Archiv rubriky: Nezařazené

Žádná investice ani její prodej by neměla mít jen emocionální podklad. To je přesně způsob, jakým vznikají bubliny a následné nevídané krachy. Mluvím o tom z důvodu pádu minulý týden a včerejším půlročním minimu jeho ceny. .
 
Není to nic, čeho by se investoři do zlata měli obávat. Zdůrazňuji slovo „investoři“, zvláště pokud nakupují fyzické kovy jako velká řada z vás. Pohyb jeho ceny byl způsoben výsledkem zasedání Fedu a ECB a následným posílením dolaru.
 
Co by mohlo obrátit vývoj ceny zlata? Nejspíše něco, co oslabí dolar. V dnešní době se jako jedno z největších rizik jeví již zmiňované obchodní války USA x EU x Čína. Plus politiky riziko v EU (zejména v Německu). Rostoucí riziko zlatu obecně nahrává. Kdyby tyto problémy dopadly na americkou ekonomiku silněji, Fed by mohl předhodit své názor ohledně zvyšování sazeb. Něco takového by již mělo významný dopad., i když lze očekávat, že Fed by to signalizoval předem, aby to nebyl blesk z čistého nebe.
 
Nikdy nevíte, co se kdy a kdy vyvrbí. Proto je nutné ke všem investicím přistupovat s čistou hlavou, neinvestovat posle posledního titulku v novinách. Ideálně pravidelně.

Minulý týden cenu zlata a stříbra ovlivňovaly promárně centrální banky, následované politiky. Ve středu americký Fed v souladu s očekáváním zvedl úrokové sazby o 25 bp. K tomu oznámil, že ve zvyšování sazeb bude i nasále pokračovat. Tedy nic nového.
 
Ve čtvrtek ECB oznámila ukončení QE a ponechala úrokově sazby beze změny s tím, že je ponechá beze změny ještě rok. Výsledkem byla jednoměsíční maximum ceny zlata dosažené minulý čtvrtek. Zlato se dostalo nad hranici 1.300 dolarů za unci (rekord byl těsně pod úrovní 1.310 dolarů). Cena zlata se nad hranici 1.300 dolarů dostala i přes posílení dolaru a to díky dalšímu kolu slovní přestřelky mezi Spojenými státy a Čínou ohledně vzájemných cel, což vedlo k obavám o urychlení inflace ve Spojených státech.
 
Den poté (v pátek) investoři realizovali své zisky a jakmile se cena zlata dostala zpět pod 1.300 dolarů, obchodníci začali rychle prodávat. Výsledkem byl propad ceny zlata o 30 dolarů.  U stříbra představoval tento propad cca 50 centů za unci.
 
Zde jsme byli svědky potvrzení faktu, že nemá cenu trefovat přesné dno ceny – pokud ho trefíte, je to náhoda. Proto se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu.

 

 

Hlavní včerejší událostí bylo bezpochyby zvýšení úrokových sazeb Fedem o 25 bp. Dále Fed uvedl, že o nadále počítá s pokračováním zvyšování úrokových sazeb letos, v příštím roce a i v roce 2020. Z toho jsou letos v plánu další dvě zvýšení. To je o jedno více, než jak to vypadalo před třemi měsíci při posledním zvýšení sazeb.
 
Ve včerejším prohlášení Fed uvedl také, že ekonomika pokračuje v růstu, proto mohl k tomuto kroku přistoupit.  Oproti minulému zasedání udělal Fed ve svém prohlášení více změn, než bývalo zvykem. Fed zlepšil vyjádření týkající se jak vývoje ekonomiky, tak i situace na trhu práce, přičemž zároveň nepoužil slova o nepříznivě nízké míře inflace. Vývoj ekonomiky se mu tak zamlouvá více než dříve. Proto do plánu přidal letos ještě jedno zvýšení sazeb (které předsunul z budoucna do letošního roku, protože cílovaná úroková sazba na konci cyklu zvyšování sazeb se nezměnila).
 
Hlasování bylo 8:0, stejně jako v březnu. Dnes jedná vedení ECB.
 
