Archiv autora: Martin Kopáček

Zákrok ČNB smazal během dvou dnů 5% reálné hodnoty korunových úspor. Zdražily se tím dovozové komodity, od ropy po víno. Pokles koruny nadále pokračuje, za české koruny získáme stále méně eur anebo dolarů.
V posledních týdnech nám přišla řada dotazů, jak se lze bránit proti tomuto trendu. Odpověď je sice jednoduchá, ale ne snadná: Překonejte tempo poklesu české měny nákupem protiinflačních aktiv, zvýšením příjmu anebo naopak z poklesu české koruny vytěžte maximum. Ano, tyto rady jsou jednoduché. Jak to vypadá v praxi s jejich realizací? Budu popisovat to, co v praxi realizuji já – a myslím, že tento postup může realizovat v podstatě kdokoliv.

První možností je nákup protiinflačních aktiv. Jde například o podíly v ziskových společnostech, akcie veřejně obchodovaných firem – anebo o nákup drahých kovů. Drahé kovy jsou klasickou pojistkou proti znehodnocování měny. Kde začít, poradí například náš seriál o budování portfolia drahých kovů . Sám ve svém portfoliu investiční stříbro a investiční zlato držím. Cenový pokles obou kovů je pro mne vždy vítanou šancí rozšířit toto portfolio drahých kovů.

Dále asi každého napadnou nemovitosti. Pozor, nesdílím nadšení řady lidí, že si ušetří na další dům/byt a budou jej pronajímat. Mnozí Američané (Angličané, Němci, Holanďané…) v nedávné globální krizi na tento model dost tvrdě doplatili. Je možné, že dojde k problémům i na tuzemském realitním trhu? Myslím, že rizika rostou. V tuzemsku například klesá porodnost a naopak roste počet vzdělaných a úspěšných lidí, kteří budou bydlet trvale mimo ČR. To je jen zlomek potíží, které na vlastníka nemovitosti čekají, Kromě bídné likvidity při prodeji jsou zde rizika nárůstu zdanění (vzpomínáte na poslední zvýšení DPH?) atd. atd.

Podívejme se na možnosti zvýšení příjmu pro překonání poklesu koruny. Je možné vybudovat vlastní firmu nebo živnost. Ale není nezbytné firmy budovat od základu -je možné získat podíl ve fungujících firmách a podílet se na zisku. Letmým nahlédnutím do obchodního rejstříku si může každý snadno zjistit, ve kterých firmách mám podíly. Často ovšem je tato varianta podmíněna poměrně vysokou finanční částkou. Akcie jsou dostupnější, ale zde již zpravidla pro malého akcionáře není šance zásadně ovlivnit chod firmy. Českým akciím se spíše vyhýbám, byť malé portfolio dividendových akcií držím i na českém akciovém trhu.

Vhodnou možností zvýšení příjmu je trading, čili obchodování na finančních trzích. Obchoduji opce a toto obchodování učím i další zájemce. Výsledky mohou být dobré, jak ukazují třeba zkušenosti zkušenosti absolventů mých tradingových konzultací. Možností, kde získat informace o obchodování na finančních trzích, je samozřejmě řada. Existuje nespočetně knih anebo kurzů. Je na každém, jakou cestou se vydá.

Třetí možností je vydělat přímo na pohybech měn, čili třeba těžit z posílení eura k dolaru. Anebo těžit z poklesu hodnoty koruny. Měnové trhy jsou zajímavou příležitostí. I zde je zapotřebí získávat zkušenosti a informace. Podle mého názoru jsou měnové trhy složitější než opce. Úspěšně zde ale lze obchodovat i automatické strategie, které vyvíjí specialisté pro komerční využití. Osobně mám tyto způsoby obchodování rád, protože nevyžadují můj čas a osobní přítomnost. A profity mohou být zajímavé. Investor musí být ale velmi obezřetný, jaký systém kupuje. Na jeden dobrý systém připadá pět slabých a deset vyloženě podvodných. Osobní dobrou zkušenost mám například se systémy strategyqant. Kdo chce na pohybech měnových trhů profitovat, měl aby ale chápat podstatu. Doporučuji navštívit seminář, kde je vše podrobně vysvětleno . Mimochodem: Toto je seminář, na který se sám chystám – s autorem systému se osobně znám a rád ho zase uvidím tzv. v akci. Jako vánoční dárek pro 10 nejrychlejších jsem s autorem vyjednal slevu 10% – do formuláře stačí napsat, že se hlásíte na základě tohoto článku. Na akci vás rád uvidím a můžeme o přestávce probrat třeba další zde uvedená témata.

Nastínil jsem možnosti, které může každý dělat proti znehodnocování svých úspor. Jistě bude možností víc, ale já jsem zde shrnul to, co sám realizuji. Z osobní zkušenosti proto mohu potvrdit, že se dá intervencím ČNB velmi dobře čelit. Způsoby existují. Je na každém, zda se pasivně tzv. prospoří do chudoby, nebo zda bude aktivně zvyšovat svoje zdroje. Volím aktivní cestu a přeji každému, aby své úspory nejen ochránil, ale i náležitě rozmnožil.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

Řecký pacient má potíže. Banky nerady půjčují, přijde devalvace ?

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Zákrok ČNB smazal během dvou dnů 5% reálné hodnoty korunových úspor. Zdražily se tím dovozové komodity, od ropy po víno. Pokles koruny nadále pokračuje, za české koruny získáme stále méně eur anebo dolarů.
V posledních týdnech nám přišla řada dotazů, jak se lze bránit proti tomuto trendu. Odpověď je sice jednoduchá, ale ne snadná: Překonejte tempo poklesu české měny nákupem protiinflačních aktiv, zvýšením příjmu anebo naopak z poklesu české koruny vytěžte maximum. Ano, tyto rady jsou jednoduché. Jak to vypadá v praxi s jejich realizací? Budu popisovat to, co v praxi realizuji já – a myslím, že tento postup může realizovat v podstatě kdokoliv.

První možností je nákup protiinflačních aktiv. Jde například o podíly v ziskových společnostech, akcie veřejně obchodovaných firem – anebo o nákup drahých kovů. Drahé kovy jsou klasickou pojistkou proti znehodnocování měny. Kde začít, poradí například náš seriál o budování portfolia drahých kovů . Sám ve svém portfoliu investiční stříbro a investiční zlato držím. Cenový pokles obou kovů je pro mne vždy vítanou šancí rozšířit toto portfolio drahých kovů.

Dále asi každého napadnou nemovitosti. Pozor, nesdílím nadšení řady lidí, že si ušetří na další dům/byt a budou jej pronajímat. Mnozí Američané (Angličané, Němci, Holanďané…) v nedávné globální krizi na tento model dost tvrdě doplatili. Je možné, že dojde k problémům i na tuzemském realitním trhu? Myslím, že rizika rostou. V tuzemsku například klesá porodnost a naopak roste počet vzdělaných a úspěšných lidí, kteří budou bydlet trvale mimo ČR. To je jen zlomek potíží, které na vlastníka nemovitosti čekají, Kromě bídné likvidity při prodeji jsou zde rizika nárůstu zdanění (vzpomínáte na poslední zvýšení DPH?) atd. atd.

Podívejme se na možnosti zvýšení příjmu pro překonání poklesu koruny. Je možné vybudovat vlastní firmu nebo živnost. Ale není nezbytné firmy budovat od základu -je možné získat podíl ve fungujících firmách a podílet se na zisku. Letmým nahlédnutím do obchodního rejstříku si může každý snadno zjistit, ve kterých firmách mám podíly. Často ovšem je tato varianta podmíněna poměrně vysokou finanční částkou. Akcie jsou dostupnější, ale zde již zpravidla pro malého akcionáře není šance zásadně ovlivnit chod firmy. Českým akciím se spíše vyhýbám, byť malé portfolio dividendových akcií držím i na českém akciovém trhu.

Vhodnou možností zvýšení příjmu je trading, čili obchodování na finančních trzích. Obchoduji opce a toto obchodování učím i další zájemce. Výsledky mohou být dobré, jak ukazují třeba zkušenosti zkušenosti absolventů mých tradingových konzultací. Možností, kde získat informace o obchodování na finančních trzích, je samozřejmě řada. Existuje nespočetně knih anebo kurzů. Je na každém, jakou cestou se vydá.

Třetí možností je vydělat přímo na pohybech měn, čili třeba těžit z posílení eura k dolaru. Anebo těžit z poklesu hodnoty koruny. Měnové trhy jsou zajímavou příležitostí. I zde je zapotřebí získávat zkušenosti a informace. Podle mého názoru jsou měnové trhy složitější než opce. Úspěšně zde ale lze obchodovat i automatické strategie, které vyvíjí specialisté pro komerční využití. Osobně mám tyto způsoby obchodování rád, protože nevyžadují můj čas a osobní přítomnost. A profity mohou být zajímavé. Investor musí být ale velmi obezřetný, jaký systém kupuje. Na jeden dobrý systém připadá pět slabých a deset vyloženě podvodných. Osobní dobrou zkušenost mám například se systémy strategyqant. Kdo chce na pohybech měnových trhů profitovat, měl aby ale chápat podstatu. Doporučuji navštívit seminář, kde je vše podrobně vysvětleno . Mimochodem: Toto je seminář, na který se sám chystám – s autorem systému se osobně znám a rád ho zase uvidím tzv. v akci. Jako vánoční dárek pro 10 nejrychlejších jsem s autorem vyjednal slevu 10% – do formuláře stačí napsat, že se hlásíte na základě tohoto článku. Na akci vás rád uvidím a můžeme o přestávce probrat třeba další zde uvedená témata.

Nastínil jsem možnosti, které může každý dělat proti znehodnocování svých úspor. Jistě bude možností víc, ale já jsem zde shrnul to, co sám realizuji. Z osobní zkušenosti proto mohu potvrdit, že se dá intervencím ČNB velmi dobře čelit. Způsoby existují. Je na každém, zda se pasivně tzv. prospoří do chudoby, nebo zda bude aktivně zvyšovat svoje zdroje. Volím aktivní cestu a přeji každému, aby své úspory nejen ochránil, ale i náležitě rozmnožil.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

Řecký pacient má potíže. Banky nerady půjčují, přijde devalvace ?

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Ve středu 18.prosince bude po dvacáté hodině našeho času pozornost investorů určitě upřena k tiskové konferenci amerického FEDu. Dosluhující šéf Ben Bernanke možná ohlásí první kolo postupného omezování likvidity, kterou americký rezervní systém dodával ekonomice od roku 2008. Burzy prošly za posledních pár dnů volatilním obchodováním, cenovými pohyby si samozřejmě prošlo také investiční zlato a investiční stříbro. Pokud bude ohlášeno omezování současného kvantitativního uvolňování, může být trh velmi volatilní. Jestliže by FED k tomuto kroku na středečním zasedání nepřistoupil, pak se nervozita přenese k lednovému a březnovému zasedání.

Cena zlata během roku poklesla téměř o třetinu. Hranicí podpory se stal support na hladině cca 1200 dolarů za unci, kde také většina investorů předpokládá hranici rentability pro těžaře. Spotová cena stříbra na burze během roku sestoupila z maxima 32 dolarů za unci na nynějších cca 20 dolarů. Minimem, pod které se graf ceny stříbra dostával jen velmi těžko, byla hranice 19 dolarů. Cena stříbra je nyní tedy rovněž u ročních minim.

Pokud FED omezí program nákupu státních dluhopisů a sníží tím příliv peněz do ekonomiky, může dojít také na trhu drahých kovů k velmi volatilní situaci. Nelze ale konstatovat, že ceny akcií nebo cena zlata a stříbra půjdou automaticky ještě níže. Omezování kvantitativního uvolňování bude postupné, nelze tedy čekat jednorázové ukončení těchto aktivit. Od toho se bude odvíjet ochota spekulantů na pokles otevírat (anebo držet) short pozice v akciích i v drahých kovech.
Nezapomínejme také, že kvantitativní uvolňování a expanzivní politika amerického FEDu nebyly jediné důvody k nákupu drahých kovů – právě při omezování toku likvidity se může projevit celá řada rizik, které kvantitativní uvolňování doprovázely a doprovázejí.

U investičního zlata a stříbra bude svoje hrát ochota těžařů dodávat nadále drahé kovy za ceny, které jim nenesou potřebnou míru profitu. A proti spekulativním pozicím na pokles ceny zlata nebo stříbra bude stát fyzická poptávka těch investorů, kteří budou chtít za atraktivní ceny nakoupit. Také průmysl bude možná chtít doplnit zásoby drahých kovů za atraktivní ceny. Jak vidíme, případné omezení expanzivní měnové politiky nemusí mít jednoznačné důsledky. To by měli mít na paměti jak investoři do drahých kovů, tak i absolventi mých tradingových konzultací. S vývojem ceny zlata a stříbra následně může zahýbat také algoritmický hráč anebo prodejní (nákupní) příkazy umístěné právě pod ročními supporty.

Šéf ECB Mario Draghi má tiskovou konferenci tento týden v pondělí, naopak Japonská centrální banka vydá komuniké v pátek. Americký FED bude tedy ve středu týdne – a pochopitelně i ve středu zájmu investorů. Přesto doporučuji sledovat výstupy všech tří velkých centrálních bank. Absolventi mých tradingových konzultací
dobře vědí, že postoje centrálních bank v současnosti ovlivňují ceny na burzách víc, než ostatní ekonomické zprávy.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Investiční stříbrné mince: Rekord na obzoru?

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

Ve středu 18.prosince bude po dvacáté hodině našeho času pozornost investorů určitě upřena k tiskové konferenci amerického FEDu. Dosluhující šéf Ben Bernanke možná ohlásí první kolo postupného omezování likvidity, kterou americký rezervní systém dodával ekonomice od roku 2008. Burzy prošly za posledních pár dnů volatilním obchodováním, cenovými pohyby si samozřejmě prošlo také investiční zlato a investiční stříbro. Pokud bude ohlášeno omezování současného kvantitativního uvolňování, může být trh velmi volatilní. Jestliže by FED k tomuto kroku na středečním zasedání nepřistoupil, pak se nervozita přenese k lednovému a březnovému zasedání.

Cena zlata během roku poklesla téměř o třetinu. Hranicí podpory se stal support na hladině cca 1200 dolarů za unci, kde také většina investorů předpokládá hranici rentability pro těžaře. Spotová cena stříbra na burze během roku sestoupila z maxima 32 dolarů za unci na nynějších cca 20 dolarů. Minimem, pod které se graf ceny stříbra dostával jen velmi těžko, byla hranice 19 dolarů. Cena stříbra je nyní tedy rovněž u ročních minim.

Pokud FED omezí program nákupu státních dluhopisů a sníží tím příliv peněz do ekonomiky, může dojít také na trhu drahých kovů k velmi volatilní situaci. Nelze ale konstatovat, že ceny akcií nebo cena zlata a stříbra půjdou automaticky ještě níže. Omezování kvantitativního uvolňování bude postupné, nelze tedy čekat jednorázové ukončení těchto aktivit. Od toho se bude odvíjet ochota spekulantů na pokles otevírat (anebo držet) short pozice v akciích i v drahých kovech.
Nezapomínejme také, že kvantitativní uvolňování a expanzivní politika amerického FEDu nebyly jediné důvody k nákupu drahých kovů – právě při omezování toku likvidity se může projevit celá řada rizik, které kvantitativní uvolňování doprovázely a doprovázejí.

U investičního zlata a stříbra bude svoje hrát ochota těžařů dodávat nadále drahé kovy za ceny, které jim nenesou potřebnou míru profitu. A proti spekulativním pozicím na pokles ceny zlata nebo stříbra bude stát fyzická poptávka těch investorů, kteří budou chtít za atraktivní ceny nakoupit. Také průmysl bude možná chtít doplnit zásoby drahých kovů za atraktivní ceny. Jak vidíme, případné omezení expanzivní měnové politiky nemusí mít jednoznačné důsledky. To by měli mít na paměti jak investoři do drahých kovů, tak i absolventi mých tradingových konzultací. S vývojem ceny zlata a stříbra následně může zahýbat také algoritmický hráč anebo prodejní (nákupní) příkazy umístěné právě pod ročními supporty.

Šéf ECB Mario Draghi má tiskovou konferenci tento týden v pondělí, naopak Japonská centrální banka vydá komuniké v pátek. Americký FED bude tedy ve středu týdne – a pochopitelně i ve středu zájmu investorů. Přesto doporučuji sledovat výstupy všech tří velkých centrálních bank. Absolventi mých tradingových konzultací
dobře vědí, že postoje centrálních bank v současnosti ovlivňují ceny na burzách víc, než ostatní ekonomické zprávy.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Investiční stříbrné mince: Rekord na obzoru?

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

Republikáni a demokraté v americkém Kongresu se dohodli na plánu financování organizací federální vlády, který zajistí chod státních institucí do října 2015. Pokud by tato dohoda uzavřena nebyla, mohla by se zopakovat situace z letošního října. Vláda USA tehdy zůstala 16 dní bez financí , potřebných na chod státních institucí. Zavřeny byly některé úřady, muzea a další instituce. Několik set tisíc státních zaměstnanců muselo čerpat neplacené volno.

Dohoda mezi demokraty a republikány se obešla bez podmínek o zvyšování daní atd. Připravovaný rozpočet tedy nebude postaven na zvyšování daní, neboť nová daňová zátěž by podle obou odborníků mohla zpomalit ekonomické oživení. Deficit by měl klesnout o 23 miliard, což ale vzhledem k celkovému deficitu ve výši 17 bilionů dolarů není dostatečné. Automatické škrty, které byly dosud kamenem úrazu při jednáních, by se měly během dvou let snížit o 63 miliard dolarů.

Na finančních trzích sílí obavy, že by kvantitativní uvolňování mohlo zpomalit, respektive by mohlo být postupně omezováno. Ačkoliv v čele FEDu stane nová šéfka Janet Yellen , zastánkyně uvolněné měnové politiky, sílí hlasy požadující omezení kvantitativního uvolňování. Prezident FEDu v St. Louis Bullard v rozhovoru sdělil. že je možné omezení QE na prosincovém zasedání. Bullard nicméně konstatoval, že i když budou data z trhu dobrá práce (jeden z rozhodujících faktorů pro omezení QE), pak míra omezení QE bude i tak pouze drobná – inflace je podle Bullarda příliš nízká.
S tvrdším vyjádřením přišel ředitel FEDu v Dallasu Fisher, který proklamoval nutnost ukončení QE, respektive velmi razantní omezení rozsahu kvantitativního uvolňování. Toto omezení má být i podle Fishera postupné a má být provedeno podle předem jasného schématu. Trhy by měly včas vědět, kdy a jak bude program QE ukončen.

Šéf richmondského FEDu Lacker šel v kritice ještě dál. Rozsah kvantitativního uvolňování může podle Lackera přinést značná rizika právě při jeho opouštění. Lacker tvrdí, že pozitivní dopad kvantitativního uvolňování není takový, jaký by měl vzhledem k nákladům na tuto akci být. I proto je dobré připravit včasné ukončení programu QE.

Investiční zlato a investiční stříbro na problematiku měnové politiky v USA vždy citlivě reaguje . Uvedená stanoviska představitelů FEDu by v kontextu dohody o financování vládních agentur neměla investorům uniknout.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Investiční stříbrné mince: Rekord na obzoru?

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

Republikáni a demokraté v americkém Kongresu se dohodli na plánu financování organizací federální vlády, který zajistí chod státních institucí do října 2015. Pokud by tato dohoda uzavřena nebyla, mohla by se zopakovat situace z letošního října. Vláda USA tehdy zůstala 16 dní bez financí , potřebných na chod státních institucí. Zavřeny byly některé úřady, muzea a další instituce. Několik set tisíc státních zaměstnanců muselo čerpat neplacené volno.

Dohoda mezi demokraty a republikány se obešla bez podmínek o zvyšování daní atd. Připravovaný rozpočet tedy nebude postaven na zvyšování daní, neboť nová daňová zátěž by podle obou odborníků mohla zpomalit ekonomické oživení. Deficit by měl klesnout o 23 miliard, což ale vzhledem k celkovému deficitu ve výši 17 bilionů dolarů není dostatečné. Automatické škrty, které byly dosud kamenem úrazu při jednáních, by se měly během dvou let snížit o 63 miliard dolarů.

Na finančních trzích sílí obavy, že by kvantitativní uvolňování mohlo zpomalit, respektive by mohlo být postupně omezováno. Ačkoliv v čele FEDu stane nová šéfka Janet Yellen , zastánkyně uvolněné měnové politiky, sílí hlasy požadující omezení kvantitativního uvolňování. Prezident FEDu v St. Louis Bullard v rozhovoru sdělil. že je možné omezení QE na prosincovém zasedání. Bullard nicméně konstatoval, že i když budou data z trhu dobrá práce (jeden z rozhodujících faktorů pro omezení QE), pak míra omezení QE bude i tak pouze drobná – inflace je podle Bullarda příliš nízká.
S tvrdším vyjádřením přišel ředitel FEDu v Dallasu Fisher, který proklamoval nutnost ukončení QE, respektive velmi razantní omezení rozsahu kvantitativního uvolňování. Toto omezení má být i podle Fishera postupné a má být provedeno podle předem jasného schématu. Trhy by měly včas vědět, kdy a jak bude program QE ukončen.

Šéf richmondského FEDu Lacker šel v kritice ještě dál. Rozsah kvantitativního uvolňování může podle Lackera přinést značná rizika právě při jeho opouštění. Lacker tvrdí, že pozitivní dopad kvantitativního uvolňování není takový, jaký by měl vzhledem k nákladům na tuto akci být. I proto je dobré připravit včasné ukončení programu QE.

Investiční zlato a investiční stříbro na problematiku měnové politiky v USA vždy citlivě reaguje . Uvedená stanoviska představitelů FEDu by v kontextu dohody o financování vládních agentur neměla investorům uniknout.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Investiční stříbrné mince: Rekord na obzoru?

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku

Kdo tento týden nakoupil české státní dluhopisy, ten už prodělal. Dnešní den je totiž jako vystřižený ze špatného filmu. Posuďte sami: Ministerstvo financí urychleně ukončí prodej státních dluhopisů občanům, protože prý o ně byl obrovský zájem. Lidé, kteří státní dluhopisy nakoupili, si po této zprávě jistě mnuli ruce, jaké terno udělali. Ovšem za pár hodin přišla ledová sprcha: Česká národní banka ohlásila intervence proti hodnotě koruny. Koruna propadla vůči dolaru a euru. Radost investorů tedy netrvala dlouho. Znehodnocení koruny znamená ztrátu.

Česká národní banka zdůvodnila intervence proti koruně potřebou snížit kurz a zabránit deflaci. V praxi ovšem poklesla hodnota nejen hodnota dluhopisů, ale všech úspor, které čeští střadatelé mají. Česká národní banka podle vlastních slov potřebuje zvýšit v tuzemsku inflaci. Inflace ovšem není nic jiného, než snížení kupní ceny. Formálně máme inflaci velmi malou, ale připomenu starý vtip o stupnici lží: Lež, ještě větší lež, statistika. Oficiální statistika je podle čísel České národní banky a Ministerstva financí opravdu malá. Jaká je realita? Podívejte se manželce do nákupního košíku. Pročtete si složenky za vodu, elektřinu a plyn. Potraviny zdražují, ceny pohonných hmot a energií rovněž. Oficiální statistika a každodenní realita se výrazně liší.

V první chvíli se může radovat exportér, že výrobky lépe prodá na cizím trhu. Ale stejný exportér zapláče, až bude nakupovat suroviny za euro nebo dolar. Běžný občan přišel o část úspor. Pokud vyjede do zahraničí, připlatí si. Že nejezdíte za hranice? I tak důsledkům neuniknete. Vzhledem k dovozu potravin, ropy atd. se pokles hodnoty koruny promítne do cenovek v regálech českých obchodů. Jestli se zvýší inflace (čti jestli budou úspory znehodnoceny) tak, aby to ukojilo přání České národní banky a Ministerstva financí, to je ve hvězdách, Inflace je statistika – a zase tu máme ten starý vtip. Lež, ještě větší lež … statistiku lze prostě upravit dle libosti. Neděláte ji ani vy, ani já. Bohužel.

Co na to stříbro a zlato? Ten, kdo nakupuje, nelituje. Aktuální ceny zlata i stříbra v korunách kopírovaly růst hodnoty eura a dolarů vůči koruně ( a stejně to budou kopírovat všechny ostatní dovozové komodity a zboží). Přesto pořád ceny zlata a stříbra nejsou zdaleka na rekordních hodnotách. Okamžitě po ohlášení devalvace koruny jsme pocítili nápor investorů, kteří chtějí rychle nakoupit drahé kovy a ochránit se dlouhodobě před znehodnocením úspor.

Na poklesu hodnoty koruny prodělal střadatel, který má peníze na účtu nebo v dluhopisech. Investor do reálných hodnot vydělal. Mimochodem – na dluhopisech už někteří prodělali 70%. Zatím šlo o zahraničí, ale …. znáte to. Že by krátká paměť… ?

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro neprolomilo 21 USD, cena zlata stále nad 1300 USD

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční paradox: Špatné zprávy mohou být dobré

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbrné mince: Rekord na obzoru?

Kdo tento týden nakoupil české státní dluhopisy, ten už prodělal. Dnešní den je totiž jako vystřižený ze špatného filmu. Posuďte sami: Ministerstvo financí urychleně ukončí prodej státních dluhopisů občanům, protože prý o ně byl obrovský zájem. Lidé, kteří státní dluhopisy nakoupili, si po této zprávě jistě mnuli ruce, jaké terno udělali. Ovšem za pár hodin přišla ledová sprcha: Česká národní banka ohlásila intervence proti hodnotě koruny. Koruna propadla vůči dolaru a euru. Radost investorů tedy netrvala dlouho. Znehodnocení koruny znamená ztrátu.

Česká národní banka zdůvodnila intervence proti koruně potřebou snížit kurz a zabránit deflaci. V praxi ovšem poklesla hodnota nejen hodnota dluhopisů, ale všech úspor, které čeští střadatelé mají. Česká národní banka podle vlastních slov potřebuje zvýšit v tuzemsku inflaci. Inflace ovšem není nic jiného, než snížení kupní ceny. Formálně máme inflaci velmi malou, ale připomenu starý vtip o stupnici lží: Lež, ještě větší lež, statistika. Oficiální statistika je podle čísel České národní banky a Ministerstva financí opravdu malá. Jaká je realita? Podívejte se manželce do nákupního košíku. Pročtete si složenky za vodu, elektřinu a plyn. Potraviny zdražují, ceny pohonných hmot a energií rovněž. Oficiální statistika a každodenní realita se výrazně liší.

V první chvíli se může radovat exportér, že výrobky lépe prodá na cizím trhu. Ale stejný exportér zapláče, až bude nakupovat suroviny za euro nebo dolar. Běžný občan přišel o část úspor. Pokud vyjede do zahraničí, připlatí si. Že nejezdíte za hranice? I tak důsledkům neuniknete. Vzhledem k dovozu potravin, ropy atd. se pokles hodnoty koruny promítne do cenovek v regálech českých obchodů. Jestli se zvýší inflace (čti jestli budou úspory znehodnoceny) tak, aby to ukojilo přání České národní banky a Ministerstva financí, to je ve hvězdách, Inflace je statistika – a zase tu máme ten starý vtip. Lež, ještě větší lež … statistiku lze prostě upravit dle libosti. Neděláte ji ani vy, ani já. Bohužel.

Co na to stříbro a zlato? Ten, kdo nakupuje, nelituje. Aktuální ceny zlata i stříbra v korunách kopírovaly růst hodnoty eura a dolarů vůči koruně ( a stejně to budou kopírovat všechny ostatní dovozové komodity a zboží). Přesto pořád ceny zlata a stříbra nejsou zdaleka na rekordních hodnotách. Okamžitě po ohlášení devalvace koruny jsme pocítili nápor investorů, kteří chtějí rychle nakoupit drahé kovy a ochránit se dlouhodobě před znehodnocením úspor.

Na poklesu hodnoty koruny prodělal střadatel, který má peníze na účtu nebo v dluhopisech. Investor do reálných hodnot vydělal. Mimochodem – na dluhopisech už někteří prodělali 70%. Zatím šlo o zahraničí, ale …. znáte to. Že by krátká paměť… ?

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro neprolomilo 21 USD, cena zlata stále nad 1300 USD

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční paradox: Špatné zprávy mohou být dobré

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbrné mince: Rekord na obzoru?

Burzovní seance v pátek 11.října se vyznačovala abnormálním pohybem ceny zlata. Pokles ceny zlata byl o 20 dolarů během jedné minuty. Co to způsobilo? Na burze se objevil prodejní příkaz na 5.000 kontraktů zlata. Obvykle v prodejním (i nákupním) příkazu obchodník stanovuje limitní cenu pro vyplnění příkazu, tj. jednotnou cenu pro realizaci všech futures. Zde ale šlo o tzv. market příkaz – čili o příkaz, který při prodeji akceptoval momentální dostupnou cenu. Pro ilustraci: 5.000 futures kontraktů na zlato by fyzicky reprezentovalo zlato v ceně 12 miliard korun.

