Archiv autora: Martin Kopáček

Po sérii pokusů o kamufláže Španělsko požádalo o mezinárodní pomoc. 100 miliard euro by mělo udržet v chodu španělský bankovní systém. Drahé kovy na situaci reagují velmi citlivě. Je krize v eurozóně zažehnána? Znamená růst trhů opravdu optimismus, nebo spíše obavy z inflace? Jak se vyvíjí investiční stříbro a investiční zlato? Jaký je postoj burzovního obchodníka k aktuální situaci?

Nejprve si řekněme, že půjčka španělským bankám rozhodně není zažehnáním dluhové krize v eurozóně. Španělské banky mají příliš mnoho špatných aktiv z dob, kdy byl na pořadu nekonečný růst cen nemovitostí a naivita investorů neznala mezí. Vystřízlivění z euforie pro Španělsko znamená nezaměstnanost ve výši 20%, propad HDP, recesi a samozřejmě pád cen nemovitostí. Záchrana 100 miliard euro slouží pouze k utlumení hypotečních a realitních průšvihů v rozvahách španělských bank, nikoli v vyřešení dluhové krize. Španělsko samo na záchranu bankovního sektoru nemá peníze.
Dodejme, že Španělsko před krizí patřilo mezi nejdisciplinovanější ekonomiky, které rozhodně nebyly po uši v dluzích. Spíše naopak, Španělsko mělo dobrou rozpočtovou politiku a schodkům se vyhýbalo. I přesto je dnes situace ve Španělsku taková, jaká je. Velmi neradostná.

Příští víkend budou znovu volit svůj parlament Řekové – oproti Španělsku miniaturní ekonomika. Ovšem, jak víme, již pěknou řádku měsíců je Řecko závislé na finančním dopingu ze zdrojů EU. Volby ukáží, zda Řecko jako první země eurozóny nedá euru vale. Turbulence na trzích, které vidíme poslední týdny, proto mohou ještě akcelerovat.

Investiční zlato a investiční stříbro prošly rovněž prudkými pohyby. V době poklesů, kdy byly nákupní ceny stříbra a zlata skvělé, propadala česká koruna vůči dolaru i vůči potápějícímu se euru. Nákupní ceny stříbra a nákupní ceny zlata
brzdila padající česká koruna.

Globální hospodářská recese neustupuje, respektive ekonomická makrodata nejsou dosud dostatečně pozitivní. Finanční trhy stále čekají, že šéf FEDu Ben Bernanke nakonec opět roztočí tiskařské lisy a spustí třetí kolo kvantitativního uvolňování. To by zvýšili riziko skokové inflace, která by vyhnala vzhůru nejen ceny zlata a ceny stříbra, ale obecně ceny všech komodit. To jsme ostatně viděli
ve skoku ceny zlata a stříbra

, které následovalo po pátečních úvahách o blízkém ohlášení třetího kola kvantitativního uvolňování v USA.

Takže si to shrneme, jak říkával kapitán Exner. Ekonomická situace v eurozóně je
nadále velmi špatná

, což je ostatně setrvalá situace od března letošního roku. Řecko stojí před opakováním voleb, které vedly k razantním propadům trhů poté, co je de facto vyhráli stoupenci odchodu Řecka z eurozóny. Po francouzských volbách přišla německá kancléřka Merkelová o spojence, když dosavadního loajálního prezidenta Sarkozyho nahradil socialista Holland, odmítající současná úsporná opatření. Německo volá po větší fiskální a bankovní centralizaci, a to bez ohledu na přání menších států.
A to německá kancléřka rozhodně nebude mít lehké.

Z pohledu investora do drahých kovů mi vychází riziko rozpadu eurozóny, riziko trvání recese a riziko tisku peněz – inflace. Investiční stříbro a investiční zlato tedy pro mne nadále představuje způsob, jak ochránit vlastní peníze před inflací.
Z pohledu tradera vidím, že je ve hře příliš proměnných, které mohou situaci vyostřit k dalším propadům trhů, stejně jako mohou vést naopak k růstu cen aktiv na burze. Politické riziko, které je nekalkulovatelné, je obrovské – minimálně jsou před námi velmi zásadní řecké volby. Jako trader pro následující týden, respektive do sestavení nové řecké vlády, volím jednu z nejtěžších strategií – do výsledku řeckých voleb neotevírám nové obchody. Držím jen nynější otevřené strategie pro pravidelné příjmy.
Jak vědí absolventi mých
tradingových konzultací

, je to opravdu to nejtěžší obchodní rozhodnutí. Opční obchodník má pocit, že mu tzv. utíkají peníze, když neobchoduje. Ale není tomu tak.
Trpělivost je jednou z dobrých vlastností opčního obchodníka. Nechejme tedy Řekům a zbytku Evropy, ať si řeší problémy, které si způsobili. Burza byla, je a bude. Nic nám neuteče. Počkáme si na jasnější směr, a znovu vstoupíme do obchodů s neméně tučným profitem, zato však s daleko menším rizikem.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen

Martin Kopáček pro ihned.cz : Zlato, stříbro a měď

Po sérii pokusů o kamufláže Španělsko požádalo o mezinárodní pomoc. 100 miliard euro by mělo udržet v chodu španělský bankovní systém. Drahé kovy na situaci reagují velmi citlivě. Je krize v eurozóně zažehnána? Znamená růst trhů opravdu optimismus, nebo spíše obavy z inflace? Jak se vyvíjí investiční stříbro a investiční zlato? Jaký je postoj burzovního obchodníka k aktuální situaci?

Nejprve si řekněme, že půjčka španělským bankám rozhodně není zažehnáním dluhové krize v eurozóně. Španělské banky mají příliš mnoho špatných aktiv z dob, kdy byl na pořadu nekonečný růst cen nemovitostí a naivita investorů neznala mezí. Vystřízlivění z euforie pro Španělsko znamená nezaměstnanost ve výši 20%, propad HDP, recesi a samozřejmě pád cen nemovitostí. Záchrana 100 miliard euro slouží pouze k utlumení hypotečních a realitních průšvihů v rozvahách španělských bank, nikoli v vyřešení dluhové krize. Španělsko samo na záchranu bankovního sektoru nemá peníze.
Dodejme, že Španělsko před krizí patřilo mezi nejdisciplinovanější ekonomiky, které rozhodně nebyly po uši v dluzích. Spíše naopak, Španělsko mělo dobrou rozpočtovou politiku a schodkům se vyhýbalo. I přesto je dnes situace ve Španělsku taková, jaká je. Velmi neradostná.

Příští víkend budou znovu volit svůj parlament Řekové – oproti Španělsku miniaturní ekonomika. Ovšem, jak víme, již pěknou řádku měsíců je Řecko závislé na finančním dopingu ze zdrojů EU. Volby ukáží, zda Řecko jako první země eurozóny nedá euru vale. Turbulence na trzích, které vidíme poslední týdny, proto mohou ještě akcelerovat.

Investiční zlato a investiční stříbro prošly rovněž prudkými pohyby. V době poklesů, kdy byly nákupní ceny stříbra a zlata skvělé, propadala česká koruna vůči dolaru i vůči potápějícímu se euru. Nákupní ceny stříbra a nákupní ceny zlata
brzdila padající česká koruna.

Globální hospodářská recese neustupuje, respektive ekonomická makrodata nejsou dosud dostatečně pozitivní. Finanční trhy stále čekají, že šéf FEDu Ben Bernanke nakonec opět roztočí tiskařské lisy a spustí třetí kolo kvantitativního uvolňování. To by zvýšili riziko skokové inflace, která by vyhnala vzhůru nejen ceny zlata a ceny stříbra, ale obecně ceny všech komodit. To jsme ostatně viděli
ve skoku ceny zlata a stříbra

, které následovalo po pátečních úvahách o blízkém ohlášení třetího kola kvantitativního uvolňování v USA.

Takže si to shrneme, jak říkával kapitán Exner. Ekonomická situace v eurozóně je
nadále velmi špatná

, což je ostatně setrvalá situace od března letošního roku. Řecko stojí před opakováním voleb, které vedly k razantním propadům trhů poté, co je de facto vyhráli stoupenci odchodu Řecka z eurozóny. Po francouzských volbách přišla německá kancléřka Merkelová o spojence, když dosavadního loajálního prezidenta Sarkozyho nahradil socialista Holland, odmítající současná úsporná opatření. Německo volá po větší fiskální a bankovní centralizaci, a to bez ohledu na přání menších států.
A to německá kancléřka rozhodně nebude mít lehké.

Z pohledu investora do drahých kovů mi vychází riziko rozpadu eurozóny, riziko trvání recese a riziko tisku peněz – inflace. Investiční stříbro a investiční zlato tedy pro mne nadále představuje způsob, jak ochránit vlastní peníze před inflací.
Z pohledu tradera vidím, že je ve hře příliš proměnných, které mohou situaci vyostřit k dalším propadům trhů, stejně jako mohou vést naopak k růstu cen aktiv na burze. Politické riziko, které je nekalkulovatelné, je obrovské – minimálně jsou před námi velmi zásadní řecké volby. Jako trader pro následující týden, respektive do sestavení nové řecké vlády, volím jednu z nejtěžších strategií – do výsledku řeckých voleb neotevírám nové obchody. Držím jen nynější otevřené strategie pro pravidelné příjmy.
Jak vědí absolventi mých
tradingových konzultací

, je to opravdu to nejtěžší obchodní rozhodnutí. Opční obchodník má pocit, že mu tzv. utíkají peníze, když neobchoduje. Ale není tomu tak.
Trpělivost je jednou z dobrých vlastností opčního obchodníka. Nechejme tedy Řekům a zbytku Evropy, ať si řeší problémy, které si způsobili. Burza byla, je a bude. Nic nám neuteče. Počkáme si na jasnější směr, a znovu vstoupíme do obchodů s neméně tučným profitem, zato však s daleko menším rizikem.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen

Martin Kopáček pro ihned.cz : Zlato, stříbro a měď

Investice mají svá pravidla – a to platí nejen u investování do drahých kovů. Každý investor musí vědět, do čeho a proč hodlá investovat. Každý typ investice má svoje klady a zápory. Zejména v dnešních velmi turbulentních dobách každý investor docení důkladnou přípravu a jasný obchodní plán.

