Autor: Jiří Jánský

Investoři do akcií a do komodit zažívají zlaté časy. Ceny akcií i komodit dobývají pětiletá maxima, akciové a finanční trhy rostou. Dluhová krize jako by nebyla, o rekordní nezaměstnanosti v jižních státech EU se na titulních stranách finančních periodik již nehovoří. Spotřebitelská důvěra roste, také firmy začínají více investovat do rozvoje. Vypadá to, jako by krize byla definitivně zažehnána.

V protikladu se situací na finančních trzích je ale situace na trhu drahých kovů. Ceny zlata ani ceny stříbra neklesají pod své suporty. A co je více varovné, naopak přibývá nákupů investičního zlata a stříbra. V klidných dobách, kdy se očekává konjunktura, by ceny drahých kovů měly stagnovat nebo spíše klesat. A především by měla ubývat poptávka po fyzickém kovu. Ale opak je pravdou.

Zejména u zlata by měla poklesnout poptávka, protože zlato je zajišťovacím kovem. Statistika nám ale říká něco jiného. Japonské penzijní fondy nevěří vlastní měně a skupují zlato. Centrální banky států také nestojí opodál. V roce 2012 skoupily 536 tun zlata, což představuje největší nárůst nákupu zlata centrálními bankami od roku 1964. Například ruské zlaté rezervy se za loňský rok o 8,7 procenta. Malý Kazachstán posílil zlaté rezervy o plných 41%. Rekordmanem je Turecko, kde zásoby zlata narostly o 84%. Ale ani ostatní centrální banky nezaostávaly v nákupech. Jsou to varovné signály. A nezapomínejme na mediálně vděčné stěhování německého zlata, když Bundesbank stáhla svoje zlaté cihly z USA zpět do Německa. Že by nedůvěra zasáhla i konzervativní německé bankéře?

Růst poptávky po stříbře se jeví jako logičtější. Stříbro je nejen investičním kovem, ale na rozdíl od zlata má uplatnění především v průmyslu. Předpokládaný růst Číny tedy vysvětluje růst poptávky po stříbře. Zapomínat bychom ale neměli ani na dlouhodobé plány čínských ekonomických stratégů, kteří se snaží ovládnout světové zásoby stříbra. A Číňané mají na dobré investice velmi vytříbený čich.

Není to tak dávno, co americká mincovna ohlásila
rekordní prodeje zlatých mincí. Zpráva z americké mincovny o rekordním prodeji stříbrných mincí Silver Eagle proto nepřekvapila. Poptávka po investičním stříbře roste ze dvou důvodů. Prvním je průmyslová potřebnost stříbra. Jestli tedy dojde k růstu globální ekonomiky – a k tomu dříve či později dojít musí – pak poroste průmyslová poptávka po stříbře. Druhým důvodem jsou inflační tlaky. Žijeme ve světě, kde peníze mají jen virtuální hodnotu. Nákup drahého kovu je logickým zajištěním proti inflaci. Krize, byť se o ní nehovoří, zažehnána není. Je jen odsunuta v čase. Investoři nakupují investiční stříbro a zlato, protože očekávají vysoký účet za toto oddalování problému nekrytých měn.

Investorská veřejnost reaguje hbitě. Mnoho českých investorů zaregistrovalo, že se blíží konec výhodné sazby DPH ve výši 7% na investiční stříbrné mince. Nárůst objednávek amerických a kanadských stříbrných mincí jsme proto zaregistrovali především v naší německé pobočce
. V České republice zase vzrostl zájem o desetiuncové stříbrné slitky NTR a o top stouncové stříbrné cihly Johson Matthey. Je zřejmé, že i čeští investoři se nedali ukolébat růstem finančních trhů, naopak si dobře uvědomují inflační rizika budoucnosti.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Novinky: Stouncové cihly JM i kusově, stříbro z Německa výhodněji


Investiční stříbro: DPH 7% letos skončí

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční zlato: Lze očekávat příliv padělků i na český trh?

Jaká bude cena zlata a stříbra v roce 2013? To si s jistotou povíme až v prosinci letošního roku – křišťálovou kouli nemáme. V průběhu roku bude cenu stříbra a zlata ovlivňovat celá řada faktorů. Podívejme se na některé z nich.

V USA nyní začíná výsledková sezóna, která leccos napoví. Jako první ohlásil včera výsledky hliníkářský gigant Alcoa. Co to znamená pro investory do drahých kovů? Důležitá je pro nás ta část kvartální zprávy, kde Alcoa konstatuje šestiprocentní nárůst poptávky po hliníku v roce 2012 a pro letošní rok předpokládá další růst, a to až o 7%. Důvodem růstu poptávky po hliníku je podle firmy Alcoa zlepšující se hospodářská situace a především růst čínské poptávky.

Zkušení investoři vědí, že ceny stříbra jsou velmi provázány s průmyslovou poptávkou. Proto
sledujeme také ceny mědi. Renomovaní analytici očekávají rovněž zlepšení globální ekonomiky a následně růst spotřeby průmyslových kovů, včetně stříbra. Stříbro, jak investoři dobře vědí, kombinuje výhody drahého a průmyslového kovu. Lloyd O’Carroll, analytik Davenport & Co očekává, že během šesti měsíců budou výše ceny každé komodity, protože Čína je na vzestupu. Lze tedy očekávat, že hlavním spotřebitelem stříbra bude rostoucí čínský průmysl. Vidíme, že
utajované nákupy investičního stříbra čínskými stratégy mají logiku.

