Archiv autora: Martin Kopáček

Cena zlata je zpět u 1300 dolarů za unci. Tento vývoj se dal očekávat, neboť jak jsme již upozornili, burzovní short selling dostal ceny zlata na hranici produkční rentability. Dalším indikátorem růstu, na který jsem upozorňovali, byla změna v pozicích bank, které redukovaly své burzovní short pozice na zlatě. Růst ceny zlata podpořil i opatrný postoj šéfa amerického FEDu Bena Bernankeho k ukončení kvantitivního uvolňování. Ben Bernanke v posledním prohlášení uklidňoval trhy, které se právem obávají dopadu případného omezení likvidity ze strany federálního rezervního systému.

Po víkendu se projevily další dva faktory, které hovoří pro drahé kovy: Víkendový summit G20 konstatoval, že státy EU budou místo úsporných opatření preferovat spíše utrácení. Vládní výdaje mají oživit chřadnoucí evropské ekonomiky. Přeloženo do srozumitelné řeči, státy budou více utrácet. To samozřejmě vzbuzuje obavy, jak se budou vyvíjet dluhy zemí, které dosud stály na pokraji dluhové pasti – jmenujme například Itálii, Španělsko, Portugalsko atd.

Druhým faktorem je nedělní výsledek voleb v Japonsku. Premiér Šinzó Abe získal většinu v obou komorách japonského parlamentu. Premiér Abe je znám jako přiznivec oslabování japonského jenu. Japonská ekonomika se stejně jako evropští lídři shlédla v americkém modelu znehodnocování měny, které je prezentováno jako exportní výhoda. Drahé kovy zareagovaly růstem.

Investiční zlato rostlo rychleji, než rostla cena investičního stříbra. Růst ceny stříbra zpomaluje obava, že růst ekonomiky Číny nebude tak velký, jak se předpokládalo. Čína je průmyslová velmoc, která patří mezi zásadní spotřebitele stříbra. Také odvětví fotovoltaiky, které patří mezi velké konzumenty stříbra, prochází nepříznivým vývojem. Poptávku po stříbře táhne průmysl a investiční nákupy rovným dílem. Poptávku po zlatě táhnou především investice do kovu, zatímco průmysl spotřebuje pouhou desetinu roční produkce zlata.

Zajímavým důsledkem rozdílných faktorů pro růst ceny zlata a pro růst ceny stříbra je aktuální rozevření cenových nůžek mezi zlatem a stříbrem. V páteční obchodní seansi jsme se dostali na poměr 66 ku jedné, což je tříleté maximum cenového spreadu. Investiční stříbro se tedy vůči zlatu jeví jako podhodnocené.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Překvapují vás cenové pohyby drahých kovů? Naučte se je využívat.

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Prudký pokles ceny drahých kovů: Proč?

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Aktuální vývoj ceny zlata, stříbra a ropy: SILVERUM s.r.o. na ČT24

Cena zlata je zpět u 1300 dolarů za unci. Tento vývoj se dal očekávat, neboť jak jsme již upozornili, burzovní short selling dostal ceny zlata na hranici produkční rentability. Dalším indikátorem růstu, na který jsem upozorňovali, byla změna v pozicích bank, které redukovaly své burzovní short pozice na zlatě. Růst ceny zlata podpořil i opatrný postoj šéfa amerického FEDu Bena Bernankeho k ukončení kvantitivního uvolňování. Ben Bernanke v posledním prohlášení uklidňoval trhy, které se právem obávají dopadu případného omezení likvidity ze strany federálního rezervního systému.

Po víkendu se projevily další dva faktory, které hovoří pro drahé kovy: Víkendový summit G20 konstatoval, že státy EU budou místo úsporných opatření preferovat spíše utrácení. Vládní výdaje mají oživit chřadnoucí evropské ekonomiky. Přeloženo do srozumitelné řeči, státy budou více utrácet. To samozřejmě vzbuzuje obavy, jak se budou vyvíjet dluhy zemí, které dosud stály na pokraji dluhové pasti – jmenujme například Itálii, Španělsko, Portugalsko atd.

Druhým faktorem je nedělní výsledek voleb v Japonsku. Premiér Šinzó Abe získal většinu v obou komorách japonského parlamentu. Premiér Abe je znám jako přiznivec oslabování japonského jenu. Japonská ekonomika se stejně jako evropští lídři shlédla v americkém modelu znehodnocování měny, které je prezentováno jako exportní výhoda. Drahé kovy zareagovaly růstem.

Investiční zlato rostlo rychleji, než rostla cena investičního stříbra. Růst ceny stříbra zpomaluje obava, že růst ekonomiky Číny nebude tak velký, jak se předpokládalo. Čína je průmyslová velmoc, která patří mezi zásadní spotřebitele stříbra. Také odvětví fotovoltaiky, které patří mezi velké konzumenty stříbra, prochází nepříznivým vývojem. Poptávku po stříbře táhne průmysl a investiční nákupy rovným dílem. Poptávku po zlatě táhnou především investice do kovu, zatímco průmysl spotřebuje pouhou desetinu roční produkce zlata.

Zajímavým důsledkem rozdílných faktorů pro růst ceny zlata a pro růst ceny stříbra je aktuální rozevření cenových nůžek mezi zlatem a stříbrem. V páteční obchodní seansi jsme se dostali na poměr 66 ku jedné, což je tříleté maximum cenového spreadu. Investiční stříbro se tedy vůči zlatu jeví jako podhodnocené.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Překvapují vás cenové pohyby drahých kovů? Naučte se je využívat.