Netypický byl nejen formát příkazu, tedy akceptace libovolné momentální ceny. Netypický byl i velký objem prodejních příkazů. Burzovní servery na CME byly zahlceny a obchodování zlata se na deset vteřin zastavilo. Cena spadla z 1285 na 1265 dolarů za unci. Podle burzovních obchodníků byly při poklesu ceny zaktivovány také stoploss příkazy, čímž byla cena ještě rychleji akcelerována k 1265 dolarům.

Šlo o chybu, šlo o úmysl nebo šlo o snahu manipulovat trh se zlatem? Odpověď není snadná. Pokud šlo o chybu obchodníka, pak měl opravdu velké štěstí. Obří objem prodávaného zlata nejenže dostal cenu zlata pod support, ale obchodníkovi patrně zajistil i skvělý zisk. Příkaz pohnul trhem směrem dolů, takže pokud šlo o čistý short, byl zisk úctyhodný.
Mohlo ovšem jít i o zrušení long pozic ve zlatě u velkého investora, který se rozhodl k jiné alokaci peněz. To jsme ostatně viděli nedávno, když peníze z drahých kovů odtékaly do rizikových aktiv. I tehdy prodejní příkazy stlačily ceny zlata a stříbra na střednědobá minima. Obdobná situace by mohla nastat v případě, že by svoje zlaté rezervy začaly prodávat centrální banky. Pro připomenutí stačí zmínit nedávnou kyperskou krizi, kdy úvaha o možnosti prodeje kyperských zlatých rezerv stlačila ceny zlata na jih.

Mnozí burzovní komentátoři zastávají názor, že šlo o záměrnou manipulaci ceny zlata prostřednictvím algoritmických obchodních systémů. Některé algoritmické systémy vskutku vyčkávají na dosažení úrovní supportu nebo rezistence a pak spouštějí obchodní příkazy s cílem podpořit cenové momentum a samozřejmě z cenového pohybu maximum vytěžit. Je otázkou, zda obchodní roboty lze považovat za manipulátory trhu, nebo jestli je algoritmické obchodování již běžnou součást dnešního burzovního trhu.

Pro zkušené investory byl páteční propad ceny každopádně vítaný. Svědčí o tom i zobchodovaný objem zlata a stříbra na naší Burze Drahých Kovů. Zkušení investoři neotáleli a cenového pohybu hbitě využili k levnému nákupu investičního zlata a investičního stříbra. Viděli jsme zajímavé obchody, kdy si kupující na Burze Drahých Kovů přišli na velmi zajímavé ceny.
Také tradeři nemají důvod ke stížnostem. Rychlý pohyb ceny zlata pod cenová low byl dobrou příležitostí k výpisům put opcí nebo nákupu call opce na zlato.

Ve čtvrtek 17.října, kdy se spojené státy dostaly z pasti dluhového stropu, bylo během deseti minut zobchodováno těžko uvěřitelných 18.000 kontraktů. Opět došlo k zahlcení systémů burzy, cena futures kontraktu na zlato poskočila o 3 procenta. Kromě úvah o další chybě tradera či další manipulaci s cenou zlata se nabízí i souvztažnost s dohodou mezi republikány a demokraty o dluhovém stropu. Druhou možností je uzavírání short pozic ve zlatě u obchodníků, kteří spekulovali na pokračování poklesu ceny zlata.

Pro investora plyne z těchto událostí klasické poučení. Nemá smysl teoretizovat, kam půjde cena zlata nebo cena stříbra v krátkodobém horizontu. Nákup investičních kovů má investor udělat tehdy, když se mu jeví cena jako zajímavá, respektive když se blíží předpokládaným nákladům na těžbu (cca 1.000 až 1.200 dolarů). U nákupu investičního stříbra hraje v náš prospěch také světová průmyslová spotřeba a ubývající zásoby stříbra.
Jak vidíme na případech z burzovního tradingu, ani ostřílení burzovní veteráni se neshodnou, co je důvodem neobvyklých objemů obchodů. Predikovat v takové situaci vývoj ceny zlata není snadné. Absolventi tradingových konzultací mohou prudké pohyby trhu využít k vstupu do obchodu a spekulaci na návrat k normálu. Poslední vývoj na trhu zlata mnoha tradičním burzovním obchodníkům ukázal, jak ošidné je používání stoploss příkazu. Ti, kteří k zajištění pozic používají opce, situaci ustáli bez potíží. Volatilita na trhu zlata hrála opět v náš prospěch.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio – 1. část

Výkup zlata a stříbra: Jak nejlépe prodat?

Investiční zlato: Jak to vidí banky a jak investoři?

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Burzovní seance v pátek 11.října se vyznačovala abnormálním pohybem ceny zlata. Pokles ceny zlata byl o 20 dolarů během jedné minuty. Co to způsobilo? Na burze se objevil prodejní příkaz na 5.000 kontraktů zlata. Obvykle v prodejním (i nákupním) příkazu obchodník stanovuje limitní cenu pro vyplnění příkazu, tj. jednotnou cenu pro realizaci všech futures. Zde ale šlo o tzv. market příkaz – čili o příkaz, který při prodeji akceptoval momentální dostupnou cenu. Pro ilustraci: 5.000 futures kontraktů na zlato by fyzicky reprezentovalo zlato v ceně 12 miliard korun.

Netypický byl nejen formát příkazu, tedy akceptace libovolné momentální ceny. Netypický byl i velký objem prodejních příkazů. Burzovní servery na CME byly zahlceny a obchodování zlata se na deset vteřin zastavilo. Cena spadla z 1285 na 1265 dolarů za unci. Podle burzovních obchodníků byly při poklesu ceny zaktivovány také stoploss příkazy, čímž byla cena ještě rychleji akcelerována k 1265 dolarům.

Šlo o chybu, šlo o úmysl nebo šlo o snahu manipulovat trh se zlatem? Odpověď není snadná. Pokud šlo o chybu obchodníka, pak měl opravdu velké štěstí. Obří objem prodávaného zlata nejenže dostal cenu zlata pod support, ale obchodníkovi patrně zajistil i skvělý zisk. Příkaz pohnul trhem směrem dolů, takže pokud šlo o čistý short, byl zisk úctyhodný.
Mohlo ovšem jít i o zrušení long pozic ve zlatě u velkého investora, který se rozhodl k jiné alokaci peněz. To jsme ostatně viděli nedávno, když peníze z drahých kovů odtékaly do rizikových aktiv. I tehdy prodejní příkazy stlačily ceny zlata a stříbra na střednědobá minima. Obdobná situace by mohla nastat v případě, že by svoje zlaté rezervy začaly prodávat centrální banky. Pro připomenutí stačí zmínit nedávnou kyperskou krizi, kdy úvaha o možnosti prodeje kyperských zlatých rezerv stlačila ceny zlata na jih.

Mnozí burzovní komentátoři zastávají názor, že šlo o záměrnou manipulaci ceny zlata prostřednictvím algoritmických obchodních systémů. Některé algoritmické systémy vskutku vyčkávají na dosažení úrovní supportu nebo rezistence a pak spouštějí obchodní příkazy s cílem podpořit cenové momentum a samozřejmě z cenového pohybu maximum vytěžit. Je otázkou, zda obchodní roboty lze považovat za manipulátory trhu, nebo jestli je algoritmické obchodování již běžnou součást dnešního burzovního trhu.

Pro zkušené investory byl páteční propad ceny každopádně vítaný. Svědčí o tom i zobchodovaný objem zlata a stříbra na naší Burze Drahých Kovů. Zkušení investoři neotáleli a cenového pohybu hbitě využili k levnému nákupu investičního zlata a investičního stříbra. Viděli jsme zajímavé obchody, kdy si kupující na Burze Drahých Kovů přišli na velmi zajímavé ceny.
Také tradeři nemají důvod ke stížnostem. Rychlý pohyb ceny zlata pod cenová low byl dobrou příležitostí k výpisům put opcí nebo nákupu call opce na zlato.

Ve čtvrtek 17.října, kdy se spojené státy dostaly z pasti dluhového stropu, bylo během deseti minut zobchodováno těžko uvěřitelných 18.000 kontraktů. Opět došlo k zahlcení systémů burzy, cena futures kontraktu na zlato poskočila o 3 procenta. Kromě úvah o další chybě tradera či další manipulaci s cenou zlata se nabízí i souvztažnost s dohodou mezi republikány a demokraty o dluhovém stropu. Druhou možností je uzavírání short pozic ve zlatě u obchodníků, kteří spekulovali na pokračování poklesu ceny zlata.

Pro investora plyne z těchto událostí klasické poučení. Nemá smysl teoretizovat, kam půjde cena zlata nebo cena stříbra v krátkodobém horizontu. Nákup investičních kovů má investor udělat tehdy, když se mu jeví cena jako zajímavá, respektive když se blíží předpokládaným nákladům na těžbu (cca 1.000 až 1.200 dolarů). U nákupu investičního stříbra hraje v náš prospěch také světová průmyslová spotřeba a ubývající zásoby stříbra.
Jak vidíme na případech z burzovního tradingu, ani ostřílení burzovní veteráni se neshodnou, co je důvodem neobvyklých objemů obchodů. Predikovat v takové situaci vývoj ceny zlata není snadné. Absolventi tradingových konzultací mohou prudké pohyby trhu využít k vstupu do obchodu a spekulaci na návrat k normálu. Poslední vývoj na trhu zlata mnoha tradičním burzovním obchodníkům ukázal, jak ošidné je používání stoploss příkazu. Ti, kteří k zajištění pozic používají opce, situaci ustáli bez potíží. Volatilita na trhu zlata hrála opět v náš prospěch.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio – 1. část

Výkup zlata a stříbra: Jak nejlépe prodat?

Investiční zlato: Jak to vidí banky a jak investoři?

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků