VozíkGraf ceny stříbra minulý týden připomínal střemhlavý pád. Cena stříbra během několika obchodních seancí skokově klesla z téměř padesáti dolarů na 35 dolarů za troyskou unci. Jaké jsou důvody rychlého poklesu ceny stříbra na světovém trhu? Jak můžeme využít pádu ceny ve svůj prospěch?
Je třeba si uvědomit, že spotová cena není ovlivňována jen poptávkou po fyzickém stříbře, čili zájmem investorů vlastnit skutečné stříbrné slitky, stříbrné cihly, stříbrné mince nebo jinou formu skutečného investičního stříbra. Velká část pozic na burze je tvořena spekulativními pozicemi obchodníků, kteří hrají na změny ceny. Jde například o obchodování s futures kontrakty. Tito burzovní obchodníci ovšem o investiční stříbro nestojí, jde jim pouze o zisk z cenového pohybu.
Držitel futures kontraktu ovšem musí zaručit, že změnu ceny lidově řečeno ustojí. Broker obchodníkovi blokuje část peněz na účtu, tzv. margin, právě z tohoto důvodu. Samozřejmě čím volatilnější podklad, tím větší je riziko, že cena půjde proti obchodníkově pozici. To je situace, na kterou broker reaguje zvýšením marginu, čili zvýšením požadavku na dostatek peněz na obchodníkově účtu.
Cena stříbra dlouhodobě rostla. Narůstaly také spekulativní pozice obchodníků, zvyšoval se objem obchodů, cena se blížila historickým rekordům. Stříbro se tak s ohledem na strmý růst ceny stalo ideálním kandidátem pro cenovou korekci. Riziko poklesu ceny se rapidně zvýšilo, vzrostla i volatilita trhu.
Proto chicagská burza ze středy na čtvrtek zvýšila počáteční margin pro nové pozice ve futures na stříbro z původních 16.200 dolarů na 18.900 dolarů na jeden kontrakt. Volatilita na stříbře se zvyšovala, mnoho obchodníků nemohlo své pozice nadále držet. Došlo k pádu cen postupnému zavírání mnoha spekulativních pozic. Toho samozřejmě využili obchodníci spekulující na pokles ceny stříbra, kteří vstoupili do shortových pozic.
Od pondělí 9.května se marginy u některých typů pozic opět zvýší, až na 21.000 dolarů na kontrakt. Uvidíme, zda již obchodníci pozice ohrožené nedostatkem prostředků na margin již uzavřeli, v opačném případě by opět mohlo dojít k poklesu ceny stříbra.
Absolventi našich konzultací již vědí, jak lze případný pokles zobchodovat nákupem put opcí nebo výpisem call opcí. Možností je samozřejmě také přímo shortovat podklad prostřednictvím ETF na stříbro. U tohoto ETF od čtvrtka kvůli velkému pádu ceny bylo dočasně omezeno shortování podkladu, od pondělí bude patrně možnost shortování obnovena. Ve všech případech je vhodné použít pojistné opce pro případ, že by pokles nebyl dostatečný nebo došlo k růstu.
Jak reagují na pokles ceny investičního stříbra investoři? Objem nákupů stříbrných investičních slitků, stříbrných cihel i stříbrných mincí vzrostl. To je logické, protože se cena investičního stříbra dostala na (pro velkou část investorů) zajímavou úroveň. Také investoři, kteří nakupují pravidelně, zvýšili objemy objednávek a tím využívají poklesu ceny.
Kam půjde cena investičního stříbra v budoucnu, to pochopitelně nikdo neví. Křišťálová koule zkrátka neexistuje. Investora, který si přeje vlastnit stříbrné slitky, stříbrné mince nebo stříbrné cihly, využívá poklesu ceny k budování portfolia. Absolventi našich konzultací si poklesem ceny ceny stříbra přišli na zajímavé zisky.
Oba přístupy, tedy přístup investora do fyzického kovu a přístup tradera, jsou správné. Zejména pokud se vhodně zkombinují – pak můžeme profitovat z cenových pohybů v obou směrech. V konečném důsledku je tedy pravému investorovi popravdě jedno, kam právě cena putuje.
Umí vydělat na obojím.