Výstup z jednání spolu se vyznačenými změnami proti minulému je zde:

 

 

Hlavníni událostmi na finančních trzích bude zasedání Fedu v úterý a středu a Evropcké centrální banky ve čtrvtek. Ve středu vedení Fedu oznámí rozhodnutí o výši úrokových sazeb. Na finančních trzích nepanuje shoda o výsledku středečního zasedání, i když panuje shoda o pokračování zvyšování úrokových sazeb v několikaletém horizontu.
 
Den před oznámení rozhodnutí dojde ke zveřejnění Producer Price Index. To může být klíčový faktor pro středeční rozhodnutí. Proto bude velmi sledovaným faktorem, může vést ke zvýšené volatility. Na konci týdne budou zveřejněny další data – průmyslová produkce (čtvrtek) a spotřebitelský sentiment (pátek).
 
Den po zasedání Fedu bude zasedat vedení ECB.
 
Zajímavé bude sledovat i akciové trhy, vždyť velké množství akcií je na ročních nebo dokonce historických maximech.
 
Zvýšení volatility na finančních trzích je přesně ta situace, kdy drahé kovy slouží jako nástroj v době, kdy je vhodné budovat pojistku. Proto se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu.

 

Za týden se koná další zasedání vedení ECB. Ve středu přitom hlavní ekonom ECB spolu s guvernérem Bundesbanky přilili oleje do ohně, když prohlásili, že pumpování peněz do ekonomiky se blíží relativně rychle ke svému závěru. To je v rozporu s dříve vysílanými signály, že zatím tento proces bude jen mírně zpomalen.
 
I růstu úrokových sazeb se proto můžeme dočkat dříve, než až v druhé polovině příštího roku, jak bylo signalizováno. Něco takového by významným způsobem podpořilo kurz eura a oslabení dolaru. Vždyť na toto prohlášení reagovaly tržní sazby prakticky okamžitě.
 
Kdo toto uvítá a kdo takříkajíc odskáče? Uvitá to severní křídlo eurozóny vedené Německem. Obavy z tohoto kroku musí pociťovat ba jihu, tedy v posledních dnech tak diskutovaná Itálie, ale jistě i Španělsko a Řecko. Domnnívám se, že Itálie bude tím pravým lakmusovým papírkem pro další vývoj. ECB si nemůže dovolit ji jen tak hodit přes palubu.

 

Zvýšení rizika jako celku je přesně ta situace, kdy drahé kovy slouží jako nástroj v době, kdy je vhodné budovat pojistku.  Nezapomínejte, že u nich nemá cenu trefovat přesné dno ceny – pokud ho trefíte, je to náhoda. Proto se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu.

 

Nic dobrého. Spojené státy začaly v pátek uplatňovat cla na ocel (25 %) a hliník (10 %) dovezený z EU, Kanady a Mexika. Objem exportu těchto komodit ze zemí EU do USA dosáhl oni necelých 6,5 miliardy dolarů. Něco takového zvyšuje rizika, zároveň to je rána do vazu globalizaci.
 
Reakce na sebe jistě nenechá dlouho čekat. Ze strany UE se mluví o clech na potravinářské komodity a ocel. Přičtu-li k tomu i vztahy USA – Čína, kde cela již fungují více než dva měsíce, může dojít ke zvýšení cenové hladiny. Krok Spojených států jistě nezůstane bez odezvy ani ze strany Kanady či Mexika.
 
Pokud se strany nedohodnou, nedopadne to dobře. Vždyť i „pouhé“ sankce USA proti Číně poškodí evropské ekonomiky – o 1/2 procentního bodu se ale sníží i růst ekonomiky Německa nebo Rakouska.
 
Zvýšení rizika jako celku je přesně ta situace, kdy drahé kovy slouží jako nástroj v době, kdy je vhodné budovat pojistku.  Nezapomínejte, že u nich nemá cenu trefovat přesné dno ceny – pokud ho trefíte, je to náhoda. Proto se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu.

 

Jak jste pravděpodobně zaregistrovali, zítra „slavíme“ 65. výročí měnové reformy z roku 1953. Oznámena byla v sobotu 30. května, spuštěna v pondělí 1. června 1953. Množství lidí ze den na den přišlo o celoživotní úspory.
 
Doufám, že se něco takového nebude opakovat. I tak je zde ne skokové, ale plíživé znehodnocení měny, kterému se honosně říká inflace a kterou ČNB vždy chce aspoň nějakou. Jakmile není, nebo je nedejbože záporná, ČNB má vrásky na čele. Pro vás máme připravenu její kalkulačku, která začíná právě rokem po měnové reformě. Kalkulačku najdete tady.
 
Mimochodem, přesně 65 let po reálném spuštění zmíněné měnové reformy probíhá další nákup na Stříbrné účty. Drahé kovy jsou jedním ze způsobů, jak se proti takovýmto krokům chránit. Přesto připomínám, že fyzicky držené drahé kovy jsou ideálním nástrojem pro ochranu před takovými zvěrstvy.
 
Buďte si toho vědomi sa chraňte se proti opakování historie. S námi lze toto riziko významným způsobem omezit.

 

Jsou to tři týdny, co jsem se věnoval výsledkům zasedání Fedu na základě prohlášení vedení. Včera Fed zveřejnil detailní zápis z jednání. Co z něj vyplývá?
 
Není překvapivé, že Fed bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb. Jako nejpravděpodobnější pro další zvýšení o čtvrt procentního bodu se jeví červnové zasedání. Důležité ale je, že to nebude se zvyšování sazeb přehánět, že dovolí inflaci, aby se dostala nad cílovou úroveň dvou procent. Nebude to vnímat jako negativní signál, naopak to uvítá. Je pravděpodobné, že 3% inflace nebude proti vůli. Zásah by následoval, až kdyby se inflace rozjížděla ještě více, nebo se nad 2 % udržovala příliš dlouho.
 
Tahounem inflace by mohla být rostoucí cena ropy, svůj vliv by mohla mít i případná obchodní válka mezi Spojenými státy a Čínou.
Je jisté, že vedení Fedu bude velmi pečlivě volit slova v prohlášení publikovaném ihned po skončení zasedání.
 
U nás je možný opačná scénář. Guvernér ČNB Jiří Rusnok uvedl, že kdyby koruna neposilovala tak rychle, jak vedení ČNB očekávalo, mohla by banka zvyšovat úrokové sazby rychleji, než byla zatím prezentováno. Takovýmto krokem by ČNB podpořila kurz koruny.
 
Toto vše svědčí tomu, abyste ve svém portfoliu našli místo i pro drahé kovy. Nezapomínejte, že u nich nemá cenu trefovat přesné dno ceny – pokud ho trefíte, je to náhoda. Proto se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu. Proto neváhejte a využívejte ho k vaší plné spokojenosti. Další nákup se blíží.

Květen s přehoupl do třetí třetiny a měsíční nákup na stříbrné účty proběhne příští týden. Všem těm, co si založili účty v nedávné době připomínám, že máte 10 dní na to, abyste poslali vaše Stříbrné účty finanční prostředky, aby mohly proběhnout červnové nákupy. Zkontrolujte si proto realizaci platby. Ideálním nástrojem pro tento typ nákupů je založení trvalého příkazu z vašeho bankovního účtu.
 
Nákupní cena tento měsíc je stále velmi výhodná. Cena nejoblíbenějších stříbrných mincí se stále drží pod hranicí 500 korun.  Cena Canadian Maple je v době psaní článku mírně nad hranicí 450 korun.
 
Nezapomínejte, nemá cenu trefovat přesné dno ceny – pokud ho trefíte, je to náhoda. Proto se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu. Proto neváhejte a využívejte ho k vaší plné spokojenosti.
 
Na základě rostoucího zájmu o spoření do dvou a více produktů informuji, že každý Stříbrný účet je vázán na jeden konkrétní produkt. Jestliže tedy chcete rozšířit své spoření o druhý produkt, založte si další Stříbrný účet navázaný na vámi vybraný druhý produkt.