Archiv autora: Jiří Jánský

Investiční stříbro opět zažilo v minulých dnech impozantní růst. Důvodem jsou obavy z inflace, kterou by mohla rozpoutat akce Evropské centrální banky na záchranu předluženého jihu eurozóny a zásahy amerického FEDu. Opět se zopakoval páteční skokový růst. Cena stříbra překonala 33 dolary za unci.

Za nynějším růstem ceny je kombinace velmi špatných dat z amerického trhu práce spolu s očekáváním, že americký FED bude příští týden na chabá data reagovat ohlášením dalšího kola kvantitativního uvolňování. Stimulace pracovního trhu novým pumpováním peněz přináší růst cen akcií a komodit (včetně investičního stříbra), a to právě z obav z inflace. Finanční trhy očekávají kvantitativní uvolňování již delší dobu, čemuž odpovídá
růst finančních trhů

i přes neuspokojivá makroekonomická data.

Již od roku 2007 pozorujeme, že trhy vnímají stále citlivěji politické riziko. Trhy proto reagují na kroky politiků podstatně razantněji, než na ekonomické údaje (výsledky firem atd.). Zkušené investory nepřekvapuje, že trhy nekriticky reagují na prohlášení šéfa ECB Draghiho nebo šéfa FEDu Bernankeho. V obou případech jde o politické kroky, respektive ECB a FED jednají (i přes deklarovanou nezávislost) na politickou objednávku. Pokud investor chápe tato fakta, pak v kombinaci s pozicemi těžařů drahých kovů může získat docela slušné vodítko pro
předpokládaný cenový vývoj

mědi, investičního stříbra a investičního zlata.

Růst ceny investičního stříbra je příjemný, když inkasujeme zisky z nakoupených call opcí na stříbrné ETF. Na druhé straně je růst ceny stříbra varovným signálem, který poukazuje na riziko budoucí inflace. Skeptické hlasy
Erica Sprotta
nebo
Nouriela Roubiniho není radno brát na lehkou váhu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Za sedm měsíců 17% zhodnocení

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1. část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Z počátku to bylo pro mnohé určitě velmi lákavé: Nabídka investování do zlata, nákup zlatých slitků formou spoření do zlata, vysoké zhodnocení vložených prostředků – a mnoho investorů najednou zcela vypnulo bezpečností pojistky a zcela se nechalo unést vidinou skvělé investice bez rizika. Firma Amber Gold nabízela, že za peníze klienta nakoupí investiční zlato a následně s velkým ziskem prodá. Zlato zůstávalo v trezoru společnosti, což bylo prezentováno jako velká výhoda.

Stovky finančních poradců uzavíraly s klienty zprostředkovatelské smlouvy, na jejichž základě klienti posílali firmě Amber Gold peníze. Tyto peníze měly být garantovány nakoupeným zlatem, přičemž firma tvrdila, že majitelem zlata je klient. Realita byla o poznání méně skvělá, než jak finanční poradci a zástupci firmy Amber Gold klientům líčili. Trezory jsou prázdné, účty firmy rovněž. Vystřízlivění je pro mnohé investory kruté, ztráta se může v přepočtu vyšplhat až k půl miliardě.

Firma byla podle všeho postavena na pyramidovém principu zvaném Ponziho schéma. Jde o tzv. letadlo, kde se zisky dřívějších vkladatelů platí z peněz těch klientů, kteří uzavřeli smlouvy později. Ve chvíli, kdy o výplatu zisku požádalo více klientů, než bylo nově uzavřených smluv, systém zkolaboval. Mimochodem, pokud vám tento systém připomíná současný státní důchodový systém, máte pravdu. I současný penzijní systém je postaven na předpokladu, že bude více plátců než příjemců…

V čem je základní problém? Prvním varovným signálem měly být nabízené zisky, zcela se vymykající reálným pohybům ceny zlata. Druhým problémem byla nemožnost ověřit, zda firma opravdu za klientovy peníze nakupuje skutečné (fyzické) investiční zlato. Třetí problémem bylo uložení zlata mimo kontrolu klienta.

A jaká jsou poučení?