Jak je tomu s cenou zlata? Investiční zlato výhody průmyslového kovu nemá. Cena zlata velmi závisí na důvěře v hodnotu peněz, Cena zlata na rozdíl od stříbra či mědi není příliš ovlivňována průmyslovou poptávkou. Pokud klesá důvěra v peníze, nebo roste inflace, pak cena zlata zpravidla roste díky zvýšené poptávce po zlatě. Růstovým impulzem pro zlato může být například přípravy japonských penzijních fondů na masivní nákupy zlata. Japonské penzijní fondy se obávají budoucí inflace jenu a tak budou nakupovat zlato v hodnotě téměř 500 milionů dolarů.

Faktorů, které působí na vývoj ekonomiky – a tedy i na vývoj cen drahých kovů – se během letošního roku objeví celá řada. Investor, který tyto faktory zná, může vše využít k plánování optimálních vstupů do obchodů. Ten, kdo chápe mechanismy trhů,
bude vydělávat i v letošním roce.

Názorně jsme si ukázali, jak může ceny stříbra a zlata ovlivnit budoucí vývoj globální ekonomiky, růst Číny anebo obavy z inflace v Japonsku. Znát fundamenty a bedlivě je sledovat je alfou a zkrátka omegou úspěšného investování do drahých kovů i

správy vlastních prostředků.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Soros kupuje investiční zlato, Čína investiční stříbro. Koruna se propadá

Novinky: Stouncové cihly JM i kusově, stříbro z Německa výhodněji


Investiční stříbro: Investice táhnou obavy z inflace

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Drahý slitek aneb Nejsem tak bohatý, abych …

Jaká bude cena zlata a stříbra v roce 2013? To si s jistotou povíme až v prosinci letošního roku – křišťálovou kouli nemáme. V průběhu roku bude cenu stříbra a zlata ovlivňovat celá řada faktorů. Podívejme se na některé z nich.

V USA nyní začíná výsledková sezóna, která leccos napoví. Jako první ohlásil včera výsledky hliníkářský gigant Alcoa. Co to znamená pro investory do drahých kovů? Důležitá je pro nás ta část kvartální zprávy, kde Alcoa konstatuje šestiprocentní nárůst poptávky po hliníku v roce 2012 a pro letošní rok předpokládá další růst, a to až o 7%. Důvodem růstu poptávky po hliníku je podle firmy Alcoa zlepšující se hospodářská situace a především růst čínské poptávky.

Zkušení investoři vědí, že ceny stříbra jsou velmi provázány s průmyslovou poptávkou. Proto
sledujeme také ceny mědi. Renomovaní analytici očekávají rovněž zlepšení globální ekonomiky a následně růst spotřeby průmyslových kovů, včetně stříbra. Stříbro, jak investoři dobře vědí, kombinuje výhody drahého a průmyslového kovu. Lloyd O’Carroll, analytik Davenport & Co očekává, že během šesti měsíců budou výše ceny každé komodity, protože Čína je na vzestupu. Lze tedy očekávat, že hlavním spotřebitelem stříbra bude rostoucí čínský průmysl. Vidíme, že
utajované nákupy investičního stříbra čínskými stratégy mají logiku.

Jak je tomu s cenou zlata? Investiční zlato výhody průmyslového kovu nemá. Cena zlata velmi závisí na důvěře v hodnotu peněz, Cena zlata na rozdíl od stříbra či mědi není příliš ovlivňována průmyslovou poptávkou. Pokud klesá důvěra v peníze, nebo roste inflace, pak cena zlata zpravidla roste díky zvýšené poptávce po zlatě. Růstovým impulzem pro zlato může být například přípravy japonských penzijních fondů na masivní nákupy zlata. Japonské penzijní fondy se obávají budoucí inflace jenu a tak budou nakupovat zlato v hodnotě téměř 500 milionů dolarů.

Faktorů, které působí na vývoj ekonomiky – a tedy i na vývoj cen drahých kovů – se během letošního roku objeví celá řada. Investor, který tyto faktory zná, může vše využít k plánování optimálních vstupů do obchodů. Ten, kdo chápe mechanismy trhů,
bude vydělávat i v letošním roce.

Názorně jsme si ukázali, jak může ceny stříbra a zlata ovlivnit budoucí vývoj globální ekonomiky, růst Číny anebo obavy z inflace v Japonsku. Znát fundamenty a bedlivě je sledovat je alfou a zkrátka omegou úspěšného investování do drahých kovů i

správy vlastních prostředků.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Soros kupuje investiční zlato, Čína investiční stříbro. Koruna se propadá

Novinky: Stouncové cihly JM i kusově, stříbro z Německa výhodněji


Investiční stříbro: Investice táhnou obavy z inflace

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Drahý slitek aneb Nejsem tak bohatý, abych …

Americká mincovna oznámila rekordní počet ražených
zlatých mincí Gold Eagle

. Zprávu přejala většina českých médií. Zdánlivě jde jen o zajímavou aktualitu, ale zkušení investoři mezi řádky vyčetli ještě jiné informace. Proč nereportuje rekordní ražby třeba rakouská mincovna? Proč neroste poptávka po australském zlatě? Proč rostou objemy u amerického investičního zlata a stříbra, a ne u jiných producentů?

Základní otázkou u investice do zlata a stříbra není cena. To si myslí jen nezkušený laik, který brouzdá desítkami obchodů a obchůdků a hledá nejlevnější cenu. Laik uvažuje jen na cenové bázi: kde nakoupit nejlevněji zlato? Kde je nejlevnější gram zlata? Kde koupit nejlevnější stříbro? Tím se ale z oblasti investic vrátil zpět do světa akčních letáků supermarketů, které lákají na nejlevnější cenu. Investice do drahých kovů nejsou lovem ceny, investice do zlata a stříbra jsou postaveny na dvou jiných slovech: likvidita a garance.

Likvidní rovná se dražší. Garance kvality rovná se nové zboží a od seriozního obchodníka. Co je málo likvidní, nemůže být ceněno výše, než jak je oceněno likvidní provedení. A jsme u jádra pudla: nejlikvidnější bylo, je a bude to, co je v provedení a kvalitě odpovídající burzovním standardům. A co má potřebné objemy ražby.
Zlatá mince Gold Eagle je extrémně likvidní, zná ji celý svět. Ostatní zlaté mince nejsou zdaleka tak likvidní, byť se pokoušejí hrát si na amerického bratříčka. Bohužel, malé objemy ražby a nulový zájem na světovém trhu posílají tyto mince vždy na nižší příčky. Proto jsou tyto investiční mince levnější, ačkoliv je v nich obsah zlata stejný, jako je v azlaté minci Gold Eagle. To je osud většiny pokusů vyrovnat se objemem ražby a likviditou Americe.

Investiční zlato v násobcích uncí je standard. Navíc lze kvalitu kovu v nebalené zlaté minci ověřit, na rozdíl od zlatých slitků v tzv. certifikátových obalech. Sonda, která zkoumá obsah drahého kovu, se ke slitku nedostane bez otevření obalu. A s tím zpravidla investor nesouhlasí. Proto je zkušenou investorskou veřejností preferována mince, i za cenu většího prémia a tudíž vyšší ceny. Zatavené slitky bohužel nelze tak snadno zkontrolovat. A
padělků přibývá

.
Kdo kupuje zlaté slitky v zatavených obalech, musí si uvědomit, že rezignuje na možnost ověření obsahu drahého kovu.
Kdo kupuje velmi levné slitky v zatavených obalech od všelijakých prodejců,
ten již vysloveně riskuje

.

Stejná situace je u investičního stříbra. Evropské provedení, čili v kilech, gramech atd., je na velkém trhu neznámé. Ano, my v Evropě počítáme v metrickém provedení běžně, známe gramy, kila, půlkilovky. Světový trh ale pracuje se standardními mírami, což jsou unce a libry. Proto jsou kupříkladu slitky v násobcích uncí vždy pro skutečné investory zajímavější, než evropské metrické provedení. A proto jsou také tyto americké slitky dražší.
Laik kupuje s radostí levné evropské metrické provedení. Netuší zpravidla, že kupuje spíše průmyslové provedení, než investiční standard. Levné je to proto, že to není příliš likvidní na světovém trhu.

A jsme zpět u zdánlivě překvapivé statistiky, že americká mincovna hlásí nárůst ražeb. Důvodem je, že i v Evropě přibývá zkušenějších investorů, kteří už pochopili
pravidla investice do drahých kovů

. Již dříve jsme tento trend pocítili u investičního stříbra, kdy zájem o americké investiční stříbro trvale roste od roku 2009.
Pokud nadále poroste cena drahých kovů, bude likvidita evropských slitků a mincí ještě více klesat. S rostoucí cenou zlata a stříbra si je zkrátka bude moci dovolit stále méně lidí. Likvidita amerického standardního provedení investičního zlata a stříbra v takovém případě naopak ještě vzroste, odklon od nelikvidního ještě více posílí likviditu standardních provedení investičního stříbra a investičního zlata.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Soros kupuje investiční zlato, Čína investiční stříbro. Koruna se propadá

Novinky: Stouncové cihly JM i kusově, stříbro z Německa výhodněji


Investiční stříbro: Investice táhnou obavy z inflace

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Drahý slitek aneb Nejsem tak bohatý, abych …

Americká mincovna oznámila rekordní počet ražených
zlatých mincí Gold Eagle. Zprávu přejala většina českých médií. Zdánlivě jde jen o zajímavou aktualitu, ale zkušení investoři mezi řádky vyčetli ještě jiné informace. Proč nereportuje rekordní ražby třeba rakouská mincovna? Proč neroste poptávka po australském zlatě? Proč rostou objemy u amerického investičního zlata a stříbra, a ne u jiných producentů?

Základní otázkou u investice do zlata a stříbra není cena. To si myslí jen nezkušený laik, který brouzdá desítkami obchodů a obchůdků a hledá nejlevnější cenu. Laik uvažuje jen na cenové bázi: kde nakoupit nejlevněji zlato? Kde je nejlevnější gram zlata? Kde koupit nejlevnější stříbro? Tím se ale z oblasti investic vrátil zpět do světa akčních letáků supermarketů, které lákají na nejlevnější cenu. Investice do drahých kovů nejsou lovem ceny, investice do zlata a stříbra jsou postaveny na dvou jiných slovech: likvidita a garance.

Likvidní rovná se dražší. Garance kvality rovná se nové zboží a od seriozního obchodníka. Co je málo likvidní, nemůže být ceněno výše, než jak je oceněno likvidní provedení. A jsme u jádra pudla: nejlikvidnější bylo, je a bude to, co je v provedení a kvalitě odpovídající burzovním standardům. A co má potřebné objemy ražby.
Zlatá mince Gold Eagle je extrémně likvidní, zná ji celý svět. Ostatní zlaté mince nejsou zdaleka tak likvidní, byť se pokoušejí hrát si na amerického bratříčka. Bohužel, malé objemy ražby a nulový zájem na světovém trhu posílají tyto mince vždy na nižší příčky. Proto jsou tyto investiční mince levnější, ačkoliv je v nich obsah zlata stejný, jako je v azlaté minci Gold Eagle. To je osud většiny pokusů vyrovnat se objemem ražby a likviditou Americe.

Investiční zlato v násobcích uncí je standard. Navíc lze kvalitu kovu v nebalené zlaté minci ověřit, na rozdíl od zlatých slitků v tzv. certifikátových obalech. Sonda, která zkoumá obsah drahého kovu, se ke slitku nedostane bez otevření obalu. A s tím zpravidla investor nesouhlasí. Proto je zkušenou investorskou veřejností preferována mince, i za cenu většího prémia a tudíž vyšší ceny. Zatavené slitky bohužel nelze tak snadno zkontrolovat. A
padělků přibývá.
Kdo kupuje zlaté slitky v zatavených obalech, musí si uvědomit, že rezignuje na možnost ověření obsahu drahého kovu.
Kdo kupuje velmi levné slitky v zatavených obalech od všelijakých prodejců,
ten již vysloveně riskuje.

Stejná situace je u investičního stříbra. Evropské provedení, čili v kilech, gramech atd., je na velkém trhu neznámé. Ano, my v Evropě počítáme v metrickém provedení běžně, známe gramy, kila, půlkilovky. Světový trh ale pracuje se standardními mírami, což jsou unce a libry. Proto jsou kupříkladu slitky v násobcích uncí vždy pro skutečné investory zajímavější, než evropské metrické provedení. A proto jsou také tyto americké slitky dražší.
Laik kupuje s radostí levné evropské metrické provedení. Netuší zpravidla, že kupuje spíše průmyslové provedení, než investiční standard. Levné je to proto, že to není příliš likvidní na světovém trhu.

A jsme zpět u zdánlivě překvapivé statistiky, že americká mincovna hlásí nárůst ražeb. Důvodem je, že i v Evropě přibývá zkušenějších investorů, kteří už pochopili
pravidla investice do drahých kovů. Již dříve jsme tento trend pocítili u investičního stříbra, kdy zájem o americké investiční stříbro trvale roste od roku 2009.
Pokud nadále poroste cena drahých kovů, bude likvidita evropských slitků a mincí ještě více klesat. S rostoucí cenou zlata a stříbra si je zkrátka bude moci dovolit stále méně lidí. Likvidita amerického standardního provedení investičního zlata a stříbra v takovém případě naopak ještě vzroste, odklon od nelikvidního ještě více posílí likviditu standardních provedení investičního stříbra a investičního zlata.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Soros kupuje investiční zlato, Čína investiční stříbro. Koruna se propadá

Novinky: Stouncové cihly JM i kusově, stříbro z Německa výhodněji


Investiční stříbro: Investice táhnou obavy z inflace

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Drahý slitek aneb Nejsem tak bohatý, abych …

Snaha o maximální ochranu soukromí a o diskrétnost je při investici do drahých kovů na místě. Solidní obchodníci s drahými kovy chrání citlivé údaje klientů a dbají na bezpečnost transakcí. Rozumní investoři prověřují, komu svěří nejen své peníze, ale také své údaje. Nabízí se otázka, zda je možná absolutní anonymita při nákupu a při prodeji. Laik bez váhání souhlasí, zkušený investor zná ale úskalí absolutní anonymity při investicích.

Velmi častou úvaha začátečníka je, že bude investovat do drahých kovů zcela anonymně. Anonymní nákup znamená zakoupení drahého kovu bez sdělení vlastní identity kupujícího. Na první pohled to vypadá zajímavě. O investici do drahých kovů neexistuje žádný záznam, nákup zlata nebo stříbra je zcela anonymní. Z pohledu laika jde o skvělou situaci. Pokud ale uvažujeme o investici do drahého kovu z širší perspektivy, dospíváme k mnohým zásadním rizikům.

První rizikem je nedostatečný doklad vlastnictví investičního drahého kovu. Pokud při nákupu investor obdrží pouze jednoduchý daňový doklad (paragon, prodejka za hotové apod.), je to málo. Z dokladu neplyne, kdo je majitelem drahého kovu. To může být, jak si ukážeme, v budoucnu poměrně značný problém.
Druhým rizikem je obtížné vystavení duplikátu takového dokladu. Pokud se časem zjednodušený daňový doklad někde zatoulá, bývá pro investora prakticky nemožné získat od obchodníka kopii tohoto dokladu. Jaké pak mohou nastat problémy?

S nedostatečným dokladem o vlastnictví investičního drahého kovu si investor komplikuje budoucnost. Při prodeji jinému investorovi, a to je nejčastější způsob prodeje drahého kovu, bude každý zkušenější kupec požadovat od prodávajícího doklad o způsobu nabytí investičního kovu. Jinak řečeno, zkušený investor nekupuje kov bez dokladu původu. Proč?
Zkušený investor nebude riskovat, že zakoupí kov pochybného původu. Proto bude po prodávajícím požadovat doklady o nabytí. A velmi často si zkušený investor také vyžádá od prodávajícího možnost ověřit si u obchodníka, že prodávající opravdu zboží u obchodníka koupil, čili že doklady nejsou falešné. I to se totiž stává: padělky se na sekundárním trhu prodávají s falešnými doklady.

Pokud tedy majitel investičního stříbra nebo zlata nemá doklad, zkušenější investor od něj drahý kov nejspíš nekoupí. Nebude riskovat koupi padělku. Padělky drahého kovu se objevují a lze předpokládat, že se jejich výskyt
v budoucnosti ještě podstatně zvýší. Prodej bez dokladů se tedy zkomplikuje. Kdo nebude mít doklady, nebude mít v budoucnu patrně jinou šanci, než prodávat drahý kov obchodníkovi s drahými kovy nebo jiné instituci, která disponuje přístroji k ověření ryzosti kovu. A to byla, je a bude nejméně výhodná varianta prodeje. Statistiky ukazují, že zpětným výkupem u obchodníka prochází cca 6 až 15% prodaného kovu. Zbytek se prodává na sekundárním trhu, čili přímo mezi investory. Zejména u stříbra je to logické, sekundární trh tvoří neplátci DPH, zatímco prodejce kovů je plátcem DPH.

Investice do drahých kovů je dlouhodobou záležitostí, která má svoje pravidla. Dnešní boom prodejců, kdy s drahými kovy obchoduje kdekdo, také nebude trvat věčně. Trh je neúprosný, mnoho dnešních prodejců nebude za pár let existovat. Tak hovoří statistiky ze zahraničí, kde trh s drahými kovy funguje desítky let a kde již existují relevantní zkušenosti.
Pokud po letech bude investor drahý kov prodávat, pak bez dokladů o vlastnictví kovu a při případné neexistenci původního prodejce bude mít komplikovanější postup při prodeji. Anebo bude muset přistoupit na méně výhodné podmínky při prodeji než ten investor, který bude moci doložit původ svého zlata a stříbra.

Častým argumentem pro anonymní nákup je obava investorů, že by mohlo být zakázáno držení drahých kovů. Historický precedens zde existuje: V roce 1933, v době hospodářské krize v USA, zakázal americký prezident F.D. Roosevelt držení investičního zlata soukromým osobám. Dnešní neradostná situace předlužených států vede mnohé investory k otázce, zda se historie nemůže opakovat a zda tedy nebude lepší drahé kovy nakupovat raději zcela anonymně.
Důvody, proč rozumný investor nakupuje drahé kovy pouze s plnohodnotnými doklady o individuálním vlastnictví drahého kovu, jsme si uvedli výše. Pokud by ale podobný zákaz držení investičního kovu byl vydán, pak řešení vypadá jinak – a opět nám je přináší historie. Drtivá většina Američanů ve chvíli vydání zákazu držení drahých kovů prohlásila, že již žádné investiční zlato nevlastní (držení investičního stříbra zakázáno nebylo). Zkrátka zlato již prodali.

Anonymní nákupy tedy nejsou rozumnou volbou. Prozíravější investor si uvědomuje potíže, které mohou nastat v případě absence dokladů o vlastnictví kovu. A pro případ zákazu držení zlata nebo pro případ vyvlastnění drahých kovů má připraveno jednoduché a funkční řešení, které v třicátých letech zvolili řadoví Američané.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Jak ne/koupit padělek?

Spoření do drahých kovů? V USA přes 800 podvedených

Svět, Evropa a Česko: Jak rychle přicházíme o úspory?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Snaha o maximální ochranu soukromí a o diskrétnost je při investici do drahých kovů na místě. Solidní obchodníci s drahými kovy chrání citlivé údaje klientů a dbají na bezpečnost transakcí. Rozumní investoři prověřují, komu svěří nejen své peníze, ale také své údaje. Nabízí se otázka, zda je možná absolutní anonymita při nákupu a při prodeji. Laik bez váhání souhlasí, zkušený investor zná ale úskalí absolutní anonymity při investicích.

Velmi častou úvaha začátečníka je, že bude investovat do drahých kovů zcela anonymně. Anonymní nákup znamená zakoupení drahého kovu bez sdělení vlastní identity kupujícího. Na první pohled to vypadá zajímavě. O investici do drahých kovů neexistuje žádný záznam, nákup zlata nebo stříbra je zcela anonymní. Z pohledu laika jde o skvělou situaci. Pokud ale uvažujeme o investici do drahého kovu z širší perspektivy, dospíváme k mnohým zásadním rizikům.

První rizikem je nedostatečný doklad vlastnictví investičního drahého kovu. Pokud při nákupu investor obdrží pouze jednoduchý daňový doklad (paragon, prodejka za hotové apod.), je to málo. Z dokladu neplyne, kdo je majitelem drahého kovu. To může být, jak si ukážeme, v budoucnu poměrně značný problém.
Druhým rizikem je obtížné vystavení duplikátu takového dokladu. Pokud se časem zjednodušený daňový doklad někde zatoulá, bývá pro investora prakticky nemožné získat od obchodníka kopii tohoto dokladu. Jaké pak mohou nastat problémy?

S nedostatečným dokladem o vlastnictví investičního drahého kovu si investor komplikuje budoucnost. Při prodeji jinému investorovi, a to je nejčastější způsob prodeje drahého kovu, bude každý zkušenější kupec požadovat od prodávajícího doklad o způsobu nabytí investičního kovu. Jinak řečeno, zkušený investor nekupuje kov bez dokladu původu. Proč?
Zkušený investor nebude riskovat, že zakoupí kov pochybného původu. Proto bude po prodávajícím požadovat doklady o nabytí. A velmi často si zkušený investor také vyžádá od prodávajícího možnost ověřit si u obchodníka, že prodávající opravdu zboží u obchodníka koupil, čili že doklady nejsou falešné. I to se totiž stává: padělky se na sekundárním trhu prodávají s falešnými doklady.

Pokud tedy majitel investičního stříbra nebo zlata nemá doklad, zkušenější investor od něj drahý kov nejspíš nekoupí. Nebude riskovat koupi padělku. Padělky drahého kovu se objevují a lze předpokládat, že se jejich výskyt
v budoucnosti ještě podstatně zvýší. Prodej bez dokladů se tedy zkomplikuje. Kdo nebude mít doklady, nebude mít v budoucnu patrně jinou šanci, než prodávat drahý kov obchodníkovi s drahými kovy nebo jiné instituci, která disponuje přístroji k ověření ryzosti kovu. A to byla, je a bude nejméně výhodná varianta prodeje. Statistiky ukazují, že zpětným výkupem u obchodníka prochází cca 6 až 15% prodaného kovu. Zbytek se prodává na sekundárním trhu, čili přímo mezi investory. Zejména u stříbra je to logické, sekundární trh tvoří neplátci DPH, zatímco prodejce kovů je plátcem DPH.

Investice do drahých kovů je dlouhodobou záležitostí, která má svoje pravidla. Dnešní boom prodejců, kdy s drahými kovy obchoduje kdekdo, také nebude trvat věčně. Trh je neúprosný, mnoho dnešních prodejců nebude za pár let existovat. Tak hovoří statistiky ze zahraničí, kde trh s drahými kovy funguje desítky let a kde již existují relevantní zkušenosti.
Pokud po letech bude investor drahý kov prodávat, pak bez dokladů o vlastnictví kovu a při případné neexistenci původního prodejce bude mít komplikovanější postup při prodeji. Anebo bude muset přistoupit na méně výhodné podmínky při prodeji než ten investor, který bude moci doložit původ svého zlata a stříbra.

Častým argumentem pro anonymní nákup je obava investorů, že by mohlo být zakázáno držení drahých kovů. Historický precedens zde existuje: V roce 1933, v době hospodářské krize v USA, zakázal americký prezident F.D. Roosevelt držení investičního zlata soukromým osobám. Dnešní neradostná situace předlužených států vede mnohé investory k otázce, zda se historie nemůže opakovat a zda tedy nebude lepší drahé kovy nakupovat raději zcela anonymně.
Důvody, proč rozumný investor nakupuje drahé kovy pouze s plnohodnotnými doklady o individuálním vlastnictví drahého kovu, jsme si uvedli výše. Pokud by ale podobný zákaz držení investičního kovu byl vydán, pak řešení vypadá jinak – a opět nám je přináší historie. Drtivá většina Američanů ve chvíli vydání zákazu držení drahých kovů prohlásila, že již žádné investiční zlato nevlastní (držení investičního stříbra zakázáno nebylo). Zkrátka zlato již prodali.

Anonymní nákupy tedy nejsou rozumnou volbou. Prozíravější investor si uvědomuje potíže, které mohou nastat v případě absence dokladů o vlastnictví kovu. A pro případ zákazu držení zlata nebo pro případ vyvlastnění drahých kovů má připraveno jednoduché a funkční řešení, které v třicátých letech zvolili řadoví Američané.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Jak ne/koupit padělek?

Spoření do drahých kovů? V USA přes 800 podvedených

Svět, Evropa a Česko: Jak rychle přicházíme o úspory?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Trhy drahých kovů předvedly, že investiční stříbro a zlato zůstávají nadále přístavem bezpečí. Znovuzvolení Baracka Obamy americkým prezidentem

poslalo finanční trhy dolů. Bezpečí před inflací investoři opět hledají v drahých kovech. Cena stříbra a cena zlata po korekci předminulého pátku rostla. Na rozdíl od finančních trhů investiční stříbro a investiční zlato v minulém týdnu zaznamenalo růstovou sérii.

Česká koruna se propadla jak vůči dolaru, tak vůči euru. Propad kupní síly české koruny odráží očekávané zhoršení české ekonomiky. Česká národní banka drží úrokové sazby na rekordně nízké úrovni. Ekonomika přesto klesá, propadá se průmysl i služby. Naopak patrně i v příštím roce poroste nezaměstnanost. Plánované zvýšení DPH sníží kupní sílu Čechů, což nedává pro českou korunu do budoucna pozitivní signály. Důsledky jsou logické: zájem o nákup zlata a stříbra v ČR neklesá. Naopak s přílivem negativních zpráv investice do drahých kovů rostou. Ačkoliv jsme opět posílili dodávky stříbra z USA, byly například stříbrné slitky NTR

již v pátek zcela vyprodány

. Nové dodávky slitků NTR jsou na cestě.

Ale jsou i pozitivní zprávy. Díky rostoucímu zájmu o investiční stříbro jsme dojednali s dodavateli nové podmínky, které nákup investičního stříbra učiní ještě atraktivnějším. První změnou je, že stříbrné cihly Johnson Matthey o hmotnosti 100 uncí

lze nyní nakoupit v libovolném počtu

. Dosud bylo možné objednat minimálně pět a více těchto stříbrných cihel. Nyní lze stříbrné cihly Johnson Matthey 100 oz zakoupit bez omezení nákupním minimem.
Již první den po oznámení změny nakoupilo mnoho tuzemských investorů stříbrné cihly Johnson Matthey 100 oz do svých portfolií. Splnil se náš předpoklad, že stouncové stříbrné cihly JM budou kupovat i drobnější investoři. Značka Johnson Matthey zkrátka má pro zkušené investory své kouzlo.

