Archiv rubriky: Nezařazené

Jeden z největších světových těžařů zlata, společnost Newmont Mining v pondělí oznámila, že se dohodla na převzetí společnosti Goldcorp. Cena byla stanovena na přibližně 10 miliard dolarů. Nabízená cena je přibližně 18% nad páteční uzavírací cenou akcie Goldcorp. Tato akcie na novou informaci patřičně reagoval skokovým růstem. Transakci,  jejíž dokončení se očekává v druhém čtvrtletí,  ještě musejí schválit akcionáři obou společností a  regulační úřady v Evropě, Kanadě, Jižní Koreji a Mexiku.
 

Je to druhá podobná transakce tohoto druhu během relativně krátké doby. Loni v září společnost Barrick Gold převzala společnost Randgold Resources. Dvě takovéto velké transakce (samozřejmě v měřítku těžby zlata) mohou změnit celé odvětví.
 

Na trh se pravděpodobně dostanou ložiska, která nebudou zapadat do konsolidovaných plánů nově vzniklých společností. Tím se objeví potenciál pro skokový růst nyní druhosledových společností, včetně jejich následných fúzí. Těchto firem je velká řada, vždyť souhrnný tržní podíl těchto dvou nově vzniklých firem je necelých 15 %.
 

Potenciální firmy, které se nejspíše „vrhnou“ na případná nabízená ložiska:  jihoafrický AngloGold, australský Newcrest (o kterém se spekulovala jako o možném cíli převzetí ze strany , Newmont Mining nebo Goldcorp), Kinross Gold a další. Nakonec i tyto firmy, se mohou stát cíli převzetí.
 

Uvidíme.
 

Pokud chcete budovat zlaté a stříbrné rezervy, je tu pro vás Stříbrný účet. Samozřejmě se vyplácí pravidelné investování – nesnažíte se trefovat do vývoje cen. Přesně toto je spolu s nulovými poplatky a nákup a skladování hlavní výhoda Stříbrného účtu. Proto neváhejte a využívejte ho k vaší plné spokojenosti.

 

 

Fed i nadále dodržuje svůj slib a postupně rozpouští důsledky kvantitativního uvolňování. První krok učinil koncem roku 2017. Neprodává je, nechává je expirovat a nenahrazuje je. Stávající hodnota ve výši 4.058 miliard dolarů je nejnižší za posledních 12 měsíců, pokles činí 402 miliard, z toho v prosinci došlo k poklesu o 28 miliard. V časovém vývoji se Fed posunul zpět na začátek roku 2014.
 
Názorný graf je zde:
 

 
Ve více než polovině případů – celkem za 243 miliard – jde o vládní dluhopisy, které po expiraci nejsou v portfoliu Fedu nahrazeny nově emitovanými.  V prosinci šlo o 18 miliard.
 
Druhou složkou snižující objem aktiv Fedu jsou Mortgage – Backed Securities (MBS), tedy cenné papíry, které sehrály významnou roli ve finanční krizi let 2008/2009, včetně jejího nastartování. Objem MBS šel dolů o 133 miliard. Zbytek poklesu jsou ostatní cenné papíry.
 
Snad bude Fed ve své politice pokračovat. Jakékoliv vybočení z rutiny by bylo vnímáno velmi negativně.

 

Na svém prosincovém zasedán Fed v souladu s očekáváním zvedl základní úrokovou sazbu o 25 bp.  Včera byl zveřejněn zápis z tohoto zasedání. Co je v něm? Bezprostřední komentář Silvera po zasedání Fedu na základě tehdy vydaného prohlášení je zde. Zápis u jednání slouží jako doplňující a zpřesňující informace.
 