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Prudký pokles ceny drahých kovů: Proč?

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Aktuální vývoj ceny zlata, stříbra a ropy: SILVERUM s.r.o. na ČT24

Přesouvání aktiv z přístavu bezpečí do rizikovějších nástrojů znamenalo pokles ceny zlata i stříbra. Důvodem jsou shodné postoje centrálních bank v USA a v Evropě, kdy obě instituce zvolily skupování vládních dluhopisů jako formu podpory důvěryhodnosti finančních trhů. Akciové trhy proto rostou i přes nedávné varování šéfa FEDu, že uvolněná měnová politika by mohla na podzim skončit.

Cena zlata a cena stříbra je proto delší dobu pod tlakem. Jde o problém, nebo o příležitost? Pro investory, kteří drží akcie těžařských firem, jde samozřejmě o problém – akcie těžařských firem jsou svázány s cenou zlata a stříbra. Pro investory, kteří nakupují drahé kovy jako ochranu vlastního portfolia, úspor, nebo jako budoucí soukromý protiinflační penzijní fond, je pokles ceny zlata a stříbra vítanou příležitostí pokračovat v budování portfolia drahých kovů za velmi příjemné ceny.

Důsledkem, jak jsme již informovali, že paradoxní stav, kdy cena zlata a cena stříbra na burze klesá, zatímco fyzického investičního zlata a investičního stříbra je nedostatek . Nízké ceny přilákaly k nákupům zlatých mincí, zlatých slitků nebo investičního stříbra zájemce, kteří dosud stáli opodál. Mincovny a rafinérie mají potíže s pokrytím objednávek, což se promítá v delších dodacích lhůtách u velkých obchodníků, kteří zobchodují denně velké množství objednávek.

Příkladem mohou být třeba stříbrné slitky NTR nebo stříbrné cihly Johnson Matthey, jejichž dodávky z USA se velmi prodlužují. Také stříbrné mince z USA a z Kanady čelí velké poptávce, takže mincovny patrně sahají do zásob stříbrných investičních mincí. Krátce řečeno: poptávka po investičním zlatě a po investičním stříbře neklesá, naopak nízká cena přilákala do trhu další zájemce. Dodací lhůty se proto u velkých obchodníků mírně prodlužují, zásilky z mincoven jsou obratem rozebrány a zvětšení objemu nákupu v mincovně není snadné.

Producenti investičních mincí a slitků ze zlata a stříbra jsou ovšem limitováni objemem zlata a stříbra, které se vytěží. A zde nastává problém: Těžařské firmy se dostávají v mnoha případech k otázce, zda je těžba zlata nebo těžba stříbra při aktuálních nízkých cenách rentabilní. Náklady na těžbu zlata se v posledních letech značně zvýšily, aktuálně se náklady na výrobu jedné troyské unce zlata odhadují na cca 1000 až 1200 dolarů. Cena zlata je tedy pro těžaře na hranici rentability. Ochota dodávat zlato nebo stříbro na trh klesá.

Na burze vycítili burzovní tradeři velkou příležitost k tzv. short sellingu. Tento princip je důvěrně znám absolventům našich tradingových konzultací. Obchodník na burze prodává futures kontrakt nebo jiný burzovní instrument (ETF), který má ovšem jen vypůjčený. Počká na pokles ceny a koupí jej zpět, vrátí je půjčovateli (brokerovi). Rozdíl mezi cenou, za kterou půjčený instrument prodal a mezi cenou, kterou následně zaplatil na vykoupení zpět, je ziskem. Na českém internetu se objevily dohady, že toto burzovní stlačování spotové ceny je nezákonné atd. Je to samozřejmě nesmysl, short selling je naprosto korektní burzovní obchod. Hraje se zkrátka na pokles ceny burzovního instrumentu.

Druhou stranou mince je disproporce mezi fyzickým trhem (investiční zlato a investiční stříbro ve formě mincí a slitků) a mezi burzovním spotem. Při poklesu burzovní ceny vázne zásobování, z výše uvedeného důvodu rentability těžby. Mimo jiné i proto, že vydatnost rudy se snížila z 2,8 gramu na 1,9 gramu na tunu horniny. A to pro těžaře není příjemná situace.

Co z toho plyne pro investora a pro tradera? Investor do fyzického kovu buduje portfolio drahých kovů za velmi příjemné ceny – nemá si tedy proč na pokles stěžovat. Nákup zlata nebo nákup stříbra je vždy příjemnější za nízkou cenu. Ostatně i investiční guru Faber nakupuje drahé kovy právě při poklesu ceny.
Trader umí navíc poklesu ceny zlata a stříbra využít k tomu, aby z trhů dostal nemalý zisk. Nejde o žádnou tajemnou vědu, stejně jako u investice do drahých kovů i při tradingu stačí používat zdravý selský rozum. Investor, který je vyzbrojen také tradingovými dovednostmi, těží ze současné situace maximum.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Překvapují vás cenové pohyby drahých kovů? Naučte se je využívat.

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Prudký pokles ceny drahých kovů: Proč?

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Aktuální vývoj ceny zlata, stříbra a ropy: SILVERUM s.r.o. na ČT24

Přesouvání aktiv z přístavu bezpečí do rizikovějších nástrojů znamenalo pokles ceny zlata i stříbra. Důvodem jsou shodné postoje centrálních bank v USA a v Evropě, kdy obě instituce zvolily skupování vládních dluhopisů jako formu podpory důvěryhodnosti finančních trhů. Akciové trhy proto rostou i přes nedávné varování šéfa FEDu, že uvolněná měnová politika by mohla na podzim skončit.

Cena zlata a cena stříbra je proto delší dobu pod tlakem. Jde o problém, nebo o příležitost? Pro investory, kteří drží akcie těžařských firem, jde samozřejmě o problém – akcie těžařských firem jsou svázány s cenou zlata a stříbra. Pro investory, kteří nakupují drahé kovy jako ochranu vlastního portfolia, úspor, nebo jako budoucí soukromý protiinflační penzijní fond, je pokles ceny zlata a stříbra vítanou příležitostí pokračovat v budování portfolia drahých kovů za velmi příjemné ceny.

Důsledkem, jak jsme již informovali, že paradoxní stav, kdy cena zlata a cena stříbra na burze klesá, zatímco fyzického investičního zlata a investičního stříbra je nedostatek . Nízké ceny přilákaly k nákupům zlatých mincí, zlatých slitků nebo investičního stříbra zájemce, kteří dosud stáli opodál. Mincovny a rafinérie mají potíže s pokrytím objednávek, což se promítá v delších dodacích lhůtách u velkých obchodníků, kteří zobchodují denně velké množství objednávek.

Příkladem mohou být třeba stříbrné slitky NTR nebo stříbrné cihly Johnson Matthey, jejichž dodávky z USA se velmi prodlužují. Také stříbrné mince z USA a z Kanady čelí velké poptávce, takže mincovny patrně sahají do zásob stříbrných investičních mincí. Krátce řečeno: poptávka po investičním zlatě a po investičním stříbře neklesá, naopak nízká cena přilákala do trhu další zájemce. Dodací lhůty se proto u velkých obchodníků mírně prodlužují, zásilky z mincoven jsou obratem rozebrány a zvětšení objemu nákupu v mincovně není snadné.

Producenti investičních mincí a slitků ze zlata a stříbra jsou ovšem limitováni objemem zlata a stříbra, které se vytěží. A zde nastává problém: Těžařské firmy se dostávají v mnoha případech k otázce, zda je těžba zlata nebo těžba stříbra při aktuálních nízkých cenách rentabilní. Náklady na těžbu zlata se v posledních letech značně zvýšily, aktuálně se náklady na výrobu jedné troyské unce zlata odhadují na cca 1000 až 1200 dolarů. Cena zlata je tedy pro těžaře na hranici rentability. Ochota dodávat zlato nebo stříbro na trh klesá.

Na burze vycítili burzovní tradeři velkou příležitost k tzv. short sellingu. Tento princip je důvěrně znám absolventům našich tradingových konzultací. Obchodník na burze prodává futures kontrakt nebo jiný burzovní instrument (ETF), který má ovšem jen vypůjčený. Počká na pokles ceny a koupí jej zpět, vrátí je půjčovateli (brokerovi). Rozdíl mezi cenou, za kterou půjčený instrument prodal a mezi cenou, kterou následně zaplatil na vykoupení zpět, je ziskem. Na českém internetu se objevily dohady, že toto burzovní stlačování spotové ceny je nezákonné atd. Je to samozřejmě nesmysl, short selling je naprosto korektní burzovní obchod. Hraje se zkrátka na pokles ceny burzovního instrumentu.

Druhou stranou mince je disproporce mezi fyzickým trhem (investiční zlato a investiční stříbro ve formě mincí a slitků) a mezi burzovním spotem. Při poklesu burzovní ceny vázne zásobování, z výše uvedeného důvodu rentability těžby. Mimo jiné i proto, že vydatnost rudy se snížila z 2,8 gramu na 1,9 gramu na tunu horniny. A to pro těžaře není příjemná situace.

Co z toho plyne pro investora a pro tradera? Investor do fyzického kovu buduje portfolio drahých kovů za velmi příjemné ceny – nemá si tedy proč na pokles stěžovat. Nákup zlata nebo nákup stříbra je vždy příjemnější za nízkou cenu. Ostatně i investiční guru Faber nakupuje drahé kovy právě při poklesu ceny.
Trader umí navíc poklesu ceny zlata a stříbra využít k tomu, aby z trhů dostal nemalý zisk. Nejde o žádnou tajemnou vědu, stejně jako u investice do drahých kovů i při tradingu stačí používat zdravý selský rozum. Investor, který je vyzbrojen také tradingovými dovednostmi, těží ze současné situace maximum.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Překvapují vás cenové pohyby drahých kovů? Naučte se je využívat.

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Prudký pokles ceny drahých kovů: Proč?

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Aktuální vývoj ceny zlata, stříbra a ropy: SILVERUM s.r.o. na ČT24

Pumpování peněz do ekonomiky by mohlo skončit. Tato zpráva šéfa amerického FEDu Bena Bernankeho poslala akciové trhy k zemi rychlostí, jakou nezažily od konce roku 2011. Pokud by americká centrální banka přestala uměle dodávat likviditu na finanční trhy, investoři očekávají podstatně pomalejší růst cen akcií. Investorské obavy se odrazily v prudkém propadu akciového trhu, kde hlavní index Dow Jones za jediný den propadl o nečekaných 350 bodů. Americká ekonomika sice podle oficiálních statistik roste, ale tempo růstu brzdí vleklé problémy eurozóny i podstatně pomalejší růst Číny. Investoři, kteří na akciových trzích zažívali tříletý růst, se obávají zpomalení růstu cen akcií nebo i změny trendu.

Jak vědí absolventi našich tradingových konzultací, pro náladu na trhu máme spolehlivý nástroj. Index strachu VIX, kterým měříme obavy na trhu, dosáhl po vystoupení Bena Bernankeho vysokých hodnot. Zajímavé je, že investoři podle VIXu hodnotí ukončení intervencí FEDu jako větší riziko, než byla kupříkladu situace na Kypru nebo nejistota po amerických prezidentských volbách. Větší obavy, než jaké panují na akciovém trhu nyní, vykazovaly podle VIXu světové finanční trhy pouze v době amerického fiskálního útesu. Podle VIXu vyvolal šéf FEDu Ben Bernanke u invstorů poměrně značné obavy.

Propad zažily také drahé kovy. Graf ceny zlata se dostal až pod 1300 dolarů za unci, cena stříbra otestovala hranici dvaceti dolarů. To se promítá v situaci producentů drahých kovů. Těžařské firmy mají podle odhadů náklady na těžbu zlata v průměrné výši 1200 dolarů. Extrémně nízká cena zlata tedy začíná tlačit na produkční možnosti těžařů. Těžařům příliš velký prostor pro zisk v situaci, kdy cena zlata atakuje hranici 1300 dolarů za unci, již nezbývá.
Akcie těžařských firem jsou na burze pod dvojnásobným prodejním tlakem. V mnoha případech se firmy dostávají na hranici rentability a některým hrozí zánik. U jiných se prodejní trend projeví ve velmi nízkém ocenění akcií – akcie jsou nyní podhodnocené. Zkušení investoři se samozřejmě vyhnou firmám v potížích, naopak akcie zdravých těžařských firem nakupují do svých portfolií.

A co cenové prognózy tzv. odborníků? Opět se ukázalo, že spíše věští z křišťálové koule. Příkladem může být smršť změn v cílových cenách, která následovala po poklesu ceny zlata a stříbra. Bankovní domy, analytické firmy a tzv. specialisté pouze vyměnili čísla ve svých předpovědích. Spoléhat na tyto předpovědi je proto nesmyslné. Křišťálovou kouli nemá ani tak prestižní instituce, jakou je oblasti zlata a stříbra respektovaná LBMA.

Každý investor, který chce k investicím do zlata a stříbra přistupovat zodpovědně, by měl umět vyhodnotit především reporty COT. Jde především o ochotu producentů drahých kovů dodávat za aktuální ceny na trh. Těžař ví, za kolik produkuje a v jakém objemu je schopen dodávat na trhy. Zodpovědný investor z postojů těžařů umí vyhodnotit aktuální cenu nejen zlata a stříbra, ale celkovou situaci na trhu.

Komunita absolventů našich tradingových konzultací se každý týden rozrůstá. Mnozí, kteří před pár měsíci s problematikou investic do drahých kovů pouze začínali, patří nyní mezi ty investory a tradery, kteří si na propadu ceny zlata a stříbra přijdou na velmi zajímavé peníze. Kdo chce investovat do drahých kovů, měl by si nejprve osvojit znalosti. Jak ukazují výsledky absolventů našich tradingových konzultací, výsledky se dostaví. Díky schopnosti číst COT, chápat postoje účastníků trhu a díky znalostem vhodných nástrojů patří absolventi konzultací mezi ty investory, kteří se v současné situaci nemusejí spoléhat na tzv. odborníky, ale umí sami vyhodnotit situaci.

Jak tedy vypadá aktuální situace v oblasti investičního zlata a investičního stříbra? Jak jsme si již řekli, po vystoupení Bena Bernankeho následoval propad finančních trhů i cen drahých kovů. Aktuální ochota producentů zlata je na opět na historickém minimu, avšak pozice swapdealerů jsou dosud nakloněny poklesovému trendu. Nízká cena stříbra je stejně jako u zlata potvrzena velmi nízkou ochotou producentů dodávat stříbro na trh. Swapdealeři na trhu stříbra nevidí pro další pokles ceny stříbra tak velký prostor, jako na trhu zlata. Tolik situace zlata a stříbra na burze.

A jak vypadá situace ve fyzickém investičním zlatě a stříbře? Investiční stříbro zažívá delší dobu deficit fyzického kovu. Stříbrné mince a stříbrné slitky na trhu prostě chybějí. Je to logický důsledek kombinace nízké ceny stříbra na burze s poměrně vysokými náklady na jeho těžbu. Fyzické investiční stříbro je proto skupováno ve velkých objemech, poptávka po investičních stříbrných mincích, stříbrných slitcích a stříbrných cihlách je vyšší než skladové zásoby a kapacitní možnosti.

O situaci na zlatě jsme si již řekli. Po Bernankeho výprodeji jsou producenti pod tlakem nízké ceny zlata na burze a vysokých výrobních nákladů. Swapdealeři ještě vidí prostor pro pokles, zejména po nedávném zvýšení daně na investiční zlato v Indii. Zajímavým faktem může být, že známý investor Marc Faber ohlásil nákupy investičního zlata a akcií těžařů drahých kovů.

Na závěr si dovolím osobní poznámku především pro mé absolventy tradingových konzultací. Připomínám, že v době vysoké hodnoty VIXu je ideální situace pro tučné zisky na výpisech put opcí. Z aktuální situace lze vytěžit maximum: Jak levné nákupy investičního stříbra a investičního zlata, tak nemalé peníze z burzovních obchodů stylem tzv. pět minut denně. Aktuální situace nám opět hraje do karet.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak vydělat na poklesu ceny stříbra? Investor a trader

Štědrý silvestr aneb Prodělat asi opravdu nešlo

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Lednové žně: Investiční stříbro, měď a indexy

Kdy začít a na co se připravit

Pumpování peněz do ekonomiky by mohlo skončit. Tato zpráva šéfa amerického FEDu Bena Bernankeho poslala akciové trhy k zemi rychlostí, jakou nezažily od konce roku 2011. Pokud by americká centrální banka přestala uměle dodávat likviditu na finanční trhy, investoři očekávají podstatně pomalejší růst cen akcií. Investorské obavy se odrazily v prudkém propadu akciového trhu, kde hlavní index Dow Jones za jediný den propadl o nečekaných 350 bodů. Americká ekonomika sice podle oficiálních statistik roste, ale tempo růstu brzdí vleklé problémy eurozóny i podstatně pomalejší růst Číny. Investoři, kteří na akciových trzích zažívali tříletý růst, se obávají zpomalení růstu cen akcií nebo i změny trendu.

Jak vědí absolventi našich tradingových konzultací, pro náladu na trhu máme spolehlivý nástroj. Index strachu VIX, kterým měříme obavy na trhu, dosáhl po vystoupení Bena Bernankeho vysokých hodnot. Zajímavé je, že investoři podle VIXu hodnotí ukončení intervencí FEDu jako větší riziko, než byla kupříkladu situace na Kypru nebo nejistota po amerických prezidentských volbách. Větší obavy, než jaké panují na akciovém trhu nyní, vykazovaly podle VIXu světové finanční trhy pouze v době amerického fiskálního útesu. Podle VIXu vyvolal šéf FEDu Ben Bernanke u invstorů poměrně značné obavy.

Propad zažily také drahé kovy. Graf ceny zlata se dostal až pod 1300 dolarů za unci, cena stříbra otestovala hranici dvaceti dolarů. To se promítá v situaci producentů drahých kovů. Těžařské firmy mají podle odhadů náklady na těžbu zlata v průměrné výši 1200 dolarů. Extrémně nízká cena zlata tedy začíná tlačit na produkční možnosti těžařů. Těžařům příliš velký prostor pro zisk v situaci, kdy cena zlata atakuje hranici 1300 dolarů za unci, již nezbývá.
Akcie těžařských firem jsou na burze pod dvojnásobným prodejním tlakem. V mnoha případech se firmy dostávají na hranici rentability a některým hrozí zánik. U jiných se prodejní trend projeví ve velmi nízkém ocenění akcií – akcie jsou nyní podhodnocené. Zkušení investoři se samozřejmě vyhnou firmám v potížích, naopak akcie zdravých těžařských firem nakupují do svých portfolií.

A co cenové prognózy tzv. odborníků? Opět se ukázalo, že spíše věští z křišťálové koule. Příkladem může být smršť změn v cílových cenách, která následovala po poklesu ceny zlata a stříbra. Bankovní domy, analytické firmy a tzv. specialisté pouze vyměnili čísla ve svých předpovědích. Spoléhat na tyto předpovědi je proto nesmyslné. Křišťálovou kouli nemá ani tak prestižní instituce, jakou je oblasti zlata a stříbra respektovaná LBMA.

Každý investor, který chce k investicím do zlata a stříbra přistupovat zodpovědně, by měl umět vyhodnotit především reporty COT. Jde především o ochotu producentů drahých kovů dodávat za aktuální ceny na trh. Těžař ví, za kolik produkuje a v jakém objemu je schopen dodávat na trhy. Zodpovědný investor z postojů těžařů umí vyhodnotit aktuální cenu nejen zlata a stříbra, ale celkovou situaci na trhu.

Komunita absolventů našich tradingových konzultací se každý týden rozrůstá. Mnozí, kteří před pár měsíci s problematikou investic do drahých kovů pouze začínali, patří nyní mezi ty investory a tradery, kteří si na propadu ceny zlata a stříbra přijdou na velmi zajímavé peníze. Kdo chce investovat do drahých kovů, měl by si nejprve osvojit znalosti. Jak ukazují výsledky absolventů našich tradingových konzultací, výsledky se dostaví. Díky schopnosti číst COT, chápat postoje účastníků trhu a díky znalostem vhodných nástrojů patří absolventi konzultací mezi ty investory, kteří se v současné situaci nemusejí spoléhat na tzv. odborníky, ale umí sami vyhodnotit situaci.

Jak tedy vypadá aktuální situace v oblasti investičního zlata a investičního stříbra? Jak jsme si již řekli, po vystoupení Bena Bernankeho následoval propad finančních trhů i cen drahých kovů. Aktuální ochota producentů zlata je na opět na historickém minimu, avšak pozice swapdealerů jsou dosud nakloněny poklesovému trendu. Nízká cena stříbra je stejně jako u zlata potvrzena velmi nízkou ochotou producentů dodávat stříbro na trh. Swapdealeři na trhu stříbra nevidí pro další pokles ceny stříbra tak velký prostor, jako na trhu zlata. Tolik situace zlata a stříbra na burze.

A jak vypadá situace ve fyzickém investičním zlatě a stříbře? Investiční stříbro zažívá delší dobu deficit fyzického kovu. Stříbrné mince a stříbrné slitky na trhu prostě chybějí. Je to logický důsledek kombinace nízké ceny stříbra na burze s poměrně vysokými náklady na jeho těžbu. Fyzické investiční stříbro je proto skupováno ve velkých objemech, poptávka po investičních stříbrných mincích, stříbrných slitcích a stříbrných cihlách je vyšší než skladové zásoby a kapacitní možnosti.

O situaci na zlatě jsme si již řekli. Po Bernankeho výprodeji jsou producenti pod tlakem nízké ceny zlata na burze a vysokých výrobních nákladů. Swapdealeři ještě vidí prostor pro pokles, zejména po nedávném zvýšení daně na investiční zlato v Indii. Zajímavým faktem může být, že známý investor Marc Faber ohlásil nákupy investičního zlata a akcií těžařů drahých kovů.

Na závěr si dovolím osobní poznámku především pro mé absolventy tradingových konzultací. Připomínám, že v době vysoké hodnoty VIXu je ideální situace pro tučné zisky na výpisech put opcí. Z aktuální situace lze vytěžit maximum: Jak levné nákupy investičního stříbra a investičního zlata, tak nemalé peníze z burzovních obchodů stylem tzv. pět minut denně. Aktuální situace nám opět hraje do karet.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak vydělat na poklesu ceny stříbra? Investor a trader

Štědrý silvestr aneb Prodělat asi opravdu nešlo

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Lednové žně: Investiční stříbro, měď a indexy

Kdy začít a na co se připravit

Když v září minulého roku německý ústavní soud schválil účast Německa v tzv. eurovalu (záchranný plán pro předlužené jihoevropské ekonomiky), investoři si alespoň na čas oddechli . Pokud by byl soudní verdikt opačný, znamenala by neúčast nejsilnější evropské ekonomiky v záchranném plánu zásadní trhlinu. Souhlasné stanovisko soudců byl v minulém roce podmíněno například přísnou kontrolou výše celkových závazků Německa v eurovalu a požadavkem na plnou informovanost o všech krocích Evropské centrální banky.

Nynější stížnost míří na program neomezeného výkupu dluhopisů problematických států eurozóny Evropskou centrální bankou. Odmítnutí tohoto programu požaduje v petiční akci 34.000 Němců. Rozhodnutí Německa bude směrodatné, neboť německá Bundesbanka je hlavním akcionářem Evropské centrální banky. A němečtí daňoví poplatníci nesou dnes největší podíl na splácení dluhů jižních států eurozóny.

Obecný konsensus analytiků očekává souhlasné stanovisko ústavního soudu v Karlsruhe. Němci se přesto rozdělili do dvou protikladných táborů. Jedni zastávají stanovisko, že neomezené odkupy dluhopisů jsou jedinou cestou k udržení důvěry investorů a tedy k udržení eura při životě. Druhá strana tvrdí, že německá účast v eurovalu i v programu vykupování dluhopisů je neústavní, protože umožňuje přímé financování zemí z prostředků Evropské centrální banky.

Obavy vzbuzují také poslední komentáře ECB a Mezinárodního měnového fondu k vývoji v Řecku a ve Španělsku. Obě instituce prohlásily, že postup při řešení dluhové krize v těchto zemích byl příliš tvrdý. Komentátoři vidí v těchto prohlášeních přípravu na uvolnění restrikcí u těchto zemí, kde půjčky byly původně podmíněny tvrdými úspornými opatřeními. Jižní země dodnes bojují s trvale vysokou nezaměstnaností a jejich ekonomiky jsou v dlouhodobé recesi.

Verdikt německého ústavního soudu může odstřihnout jižní státy eurozóny od přívodu peněz, což by pro tyto země znamenalo finanční kolaps. Patrně by to ale také znamenalo konec eura v podobě, jak jej známe dnes. V Německu mnozí občané deklarují odhodlání potopit společnou měnu, a ukončit dotace jižních států z kapes německých daňových poplatníků. Pokud by německý ústavní soud shledal současný plán Evropské centrální banky neústavním, otevřel by se i tento prostor. Problémy eura by spustily další obavy investorů z kyperského modelu řešení finančního krachu států. A to by byl nepochybně další impuls pro investice do drahých kovů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Stříbro s DPH %: Sedm kroků k nákupu

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 2.část

Kdo a proč tlačí cenu drahých kovů dolů: Vyděláme?

Když v září minulého roku německý ústavní soud schválil účast Německa v tzv. eurovalu (záchranný plán pro předlužené jihoevropské ekonomiky), investoři si alespoň na čas oddechli . Pokud by byl soudní verdikt opačný, znamenala by neúčast nejsilnější evropské ekonomiky v záchranném plánu zásadní trhlinu. Souhlasné stanovisko soudců byl v minulém roce podmíněno například přísnou kontrolou výše celkových závazků Německa v eurovalu a požadavkem na plnou informovanost o všech krocích Evropské centrální banky.

Nynější stížnost míří na program neomezeného výkupu dluhopisů problematických států eurozóny Evropskou centrální bankou. Odmítnutí tohoto programu požaduje v petiční akci 34.000 Němců. Rozhodnutí Německa bude směrodatné, neboť německá Bundesbanka je hlavním akcionářem Evropské centrální banky. A němečtí daňoví poplatníci nesou dnes největší podíl na splácení dluhů jižních států eurozóny.

Obecný konsensus analytiků očekává souhlasné stanovisko ústavního soudu v Karlsruhe. Němci se přesto rozdělili do dvou protikladných táborů. Jedni zastávají stanovisko, že neomezené odkupy dluhopisů jsou jedinou cestou k udržení důvěry investorů a tedy k udržení eura při životě. Druhá strana tvrdí, že německá účast v eurovalu i v programu vykupování dluhopisů je neústavní, protože umožňuje přímé financování zemí z prostředků Evropské centrální banky.

Obavy vzbuzují také poslední komentáře ECB a Mezinárodního měnového fondu k vývoji v Řecku a ve Španělsku. Obě instituce prohlásily, že postup při řešení dluhové krize v těchto zemích byl příliš tvrdý. Komentátoři vidí v těchto prohlášeních přípravu na uvolnění restrikcí u těchto zemí, kde půjčky byly původně podmíněny tvrdými úspornými opatřeními. Jižní země dodnes bojují s trvale vysokou nezaměstnaností a jejich ekonomiky jsou v dlouhodobé recesi.

Verdikt německého ústavního soudu může odstřihnout jižní státy eurozóny od přívodu peněz, což by pro tyto země znamenalo finanční kolaps. Patrně by to ale také znamenalo konec eura v podobě, jak jej známe dnes. V Německu mnozí občané deklarují odhodlání potopit společnou měnu, a ukončit dotace jižních států z kapes německých daňových poplatníků. Pokud by německý ústavní soud shledal současný plán Evropské centrální banky neústavním, otevřel by se i tento prostor. Problémy eura by spustily další obavy investorů z kyperského modelu řešení finančního krachu států. A to by byl nepochybně další impuls pro investice do drahých kovů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Stříbro s DPH %: Sedm kroků k nákupu

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 2.část

Kdo a proč tlačí cenu drahých kovů dolů: Vyděláme?

Při posunu ceny stříbra z hranice 25 dolarů k 22 dolarům se vytvořily dvě příležitosti. První příležitostí je samozřejmě nákup drahého kovu za nižší cenu, čili dokoupení drahých kovů do investičního portfolia. Této možnosti využilo obrovské množství investorů po celém světě – důkazem budiž okamžité vyprodání zásob americké i kanadské mincovny. Princip je jasný, zkušení investoři nakupují při poklesu, neboť doplní portfolio stříbra a zlata za výhodnější cenu. Cena kolem 22 dolarů byla podle pozic producentů vnímána jako nízká. Nikdo samozřejmě neví, kam cena zlata a cena stříbra půjde. Ale pokud těžaři vnímají cenu jako nízkou, je nepochybně lepší doba k nákupu než v situaci, kdy těžaři stříbra vnímají cenu zlata anebo stříbra jako vysokou. Tolik k nákupu investičního zlata a stříbra v dobách poklesu ceny.

Proč ale zároveň nevydělat nemalé peníze? Nákupy stříbrných mincí a stříbrných slitků jsou jednou stranou investičního procesu, druhou stranou je zhodnocení vlastních peněz. Ukažme si, jak bylo možné na cenovém pohybu vydělat.

Zkušení investoři sledují každý týden pozice těžařů a producentů, které mohou napovědět leccos. Není to nic náročného – stačí jednou týdně mrknout na graf. Jestliže při ceně 35 dolarů za unci stříbra napovídaly pozice producentů krátkododobý cenový vrchol, pak u ceny 22 dolarů za unci ukázaly neochotu dodávat v aktuální moment stříbro na trh. Názory producentů na aktuální cenu sledujeme z COT, tento princip vysvětluji zájemcům na tradingových konzultacích. Jestliže tedy těžaři indikují aktuální neochotu k dalšímu prodeji, zvažujeme výpisy put opcí na stříbro.

Protože březnové a dubnové pohyby ceny stříbra stlačily cenu nebývale nízko a zároveň na stříbře i na zlatě producenti reportovali extrémní neochotu dodávat na trh, stačí rozumně vyhodnotit situaci. Není nutné spěchat se vstupem, dobrý obchod neuteče.
V 15. dubna jsem na naší FB stránce
upozornil na abnormální pohyb proti názoru těžařů, takže nebylo od věci v klidu se vstupem do obchodu počkat. Trh se musí uklidnit. O týden později, poté nám data z COT opět potvrdila neochotu těžařů dodávat za aktuální cenu stříbro na trh, jsme s absolventy tradingových konzultací otevírali pozice.
Já jsem vstupoval do pozic na put opcích na SLV, strike 21, za 27 dolarů, ochrannou opci jsem nakoupil o pět strike níž za 3 dolary. Něco stojí poplatek brokerovi, takže jsem na jedné pozici inkasoval 22 USD. Včera jsem zavíral pozice za 4 dolary včetně brokerského poplatku. Zisk je 18 dolarů z jediné pozice za měsíc. A že jsem těch pozic otevřel pěkných pár :)) Hypotetický roční výnos reprezentuje 43%, reálný je 21%. Slušný výnos, a při velmi konzervativním přístupu.

Tento způsob využití poklesu ceny zlata a stříbra učím naše klienty na tradingových konzultacích. A mnozí jej úspěšně zobchodovali se mnou. Odvážnější shortovali drahé kovy přes futures nebo přes ETF, anebo naopak spekulovali na odraz ceny nákupem. Já jsem velmi konzervativní a proto jsem se spokojil s výše uvedeným postupem.

Jak to vypadá s časovou náročností? Každý pátek se podívám na graf pozic producentů. To je práce na 2 minuty – rozeznám modrou čáru od oranžové a červenou od zelené. Vstup do pozice mi zabral 4 minuty, včerejší výstup z pozice 2 minuty. Každý den, kdy jsem byl v obchodu, jsem sledoval SLV dvakrát denně, pokaždé stačí pouhý pohled na graf. Vysedávání u počítače není zapotřebí.