Investice do drahých kovů, čili investice do zlata a stříbra, má svoje pravidla. Jak bychom měli postupovat při výběru vhodného typu investičního stříbra nebo zlata? To jsme si ukázali v našem
seriálu o budování portfolia drahých kovů

. Investor musí mít před nákupem investičního stříbra nebo investičního zlata zcela jasno, protože investování není prostorem pro improvizace nebo experimenty. Zejména na tuzemském trhu se stále udržují škodlivé
mýty o investování do drahých kovů

. Tyto mýty mohou neznalého investora přijít opravdu draho.

Kdo podceňuje znalosti, ten hazarduje se svými prostředky. Mnoho klientů k nám přichází se špatnými zkušenostmi s bankovními produkty, s různými poradenskými a finančními poradci a finančními institucemi. Věřte mi, že jsou to leckdy příběhy, při kterých by nebylo nikomu do smíchu. Často vidím společný jmenovatel, kterým je podcenění znalostí. Pro investiční web jsem napsal na toto téma článek. Původně se tento článek jmenoval
Hlavou proti zdi

. Redaktoři investičního webu název poněkud rozšířili, snad až příliš tvrdě. Faktem zůstává, že situace popsaná v článku je bohužel odrazem lehkovážného přístupu i investování u mnoha lidí.

Stále platí, že
kdo má znalosti, má náskok

. Platí to jak v investicích do drahých kovů, tak v investicích do dalších aktiv. Propady na burze, které nyní vidíme, jsou dlouho očekávanou příležitostí k obrovským ziskům – samozřejmě pro investory, kteří nepodcenili dobrou přípravu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Zlato, stříbro a měď: Proč sledovat tři trhy

Investice mají svá pravidla – a to platí nejen u investování do drahých kovů. Každý investor musí vědět, do čeho a proč hodlá investovat. Každý typ investice má svoje klady a zápory. Zejména v dnešních velmi turbulentních dobách každý investor docení důkladnou přípravu a jasný obchodní plán.

Investice do drahých kovů, čili investice do zlata a stříbra, má svoje pravidla. Jak bychom měli postupovat při výběru vhodného typu investičního stříbra nebo zlata? To jsme si ukázali v našem
seriálu o budování portfolia drahých kovů

. Investor musí mít před nákupem investičního stříbra nebo investičního zlata zcela jasno, protože investování není prostorem pro improvizace nebo experimenty. Zejména na tuzemském trhu se stále udržují škodlivé
mýty o investování do drahých kovů

. Tyto mýty mohou neznalého investora přijít opravdu draho.

Kdo podceňuje znalosti, ten hazarduje se svými prostředky. Mnoho klientů k nám přichází se špatnými zkušenostmi s bankovními produkty, s různými poradenskými a finančními poradci a finančními institucemi. Věřte mi, že jsou to leckdy příběhy, při kterých by nebylo nikomu do smíchu. Často vidím společný jmenovatel, kterým je podcenění znalostí. Pro investiční web jsem napsal na toto téma článek. Původně se tento článek jmenoval
Hlavou proti zdi

. Redaktoři investičního webu název poněkud rozšířili, snad až příliš tvrdě. Faktem zůstává, že situace popsaná v článku je bohužel odrazem lehkovážného přístupu i investování u mnoha lidí.

Stále platí, že
kdo má znalosti, má náskok

. Platí to jak v investicích do drahých kovů, tak v investicích do dalších aktiv. Propady na burze, které nyní vidíme, jsou dlouho očekávanou příležitostí k obrovským ziskům – samozřejmě pro investory, kteří nepodcenili dobrou přípravu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Zlato, stříbro a měď: Proč sledovat tři trhy

Trhy od nedělních voleb v Řecku a ve Francii razantně propadají. Média se předhánějí v chmurných předpovědích. Klesají ceny všeho, včetně drahých kovů. Warren Buffett je na nákupech a také investoři do drahých kovů nespí. Kdy se lépe buduje portfolio, než za nízkých cen?

Nový francouzský prezident Holland se chystá zdanit své občany vyššími daněmi z příjmu, chystá se také na jednání o budoucí spolupráci s německou kancléřkou. Další setrvání na úsporném kurzu podmiňuje vyšším důrazem na hospodářský rozvoj (čti: pumpováním peněz do ekonomiky).
Řecko je v době psaní tohoto článku ve stavu politické paralýzy. Dosavadní vládní strany nemají sílu na sestavení většinového kabinetu, stranám odmítajícím úspory taktéž chybí potřebná většina. Země nejspíš spěje k dalším volbám.

Finanční trhy reagují na situaci velmi citlivě, byť Španělsko a Portugalsko nelenily a preventivně se znovu přihlásily k plnění úspor. Akcie klesají, komodity klesají. Na burze klesá cena cukru, cena ropy, cena mědi atd. Graf ceny stříbra i graf ceny zlata také míří na jih. Média lamentují, nezkušení lidé se děsí.

Řecko a Francie jsou prima! Po téměř pětiměsíčním růstu je i na akciových trzích konečně propad cen. Konečně je tu zvýšení volatility, konečně jsou tu mimořádně štědrá prémia na opcích! Situace nyní využijí dva druhy traderů a obchodníků: Jedni vydělávají na poklesu (shortují, nebo realizují zisky z opcí), druzí pilně budují pozice za levné ceny (přikupují). Warren Buffet rozšiřuje své pozice v akciích, investoři do drahých kovů využívají velmi dobrých nákupních cen
k rozšiřování portfolia především investičního stříbra

.

Já a absolventi tradingových konzultací patříme mezi obě skupiny. Na trzích kvitujeme propad cen akciových indexů s povděkem, je to skvělá doba pro tučná prémia z výpisů put opcí. Zisky hbitě vybíráme. Vysoký kurz dolaru dělá situaci ještě příjemnější. A protože část zisků vždy zajišťuji proti inflaci nákupem stříbra, jsem nesmírně rád za pokles ceny stříbra. Nakupuji stříbro velmi levně.

Nakupuji stříbro tak levně, jak bych ještě před měsícem opravdu nečekal. A nejsem zdaleka sám.

Mince A-mark
zmizely během několika hodin, obrovský nárůst prodeje je na

slitcích NTR
, po stovkách mizejí

slitky Johnson Matthey
. Skokově narostl počet

fixačních nákupů stříbra
u větších investorů. Ceny stříbra prozíravé investory k nákupům lákají. Také dceřinná společnost SILVERUM GmbH hlásí raketový růst prodejů

stříbrných mincí se 7% DPH
. Proč je zájem o investiční stříbro?
Aktuální dluhová krize se totiž
nakonec v inflaci projeví

, k dalšímu znehodnocování měny bude docházet. Kdo rozumně investuje do investičního stříbra, neudělá chybu. Nakupuji investiční stříbro od roku 2006 a sám vidím, že dělám dobře. Kde jsou doby, kdy jsem stříbro kupoval za cenu 6 dolarů za unci.

Bonusový tip k aktuální ceně stříbra je určen především pro absolventy
tradingových konzultací
: Sledujte pozice producentů na COT. Osobně se signálem, který dávají pozice producentů stříbra v COT, řídím při budování vlastních pozic. Podobná situace může být třeba i na mědi. Zlato moc rád nemám, i zde je situace více než zajímavá.

Opět se potvrzuje, že je dobré se naučit nejen číst, ale i psát. Investor by měl nejen

umět správně nakupovat drahé kovy
, ale také je dobré naučit se využívat příležitostí, které finanční trhy skýtají. Není to vysoká škola, není to výsada vyvolených. Je to řemeslo. A mívá zlaté dno 😀

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Zlato, stříbro a měď: Proč sledovat tři trhy

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Trhy od nedělních voleb v Řecku a ve Francii razantně propadají. Média se předhánějí v chmurných předpovědích. Klesají ceny všeho, včetně drahých kovů. Warren Buffett je na nákupech a také investoři do drahých kovů nespí. Kdy se lépe buduje portfolio, než za nízkých cen?

Nový francouzský prezident Holland se chystá zdanit své občany vyššími daněmi z příjmu, chystá se také na jednání o budoucí spolupráci s německou kancléřkou. Další setrvání na úsporném kurzu podmiňuje vyšším důrazem na hospodářský rozvoj (čti: pumpováním peněz do ekonomiky).
Řecko je v době psaní tohoto článku ve stavu politické paralýzy. Dosavadní vládní strany nemají sílu na sestavení většinového kabinetu, stranám odmítajícím úspory taktéž chybí potřebná většina. Země nejspíš spěje k dalším volbám.

Finanční trhy reagují na situaci velmi citlivě, byť Španělsko a Portugalsko nelenily a preventivně se znovu přihlásily k plnění úspor. Akcie klesají, komodity klesají. Na burze klesá cena cukru, cena ropy, cena mědi atd. Graf ceny stříbra i graf ceny zlata také míří na jih. Média lamentují, nezkušení lidé se děsí.