Vedení Fedu zmírnilo svůj postoj k budoucímu zvyšování sazeb, mluví o 2 zvýšeních proti dříve proklamovaným třem.  Několik členů vedení bylo proti zvýšení sazeb už na prosincovém zasedání, protože cítí zvyšující se pravděpodobnost zpomalení ekonomiky v nedaleké budoucnosti.  Může si dovalit vyčkávat, být trpělivý. Nemá kam pospíchat. Tímto vyjádřením dal jasně najevo, že se uvidí, kdy bude sazby zvyšovat.  Fed se totiž jak zpomalení růstu globální ekonomiky, tak i vývoje na finančních trzích, s důrazem na rostoucí volatilitu. Mělčí přístup ve vedení Fedu je silnější, než se zdálo z prohlášení vydaného před 3 týdny.  Výsledkem jsou reakce některých ekonomů, že možná dojde v případě skutečného zpomalení ekonomky pouze k jednomu zvýšení úroku a v příštím roce mohou opět směřovat dolů.
 
Akcie tehdy reagovaly propadem, v posledních dnech se americké akcie, resp. Index S&P 500 dostaly zpět na úroveň panující před zasedáním.
 
Celý zápis z jednání si v případě zájmu můžete přečíst přímo na stránkách Fedu.

 

 

V uplynulém týdnu se zlatu nepodařilo prolomit hranici psychologickou hranici 1.300 dolarů za unci, resp. se nad ní dostalo pouze na krátký okamžik.  Minulý týden zlato uzavřelo na 1.285 dolarech, týdne bylo i výš. Vždyť páteční maximum bylo téměř 1.297 dolarů. Cenu zlata poslala dolů statistika nezaměstnanosti ve Spojených státech.
 
Počet nově vytvořených pracovních míst byl 312 tisíc, očekávání baly jenom 176 tisíc. To je významný rozdíl, míra nezaměstnanosti je 3,9 procenta. K tomu se připočetl růst mezd a tlak na cenu zlata byl na světě.
 
Další pokus zlata o zdolání hranice 1.300 dolarů za unci je možný již tento týden. Rizik je na světě celá řada – počínaje americko – čínským obchodem (jednání pokračují v pondělí a úterý) a konče tahanicemi kolem Brexitu. Čím horší novinka, tím, větší šance na úspěšné proražení. Potom bude otázkou, zde se cena zlata nad touto hranicí zabydlí na delší dobu, nebo zda se rychle vrátí pod ní.
 
Pro zajímavost přikládám graf kurzu eura a dolaru od data vzniku eura. Ačkoliv se nejednalo o klidný vývoj, páteční kurz se rovnal kurzu při vzniku eura.
 

 

 

Cena stříbra se tento týden po delší době opět dostala nad 200denní klouzavý průměr. Proč o tom píšu? Protože 200denní klouzavý průměr je jedním z nejčastěji používaných průměrů při analýze pohybu ceny investic.
 
Klouzavý průměr ve své podstatě ukazuje trend. To je jeho hlavní funkce. Když klouzavý průměr roste, značí to že i trend jako takový je rostoucí. Vezmeme-li v úvahu víkendy apod. 200 pracovních dní je přibližně 10 měsíců. To, co tento týden předvedla cena zlata stříbra ukazuje, že se dostala do dlouhodobějšího růstového trendu.
 
Tohle ve graf po pondělním obchodování, ve středu šla cena stříbra ještě výše, v době přípravy článku byla 15,60 USD. To jen podpořilo pozici ceny stříbra nad tímto průměrem.
 

 
Mimochodem, ti z vás, kteří používají Stříbrné účty, mají za sebou první letošní nákup. Ti, co jste si jako novoroční předsevzetí dali začít pracovat na finanční nezávislosti, neváhejte a založte si ho taktéž. Věřte, že vám to pomůže.

 

 

Milí přátelé, vážení klienti a obchodní partneři,
 
děkujeme Vám za přízeň v letošním roce a přejeme jen to nejlepší v roce 2019.
 
Chodí nám řada dotazů, co dělat, aby se na vašich Stříbných účtech spořilo do mincí ročníku 2019. Zda máte zakládat nové apod. Nemusíte dělat vůbec nic. Na mince 2019 přejde systém zcela automaticky a první nákup je již za dveřmi.
 
Vaše Silverum

 

Proč ten název? Protože se podíváme na zlato z pohledu Vánočních svátků. Cena zlata se dostala na půlroční maximum. Během včerejšího dne se jeho cena dostala přiblížila na dohled k hranici 1.280 dolarů za unci. V době přípravy článku byla mírně nad 1.270 dolary. Pokud se nestane během dneška a zítřka nic mimořádného, mělo by se jednat o nejlepší prosince pro cenu zlata za posledních 10 let.
 
Objem aktiv v ETFku GLD do dostal zpět na srpnovou úroveň, když v říjnu byl objem aktiv tohoto ETF dokonce na dvouapůlletých minimech (od října růst objemu aktiv představuje 6 procent). Stříbro se včera během dne dostalo po dlouhé době nad hranici 15 dolarů za unci.
 
V prvním lednovém týdnu pro vás společnost SILVERUM připraví zpětný pohled na rok 2018 očima drahých kovů. To bude přece jenom delší analýza nežli tento třídenní pohled zpět. Máte se na co těšit.

 

Milí přátelé, vážení klienti a obchodní partneři,
 
děkujeme Vám za přízeň v letošním roce a přejeme příjemné prožití vánočních svátků, pevné zdraví, hodně štěstí a vše nejlepší v roce 2019.
 
Vaše Silverum

 

 

Americký Fed včera (letos počtvrté) zvedl úrokové sazby v souladu s většinovým očekáváním o 0,25 %. Tento krok doprovodil komentářem o mírnějším pbudoucím okračování zvyšování sazeb, než bylo avizováno v září. Místo původně oznámených tří zvýšení sazeb příští rok včera Fed pracoval již s pouhými dvěma zvýšeními úroků během roku 2019, tedy polovinou letošního zvyšování. Výsledkem byl odraz kurzu dolaru z dnešního dna, pokles cen akcií a snížení výnosu desetiletých dluhopisů. Vzhledem k textu k prohlášené nic překvapivého. I když ekonomika zatím roste silným tempem, sílí obavy ze zpomalení růstu.
 
Co vnímám jako klíčový výstup je snížení neutrální úrokové sazby z hladiny 2,8 – 3,0 % na 2,5 – 3,0 %. Spodní hranice klesala i jedno vynechané zvýšení sazeb v příštím roce. Pravděpodobně si v březnu dá Fed pauzu a počká do června.
 
Medián sazeb pro rok 2019 klesl z 3,125 % na 2,875 %. Pro rok 2020 klesl z původních 3,375 % na 3,125 % (tatáž čísla se týkají i roku 2021).
 
Jako obvykle přidávám i zprávu Fedu s vyznačenými změnami proti minulému.

 

 

V pátek 14. prosince bylo dokončeno letošní rozesílání naspořeného zlata a stříbra ze Stříbrných účtů. Pokud jste ještě své mince a slitky neobdrželi, Česká pošta je doručí během tohoto týdne. Vše bude dodáno do Vánoc, jak jsme dopředu avizovali.
 
Úkol to byl nelehký. Během 2 týdnů jsme vyskladnili, zabalili a odeslali tisíce zásilek. Cíl byl splněn i díky rozšíření našeho logistického centra. To je nyní dobře připraveno na růst, který očekáváme v dalších letech. Velmi nás těší, že spoření do Stříbrných účtů je stále populárnější. Děkujeme za přízeň a uděláme vše pro to, abychom důvěru našich zákazníků nezklamali.
 
Trochu ve stínu Stříbrných účtů probíhá postupná aktualizace nabídky mincí v e-shopu na ročník 2019. Skladem je již Kangaroo 2019, Britannia 2019, z Lunární série Australské mincovny v Perthu pro rok 2019 pak Rok prasete. Nově také přibyla nejprodávanější stříbrná investiční mince vůbec, Maple Leaf 2019 z Royal Canadian Mint a také čínská Panda 2019. Na cestě je nová Kookaburra, Philharmoniker a další budou následovat, jak je postupně mincovny uvolní do prodeje.
 
Lednový nákup na Stříbrné účty bude již celý realizován v ročníku 2019. K 1. lednu 2019 se automaticky vše přepne, klienti nemusí nic v systému sami nastavovat. Spoření vždy probíhá ve front ročníku a na Vánoce 2019 opět dostanete svůj naspořený kov, u mincí to bude ročník 2019.