Článek píšu proto, že se mi sešla spousta zpráv od mých absolventů, kteří tento pohyb rovněž zobchodovali. Je velmi příjemné vidět, jak se komunita zkušených investorů a traderů rozrůstá. Všem absolventům děkuji za reporty a gratuluji k tučným ziskům.
A pro ostatní mám vzkaz: Mít dobré know-how a využívat ho se vám vyplatí. Důchodové reformy, stavební spoření a podobné nesmysly potom nebudete muset řešit 🙂

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Štědrý silverst aneb Prodělat asi opravdu nešlo

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Lednové žně: Investiční stříbro, měď a indexy

Kdy začít a na co se připravit

Při posunu ceny stříbra z hranice 25 dolarů k 22 dolarům se vytvořily dvě příležitosti. První příležitostí je samozřejmě nákup drahého kovu za nižší cenu, čili dokoupení drahých kovů do investičního portfolia. Této možnosti využilo obrovské množství investorů po celém světě – důkazem budiž okamžité vyprodání zásob americké i kanadské mincovny. Princip je jasný, zkušení investoři nakupují při poklesu, neboť doplní portfolio stříbra a zlata za výhodnější cenu. Cena kolem 22 dolarů byla podle pozic producentů vnímána jako nízká. Nikdo samozřejmě neví, kam cena zlata a cena stříbra půjde. Ale pokud těžaři vnímají cenu jako nízkou, je nepochybně lepší doba k nákupu než v situaci, kdy těžaři stříbra vnímají cenu zlata anebo stříbra jako vysokou. Tolik k nákupu investičního zlata a stříbra v dobách poklesu ceny.

Proč ale zároveň nevydělat nemalé peníze? Nákupy stříbrných mincí a stříbrných slitků jsou jednou stranou investičního procesu, druhou stranou je zhodnocení vlastních peněz. Ukažme si, jak bylo možné na cenovém pohybu vydělat.

Zkušení investoři sledují každý týden pozice těžařů a producentů, které mohou napovědět leccos. Není to nic náročného – stačí jednou týdně mrknout na graf. Jestliže při ceně 35 dolarů za unci stříbra napovídaly pozice producentů krátkododobý cenový vrchol, pak u ceny 22 dolarů za unci ukázaly neochotu dodávat v aktuální moment stříbro na trh. Názory producentů na aktuální cenu sledujeme z COT, tento princip vysvětluji zájemcům na tradingových konzultacích. Jestliže tedy těžaři indikují aktuální neochotu k dalšímu prodeji, zvažujeme výpisy put opcí na stříbro.

Protože březnové a dubnové pohyby ceny stříbra stlačily cenu nebývale nízko a zároveň na stříbře i na zlatě producenti reportovali extrémní neochotu dodávat na trh, stačí rozumně vyhodnotit situaci. Není nutné spěchat se vstupem, dobrý obchod neuteče.
V 15. dubna jsem na naší FB stránce upozornil na abnormální pohyb proti názoru těžařů, takže nebylo od věci v klidu se vstupem do obchodu počkat. Trh se musí uklidnit. O týden později, poté nám data z COT opět potvrdila neochotu těžařů dodávat za aktuální cenu stříbro na trh, jsme s absolventy tradingových konzultací otevírali pozice.
Já jsem vstupoval do pozic na put opcích na SLV, strike 21, za 27 dolarů, ochrannou opci jsem nakoupil o pět strike níž za 3 dolary. Něco stojí poplatek brokerovi, takže jsem na jedné pozici inkasoval 22 USD. Včera jsem zavíral pozice za 4 dolary včetně brokerského poplatku. Zisk je 18 dolarů z jediné pozice za měsíc. A že jsem těch pozic otevřel pěkných pár :)) Hypotetický roční výnos reprezentuje 43%, reálný je 21%. Slušný výnos, a při velmi konzervativním přístupu.

Tento způsob využití poklesu ceny zlata a stříbra učím naše klienty na tradingových konzultacích. A mnozí jej úspěšně zobchodovali se mnou. Odvážnější shortovali drahé kovy přes futures nebo přes ETF, anebo naopak spekulovali na odraz ceny nákupem. Já jsem velmi konzervativní a proto jsem se spokojil s výše uvedeným postupem.

Jak to vypadá s časovou náročností? Každý pátek se podívám na graf pozic producentů. To je práce na 2 minuty – rozeznám modrou čáru od oranžové a červenou od zelené. Vstup do pozice mi zabral 4 minuty, včerejší výstup z pozice 2 minuty. Každý den, kdy jsem byl v obchodu, jsem sledoval SLV dvakrát denně, pokaždé stačí pouhý pohled na graf. Vysedávání u počítače není zapotřebí.

Článek píšu proto, že se mi sešla spousta zpráv od mých absolventů, kteří tento pohyb rovněž zobchodovali. Je velmi příjemné vidět, jak se komunita zkušených investorů a traderů rozrůstá. Všem absolventům děkuji za reporty a gratuluji k tučným ziskům.
A pro ostatní mám vzkaz: Mít dobré know-how a využívat ho se vám vyplatí. Důchodové reformy, stavební spoření a podobné nesmysly potom nebudete muset řešit 🙂

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Štědrý silverst aneb Prodělat asi opravdu nešlo

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Lednové žně: Investiční stříbro, měď a indexy

Kdy začít a na co se připravit