Druhou dobrou zprávou je, že při
nákupech stříbra se 7% DPH

již nebudeme účtovat 0,52 % z objemu zakázky na úhradu bankovního poplatku. Díky velkému objemu zákazníků z ČR dojednala naše německá dceřinná společnost SILVERUM GmbH s německou bankou rozumné podmínky i pro platby z ČR. Množství českých investorů, kteří nakupují investiční stříbrné mince se sazbou 7%, stále roste.

S velkým zájmem investorů se setkala také služba, kdy zdarma nabízíme dovoz investičního stříbra zakoupeného v Německu až na české hranice. Investor tedy nemusí pro nakoupené investiční stříbro jet až do Regensburgu. Investiční stříbro naše dceřinná společnost SILVERUM GmbH dopravuje podle přání zákazníka na hraniční přechody Weidhaus/Rozvadov nebo Furth im Wald/Folmava. Zde si zákazník investiční stříbro převezme.
Předání stříbrných mincí sice neprobíhá v takovém komfortu, jako v kanceláři SILVERUM GmbH v Regensburgu, ale český investor si ušetří cestu německým vnitrozemím. Rostoucí počet klientů, kteří opakovaně volí přejímku stříbra na hranicích, dokazuje užitečnost této služby.

Atraktivita investičních drahých kovů nepomíjí. Jak se ukazuje, dluhová krize zdaleka není zažehnána a rizika inflace rostou. Nákup investičního stříbra nebo zlata je snahou ochránit vlastní úspory před znehodnocením. Komfortnější postup při nákupu stouncových stříbrných cihel Johnson Matthey a zlevnění procesu nákupu stříbra v Německu usnadňují
budování osobního investičního portfolia

.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Jak ne/koupit padělek?

Korekce ceny stříbra: Jak jí lze využít?

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Trhy drahých kovů předvedly, že investiční stříbro a zlato zůstávají nadále přístavem bezpečí. Znovuzvolení Baracka Obamy americkým prezidentem

poslalo finanční trhy dolů. Bezpečí před inflací investoři opět hledají v drahých kovech. Cena stříbra a cena zlata po korekci předminulého pátku rostla. Na rozdíl od finančních trhů investiční stříbro a investiční zlato v minulém týdnu zaznamenalo růstovou sérii.

Česká koruna se propadla jak vůči dolaru, tak vůči euru. Propad kupní síly české koruny odráží očekávané zhoršení české ekonomiky. Česká národní banka drží úrokové sazby na rekordně nízké úrovni. Ekonomika přesto klesá, propadá se průmysl i služby. Naopak patrně i v příštím roce poroste nezaměstnanost. Plánované zvýšení DPH sníží kupní sílu Čechů, což nedává pro českou korunu do budoucna pozitivní signály. Důsledky jsou logické: zájem o nákup zlata a stříbra v ČR neklesá. Naopak s přílivem negativních zpráv investice do drahých kovů rostou. Ačkoliv jsme opět posílili dodávky stříbra z USA, byly například stříbrné slitky NTR

již v pátek zcela vyprodány

. Nové dodávky slitků NTR jsou na cestě.

Ale jsou i pozitivní zprávy. Díky rostoucímu zájmu o investiční stříbro jsme dojednali s dodavateli nové podmínky, které nákup investičního stříbra učiní ještě atraktivnějším. První změnou je, že stříbrné cihly Johnson Matthey o hmotnosti 100 uncí

lze nyní nakoupit v libovolném počtu

. Dosud bylo možné objednat minimálně pět a více těchto stříbrných cihel. Nyní lze stříbrné cihly Johnson Matthey 100 oz zakoupit bez omezení nákupním minimem.
Již první den po oznámení změny nakoupilo mnoho tuzemských investorů stříbrné cihly Johnson Matthey 100 oz do svých portfolií. Splnil se náš předpoklad, že stouncové stříbrné cihly JM budou kupovat i drobnější investoři. Značka Johnson Matthey zkrátka má pro zkušené investory své kouzlo.

Druhou dobrou zprávou je, že při
nákupech stříbra se 7% DPH

již nebudeme účtovat 0,52 % z objemu zakázky na úhradu bankovního poplatku. Díky velkému objemu zákazníků z ČR dojednala naše německá dceřinná společnost SILVERUM GmbH s německou bankou rozumné podmínky i pro platby z ČR. Množství českých investorů, kteří nakupují investiční stříbrné mince se sazbou 7%, stále roste.

S velkým zájmem investorů se setkala také služba, kdy zdarma nabízíme dovoz investičního stříbra zakoupeného v Německu až na české hranice. Investor tedy nemusí pro nakoupené investiční stříbro jet až do Regensburgu. Investiční stříbro naše dceřinná společnost SILVERUM GmbH dopravuje podle přání zákazníka na hraniční přechody Weidhaus/Rozvadov nebo Furth im Wald/Folmava. Zde si zákazník investiční stříbro převezme.
Předání stříbrných mincí sice neprobíhá v takovém komfortu, jako v kanceláři SILVERUM GmbH v Regensburgu, ale český investor si ušetří cestu německým vnitrozemím. Rostoucí počet klientů, kteří opakovaně volí přejímku stříbra na hranicích, dokazuje užitečnost této služby.

Atraktivita investičních drahých kovů nepomíjí. Jak se ukazuje, dluhová krize zdaleka není zažehnána a rizika inflace rostou. Nákup investičního stříbra nebo zlata je snahou ochránit vlastní úspory před znehodnocením. Komfortnější postup při nákupu stouncových stříbrných cihel Johnson Matthey a zlevnění procesu nákupu stříbra v Německu usnadňují
budování osobního investičního portfolia

.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Jak ne/koupit padělek?

Korekce ceny stříbra: Jak jí lze využít?

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Eric Sprott patří mezi nestory investování do drahých kovů. Ani čtenářům našeho serveru nejsou názory Erica Sprotta neznámé. Odborná veřejnost již delší dobu diskutuje Sprottovu vizi růstu ceny stříbra
až ke 150 dolarům za unci stříbra. Jméno slavného investora nesou fondy Sprott Silver a Sprott Gold and Precious Minerals, což jsou fondy investující do fyzického stříbra a do akcií těžařů stříbra. Eric Sprott se podílí na vedení fondů a příkladě využívá vlastních znalostí trhu drahých kovů kombinacemi nákupu fyzického drahého kovu a obchodování akcií těžařů drahých kovů.

Jde o silnou kombinaci výhod fyzického drahého kovu s výhodami znalostí burzy. Během necelých dvou měsíců realizoval Sprottův fond zisk z těchto operací ve výši 36%. Jak jsme uvedli, fond nakupuje fyzické drahé kovy (především investiční stříbro) a také akcie těžařů. Kteří těžaři se těšili přízni? Kromě jiných šlo o firmy Silver Wheaton, Pan American Silver, Allied Nevada Gold, Coeur d’Alene Mines či First Majestic Silver.

Sprottův fond vydělal na růstu v době mezi srpnem a zářím 2012. Příjemné je zjištění, že jde o stejný časový úsek, kdy jsme
rovněž predikovali růst ceny stříbra. Využití bylo dvojí: jednak byl možný velmi výhodný nákup investičního stříbra na cenovém supportu, který byl na hladině 26 dolarů za unci stříbra. Je příjemné, že této dobré nákupní příležitosti, na kterou jsme včas upozornili,
řada investorů využila. Nákupy investičního stříbra byly v této době enormní.
Absolventi našich tradingových konzultací vydělali ještě více, protože včas provedli výpisy put opcí v ETF na stříbro anebo nakoupili call opce v očekávání růstu ceny stříbra. Jde o vcelku snadnou burzovní operaci, která není podmíněna velkých obchodním účtem ani hlubokými znalostmi ekonomiky. Slušným indikátorem růstu kromě cenového supportu na hranici 26 dolarů za unci stříbra také tehdejší postoj těžařů, což absolventům tradingových konzultací neuniklo. Těžaři cenu 26 dolarů odmítali, což je silným signálem pro růst ceny.

Cena stříbra se zastavila u hranice 35 dolarů za unci, kde fondy Erica Sprotta realizovaly tučné zisky. V této hranici se nakoupené stříbro vysoce zhodnotilo a zajímavé zisky realizovali také naši absolventi tradingových konzultací.

Jaká je nyní situace na trhu drahých kovů? Cena zlata ustoupila od svých maxim, blížících se 1800 dolarů za unci zlata. Také cena stříbra se odrazila od cenového stropu 35 dolarů a dokonce prorazila hranici 33 dolarů za unci stříbra. Aktuálně se stříbro obchoduje u 32 dolarů za unci, což mnozí investoři i tradeři považují za dobrou nákupní cenu. Nákupy fyzického kovu se zvyšují v době, kdy cena na burze klesá – přicházejí velcí hráči, pro které je levnější nákup stříbra zajímavý.

Bude cena stříbra a zlata nyní klesat nebo stoupat? Vodítka pro různé časové horizonty jsme již uváděli mnohokrát,
naposledy před dvěma týdny

. Jisté je, v dlouhodobém horizontu se investice do zlata a do stříbra jeví jako dobrá ochrana proti rizikům inflace. Obavy z budoucnosti papírových peněz, jejichž kupní cena bude vždy klesat, jsou hlavním hybným motorem růstu cen drahých kovů – a nejde o jev posledních pár let. Drahé kovy fungují jako protiinflační pojistka již od doby, kdy byl zrušen zlatý standard (krytí měny zlatem).

Drahé kovy jsou nadále v centru zájmu investorů. S ohledem na rizikové kroky centrálních bank tomu
bude zajisté i nadále

.
Likvidní provedení

investičního stříbra a zlata je rozumnou investicí. Samozřejmě pokud si investor neplete investici
s lovem akčních cen v supermarketu, to by se asi velmi brzo spálil. Spojením nákupu fyzického kovu se znalostí trhu může investor nejen dobře časovat vlastní nákupy investičního stříbra nebo zlata, ale také realizovat zajímavé zisky na pohybu cen kovů. Shrnuto a podtrženo: na pohybech cen drahých kovů může český investor vydělávat stejně dobře, jako to dělá slavný Eric Sprott.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Stříbro v dynamice překonalo zlato

Silverum s.r.o. na veletrhu Investor 2012

Martin Kopáček pro ihned.cz : Zlato, stříbro a měď

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?