Řecko a Francie jsou prima! Po téměř pětiměsíčním růstu je i na akciových trzích konečně propad cen. Konečně je tu zvýšení volatility, konečně jsou tu mimořádně štědrá prémia na opcích! Situace nyní využijí dva druhy traderů a obchodníků: Jedni vydělávají na poklesu (shortují, nebo realizují zisky z opcí), druzí pilně budují pozice za levné ceny (přikupují). Warren Buffet rozšiřuje své pozice v akciích, investoři do drahých kovů využívají velmi dobrých nákupních cen
k rozšiřování portfolia především investičního stříbra

.

Já a absolventi tradingových konzultací patříme mezi obě skupiny. Na trzích kvitujeme propad cen akciových indexů s povděkem, je to skvělá doba pro tučná prémia z výpisů put opcí. Zisky hbitě vybíráme. Vysoký kurz dolaru dělá situaci ještě příjemnější. A protože část zisků vždy zajišťuji proti inflaci nákupem stříbra, jsem nesmírně rád za pokles ceny stříbra. Nakupuji stříbro velmi levně.

Nakupuji stříbro tak levně, jak bych ještě před měsícem opravdu nečekal. A nejsem zdaleka sám.

Mince A-mark
zmizely během několika hodin, obrovský nárůst prodeje je na

slitcích NTR
, po stovkách mizejí

slitky Johnson Matthey
. Skokově narostl počet

fixačních nákupů stříbra
u větších investorů. Ceny stříbra prozíravé investory k nákupům lákají. Také dceřinná společnost SILVERUM GmbH hlásí raketový růst prodejů

stříbrných mincí se 7% DPH
. Proč je zájem o investiční stříbro?
Aktuální dluhová krize se totiž
nakonec v inflaci projeví

, k dalšímu znehodnocování měny bude docházet. Kdo rozumně investuje do investičního stříbra, neudělá chybu. Nakupuji investiční stříbro od roku 2006 a sám vidím, že dělám dobře. Kde jsou doby, kdy jsem stříbro kupoval za cenu 6 dolarů za unci.

Bonusový tip k aktuální ceně stříbra je určen především pro absolventy
tradingových konzultací
: Sledujte pozice producentů na COT. Osobně se signálem, který dávají pozice producentů stříbra v COT, řídím při budování vlastních pozic. Podobná situace může být třeba i na mědi. Zlato moc rád nemám, i zde je situace více než zajímavá.

Opět se potvrzuje, že je dobré se naučit nejen číst, ale i psát. Investor by měl nejen

umět správně nakupovat drahé kovy
, ale také je dobré naučit se využívat příležitostí, které finanční trhy skýtají. Není to vysoká škola, není to výsada vyvolených. Je to řemeslo. A mívá zlaté dno 😀

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Zlato, stříbro a měď: Proč sledovat tři trhy

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Každý investor přišel na to, že zlato a stříbro jsou odlišné trhy. Zkušení investoři a tradeři vědí, že se vyplatí sledovat nejen tyto dva drahé kovy, ale že je rozumné sledovat i ryze průmyslovou měď. Každý kov má svá specifika, přičemž kombinace těchto tří trhů mnohé napoví o cenovém vývoji. Tradeři na pozorování vzájemných vztahů zlata, stříbra a mědi získávají solidní profity.

Zlato je vnímáno jako ryze drahý kov, uchovatel hodnoty a investiční komodita par excellence. Investiční zlato nejčastěji končí v trezorech centrálních státních bank i v sejfech privátních investorů. Zlato ovšem nemá mnoho praktického uplatnění, průmyslová spotřeba zlata je velmi malá. Důvodem je i velmi dobrá recyklovatelnost zlata, kdy se například z elektroodpadu daří znovu získávat zlato zpět. Prioritně je ovšem zlato vnímáno jako drahý investiční kov, a proto velmi citlivě reaguje například na problémy měn a politickou nestabilitu. Raketový růst jsme viděli při potížích dolaru a posléze při potížích eura.

Naopak měď je vnímána jako ryze průmyslový kov. Je těžena a spotřebována v obrovských objemech, zdaleka není tak dobře recyklovatelná. Měď je narozdíl od zlata velmi citlivá na ekonomickou situaci a na hospodářský cyklus. Je dobrým barometrem ekonomiky – rostoucí ekonomika zpravidla stupňuje poptávku po mědi, zatímco recesní a politické obavy srážejí cenu mědi dolů.

Stříbro stojí mezi těmito kovy. Stejně jako zlato je i stříbro vnímáno jako investiční drahý kov, především v Asii patří mezi oblíbené způsoby ukládání hodnoty. Po drastickém růstu ceny zlata přišla na chuť investičnímu stříbru také Evropa. Zejména v dobách měnové a politické nestability EU vidíme rostoucí poptávku po investičním stříbře. Narozdíl od zlata má ale stříbro značné uplatnění v průmyslu – tím se blíží v určitých aspektech mědi. Ekonomický pokles, pokud není provázen akutní měnovou krizí nebo akutní hrozbou politické destabilizace, může působit na cenu stříbra směrem dolů.

Pro investora i pro tradera je dobré sledovat všechny tři kovy. Zdánlivě nelogické chování dvou kovů, třeba stříbra a zlata, se dá objasnit se znalostí trhu mědi. Se znalostí trhu mědi můžeme včas poznat, odkud lidově řečeno fouká vítr. Velmi důležitou pomůckou je pak COT, který ukazuje pozice velkých producentů, swap dealerů a zajišťovatelů, i investorů z oblasti managed money atd.

Na tradingových konzultacích kladu na pochopení vzájemných vazeb trhu zlata, stříbra a mědi důraz. O vzájemné korelace těchto tří trhů vedeme s absolventy mnohé debaty, ať již jde o investice do drahých kovů nebo o burzovní obchody. S použitím COT investoři dokáží porozumět cenovému vývoji. Každý, kdo má

potřebné znalosti

, je vždy ve výhodě a umí svoje investice nebo tradingové vstupy velmi dobře časovat. Sledujte tedy raději tři trhy: zlato, stříbro i měď. Měď sice není tak sexy jako zlato a stříbro, ale napoví vám mnohé. Nezapomínejte na COT. Zlepšíte svoji schopnost predikovat cenové pohyby a tudíž zlepšíte vaše investice a trading.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Každý investor přišel na to, že zlato a stříbro jsou odlišné trhy. Zkušení investoři a tradeři vědí, že se vyplatí sledovat nejen tyto dva drahé kovy, ale že je rozumné sledovat i ryze průmyslovou měď. Každý kov má svá specifika, přičemž kombinace těchto tří trhů mnohé napoví o cenovém vývoji. Tradeři na pozorování vzájemných vztahů zlata, stříbra a mědi získávají solidní profity.

Zlato je vnímáno jako ryze drahý kov, uchovatel hodnoty a investiční komodita par excellence. Investiční zlato nejčastěji končí v trezorech centrálních státních bank i v sejfech privátních investorů. Zlato ovšem nemá mnoho praktického uplatnění, průmyslová spotřeba zlata je velmi malá. Důvodem je i velmi dobrá recyklovatelnost zlata, kdy se například z elektroodpadu daří znovu získávat zlato zpět. Prioritně je ovšem zlato vnímáno jako drahý investiční kov, a proto velmi citlivě reaguje například na problémy měn a politickou nestabilitu. Raketový růst jsme viděli při potížích dolaru a posléze při potížích eura.

Naopak měď je vnímána jako ryze průmyslový kov. Je těžena a spotřebována v obrovských objemech, zdaleka není tak dobře recyklovatelná. Měď je narozdíl od zlata velmi citlivá na ekonomickou situaci a na hospodářský cyklus. Je dobrým barometrem ekonomiky – rostoucí ekonomika zpravidla stupňuje poptávku po mědi, zatímco recesní a politické obavy srážejí cenu mědi dolů.

Stříbro stojí mezi těmito kovy. Stejně jako zlato je i stříbro vnímáno jako investiční drahý kov, především v Asii patří mezi oblíbené způsoby ukládání hodnoty. Po drastickém růstu ceny zlata přišla na chuť investičnímu stříbru také Evropa. Zejména v dobách měnové a politické nestability EU vidíme rostoucí poptávku po investičním stříbře. Narozdíl od zlata má ale stříbro značné uplatnění v průmyslu – tím se blíží v určitých aspektech mědi. Ekonomický pokles, pokud není provázen akutní měnovou krizí nebo akutní hrozbou politické destabilizace, může působit na cenu stříbra směrem dolů.

Pro investora i pro tradera je dobré sledovat všechny tři kovy. Zdánlivě nelogické chování dvou kovů, třeba stříbra a zlata, se dá objasnit se znalostí trhu mědi. Se znalostí trhu mědi můžeme včas poznat, odkud lidově řečeno fouká vítr. Velmi důležitou pomůckou je pak COT, který ukazuje pozice velkých producentů, swap dealerů a zajišťovatelů, i investorů z oblasti managed money atd.

Na tradingových konzultacích kladu na pochopení vzájemných vazeb trhu zlata, stříbra a mědi důraz. O vzájemné korelace těchto tří trhů vedeme s absolventy mnohé debaty, ať již jde o investice do drahých kovů nebo o burzovní obchody. S použitím COT investoři dokáží porozumět cenovému vývoji. Každý, kdo má

potřebné znalosti

, je vždy ve výhodě a umí svoje investice nebo tradingové vstupy velmi dobře časovat. Sledujte tedy raději tři trhy: zlato, stříbro i měď. Měď sice není tak sexy jako zlato a stříbro, ale napoví vám mnohé. Nezapomínejte na COT. Zlepšíte svoji schopnost predikovat cenové pohyby a tudíž zlepšíte vaše investice a trading.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Největší pozornosti médií i části investorů se tradičně těší takzvané cílové ceny. Analytici a experti odhadují, kam se podívá cena za měsíc, za dva, na konci roku nebo do konce dekády. Zlato a stříbro jsou v těchto odhadech velmi vděčným námětem. Lze však na prognózy spoléhat?

Musíme oddělit dva druhy odhadů ceny zlata a stříbra: Tím prvním je krátkodobý popis tržní situace, kde známe aktuální stav nabídky a poptávky v kontextu dalších fundamentů. Právě fundamentální kontext často ozřejmí dění na trhu. Příkladem budiž propuknutí řecké krize a žádost o mezinárodní finanční pomoc. Fundamentem je v tomto případě obava o euro a samozřejmě obava o budoucnost EU obecně. Do alespoň dočasného zažehnání krize investoři v masovém měřítku hledají uchovatele hodnoty – a právě zde jsme zažili také skokové růsty ceny drahých kovů.
V takové situaci pomůže náhled technické analýzy, kde lze v dané situaci hledat oblasti cenové podpory a cenového odporu. Sledujeme také pozice těžařů, respektive producentů zlata a stříbra na trhu (jejich ochotu za dané situace produkci zlata a stříbra prodávat).
Z těchto faktorů si můžeme přibližně vytipovat pravděpodobný interval,
kde by se graf ceny zlata nebo graf ceny stříbra mohl pohybovat.

Pokud se ale vstupní podmínky změní – například když ECB skupuje dluhopisy problémových zemí atd. – pak dochází ke změně fundamentů a názor na vývoj ceny zlata nebo stříbra se samozřejmě mění.

Dlouhodobý odhad vývoje cen drahých kovů vychází opět ze znalosti fundamentů v okamžiku stanovování cenového výhledu. Ovšem pro dlouhodobější výhled je zapotřebí více odhadovat v rámci delšího časového vývoje, přičemž nikdy nevíme, jaké další fundamenty přinese zítřek, další měsíc nebo kvartál.
Také paměť trhu není příliš dlouhá a proto ani technická analýza nemůže dost dobře predikovat dlouhodobé hranice odporu nebo podpory. Odhad rozmezí pohybu cen drahých kovů je proto opravdu velmi orientační. Můžeme tipovat, že nalití likvidity ECB nebo FED bude znamenat inflaci, nemůžeme ale vyhodnotit všechna budoucí úskalí. O efektech tzv. černé labutě (nebo kostlivce ve skříni) ani nemluvě.

Z těchto důvodů jsme často svědky vydávání cenových doporučení, která jsou pravidelně měněna. Jak jsme si vysvětlili výše, není v lidských možnostech modelovat budoucí vývoj. Chybí čarovná koule nebo stroj času, bohužel. Přesto investoři zprávy s cenovými vyhlídkami milují. Důvodem je spíše povědomá snaha nechat si od tzv. odborníka potvrdit správnost zamýšlené investice a utvrdit se v investičním záměru. Analytik je člověk, který pro investora vyhledá okolnosti, které mají nebo mohou mít na vývoj ceny vliv. Analytik však není někdo, kdo umí určit,
kde bude cena zlata nebo stříbra na konci roku.

Přesto kupříkladu pro průmyslové komodity, zemědělské komodity i drahé kovy existují dlouhodobé fundamenty, které umožňují alespoň rámcový odhad. Je to třeba
trvalá inflace

, která ve větší nebo menší míře bude vždy. Také existují, zejména u nerostných komodit, pouze omezená ložiska pro těžbu. Svoji roli hraje průmyslová nebo jiná poptávka a aktuální výhled vývoje ekonomiky. A tak dále, a tak dále. To jsou ale fakta, proč je a bude konkrétní komodita potřebná a tudíž i vzácná. Nejde ale o premisy pro stanovování dlouhodobých cenových prognóz.

Zkušení investoři vědí, že pro rozumnou investici musí být dva faktory: důvod a výhoda. Důvodem je, třeba v případě drahých kovů, potřeba jedince zajistit se proti inflaci – a v budoucnosti místo hromádky papíru předat potomkům
něco v trvalé hodnotě drahých kovů

. Výhodou je fakt, že drahé kovy, především stříbro, mají omezené možnosti produkce a naopak rostoucí spotřebu. Pokud tedy najdeme u zamýšlené investice důvod i výhodu, můžeme udělat rozumnou investici.

Pokud hodláme řešit jen cenové pohyby v budoucnu, pak si nejspíš pleteme investici se spekulací. A spekulace, jak jsme si vysvětili, to je

naprosto jiná kategorie
.
Cílování budoucí ceny drahého kovu v situaci, kdy chceme chránit naše peníze před inflací, proto postrádá větší smysl. Chceme přeci ochranu volného kapitálu, respektive kapitálu pro případ horších časů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro pod 33 dolary láká investory

Inflace nastartována, bilion eur je v oběhu

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Největší pozornosti médií i části investorů se tradičně těší takzvané cílové ceny. Analytici a experti odhadují, kam se podívá cena za měsíc, za dva, na konci roku nebo do konce dekády. Zlato a stříbro jsou v těchto odhadech velmi vděčným námětem. Lze však na prognózy spoléhat?

Musíme oddělit dva druhy odhadů ceny zlata a stříbra: Tím prvním je krátkodobý popis tržní situace, kde známe aktuální stav nabídky a poptávky v kontextu dalších fundamentů. Právě fundamentální kontext často ozřejmí dění na trhu. Příkladem budiž propuknutí řecké krize a žádost o mezinárodní finanční pomoc. Fundamentem je v tomto případě obava o euro a samozřejmě obava o budoucnost EU obecně. Do alespoň dočasného zažehnání krize investoři v masovém měřítku hledají uchovatele hodnoty – a právě zde jsme zažili také skokové růsty ceny drahých kovů.
V takové situaci pomůže náhled technické analýzy, kde lze v dané situaci hledat oblasti cenové podpory a cenového odporu. Sledujeme také pozice těžařů, respektive producentů zlata a stříbra na trhu (jejich ochotu za dané situace produkci zlata a stříbra prodávat).
Z těchto faktorů si můžeme přibližně vytipovat pravděpodobný interval,
kde by se graf ceny zlata nebo graf ceny stříbra mohl pohybovat.

Pokud se ale vstupní podmínky změní – například když ECB skupuje dluhopisy problémových zemí atd. – pak dochází ke změně fundamentů a názor na vývoj ceny zlata nebo stříbra se samozřejmě mění.

Dlouhodobý odhad vývoje cen drahých kovů vychází opět ze znalosti fundamentů v okamžiku stanovování cenového výhledu. Ovšem pro dlouhodobější výhled je zapotřebí více odhadovat v rámci delšího časového vývoje, přičemž nikdy nevíme, jaké další fundamenty přinese zítřek, další měsíc nebo kvartál.
Také paměť trhu není příliš dlouhá a proto ani technická analýza nemůže dost dobře predikovat dlouhodobé hranice odporu nebo podpory. Odhad rozmezí pohybu cen drahých kovů je proto opravdu velmi orientační. Můžeme tipovat, že nalití likvidity ECB nebo FED bude znamenat inflaci, nemůžeme ale vyhodnotit všechna budoucí úskalí. O efektech tzv. černé labutě (nebo kostlivce ve skříni) ani nemluvě.

Z těchto důvodů jsme často svědky vydávání cenových doporučení, která jsou pravidelně měněna. Jak jsme si vysvětlili výše, není v lidských možnostech modelovat budoucí vývoj. Chybí čarovná koule nebo stroj času, bohužel. Přesto investoři zprávy s cenovými vyhlídkami milují. Důvodem je spíše povědomá snaha nechat si od tzv. odborníka potvrdit správnost zamýšlené investice a utvrdit se v investičním záměru. Analytik je člověk, který pro investora vyhledá okolnosti, které mají nebo mohou mít na vývoj ceny vliv. Analytik však není někdo, kdo umí určit,
kde bude cena zlata nebo stříbra na konci roku.

Přesto kupříkladu pro průmyslové komodity, zemědělské komodity i drahé kovy existují dlouhodobé fundamenty, které umožňují alespoň rámcový odhad. Je to třeba
trvalá inflace

, která ve větší nebo menší míře bude vždy. Také existují, zejména u nerostných komodit, pouze omezená ložiska pro těžbu. Svoji roli hraje průmyslová nebo jiná poptávka a aktuální výhled vývoje ekonomiky. A tak dále, a tak dále. To jsou ale fakta, proč je a bude konkrétní komodita potřebná a tudíž i vzácná. Nejde ale o premisy pro stanovování dlouhodobých cenových prognóz.

Zkušení investoři vědí, že pro rozumnou investici musí být dva faktory: důvod a výhoda. Důvodem je, třeba v případě drahých kovů, potřeba jedince zajistit se proti inflaci – a v budoucnosti místo hromádky papíru předat potomkům
něco v trvalé hodnotě drahých kovů

. Výhodou je fakt, že drahé kovy, především stříbro, mají omezené možnosti produkce a naopak rostoucí spotřebu. Pokud tedy najdeme u zamýšlené investice důvod i výhodu, můžeme udělat rozumnou investici.

Pokud hodláme řešit jen cenové pohyby v budoucnu, pak si nejspíš pleteme investici se spekulací. A spekulace, jak jsme si vysvětili, to je

naprosto jiná kategorie
.
Cílování budoucí ceny drahého kovu v situaci, kdy chceme chránit naše peníze před inflací, proto postrádá větší smysl. Chceme přeci ochranu volného kapitálu, respektive kapitálu pro případ horších časů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro pod 33 dolary láká investory

Inflace nastartována, bilion eur je v oběhu

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů