Investori boli tento týždeň prekvapení. Akciové indexy sa celosvetovo zafarbili do ruda, zatiaľ čo cena zlata vystrelila opäť nad 1100 dolárov za uncu. Investičné striebro štartovalo nad 15 dolárov za uncu. To signalizuje obavy. Prečo sú trhy nervózne?

Čínska centrálna banka pristúpila k masívnemu znehodnoteniu čínskej meny. Pokles hodnoty jüanu o takmer 2% dostal čínsku menu na hodnoty, kde už nebola po štyri roky. Čínska intervencia je označovaná ako „nečakaná“ atď. Nemyslím si to. Že Čína bude stláčať hodnotu svojej meny, bolo zrejmé už po zverejnení nízkych stavov zásob zlata v Číne. Ak totiž Čína zámerne pristúpila k malému nákupu zlata, potom rozhodne nemieni u investorov budiť dojem, že čínska mena by mala byť nejako kvalitná … čiže podložená extrémnym držaním zlata. Sedliacky rozum postačí na vyhodnotenie tohto fundamentu.

Čína sa snaží znehodnotením meny riešiť niekoľko základných problémov, ktorým teraz čelí. Vzhľadom na to, že Čína je priemyselnou exportnou veľmocou, je potrebné venovať týmto dôvodom potrebnú pozornosť.

Prvým problémom je klesajúce tempo v ekonomike. Čína zďaleka nerastie tak, ako by potrebovala. To je samo o sebe problém, pretože Čína je stále na exporte veľmi závislá. Domáca spotreba nedokáže prípadný výpadok dopytu po čínskom tovare na zahraničných trhoch vykompenzovať.

Čínsky trh s nehnuteľnosťami je už roky veľmi prehriaty. Banky sú exponované v hypotékach na nehnuteľnosti, ktorých ceny sú podľa odborníkov už dávno za hranicou rozumnej miery investície. V prípade nesplácania týchto úverov by sa čínske banky mohli dostať do podobnej šlamastiky, v akej sa ich americké kolegyne v roku 2008 a 2009.

Bublina hrozí tiež na čínskom akciovom trhu. Indikátorom dosiahnutia maxím na akciových trhoch býva – podľa historky z 30-tych rokov minulého storočia – že si o akciových investíciách rozprávajú upratovačky a čističi topánok. To platí úplne presne o Číne. Do akcií investujú ľudia, ktorí nemajú vôbec vedomosti alebo skúsenosti. Aj to signalizuje, že veľkí investori a veľkí burzoví hráči môžu chcieť realizovať zisky a napríklad aj začať hrať hru na pokles. Skúsení investori bývajú v takých chvíľach opatrní. Pre neinformovaných je totiž pokles trhov pohroma, zatiaľ čo pre skúsených investorov je to príležitosť…

Na juh zamierili v reakcii na čínske menové hrátky zhodne ázijské, európske i americké indexy. Naopak vzrástli ceny drahých kovov. Cena zlata sa odrazila od cenového dna a vyrazila na sever. Graf ceny zlata prekonal hranicu 1100 dolárov za uncu. O očakávanom pohybu na zlate sme písali v minulom článku.

Tiež investičné striebro prešlo pekným rastom, keď prekonalo hranicu 15 dolárov za uncu. V poslednej dobe, kedy bolo striebro veľmi lacné, sa rafinérie dostali pod nákupný tlak – dopyt po strieborných minciach, strieborných zliatkoch a strieborných tehlách vzrástla natoľko, že rafinérie nestíhajú pokrývať fyzický dopyt po striebre. Napriek tomu sa situácia nárastom ceny striebra nijako prenikavo nezlepší – fyzické striebro jednoducho k dispozícii nie je.

Teraz je rad na špekulatívnych peniazoch, či začne proti rastu ceny zlata a striebra ofenzívu. Najmä niektoré veľké zahraničné banky sú v shortoch na zlato exponované tak silno, že rast ceny drahých kovov je pre nich veľmi nepríjemný. Môžeme teda očakávať snahy zraziť ceny zlata a striebra nižšie.

Čínska centrálna banka navarila pekne ostrú polievku. Pre investorov do drahých kovov, ale aj pre burzových obchodníkov a investorov, je to však obrovská šanca k zárobkom. Skúsení investori si pochutnajú 🙂

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Krach Grécka sa odkladá. Ceny zlata a striebra sú pri minimách

Najdlhší pokles na zlate. Rafinéri striebra nestíhajú

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (1.časť)

Strieborný účet: Lacné zlato a striebro