Autor: Jiří Jánský

Pohled na graf ceny zlata i na graf ceny stříbra je jasný: drahé kovy dnes opět razantně posilují. Svoje jistě sehrála hrozba prezidenta Obamy, že uplatní veto při dalším prodlužování rozpočtového provizoria v USA. Také Evropa „boduje“ – Portugalsko oficiálně požádalo o finanční pomoc. Ani zprávy z Japonska nejsou příliš povzbudivé.

Na růst ceny zlata i na růst ceny stříbra jsme ale již zvyklí – co je tedy na dnešním pátku tak výjimečného?
Dnes se totiž sešly velmi zajímavé faktory. Za pár hodin totiž expirují týdenní „stříbrné“ opce, přičemž cena stříbra překonala velmi hladce hranici 40 dolarů za troyskou unci. A měsíční opce budou expirovat za dalších sedm dní…

Absolventi našich konzultací tuší, jak zajímavou situaci tedy přináší poslední obchodní seanse tohoto týdne. US trhy otevřou jako vždy v 15:30 našeho času. Prolomení hranice 40 dolarů přináší možnosti k zisku jak na call, tak na put straně. Podle situace, kde přesně trh otevře, bude možná i šance stihnout expirační spread nebo si připravit diagonálem „startovní pole“ pro příští týden. Všem přejeme dobrá investiční rozhodnutí a výnosné obchody!

Cena stříbra včera otestovala hranici 39 dolarů za troyskou unci. Blížíme se tedy k magické hranici čtyřiceti dolarů? Překonáním čtyřicetidolarové hranice by se investiční stříbro mohlo opět posunout o level výše a ceny jako 32 nebo 35 dolarů by mohly být opravdu jen vzpomínkou.

Nikdo ale nemá křišťálovou kouli, aby věděl, kam se cena stříbra nebo cena drahých kovů v dohledné době podívá. Vidíme prognózy, že do konce tohoto roku by investiční stříbro mohlo posílit až na 60 nebo dokonce 80 dolarů za unci. Jiní očekávají, že cena stříbra rezistenci 40 dolarů neprorazí, respektive že po případném proražení dojde ke korekci. Kam ale taková korekce půjde (pokud vůbec nastane), to si troufne odhadnout málokdo.

Včera jsme ještě před zahájením obchodní seance v USA rozesílali našim klientům newsletter. V newsletteru jsme upozorňovali na celosvětový pokles zásob stříbra, čili na možný budoucí nedostatek amerických stříbrných slitků. Dále jsme upozorňovali na možnou obchodní příležitost, která se před otevřením trhu rýsovala – šlo právě o možné otestování ceny stříbra na hranici 39 dolarů.
Pro absolventy našich konzultací jistě rutina, ale pro další možnost zajímavého zisku během jediného dne. Podařilo se, call opce ATM na stříbře včera opravdu vydatně posílily a naopak dříve vypsané put opce se dostaly ještě více OTM a rozpadly se.

Dostali jsme mnoho dotazů a reakcí, což je důvodem pro tento článek. Pokusíme se zodpovědět ty, které se mnohokrát opakují:

Proč jsem nedostala newsletter?
Protože jste se nepřihlásila k jeho odběru. K odběru se můžete přihlásit zdarma nastavením svého zákaznického účtu v našem e-shopu.

Jak víte, že cena stříbra půjde nahorů?
Nevíme kam půjde cena stříbra, cena zlata, cena ropy. Neví to nikdo. Pouze máme připraven obchodní plán pro situaci, že cena stříbra opravdu poroste.

Jak se taková příležitost dá zobchodovat a kde se to dozvím?
Obchodujeme nejčastěji prostřednictvím opcí. Každý se tyto techniky může naučit na našich individuálních konzultacích, které pro naše klienty zajišťujeme. Stačí napsat mail a domluvit si termín pro individuální konzultaci.

Proč si myslíte, že nebude dostatek investičního stříbra?
Vidíme stavy zásob investičního stříbra i průmyslového stříbra, které klesají. Vidíme poptávku po investičním stříbře, která roste. Vnímáme růst inflace, vnímáme rostoucí nedůvěru v papírové měny. Vidíme Portugalsko (viz naše stránky na facebooku), Řecko, Irsko atd.
Píšeme vždy o investičním stříbře v násobcích uncí, čili o stříbře z „velkého trhu“. Všimněte si, že neobchodujeme s evropskými stříbrnými slitky ani s evropskými investičními mincemi.

Proč nenabízíte evropské stříbrné mince a slitky?
Nabízíme to, co sami kupujeme. Kupujeme to, co se obchoduje na „velkém trhu“, v USA. Evropské provedení proto stříbrných mincí a slitků nekupujeme. Důvody proč nekupujeme evropské stříbrné slitky, i když jsou levné, jsou popsány zde.

Závěrem zopakujeme to, co jsem psali dříve: Nespekulujte na cenu s investičním fyzickým kovem. Stříbrné slitky, stříbrné cihly a stříbrné mince jsou určeny k uchování hodnoty, jako ochrana před inflací. Naprosto nejsou vhodné pro cenové spekulace. Je vhodné nakupovat investiční stříbro postupně a rozhodně se nehonit za „nejlevnějšími“ nabídkami na trhu. Nízká cena mívá svoje důvody, které po nepoučeného investora mohou být Achillovou patou. Důležitá je likvidita, renomé rafinéra, provedení investičního stříbrného slitku nebo stříbrné mince.

K obchodování jsou určeny jiné nástroje, než fyzické stříbro. Obchodujeme například ETF, které bychom ale rozhodně nechtěli držet ve svém portfoliu. Proto používáme opční obchody. Obchodujeme ostatně s nekrytou měnou, že?

Základní podmínkou pro úspěch v investování jsou informace. Kvalitní informace od zkušenějších obchodníků, ne od prodavačů iluzí a snů. Investovat bez znalostí není investování, ale gamblerství.

Cena stříbra včera otestovala hranici 39 dolarů za troyskou unci. Blížíme se tedy k magické hranici čtyřiceti dolarů? Překonáním čtyřicetidolarové hranice by se investiční stříbro mohlo opět posunout o level výše a ceny jako 32 nebo 35 dolarů by mohly být opravdu jen vzpomínkou.

Nikdo ale nemá křišťálovou kouli, aby věděl, kam se cena stříbra nebo cena drahých kovů v dohledné době podívá. Vidíme prognózy, že do konce tohoto roku by investiční stříbro mohlo posílit až na 60 nebo dokonce 80 dolarů za unci. Jiní očekávají, že cena stříbra rezistenci 40 dolarů neprorazí, respektive že po případném proražení dojde ke korekci. Kam ale taková korekce půjde (pokud vůbec nastane), to si troufne odhadnout málokdo.

Včera jsme ještě před zahájením obchodní seance v USA rozesílali našim klientům newsletter. V newsletteru jsme upozorňovali na celosvětový pokles zásob stříbra, čili na možný budoucí nedostatek amerických stříbrných slitků. Dále jsme upozorňovali na možnou obchodní příležitost, která se před otevřením trhu rýsovala – šlo právě o možné otestování ceny stříbra na hranici 39 dolarů.
Pro absolventy našich konzultací jistě rutina, ale pro další možnost zajímavého zisku během jediného dne. Podařilo se, call opce ATM na stříbře včera opravdu vydatně posílily a naopak dříve vypsané put opce se dostaly ještě více OTM a rozpadly se.

Dostali jsme mnoho dotazů a reakcí, což je důvodem pro tento článek. Pokusíme se zodpovědět ty, které se mnohokrát opakují:

Proč jsem nedostala newsletter?
Protože jste se nepřihlásila k jeho odběru. K odběru se můžete přihlásit zdarma nastavením svého zákaznického účtu v našem e-shopu.

Jak víte, že cena stříbra půjde nahorů?
Nevíme kam půjde cena stříbra, cena zlata, cena ropy. Neví to nikdo. Pouze máme připraven obchodní plán pro situaci, že cena stříbra opravdu poroste.

Jak se taková příležitost dá zobchodovat a kde se to dozvím?
Obchodujeme nejčastěji prostřednictvím opcí. Každý se tyto techniky může naučit na našich individuálních konzultacích, které pro naše klienty zajišťujeme. Stačí napsat mail a domluvit si termín pro individuální konzultaci.

Proč si myslíte, že nebude dostatek investičního stříbra?
Vidíme stavy zásob investičního stříbra i průmyslového stříbra, které klesají. Vidíme poptávku po investičním stříbře, která roste. Vnímáme růst inflace, vnímáme rostoucí nedůvěru v papírové měny. Vidíme Portugalsko (viz naše stránky na facebooku), Řecko, Irsko atd.
Píšeme vždy o investičním stříbře v násobcích uncí, čili o stříbře z „velkého trhu“. Všimněte si, že neobchodujeme s evropskými stříbrnými slitky ani s evropskými investičními mincemi.

Proč nenabízíte evropské stříbrné mince a slitky?
Nabízíme to, co sami kupujeme. Kupujeme to, co se obchoduje na „velkém trhu“, v USA. Evropské provedení proto stříbrných mincí a slitků nekupujeme. Důvody proč nekupujeme evropské stříbrné slitky, i když jsou levné, jsou popsány zde.

Závěrem zopakujeme to, co jsem psali dříve: Nespekulujte na cenu s investičním fyzickým kovem. Stříbrné slitky, stříbrné cihly a stříbrné mince jsou určeny k uchování hodnoty, jako ochrana před inflací. Naprosto nejsou vhodné pro cenové spekulace. Je vhodné nakupovat investiční stříbro postupně a rozhodně se nehonit za „nejlevnějšími“ nabídkami na trhu. Nízká cena mívá svoje důvody, které po nepoučeného investora mohou být Achillovou patou. Důležitá je likvidita, renomé rafinéra, provedení investičního stříbrného slitku nebo stříbrné mince.

K obchodování jsou určeny jiné nástroje, než fyzické stříbro. Obchodujeme například ETF, které bychom ale rozhodně nechtěli držet ve svém portfoliu. Proto používáme opční obchody. Obchodujeme ostatně s nekrytou měnou, že?

Základní podmínkou pro úspěch v investování jsou informace. Kvalitní informace od zkušenějších obchodníků, ne od prodavačů iluzí a snů. Investovat bez znalostí není investování, ale gamblerství.

V posledních týdnech zažívá trh s fyzickým stříbrem „perné chvilky“. Euro dostalo další úder v podobě snížení ratingu Portugalska, Velká Británie bojuje s růstem inflace. Nejistotu investorů umocňuje i nepříliš přehledná situace po zemětřesení v Japonsku.
Zájem o fyzické stříbro proto neustává. Důsledkem je růst ceny stříbra a téměř prázdné sklady rafinérů stříbra i velkých dealerů.

Zajímavé a likvidní stříbrné slitky a stříbrné mince americké produkce jsou pochopitelně „první na ráně“. Stoupající poptávka velkých investorů zkomplikovala pochopitelně i dodávky těchto stříbrných mincí a stříbrných slitků do Evropy. Nicméně během víkendu se podařilo razantně urychlit celní řízení u

stříbrných slitků NTR, které jsou v tuto chvíli již k dispozici v e-shopu

. Objednávky jsou vyřizovány v došlém pořadí.

Situace u mincí A-mark je delší dobu komplikovaná. Lze říci, že tyto investiční stříbrné mince se na trhu rozhodně „neohřejí“ a současné dodávky jsou na zahraničních trzích možné pouze s prémiem, které považujeme za příliš vysoké. Opakuje se tak situace, jaká byla před časem

se stříbrnými slitky A-mark

. I tyto slitky byly delší dobu nedostupné, proto jsme již loni představili jako kvalitní náhradu stříbrné slitky NTR. I v případě mincí A-mark jsme vytipovali jinou minci, která má velmi podobný profil poměru ceny a likvidity. Minci, která je vhodným substitutem za minci A-mark, Vám představíme během tohoto týdne.

V posledních týdnech zažívá trh s fyzickým stříbrem „perné chvilky“. Euro dostalo další úder v podobě snížení ratingu Portugalska, Velká Británie bojuje s růstem inflace. Nejistotu investorů umocňuje i nepříliš přehledná situace po zemětřesení v Japonsku.
Zájem o fyzické stříbro proto neustává. Důsledkem je růst ceny stříbra a téměř prázdné sklady rafinérů stříbra i velkých dealerů.

Zajímavé a likvidní stříbrné slitky a stříbrné mince americké produkce jsou pochopitelně „první na ráně“. Stoupající poptávka velkých investorů zkomplikovala pochopitelně i dodávky těchto stříbrných mincí a stříbrných slitků do Evropy. Nicméně během víkendu se podařilo razantně urychlit celní řízení u

stříbrných slitků NTR, které jsou v tuto chvíli již k dispozici v e-shopu

. Objednávky jsou vyřizovány v došlém pořadí.

Situace u mincí A-mark je delší dobu komplikovaná. Lze říci, že tyto investiční stříbrné mince se na trhu rozhodně „neohřejí“ a současné dodávky jsou na zahraničních trzích možné pouze s prémiem, které považujeme za příliš vysoké. Opakuje se tak situace, jaká byla před časem

se stříbrnými slitky A-mark

. I tyto slitky byly delší dobu nedostupné, proto jsme již loni představili jako kvalitní náhradu stříbrné slitky NTR. I v případě mincí A-mark jsme vytipovali jinou minci, která má velmi podobný profil poměru ceny a likvidity. Minci, která je vhodným substitutem za minci A-mark, Vám představíme během tohoto týdne.

Na světovém trhu byl velký nedostatek fyzického stříbra. Hovoříme samořejmě o „velkém“ světovém trhu, nikoliv o malém evropském trhu. Poptávka po investičních slitcích a mincích z americké produkce převyšuje aktuální nabídku. Rafinéři nestíhají vykrývat objednávky, velcí dealeři investičního stříbra jsou vyprodaní. Čím je to způsobeno? Jaký bude vývoj v budoucnu?
Velké obavy vzbuzuje další vývoj v Japonsku, kde se objevují rozporuplné zprávy o stavu jaderných reaktorů. Jak velké je riziko úniku radioaktivity a co by to mohlo znamenat pro světovou ekonomiku?

Vše se dozvíte
v komentáři analytika firmy SILVERUM s.r.o. Pavla Hály.

Na světovém trhu byl velký nedostatek fyzického stříbra. Hovoříme samořejmě o „velkém“ světovém trhu, nikoliv o malém evropském trhu. Poptávka po investičních slitcích a mincích z americké produkce převyšuje aktuální nabídku. Rafinéři nestíhají vykrývat objednávky, velcí dealeři investičního stříbra jsou vyprodaní. Čím je to způsobeno? Jaký bude vývoj v budoucnu?
Velké obavy vzbuzuje další vývoj v Japonsku, kde se objevují rozporuplné zprávy o stavu jaderných reaktorů. Jak velké je riziko úniku radioaktivity a co by to mohlo znamenat pro světovou ekonomiku?

Vše se dozvíte
v komentáři analytika firmy SILVERUM s.r.o. Pavla Hály.

Jaké jsou příležitosti na trhu? Jaký je přístup tradera a jaký investora? Drahé kovy a spekulace na cenu – ano či ne? Komentář Pavla Hály odpovídá na mnohé otázky.

Trh s drahými kovy je pro mnohé investory velkou výzvou. Ne každý ovšem umí uchopit nákup investičního stříbra správně. Mnozí se pokoušejí časovat trh a korekci ceny propásnou, jiní naopak nastupují do velmi rozjetého uptrendu.

Analytik SILVERUM s.r.o. Pavel Hála vysvětluje situaci na trhu investičního stříbra, kde se velmi dlouho drží spíše růstový trend. Jak nakupovat investiční stříbro? Je investiční stříbro vhodné k cenové spekulaci? Nebo jsou stříbrné slitky, stříbrné cihly a stříbrné mince spíše pojistkou proti kolapsku měny či zajímavým zajištěním na důchod?

Pavel Hála ve druhé části komentuje aktuální stav trhu s ropou, který charakterizuje slovem „šílený“. Objevily se také zajímavé, leč neoficiální, zprávy o skutečném stavu těžby v Saudské Arábii. Kdo nakonec v „šíleném trhu“ vydělá „šílené peníze“?
Sledujte
videoanalýzu z 11.3.2011.

Jaké jsou příležitosti na trhu? Jaký je přístup tradera a jaký investora? Drahé kovy a spekulace na cenu – ano či ne? Komentář Pavla Hály odpovídá na mnohé otázky.

Trh s drahými kovy je pro mnohé investory velkou výzvou. Ne každý ovšem umí uchopit nákup investičního stříbra správně. Mnozí se pokoušejí časovat trh a korekci ceny propásnou, jiní naopak nastupují do velmi rozjetého uptrendu.

Analytik SILVERUM s.r.o. Pavel Hála vysvětluje situaci na trhu investičního stříbra, kde se velmi dlouho drží spíše růstový trend. Jak nakupovat investiční stříbro? Je investiční stříbro vhodné k cenové spekulaci? Nebo jsou stříbrné slitky, stříbrné cihly a stříbrné mince spíše pojistkou proti kolapsku měny či zajímavým zajištěním na důchod?

Pavel Hála ve druhé části komentuje aktuální stav trhu s ropou, který charakterizuje slovem „šílený“. Objevily se také zajímavé, leč neoficiální, zprávy o skutečném stavu těžby v Saudské Arábii. Kdo nakonec v „šíleném trhu“ vydělá „šílené peníze“?
Sledujte
videoanalýzu z 11.3.2011.

Investiční stříbro v posledních dnech prudce posiluje, velcí investoři skokově zvyšují objednávky. Důvodem jsou nejen
problémy na Blízkém Východě

, ale také nové hrozby pro euro. Drahá ropa a očekávané zvýšení úrokových sazeb v eurozóně může poslat dolů mnoho evropských ekonomik. Společná evropská měna by utrpěla další tvrdý úder.

O tom, že záchrana bankrotujícího Řecka je velmi iluzorní,
píšeme již velmi dlouho

. Agentura Moody’s nyní posledním snížením ratingu z Ba1 na B1 poslala Řecko do kategorie rizikových spekulací s negativním výhledem do budoucna. Cena řeckých akcií prudce padá, investoři ve velkých objemech přelévají své prostředky do investičního zlata a do investičního stříbra.

Ovšem nejen řecký rozpočet, ale i další evropské ekonomiky připomínají bezednou jámu. Investoři toto riziko vnímají velmi citlivě, což bylo jednoznačně vidět například na okamžitém růstu ceny pojištění proti nesplácení státních dluhopisů. Rychlý růst ceny dluhového pojištění nevykazovaly jen řecké dluhopisy, ale i dluhopisy dalších evropských zemí skupiny PIIGS. To rozhodně není dobrý signál.

Pokud dojde k avízovanému zvýšení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou, bude to pro mnoho evropských ekonomik znamenat vyšší náklady na obsluhu státního dluhu. Nepříliš rychlé ekonomické oživení se tak rázem může stát minulostí. Pokud ke zvýšení úrokových sazeb nedojde, můžeme se zase připravit na velmi nepříjemnou inflaci.

Jak je vidět, důsledky tištění nekrytých peněz o sobě dávají vědět. Nelze očekávat, že tištěním nových peněz se tyto problémy odstraní. Předlužení států, schodkové rozpočty a inflační tlaky jsou průvodními jevy. Drahá ropa rovněž nenahrává ekonomickému růstu Evropy, ani USA. Růst ceny zlata a ceny stříbra je pak logickým důsledkem.