Rozumný investor by měl mít drahý kov vždy ve fyzické podobě, čili ve formě zlatých slitků, zlatých mincí či zlatých cihel. Spoření do zlata, které je pouze příslibem dodání zlata v budoucnu, je pro investora rizikové. Jak ukázal případ Amber Gold, není příliš bezpečné spořit si v dobré víře do zlata, ale nemít ke zlatu přístup. Zkrachuje-li firma, u které mají být kovy uloženy, je to skutečný problém.
Také nabídky uskladnění zlata v různých bezcelních skladech, v depozitních společnostech atd. mohou být pro investory rizikové – ke svému zlatu se klienti těchto firem nemusejí už nikdy dostat. Zejména, když sklady sídlí v zahraničí.
Nealokované (virtuální ) zlato, čili všelijaké zlaté certifikáty, zlaté fondy, zlatá spoření, zlatá ETF atd. prostě mají nezanedbatelná rizika,
která by investor měl velmi dobře znát.

Z případu Amber Gold plyne, že věřit nabídkám vysokého zhodnocení se nevyplácí. Investování do drahých kovů, čili investování do zlatých mincí, slitků a cihel, by mělo být vedeno snahou ochránit úspory před inflací anebo zabezpečení na důchod. Nikdy by tyto nákupy zlata neměly být vedeny spekulativními pohnutkami. Ke spekulaci fyzické drahé kovy drobnému investorovi neposlouží.

Třetím poučením je, že rozumný investor by měl umět spravovat svoje prostředky sám. Čas věnovaný zvládnutí zákonitostí finančních trhů je jedna z nejmoudřejších investic, jakou může investor udělat. Investor, který se
naučí sám spravovat vlastní peníze, dosáhne dobrého zhodnocení, aniž by podstupoval riziko anebo svěřoval vlastní úspory třetím osobám. Jak ukázal případ Amber Gold, investor by měl stavět na vlastních znalostech a zkušenostech.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Pozor na podvodníky!

Jak ztratit 59 miliard? Investice mají pravidla
Investiční stříbro: Koupíte unci o několik procent levněji?

Stříbro s 7% DPH

Z počátku to bylo pro mnohé určitě velmi lákavé: Nabídka investování do zlata, nákup zlatých slitků formou spoření do zlata, vysoké zhodnocení vložených prostředků – a mnoho investorů najednou zcela vypnulo bezpečností pojistky a zcela se nechalo unést vidinou skvělé investice bez rizika. Firma Amber Gold nabízela, že za peníze klienta nakoupí investiční zlato a následně s velkým ziskem prodá. Zlato zůstávalo v trezoru společnosti, což bylo prezentováno jako velká výhoda.

Stovky finančních poradců uzavíraly s klienty zprostředkovatelské smlouvy, na jejichž základě klienti posílali firmě Amber Gold peníze. Tyto peníze měly být garantovány nakoupeným zlatem, přičemž firma tvrdila, že majitelem zlata je klient. Realita byla o poznání méně skvělá, než jak finanční poradci a zástupci firmy Amber Gold klientům líčili. Trezory jsou prázdné, účty firmy rovněž. Vystřízlivění je pro mnohé investory kruté, ztráta se může v přepočtu vyšplhat až k půl miliardě.

Firma byla podle všeho postavena na pyramidovém principu zvaném Ponziho schéma. Jde o tzv. letadlo, kde se zisky dřívějších vkladatelů platí z peněz těch klientů, kteří uzavřeli smlouvy později. Ve chvíli, kdy o výplatu zisku požádalo více klientů, než bylo nově uzavřených smluv, systém zkolaboval. Mimochodem, pokud vám tento systém připomíná současný státní důchodový systém, máte pravdu. I současný penzijní systém je postaven na předpokladu, že bude více plátců než příjemců…

V čem je základní problém? Prvním varovným signálem měly být nabízené zisky, zcela se vymykající reálným pohybům ceny zlata. Druhým problémem byla nemožnost ověřit, zda firma opravdu za klientovy peníze nakupuje skutečné (fyzické) investiční zlato. Třetí problémem bylo uložení zlata mimo kontrolu klienta.

A jaká jsou poučení?

Rozumný investor by měl mít drahý kov vždy ve fyzické podobě, čili ve formě zlatých slitků, zlatých mincí či zlatých cihel. Spoření do zlata, které je pouze příslibem dodání zlata v budoucnu, je pro investora rizikové. Jak ukázal případ Amber Gold, není příliš bezpečné spořit si v dobré víře do zlata, ale nemít ke zlatu přístup. Zkrachuje-li firma, u které mají být kovy uloženy, je to skutečný problém.
Také nabídky uskladnění zlata v různých bezcelních skladech, v depozitních společnostech atd. mohou být pro investory rizikové – ke svému zlatu se klienti těchto firem nemusejí už nikdy dostat. Zejména, když sklady sídlí v zahraničí.
Nealokované (virtuální ) zlato, čili všelijaké zlaté certifikáty, zlaté fondy, zlatá spoření, zlatá ETF atd. prostě mají nezanedbatelná rizika,
která by investor měl velmi dobře znát.

Z případu Amber Gold plyne, že věřit nabídkám vysokého zhodnocení se nevyplácí. Investování do drahých kovů, čili investování do zlatých mincí, slitků a cihel, by mělo být vedeno snahou ochránit úspory před inflací anebo zabezpečení na důchod. Nikdy by tyto nákupy zlata neměly být vedeny spekulativními pohnutkami. Ke spekulaci fyzické drahé kovy drobnému investorovi neposlouží.

Třetím poučením je, že rozumný investor by měl umět spravovat svoje prostředky sám. Čas věnovaný zvládnutí zákonitostí finančních trhů je jedna z nejmoudřejších investic, jakou může investor udělat. Investor, který se
naučí sám spravovat vlastní peníze, dosáhne dobrého zhodnocení, aniž by podstupoval riziko anebo svěřoval vlastní úspory třetím osobám. Jak ukázal případ Amber Gold, investor by měl stavět na vlastních znalostech a zkušenostech.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Pozor na podvodníky!

Jak ztratit 59 miliard? Investice mají pravidla
Investiční stříbro: Koupíte unci o několik procent levněji?

Stříbro s 7% DPH

Nový fenomén se potvrdil: Čína v tichosti vyprodává papírová aktiva a skupuje investiční stříbro. Používá jednoduchého triku, kdy na burze uměle stlačuje aktuální cenu stříbra. Marginové zálohy u burzovních brokerů pokrývá americkými vládními dluhopisy, kterých čínské banky drží nejvíce ze všech světových investorů. K dispozici tím má obrovské prostředky, které může používat k burzovním operacím. Umělé snižování ceny stříbra na burze provádí v souladu se strategií světových bank, které rovněž mají zájem na udržení nízkých cen stříbra a na
manipulaci ceny stříbra se aktivně podílejí.

Čína využívá potenciálu obrovských devizových rezerv, které US dluhopisy představují, k umělému udržování nízké ceny stříbra. Za tuto nízkou cenu skupuje stříbrné slitky a stříbrné cihly, které se stěhují do čínských trezorů. Celou operaci provozují čínské banky a instituce velmi opatrně a postupně. Je jasné, že si čínští investoři nepřejí přílišnou mediální odezvu, která by podnítila ostatní investory k urychleným nákupům stříbrných slitků, stříbrných mincí a stříbrných cihel.
Mnozí odborníci varují před hrozbou ovládnutí trhu stříbra Čínou.

Pokud by se čínským investičním bankám podařilo ovládnout trh stříbra, mělo by to nedozírné následky. Čína takto v nedávné minulosti
ovládla trh se vzácnými zeminami
– a obratem zvýšila skokově ceny těchto komodit. Pokud Čína ovládne trh stříbra, může to tedy znamenat raketový růst ceny stříbra.

Pozice těžařů stříbra již delší dobu indikují extrémní neochotu dodávat za aktuální ceny stříbro na trh. Čína kromě bankovního tlaku na ceny stříbra využívá také obav ze slabého ekonomického vývoje v dalším roce i strach z dluhové krize v EU. To vše snižuje ceny průmyslových kovů – a investiční stříbro má s průmyslovými kovy
velmi mnoho společného.

Cíl skupování investičního stříbra Čínou je prostý. Zkušení investoři (a Číňané zkušenými investory jsou) skupují investiční kovy v dobách, kdy jsou nákupní ceny nízké. Každá krize jednou skončí a poptávka po stříbře ze strany průmyslu stoupne velmi razantně. Pokud se Číně do té doby podaří ovládnout trh stříbra, můžeme se těšit na další raketový růst ceny stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (2.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Nový fenomén se potvrdil: Čína v tichosti vyprodává papírová aktiva a skupuje investiční stříbro. Používá jednoduchého triku, kdy na burze uměle stlačuje aktuální cenu stříbra. Marginové zálohy u burzovních brokerů pokrývá americkými vládními dluhopisy, kterých čínské banky drží nejvíce ze všech světových investorů. K dispozici tím má obrovské prostředky, které může používat k burzovním operacím. Umělé snižování ceny stříbra na burze provádí v souladu se strategií světových bank, které rovněž mají zájem na udržení nízkých cen stříbra a na
manipulaci ceny stříbra se aktivně podílejí.

Čína využívá potenciálu obrovských devizových rezerv, které US dluhopisy představují, k umělému udržování nízké ceny stříbra. Za tuto nízkou cenu skupuje stříbrné slitky a stříbrné cihly, které se stěhují do čínských trezorů. Celou operaci provozují čínské banky a instituce velmi opatrně a postupně. Je jasné, že si čínští investoři nepřejí přílišnou mediální odezvu, která by podnítila ostatní investory k urychleným nákupům stříbrných slitků, stříbrných mincí a stříbrných cihel.
Mnozí odborníci varují před hrozbou ovládnutí trhu stříbra Čínou.

Pokud by se čínským investičním bankám podařilo ovládnout trh stříbra, mělo by to nedozírné následky. Čína takto v nedávné minulosti
ovládla trh se vzácnými zeminami
– a obratem zvýšila skokově ceny těchto komodit. Pokud Čína ovládne trh stříbra, může to tedy znamenat raketový růst ceny stříbra.

Pozice těžařů stříbra již delší dobu indikují extrémní neochotu dodávat za aktuální ceny stříbro na trh. Čína kromě bankovního tlaku na ceny stříbra využívá také obav ze slabého ekonomického vývoje v dalším roce i strach z dluhové krize v EU. To vše snižuje ceny průmyslových kovů – a investiční stříbro má s průmyslovými kovy
velmi mnoho společného.

Cíl skupování investičního stříbra Čínou je prostý. Zkušení investoři (a Číňané zkušenými investory jsou) skupují investiční kovy v dobách, kdy jsou nákupní ceny nízké. Každá krize jednou skončí a poptávka po stříbře ze strany průmyslu stoupne velmi razantně. Pokud se Číně do té doby podaří ovládnout trh stříbra, můžeme se těšit na další raketový růst ceny stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (2.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Tuzemští investoři zažívají perné chvilky. Česká koruna oslabila vůči dolaru, ale i vůči (jinak velmi slabému) euru. Šéf FEDu Ben Bernanke prohlásil, že FED pomohl tiskem dolaru odvrátit v USA hlubokou ekonomickou krizi. Sazby jihoevropských dluhopisů se ale drží stále v nebezpečné výši. Pokud poroste nadále inflace, vrátíme se ke stavu, kdy bude dolar oslabovat. Cena drahých kovů se proto může opět vydat na sever.

Česká inflace bohužel nedává střádalům příznivé vyhlídky. Rostoucí státní dluh, vyvažovaný emisemi dluhopisů, znamená budoucí tisk peněz. Varovný růst inflace překvapil i ministerstvo financí. Hodnota peněz klesá. S ohledem na nepříznivý demografický vývoj, který podle předpokladů dospěje k propadu penzijních systémů, bude rovněž tlačit na další znehodnocování měny.

Pokud si Česká republika vezme příklad z USA, může se český střádal těšit na další znehodnocování peněz. Šéf amerického FEDu Ben Bernanke, autor tzv. kvantitativních uvolňování, dnes prohlásil, že FED pod jeho vedením zabránil hluboké hospodářské krizi. Nejde ovšem o nic jiného, než o zaplavení trhů levnými půjčkami. Důsledky vidíme na klesající hodnotě dolaru. Stejně ovšem poklesla kupní síla eura i české koruny. Laik tedy vnímá kurz koruny, dolaru a eura za posledních pět let více méně v normě – ovšem každý vidí, že si za stejný objem peněz koupí stále méně. Potraviny jsou dražší, energie jsou dražší atd.

Investiční stříbro a investiční zlato prošly na začátku krize velkým růstem. V období let 2009 až 2010 dosáhly ceny zlata a ceny stříbra rekordů. Důvodem byla obava ze zhroucení finančního systému. Vzpomeňme, kolik zvučných bankovních domů skončilo, vzpomeňme paniku, která vyústila do hospodářské a posléze do dluhové krize. Investoři řešili nákupem zlata a nákupem stříbra ochranu peněz před znehodnocením.

Jsou tedy krize za námi? Bohužel nejsou. Tiskem peněz a papírovými přesuny dluhů se problémy nekryté měny pouze odsunuly. Odborníci varují, že Evropa i USA si pouze kupují čas. Laikové se nechali opět pouze ukolébat prohlášeními politiků, ovšem zkušení investoři myslí na příslovečná zadní kolečka. Investice do stříbra nejsou na titulní straně novin, cena stříbra netrhá rekordy. Situace využívají právě zkušení investoři pro skupování stříbrných slitků, stříbrných cihel a stříbrných mincí. Stříbro je stále za velmi příznivou cenu.

Inflace bude jedním z prostředků, jak si státy po zklidnění situace pokusí usnadnit další financování vlastních obřích dluhů – a to na úkor hodnoty úspor obyvatel. Již dnes vidíme, že masivní programy úspor a vládních škrtů dusí ekonomický rozvoj. Ten bude dříve či později opět stimulován tiskem peněz, po vzoru kvantitativních uvolňování amerického FEDu. Nakupovat investiční stříbro ve fyzické podobě, čili kupovat stříbrné slitky, stříbrné cihly a stříbrné mince, má proto nadále smysl.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro a volatilita na trzích

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen

Tuzemští investoři zažívají perné chvilky. Česká koruna oslabila vůči dolaru, ale i vůči (jinak velmi slabému) euru. Šéf FEDu Ben Bernanke prohlásil, že FED pomohl tiskem dolaru odvrátit v USA hlubokou ekonomickou krizi. Sazby jihoevropských dluhopisů se ale drží stále v nebezpečné výši. Pokud poroste nadále inflace, vrátíme se ke stavu, kdy bude dolar oslabovat. Cena drahých kovů se proto může opět vydat na sever.

Česká inflace bohužel nedává střádalům příznivé vyhlídky. Rostoucí státní dluh, vyvažovaný emisemi dluhopisů, znamená budoucí tisk peněz. Varovný růst inflace překvapil i ministerstvo financí. Hodnota peněz klesá. S ohledem na nepříznivý demografický vývoj, který podle předpokladů dospěje k propadu penzijních systémů, bude rovněž tlačit na další znehodnocování měny.

Pokud si Česká republika vezme příklad z USA, může se český střádal těšit na další znehodnocování peněz. Šéf amerického FEDu Ben Bernanke, autor tzv. kvantitativních uvolňování, dnes prohlásil, že FED pod jeho vedením zabránil hluboké hospodářské krizi. Nejde ovšem o nic jiného, než o zaplavení trhů levnými půjčkami. Důsledky vidíme na klesající hodnotě dolaru. Stejně ovšem poklesla kupní síla eura i české koruny. Laik tedy vnímá kurz koruny, dolaru a eura za posledních pět let více méně v normě – ovšem každý vidí, že si za stejný objem peněz koupí stále méně. Potraviny jsou dražší, energie jsou dražší atd.

Investiční stříbro a investiční zlato prošly na začátku krize velkým růstem. V období let 2009 až 2010 dosáhly ceny zlata a ceny stříbra rekordů. Důvodem byla obava ze zhroucení finančního systému. Vzpomeňme, kolik zvučných bankovních domů skončilo, vzpomeňme paniku, která vyústila do hospodářské a posléze do dluhové krize. Investoři řešili nákupem zlata a nákupem stříbra ochranu peněz před znehodnocením.

Jsou tedy krize za námi? Bohužel nejsou. Tiskem peněz a papírovými přesuny dluhů se problémy nekryté měny pouze odsunuly. Odborníci varují, že Evropa i USA si pouze kupují čas. Laikové se nechali opět pouze ukolébat prohlášeními politiků, ovšem zkušení investoři myslí na příslovečná zadní kolečka. Investice do stříbra nejsou na titulní straně novin, cena stříbra netrhá rekordy. Situace využívají právě zkušení investoři pro skupování stříbrných slitků, stříbrných cihel a stříbrných mincí. Stříbro je stále za velmi příznivou cenu.

Inflace bude jedním z prostředků, jak si státy po zklidnění situace pokusí usnadnit další financování vlastních obřích dluhů – a to na úkor hodnoty úspor obyvatel. Již dnes vidíme, že masivní programy úspor a vládních škrtů dusí ekonomický rozvoj. Ten bude dříve či později opět stimulován tiskem peněz, po vzoru kvantitativních uvolňování amerického FEDu. Nakupovat investiční stříbro ve fyzické podobě, čili kupovat stříbrné slitky, stříbrné cihly a stříbrné mince, má proto nadále smysl.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro a volatilita na trzích

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen

Bankovní ekonomické výhledy patří k poměrně zajímavým, zejména pokud se jedná o prognózy vypracovávané pro VIP klientelu. Zatímco malý střadatel se v bance musí spokojit zpravidla se standardní nabídkou fondů a spořících účtů, pro VIP klientelu banky pracují na zcela jiné úrovni. Investiční stříbro a investiční zlato tvoří součást VIP portfolií zcela běžně. Podívejme se na bankovní prognózy investičního stříbra a zlata.

Velká shoda mezi bankami panuje v inflačním očekávání. Startovacím impulzem bude zpomalení americké ekonomiky, které mohlo vyústit v až dvouprocentní zpomalení v průběhu letošního roku i v roce 2013. Americký FED zklamal investory, kteří očekávali spuštění
třetího kola kvantitativního uvolňování

, jež by podpořilo prudký růst ceny investičního stříbra. Bankovní analýzy se ovšem shodují, že v FED si nechává kvantitativní uvolňování v záloze, a to právě kvůli hrozícímu propadu americké ekonomiky.

Až tedy FED bude donucen sáhnout ke QE3, pak půjde o inflační hrozbu, na kterou bude reagovat cena zlata i cena stříbra. Investiční stříbro by podle těchto předpokladů mělo překonat výnos investičního zlata. Aktuální gold-silver ratio, čili poměr zlata ku stříbru, by se měl z dnešního 56:1 dostat na 50:1. Banky předpokládají, že cena zlata by měla ještě v letošním roce atakovat hranici 1800 dolarů a cena stříbra 46 dolarů za troyskou unci.

Z těchto informací vyplývá, že se i banky obávají budoucí inflace nekrytých peněz. Investiční stříbroa i investiční zlato mají trvalé
místo v investičním portfoliu.

. Pokud se potvrdí propad ekonomiky v USA a dojde ke spuštění QE3, mohou se prognózy bank naplnit.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Inflace v ČR roste, investoři skupují investiční kovy

Studio burza ČT 24: Investiční stříbro

Bankovní ekonomické výhledy patří k poměrně zajímavým, zejména pokud se jedná o prognózy vypracovávané pro VIP klientelu. Zatímco malý střadatel se v bance musí spokojit zpravidla se standardní nabídkou fondů a spořících účtů, pro VIP klientelu banky pracují na zcela jiné úrovni. Investiční stříbro a investiční zlato tvoří součást VIP portfolií zcela běžně. Podívejme se na bankovní prognózy investičního stříbra a zlata.

Velká shoda mezi bankami panuje v inflačním očekávání. Startovacím impulzem bude zpomalení americké ekonomiky, které mohlo vyústit v až dvouprocentní zpomalení v průběhu letošního roku i v roce 2013. Americký FED zklamal investory, kteří očekávali spuštění
třetího kola kvantitativního uvolňování

, jež by podpořilo prudký růst ceny investičního stříbra. Bankovní analýzy se ovšem shodují, že v FED si nechává kvantitativní uvolňování v záloze, a to právě kvůli hrozícímu propadu americké ekonomiky.

Až tedy FED bude donucen sáhnout ke QE3, pak půjde o inflační hrozbu, na kterou bude reagovat cena zlata i cena stříbra. Investiční stříbro by podle těchto předpokladů mělo překonat výnos investičního zlata. Aktuální gold-silver ratio, čili poměr zlata ku stříbru, by se měl z dnešního 56:1 dostat na 50:1. Banky předpokládají, že cena zlata by měla ještě v letošním roce atakovat hranici 1800 dolarů a cena stříbra 46 dolarů za troyskou unci.

Z těchto informací vyplývá, že se i banky obávají budoucí inflace nekrytých peněz. Investiční stříbroa i investiční zlato mají trvalé
místo v investičním portfoliu.

. Pokud se potvrdí propad ekonomiky v USA a dojde ke spuštění QE3, mohou se prognózy bank naplnit.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Inflace v ČR roste, investoři skupují investiční kovy

Studio burza ČT 24: Investiční stříbro

Světové trhy již delší dobu připomínají horskou dráhu. Ceny aktiv se pohybují oběma směry. Neznalí investoři prožívají obavy, zkušení investoři vydělávají. Nejinak je tomu i v oblasti investičního stříbra. Investiční stříbro několikrát testovalo hranici 29 dolarů za troyskou unci a stále zůstává hluboko pod loňskými cenovými maximy.

K silnějšímu pohybu ceny stříbra na sever by měly přispět dva faktory: Prvním faktorem bude zlepšení stavu globální ekonomiky. Kdy k němu dojde, neví samozřejmě nikdo. Ovšem i z historie krize z let 2008 až 2010 víme, že ekonomický pokles je vždy střídán oživením. Proto zkušení investoři v minulých dnech posilovali své pozice ve stříbře. Důvodem je i skutečnost, že ochota producentů stříbra prodávat za aktuální nízké ceny
je velmi malá
.
Druhým faktorem bude způsob řešení finanční a dluhové krize v Evropě. Pokud Evropa zvolí monetizaci dluhu, nastartuje proces inflace a ceny komodit včetně drahých kovů zohlední inflaci v cenách. I to je faktor pro růst ceny stříbra v budoucnu. Viděli jsme, jak epizodní událost, jakou byla půjčka 100 miliard euro španělským bankám, měla vliv na vývoj grafu ceny stříbra.

Co dál ovlivní cenu stříbra na světovém trhu?
Nepochybně to bude (z širšího pohledu) výsledek řeckých voleb. A samozřejmě schopnost Řeků sestavit věrohodnou vládu, která jasně určí zda Řecko v eurozóně setrvá či nikoliv.
Německo a Rakousko změkčují svoje postoje ke společným dluhopisům a fiskální unii. I to by Evropě lidově řečeno koupilo čas, který by mohl být použit k změkčení dopadu dluhové krize – třeba právě formou monetizace dluhu. Pokud vám z tohoto postupu opět vychází ve finále riziko inflace, počítáte dobře. Takže tu máme další důvod pro budoucí růst ceny stříbra.

Ve dnech 19. a 20. června budou zveřejněna data FEDu, kde mnozí očekávají ohlášení kvantitativního uvolňování. Pokud bude další kolo tisku dolarů ohlášeno, pak to bude další faktor podporující růst ceny stříbra. Ovšem opačný výsledek může cenu stříbra v rozletu naopak přibrzdit.

Fundamentů, které ovlivní cenu stříbra, je tedy celá řada. Investoři je pochopitelně bedlivě sledují. Na velkých objemech objednávek investičního stříbra vidíme, že inflační tlaky nejenže nepolevují, ale investoři naopak očekávají další růst inflace a tudíž
znehodnocování úspor

.

Absolventi

tradingových konzultací,
kteří obchodují ETF na stříbro, si jistě na volatilitu stříbra nestěžují. Zisky z opčních obchodů jsou právě díky výrazným cenovým pohybům stříbra opravdu zajímavé. A to jak při poklesu, tak při růstu ceny stříbra. Zkušený investor, který kombinuje držení fyzického stříbra s obchodováním na burze, si v těchto dobách přijde na své.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (6.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů