Archiv autora: Jan Dvořák

Kdo z vás bude mít v prvním zářijovém týdnu cestu do Prahy, bude mít možnost setkat se s námi osobně. Účatsníme se významné konference, kde jednu z přednášek bude mít jeden z našich společníků na téma investic do drahých kovů. Po ní samozřejmě bude následovat diskuzní panel. S lidmi z týmu Silvera se pak bude možnost setkat i individuálně se zeptat se jich na to, co vás na drahých kovech zajímá nejvíce.
 
Poslední detaily účasti a našeho partnerství se dolaďují, příprava prezentace finišuje. O všem podstatném budete samozřejmě s předstihem informováni.

 

 

Vážení přátelé,
v týdnu od pondělí 13. srpna bude část pracovníků depozitu drahých kovů čerpat dovolenou a bude proto mírně omezen jeho provoz. Odesílání objednávek bude 2x týdně – v pondělí a ve čtvrtek.
 
Informační linka bude v uvedených dnech dostupná v omezeném rozsahu. Pokud nedovoláte, budeme Vás kontaktovat zpět. Pro komunikaci se společností preferujte prosím online chat.
 
Provoz e-shopu je samozřejmě beze změn, je Vám plně k dispozici 24 hodin denně.
 
Děkujeme za pochopení.
 
SILVERUM s.r.o.

 

 

Pravděpodobně jste zaznamenali rostoucí cenu akcií za posledních několik let (hodnota indexu S&P 500) je těsně pod historickým maximem. Oproti tomu, cena zlata klesá a blíží se dvanáctiměsíčnímu minimu. Toto je výsledek:
 

 
Poměr ceny zlata k cenám akcií se vrátil zpět na hodnoty naposledy viděné na podzim 2007, tedy před 11 lety a rok před pádem banky Lehman Brothers. Pád této banky odstartoval „tu pravou“ krizi let 2008 / 2009. Přesně to dělá z drahých kovů zajímavý nástroj pro diverzifikaci vašich investic.
 
Díky tomu se cena jednouncových zlatých mincí dostala pod hranici 29.000 korun. Cena 1/10 oz mince je mírně nad 3.100 korunami a cena 5g zlatého slitku je opět pod 5.000 korunami. Oba tyto produkty jsou v nabídce našeho Stříbrného účtu, kde do nich můžete investovat pravidelným nákupem. Teď je dobrá doba pro založení takového produktu.

 

 

Během týdne jsme psali o výsledku zasedání Fedu  a o tom, že nyní ponechal sazby beze změny, ale že si zároveň připravil půdu pro zářijové zvýšení.
 
Minulý týden zasedala i Bankovní rada ČNB. Ta podle očekávání (letos již potřetí) zvedla hlavní úrokovou sazbu na 1,25 %. Stejně jako při posledním zvýšení sazeb bylo i zde hlasování jednomyslné. Překvapivě ale ČNB snížila svůj odhad úrokových sazeb na konci příštího roku – pokles odhadu tříměsíčního PRIBORu na 1,8 % (dnes je na 1,24 %, tedy na úrovni aktuální dvoutýdenní reposazby). Přesto podle vyjádření guvernéra Rusnoka může k dalšímu zvýšení sazeb dojít již na příštím zasedání Bankovní rady.
 
ČNB zároveň představila další odhady vývoje ekonomiky. Odhad růstu HDP pro letošek byl snížen z 3,9 na 3,2 %. Co se týče kurzu koruny, ČNB mění odhad letošního průměrného kurzu z 25,00 na 25,5 korun za euro. Stávající průměr za období leden – července je 25,547 Kč / euro.  Kdyby se ČNB se svým odhadem trefila, měl by se kurz koruny pohybovat od teď do konce roku mírně pod hranicí 25,50 koruny za euro. Pro příští rok změnila ČNB odhad průměrného kurzu korun z 24,40 na 24,60 korun za euro.

 

Fed se zachoval podle všech očekávání a na dnešním zasedání nechal sazby beze změny. Vždt trhy signalizovaly pouze 1% pravděpodobnost zvýšení sazeb. Pro zářijové zasedání činí tato pravděpodobnost 80 %.
 
Pracuje s více než 4% růstem HDP, atlantská pobočka Fedu mluví dokonce o 4,9 procentech růstu. Fed plánuje pokračovat ve zvyšování sazeb. Pokud jde o růst ekonomiky, nahradil slov „solid“ slovem „strong“. Hlasování bylo jednomyslné. Prohlášení je zde, změny proti minulému jsou červeně.

 

Objem spekulací na pokles ceny zlata v hedge fondech je na rekordních úrovních. Objem těchto krátkých pozic je na nejvyšší úrovni od roku 2006, kdy Commodity Futures Trading Commission začala tato data sledovat a zveřejňovat.
 
Podle jejich vlastního vyjádření sází na to, že cena zlata (a potažmo i stříbra) bude ovlivňována zvyšováním úrokových sazeb Fedem a následně posilujícím dolarem.
 
Spekulace na pokles ceny zlata rychle rostly v posledních 5 týdnech. To je v souladu i s odtokem peněz z EFT zaměřených na zlato.
 
Historicky objem krátkých pozic investorů a cena zlata šly proto sobě. Graf z díly Mika Shedlocka je výmluvný (cena zlata je zlatě, spekulace na pokles jeho ceny červeně).
 

 
Proto tento rychlý růst krátkých pomáhá budovat základy pro pozdější růst ceny zlata.  Jak rozložíte své investice je jenom na vás.
 
Samozřejmě se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu. Proto neváhejte a využívejte ho k vaší plné spokojenosti. Připomínám, že srpnové nákupy proběhnou již ve středu.

 

 

Přesně před dvěma týdny jsem publikoval článek mapující volatilitu ceny zlata v různých měnách. Nejstabilnější vyšla v čínském juanu.  Korelace je opravdu velká a něco takového nemůže být v řádu týdnů náhoda.
 
Co by to znamenalo, kdyby čínská centrální banka  opravdu začala hlídat cenu zlata v juanech? Kdo jiný by mohl mít záměr hlídat cenu zlata v juanech? Mě nikdo jiný nenapadá.
 
Počítek této korelace se nápadně shoduje se stupňujícími se řečmi (a bohužel i skutky) ohledně obchodní války. Každé z obou stran vyhovuje slabší měna – zlevňuje export a zdražuje import. Díky těmto intervencím na zlatě Čína ovlivňuje celý komoditní trh. Cena zlata totiž ovlivňuje nepřímo i cenu ropy a ta Čínu velmi zajímá.
 
Ideální pro Čínu by bylo znehodnocení juanu o výši uvalených el. Cena pro americké spotřebitele by se nezměnila a dopad cel by byl eliminován.
 
Znehodnocení juanu o 20 – 30 % by citelně zasáhlo celé finanční trhy – od forexu, přes komodity až po akcie. Proto jsem začal sledovat cenu zlata v juanech.

 
P. S.
Nezapoměňte zkontrolovat platby na Stříbrné účty.

Letní prázdniny jsou za třetino a příští úterý opět budeme nakupovat na Stříbrné účty. Zkontrolujte si proto, jestli odešly platby z vašich bankovních účtů. Pokud zatím ne, máte ještě tento týden na odeslání, abyste na své účty nakoupili vaše produkty.
 
Nákupní cena tento měsíc je stále velmi výhodná, vždyť minulý týden byla ceny zlata stříbra na dvanáctiměsíčních minimech. Cena nejoblíbenějších stříbrných mincí  je jen mírně nad hranicí 450 korun (při nákupu od 20 mincí je třeba cena Silver Eagle již pod touto hranicí).  Cena Canadian Maple a dalších mincí je dnes pod hranicí 450 korun, byť i při nákupu jedné mince.
 
Protože někteří z vás na to stále ptají, opakovaně připomínaje, že trefit úplnou minimální cenu je pouze náhoda, protože křišťálová koule stále není na trhu k dispozici. ? Přesto jsme pokles cen minulého týdne poznali.
 
Proto se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu. Proto neváhejte a využívejte ho k vaší plné spokojenosti.
 
Na základě rostoucího zájmu o spoření do dvou a více produktů informuji, že každý Stříbrný účet je vázán na jeden konkrétní produkt. Jestliže tedy chcete rozšířit své spoření o druhý produkt (někteří z vás o i o třetí i další produkty), založte si další Stříbrný účet navázaný na vámi vybraný další produkt.

 

 

 

Během včerejšího dne se ceny zlata a stříbra dostaly na roční minima. Cena zlata klesla pod 1.225 dolarů za unci, cena stříbra pod 15,50 USD.
 
Má to co dělat s projevem šéfa Fedu před Senátem. V něm J. Powell vyjádřil názor, že ekonomice Spojených států se daří dobře a že podobný vývoj čeká i v budoucnu, za silný považuje i trh práce. Díky této kombinaci je inflace tam, kdy s je Fed přeje vidět – tedy kolem 2 procent. Prozatím se nebojí se ani dopadů potenciální obchodní války mezi USA a EU. Zvyšování úrokových sazeb by mělo pokračovat. Ke změně politiky by Fed přivedla jenom mimořádný neočekávaný vývoj.
 
Někteří z našich klientů, kteří zkouší nakupovat podle pohybů ceny zlata stříbra, pokles museli zaregistrovat. Poznali jsme to. ? Jak moc přesně trefili dno ukáže až budoucnost.
 
Z dlouhodobého pohledu se spíše se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen a průměrujete si nákupní ceny. Při nižších cenách se nakupí více kovu, při vyšších pak méně. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu.