Archiv autora: Jindřich Walter

Krize eurozóny nabírá stále vyšší obrátky: řecké úspory utíkají za hranice, španělské banky se bojí náporu vkladatelů. Švýcarsko chystá krizové plány pro případ pádu eura, Británie hledá způsob jak zabránit možnému přívalu uprchlíků. USA zdánlivě těží z problému eura, dolar sílí. Možná zde tiká bomba, která by mohla vyhnat cenu stříbra a zlata vzhůru. Jmenuje se JP Morgan. Odborníci sledují situaci s velkým napětím.

Podívejme se nejprve na situaci v Evropě. Řecko fakticky zbankrotovalo a je na cestě k vystoupení (anebo vyloučení) z eurozóny. To není nic nového, jde o logický vývoj. Řekové hromadně vybírají úspory a převádějí je do zahraničí. Důvod? Pokud Řecko opustí eurozónu a vrátí se k drachmě, lze předpokládat okamžité znehodnocení nové řecké měny až o 50%. To by znamenalo, že každý Řek přijde o polovinu životních úspor. Následoval by patrně kolaps státu i bankovního systému se všemi negativy. Na skutečnost, že dluhová krize je v dobách nekryté měny opravdu velmi těžko řešitelný oříšek,
jsme upozorňovali ostatně mnohokrát.

Švýcarsko naopak čelí masivnímu růstu zájmu o domácí měnu. To je pro švýcarskou ekonomiku nevítaná zpráva, neboť posilující švýcarský frank zdražuje švýcarské služby i export. Švýcaři se obávají, že by se jejich služby a výrobky staly velmi drahými, což by mohlo znamenat pád švýcarské ekonomiky do velmi tvrdé recese. Švýcarské banky a kantonální vlády pracují na krizovém scénáři.
Naplnila se slova dnes již bohužel bývalého šéfa Evropské centrální banky Jean-Claude Tricheta, že
dluhová krize je větším problémem, než si leckdo umí připustit.

V nezáviděníhodné situaci je také Velká Británie. Angličané se připravují na příliv uprchlíků z jižních zemí eurozóny, kde se v případě pádu Řecka a přelití krize do Španělska může katastrofálně zhoršit ekonomická situace. Jih EU je nyní sužován ekonomickým poklesem a masivním nárůstem nezaměstnanosti ve všech věkových a profesních skupinách. Ekonomičtí emigranti by Velké Británii způsobili přetlak na pracovním trhu, což by pro Brity znamenalo prudký růst nezaměstnanosti.

Euro čelí ztrátě důvěry a je možný další pokles: Dobrou zprávou pro evropskou měnu není ani značný inflační tlak způsobený
naléváním peněz do předlužených bank. Americký dolar v těchto nejistých dobách vůči euru zhodnocuje. Je to zvláštní konstatování: inflační americký dolar je vnímán jako útočiště před krachujícím projektem jednotné evropské měny. V USA ale možná tiká další časovaná bomba. Tou je banka JP Morgan, která vsadila v dalším vývoji dluhové krize prostřednictvím derivátů možná na nesprávnou stranu. Tato zpráva je zajímavá zejména pro investiční stříbro. Proč?

Banka JP Morgan je známá tradičně vysokou expozicí proti ceně zlata a proti ceně stříbra. Banka drží spekulativní pozice ve stříbře a ve zlatě, které jsou nastaveny na pokles ceny stříbra a zlata. JP Morgan má podle dobře informovaných zdrojů ovšem velkou ztrátu, podle konkurenční banky Morgan Stanley může jít až o 5 miliard dolarů. Protože derivátové pozice banka JP Morgan stále drží, není možné zjistit skutečný rozsah ztráty. Jestli tedy JP Morgan vsadila ve vývoji eurozóny na nesprávnou kartu, může ztráta donutit banku uzavřít krátké pozice na stříbře a zlatě. To by mohlo cenu investičního stříbra i investičního stříbra razantně posunout vzhůru.

Trvale vysoké objemy nákupů investičního stříbra jsou znamením, že se mnoho investorů stále zajišťuje proti dalšímu vývoji v EU. Česká koruna
čelí vysoké inflaci

a nepochybně nebude proti problémům EU imunní. Je logické, že investoři využívají velmi příjemných cen stříbra a budují portfolio drahých kovů.

A na závěr tip pro absolventy našich
tradingových konzultací

: Sledujte pozice producentů zlata, stříbra a mědi. Je zřejmé, že za dané ceny producenti omezují dodávky těchto kovů. Samozřejmě nevíme, jak se vyvine situace v eurozóně, která může ještě hodně zamíchat kartami. Vhodná kombinace put a call opcí může proto nadělit velmi tučné profity.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Vyčerpají se zásoby stříbra do dvaceti let? Poroste poptávka po stříbře v průmyslu? Jaký je poměr využití pro zlato a stříbro v průmyslu? Ovlivňují cenu stříbra spíše nákupy investorů, nebo průmyslová poptávka? Podívejme se na fakta a odhalme některé mýty.

Na českém internetu se objevily zprávy, že zásoby stříbra budou do dvaceti let vytěženy. Je duben, neboli apríl – a tak i tuto zprávu zařadíme raději do kategorie aprílových žertíků. Někteří menší obchodníci však vzali zprávu vážně a zásobují katastrofickými vizemi média i své zákazníky. Berme to jako prověrku jejich ne/znalostí a podívejme se na realitu.

Profesí jsem důlní inženýr, na krku mám již šest křížků. Od sedmdesátých let žiji v USA a již 33 let působím při těžbě drahých kovů v Latinské Americe, Austrálii a v Kanadě. Dodnes mám v této oblasti celkem slušný přehled. Stříbrné doly, které se v současnosti těží, patří mezi tzv. dvojkové zdroje. To znamená, že nejbohatší stříbrná ruda, kterou lze těžit povrchově nebo v malých hloubkách, je už téměř vytěžena. Těží se i chudší rudy v horších podmínkách. Z geologického průzkumu víme, že tzv. dvojkové zdroje se dotěžují a nastupují trojkové zdroje. Pro stříbro tedy musíme těžit stále chudší rudu a v podstatně tvrdších podmínkách. Je to podobné jako u ropy, těžíme stále hlouběji, z moře nebo z ropných písků v Kanadě.
Prodražování těžby stříbra nezpůsobuje jen rostoucí hloubka těžby. Pracujeme s vyšší teplotou v podzemí, se složitějšími zabezpečovacími postupy atd. Ruda je chudší. Těchto obtížněji těžitelných zdrojů je poměrně dost. Za dvacet let tedy k vytěžení stříbra rozhodně nedojde – to je naprostý nesmysl. Pro investora uvedené informace mají jiný význam.

Především chudší stříbrná ruda a obtížnější těžební podmínky stříbra znamenají dražší těžbu – a proto i cena stříbra je pak logicky vyšší. Nezanedbatelným faktorem je také rostoucí přísnost k plnění nákladných bezpečnostních předpisů. Zejména v Latinské Americe sedmdesátých let jsme na bezpečnost podle dnešních standardů nemohli ani pomýšlet. Dnes je situace jiná, bezpečnost důlních prací je přísně kontrolovaná hlavně u mezinárodních těžařských společností. A tudíž je těžba stříbra dražší. Jak sleduji nové trendy v těžbě drahých kovů, bude se náročnost těžby dále zvyšovat a těžba stříbra bude dražší. Cena stříbra bude na tyto faktory nepochybně reagovat růstem

Opomíjená je další skutečnost: stříbro bývalo (v dobách mých těžařských začátků) považováno spíše za vedlejší produkt při těžbě mědi. Stříbro se oddělovalo při zpracování měděné rudy, což je proces známý stovky let. V sedmdesátých letech neexistovala tak masivní průmyslová poptávka po stříbře, proto nebylo třeba těžit stříbro z méně bohatých rud.
Ta doba je minulostí.

Jedničkové zdroje stříbra nedostačují od osmdesátých let (nástup počítačů, armádní zakázky) a devadesátých let (mobilní telefony). Poptávka průmyslu po stříbře skokově vzrostla s nástupem fotovoltaiky, optických datových úložišt a nanotechnologií. Zatímco u zlata průmysl spotřebuje něco kolem 12% roční těžby, u stříbra průmysl zpracuje téměř 50% roční těžby. A průmyslová poptávka po stříbře logicky poroste, zejména až skončí dluhová krize a průmysl opět poroste.

Závěrem tedy řekněme toto: vyčerpání zdrojů stříbra nehrozí. Stejný nesmysl jsem slýchal o vyčerpání zdrojů ropy už od osmdesátých let – a věřte, že dodnes jezdím na naftu… Ovšem stejně jako u ropy bude další těžba stříbra dražší, což se projeví v ceně stříbra. Průmyslová poptávka po stříbře nepochybně nadále poroste, naopak množství dostupného stříbra se bude snižovat. Investice do stříbra proto má smysl a budoucnost. Investor, který investuje do stříbra, rozhodně neprohloupí. Musí se ovšem
při investici vyvarovat mýtů

a dodržovat
pravidla rozumné investice

do drahých kovů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty – věčné téma?

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen
Stříbro s 7% DPH

Vyčerpají se zásoby stříbra do dvaceti let? Poroste poptávka po stříbře v průmyslu? Jaký je poměr využití pro zlato a stříbro v průmyslu? Ovlivňují cenu stříbra spíše nákupy investorů, nebo průmyslová poptávka? Podívejme se na fakta a odhalme některé mýty.

Na českém internetu se objevily zprávy, že zásoby stříbra budou do dvaceti let vytěženy. Je duben, neboli apríl – a tak i tuto zprávu zařadíme raději do kategorie aprílových žertíků. Někteří menší obchodníci však vzali zprávu vážně a zásobují katastrofickými vizemi média i své zákazníky. Berme to jako prověrku jejich ne/znalostí a podívejme se na realitu.

Profesí jsem důlní inženýr, na krku mám již šest křížků. Od sedmdesátých let žiji v USA a již 33 let působím při těžbě drahých kovů v Latinské Americe, Austrálii a v Kanadě. Dodnes mám v této oblasti celkem slušný přehled. Stříbrné doly, které se v současnosti těží, patří mezi tzv. dvojkové zdroje. To znamená, že nejbohatší stříbrná ruda, kterou lze těžit povrchově nebo v malých hloubkách, je už téměř vytěžena. Těží se i chudší rudy v horších podmínkách. Z geologického průzkumu víme, že tzv. dvojkové zdroje se dotěžují a nastupují trojkové zdroje. Pro stříbro tedy musíme těžit stále chudší rudu a v podstatně tvrdších podmínkách. Je to podobné jako u ropy, těžíme stále hlouběji, z moře nebo z ropných písků v Kanadě.
Prodražování těžby stříbra nezpůsobuje jen rostoucí hloubka těžby. Pracujeme s vyšší teplotou v podzemí, se složitějšími zabezpečovacími postupy atd. Ruda je chudší. Těchto obtížněji těžitelných zdrojů je poměrně dost. Za dvacet let tedy k vytěžení stříbra rozhodně nedojde – to je naprostý nesmysl. Pro investora uvedené informace mají jiný význam.

Především chudší stříbrná ruda a obtížnější těžební podmínky stříbra znamenají dražší těžbu – a proto i cena stříbra je pak logicky vyšší. Nezanedbatelným faktorem je také rostoucí přísnost k plnění nákladných bezpečnostních předpisů. Zejména v Latinské Americe sedmdesátých let jsme na bezpečnost podle dnešních standardů nemohli ani pomýšlet. Dnes je situace jiná, bezpečnost důlních prací je přísně kontrolovaná hlavně u mezinárodních těžařských společností. A tudíž je těžba stříbra dražší. Jak sleduji nové trendy v těžbě drahých kovů, bude se náročnost těžby dále zvyšovat a těžba stříbra bude dražší. Cena stříbra bude na tyto faktory nepochybně reagovat růstem

Opomíjená je další skutečnost: stříbro bývalo (v dobách mých těžařských začátků) považováno spíše za vedlejší produkt při těžbě mědi. Stříbro se oddělovalo při zpracování měděné rudy, což je proces známý stovky let. V sedmdesátých letech neexistovala tak masivní průmyslová poptávka po stříbře, proto nebylo třeba těžit stříbro z méně bohatých rud.
Ta doba je minulostí.

Jedničkové zdroje stříbra nedostačují od osmdesátých let (nástup počítačů, armádní zakázky) a devadesátých let (mobilní telefony). Poptávka průmyslu po stříbře skokově vzrostla s nástupem fotovoltaiky, optických datových úložišt a nanotechnologií. Zatímco u zlata průmysl spotřebuje něco kolem 12% roční těžby, u stříbra průmysl zpracuje téměř 50% roční těžby. A průmyslová poptávka po stříbře logicky poroste, zejména až skončí dluhová krize a průmysl opět poroste.

Závěrem tedy řekněme toto: vyčerpání zdrojů stříbra nehrozí. Stejný nesmysl jsem slýchal o vyčerpání zdrojů ropy už od osmdesátých let – a věřte, že dodnes jezdím na naftu… Ovšem stejně jako u ropy bude další těžba stříbra dražší, což se projeví v ceně stříbra. Průmyslová poptávka po stříbře nepochybně nadále poroste, naopak množství dostupného stříbra se bude snižovat. Investice do stříbra proto má smysl a budoucnost. Investor, který investuje do stříbra, rozhodně neprohloupí. Musí se ovšem
při investici vyvarovat mýtů

a dodržovat
pravidla rozumné investice

do drahých kovů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty – věčné téma?

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen
Stříbro s 7% DPH

Investiční stříbro čelilo v prvním čtvrtletí letošního roku velké poptávce. Mezi velké kupce investičního stříbra se počítaly také velké fondy. Důvodem může být sázka na růst poptávky v delším časovém horizontu i obavy z dalšího šíření dluhové krize v Evropě. Obavy z inflace rostou na obou stranách Altlantiku, proto investoři přelévají aktiva do drahých kovů.

Graf ceny zlata neatakuje maxima, která jsme viděli v loňském roce. Naopak akciové trhy mohou být podle některých odborníků
u konce s dechem

. Známé burzovní pravidlo Sell in may, go away (Prodej v květnu a odejdi) visí nad držiteli akcií jako memento, které se již mnohokrát vyplnilo. Ani zprávy z USA a Číny nebudí příliš důvěry v další růst ceny akcií. Není divu, že především velké fondy podle posledních zpráv využívají relativně levné nákupy drahých kovů a přikupují do svých portfolií především investiční stříbro. Proti stavu z konce roku 2011zvýšily velké investiční fondy pozice v investičním stříbře o 10 milionů uncí. Proč kupují fondy právě investiční stříbro?

Svoji roli hrají tři faktory: Prvním faktorem je cena stříbra dnes, která není vysoká. Důvodem nízké ceny stříbra jsou jak manipulace velkých hráčů na burze, tak obavy z aktuálního oslabení průmyslové poptávky po stříbře v důsledku zpomalení růstu ekonomik Číny a USA.
Druhým faktorem je schopnost fondů dlouhodoběji plánovat a podržet drahé kovy v očekávání růstu poptávky. Každá krize jednou skončí (pro některé bohužel ztrátou životních úspor) a pak dojde k nárůstu průmyslové poptávky po stříbře. Trhy Číny a USA budou samozřejmě zvyšovat objemy poptávky fyzického stříbra pro průmyslovou výrobu. Podle aktuálních modelů se do roku 2016 očekává nárůst průmyslové spotřeby stříbra až o 38 procent. Velcí hráči cítí příležitost a proto investiční stříbro nakupují i z těchto fundamentálních důvodů.

Třetím důvodem investice fondů do drahých kovů je obava z dalšího vývoje evropské dluhové krize. Velké obavy vzbuzuje vývoj ve Španělsku, které se pohybuje na velmi tenkém ledě finanční důvěry. Varující je,
kromě faktů uvedených dříve

, především hrozivý růst credit default swapů (CDS, pojistek proti nesplácení dluhu). Obavy o další osud Španělska vyjádřil růst hodnot CDS o 8 bodů na 489 bodů, přičemž nechvalného rekordu 493 bodů dosáhly španělské CDS v listopadu 2011. Jak vidíme, finanční trhy se o osud španělské ekonomiky a bank velmi obávají.

Jestliže velcí hráči sázejí na hodnotu investičního stříbra v budoucnu, není důvod k opačnému postupu. Cena stříbra na burze je trvale
ovlivňována velkými burzovními hráči
a samozřejmě vůbec neodráží pravou reálnou hodnotu investičního stříbra, čili stříbra ve formě stříbrných slitků, stříbrných mincí a stříbrných cihel. Zkušení investoři již mnohokrát zažili situaci, kdy cena stříbra sice klesla, ale skutečné fyzické stříbro okamžitě zmizelo z trhu. Nebyl nikdo, kdo by svoje stříbrné mince, stříbrné slitky a stříbrné cihly byl za nízkou cenu ochoten prodávat.

Z uvedeného plyne, že velké investiční fondy budují svoje pozice s dlouhodobější vizí. Zkušený investor rovněž nehledá v investici do drahých kovů okamžitou spekulaci, ale především dlouhodobou ochranu vlastních úspor proti inflaci.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (2.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (3.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (4.část)

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty – věčné téma?

Investiční stříbro čelilo v prvním čtvrtletí letošního roku velké poptávce. Mezi velké kupce investičního stříbra se počítaly také velké fondy. Důvodem může být sázka na růst poptávky v delším časovém horizontu i obavy z dalšího šíření dluhové krize v Evropě. Obavy z inflace rostou na obou stranách Altlantiku, proto investoři přelévají aktiva do drahých kovů.

Graf ceny zlata neatakuje maxima, která jsme viděli v loňském roce. Naopak akciové trhy mohou být podle některých odborníků
u konce s dechem

. Známé burzovní pravidlo Sell in may, go away (Prodej v květnu a odejdi) visí nad držiteli akcií jako memento, které se již mnohokrát vyplnilo. Ani zprávy z USA a Číny nebudí příliš důvěry v další růst ceny akcií. Není divu, že především velké fondy podle posledních zpráv využívají relativně levné nákupy drahých kovů a přikupují do svých portfolií především investiční stříbro. Proti stavu z konce roku 2011zvýšily velké investiční fondy pozice v investičním stříbře o 10 milionů uncí. Proč kupují fondy právě investiční stříbro?

Svoji roli hrají tři faktory: Prvním faktorem je cena stříbra dnes, která není vysoká. Důvodem nízké ceny stříbra jsou jak manipulace velkých hráčů na burze, tak obavy z aktuálního oslabení průmyslové poptávky po stříbře v důsledku zpomalení růstu ekonomik Číny a USA.
Druhým faktorem je schopnost fondů dlouhodoběji plánovat a podržet drahé kovy v očekávání růstu poptávky. Každá krize jednou skončí (pro některé bohužel ztrátou životních úspor) a pak dojde k nárůstu průmyslové poptávky po stříbře. Trhy Číny a USA budou samozřejmě zvyšovat objemy poptávky fyzického stříbra pro průmyslovou výrobu. Podle aktuálních modelů se do roku 2016 očekává nárůst průmyslové spotřeby stříbra až o 38 procent. Velcí hráči cítí příležitost a proto investiční stříbro nakupují i z těchto fundamentálních důvodů.

Třetím důvodem investice fondů do drahých kovů je obava z dalšího vývoje evropské dluhové krize. Velké obavy vzbuzuje vývoj ve Španělsku, které se pohybuje na velmi tenkém ledě finanční důvěry. Varující je,
kromě faktů uvedených dříve

, především hrozivý růst credit default swapů (CDS, pojistek proti nesplácení dluhu). Obavy o další osud Španělska vyjádřil růst hodnot CDS o 8 bodů na 489 bodů, přičemž nechvalného rekordu 493 bodů dosáhly španělské CDS v listopadu 2011. Jak vidíme, finanční trhy se o osud španělské ekonomiky a bank velmi obávají.

Jestliže velcí hráči sázejí na hodnotu investičního stříbra v budoucnu, není důvod k opačnému postupu. Cena stříbra na burze je trvale
ovlivňována velkými burzovními hráči
a samozřejmě vůbec neodráží pravou reálnou hodnotu investičního stříbra, čili stříbra ve formě stříbrných slitků, stříbrných mincí a stříbrných cihel. Zkušení investoři již mnohokrát zažili situaci, kdy cena stříbra sice klesla, ale skutečné fyzické stříbro okamžitě zmizelo z trhu. Nebyl nikdo, kdo by svoje stříbrné mince, stříbrné slitky a stříbrné cihly byl za nízkou cenu ochoten prodávat.

Z uvedeného plyne, že velké investiční fondy budují svoje pozice s dlouhodobější vizí. Zkušený investor rovněž nehledá v investici do drahých kovů okamžitou spekulaci, ale především dlouhodobou ochranu vlastních úspor proti inflaci.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (2.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (3.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (4.část)

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty – věčné téma?

Veletrh investičních příležitostí, byť rozsahem plochy skromný, přinesl bohatý program. Čtyři dny, po které brněnský veletrh trval, přinesly zájemcům informace od rizik investičních fondů přes netradiční formy investic až po seznámení s derivátovými obchody. Mimořádnému zájmu se těšil nedělní blok věnovaný investicím do zlata a stříbra, kde v odborné debatě SILVERUM s.r.o. mělo svého zástupce.

Závěrečný den veletrhu byl zcela věnován drahým kovům. Zájmu publika se těšilo finále, kdy v panelové diskuzi vystoupili k tématu investování do zlata a stříbra také Martin Kopáček ze SILVERUM s.r.o. a Jan Dvořák z partnerského webu

proinvestory.cz
.

V debatě zazněly názory na vývoj ceny investičního zlata a investičního stříbra. Určujícím faktorem pro vývoj cen drahých kovů bude – podle názoru diskutujících – především síla nebo oslabení dolaru jako rezervní měny a následný scénář inflačního vývoje v USA a v EU.
Moderátorem debaty byl zkušený finanční žurnalista Lukáš Kovanda. Dotazy směřoval nejen k výhodám a nevýhodám držení fyzických drahých kovů, ale i k obecným otázkám dalšího ekonomického vývoje. Záznam zajímavých částí debaty o drahých kovech přineseme ve čtvrtečním článku.

Mimo program veletrhu probíhala individuální setkání s našimi klienty, kteří v rámci návštěvy veletrhu chtěli konzultovat svoji investiční a tradingovou strategii. Po celé čtyři dny byli k dispozici zájemcům také Jan Hájek a Jiří Jánský, čtenářům našeho webu dobře známí spoluautoři
seriálu o budování investičního portfolia.

Po čtyři dny oba pánové zodpovídali konkrétní klientské dotazy a konzultovali investiční záměry. Hlavními tématy byla likvidita, prémia u investičního stříbra ve formě mincí a slitků, marginy u brokerů, sqeeze trhu a další témata, která investory do drahých kovů zajímají. Zejména sobota a neděle byla velmi náročná, podle hrubého odhadu Jana Hájka a Jiřího Jánského během těchto dvou dnů navštívily desítky investorů. Velmi zajímavá byla separátní debata s našimi klienty na téma výhod a rizik ETF.
Poslední den veletrhu byl k dispozici i Martin Kopáček, který vede
tradingové konzultace
. Zájem byl především o praktické ukázky propojení investic do drahých kovů s tradingovou částí, díky níž může každý investor získat s minimální časovou náročností
zajímavé zisky.

Brněnský veletrh investičních příležitostí PENÍZE 2012 patřil, jak jsme uvedli na začátku tohoto článku, spíše ke komorněji laděným akcím. Obsahově byl však velmi bohatý: organizátorům patří uznání a dík. Poděkování patří také vám, kteří jste nás po čtyři dny veletrhu navštívili – především děkujeme za mnoho zajímavých námětů a dotazů. Děkujeme za vaši přízeň a věříme, že se na podobných akcích s vámi budeme setkávat i nadále.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

SILVERUM s.r.o. na veletrhu MoneyExpo 2011 (1.část)

SILVERUM s.r.o. na veletrhu MoneyExpo 2011 (2.část)

Veletrh investičních příležitostí, byť rozsahem plochy skromný, přinesl bohatý program. Čtyři dny, po které brněnský veletrh trval, přinesly zájemcům informace od rizik investičních fondů přes netradiční formy investic až po seznámení s derivátovými obchody. Mimořádnému zájmu se těšil nedělní blok věnovaný investicím do zlata a stříbra, kde v odborné debatě SILVERUM s.r.o. mělo svého zástupce.

Závěrečný den veletrhu byl zcela věnován drahým kovům. Zájmu publika se těšilo finále, kdy v panelové diskuzi vystoupili k tématu investování do zlata a stříbra také Martin Kopáček ze SILVERUM s.r.o. a Jan Dvořák z partnerského webu

proinvestory.cz
.

V debatě zazněly názory na vývoj ceny investičního zlata a investičního stříbra. Určujícím faktorem pro vývoj cen drahých kovů bude – podle názoru diskutujících – především síla nebo oslabení dolaru jako rezervní měny a následný scénář inflačního vývoje v USA a v EU.
Moderátorem debaty byl zkušený finanční žurnalista Lukáš Kovanda. Dotazy směřoval nejen k výhodám a nevýhodám držení fyzických drahých kovů, ale i k obecným otázkám dalšího ekonomického vývoje. Záznam zajímavých částí debaty o drahých kovech přineseme ve čtvrtečním článku.

Mimo program veletrhu probíhala individuální setkání s našimi klienty, kteří v rámci návštěvy veletrhu chtěli konzultovat svoji investiční a tradingovou strategii. Po celé čtyři dny byli k dispozici zájemcům také Jan Hájek a Jiří Jánský, čtenářům našeho webu dobře známí spoluautoři
seriálu o budování investičního portfolia.

Po čtyři dny oba pánové zodpovídali konkrétní klientské dotazy a konzultovali investiční záměry. Hlavními tématy byla likvidita, prémia u investičního stříbra ve formě mincí a slitků, marginy u brokerů, sqeeze trhu a další témata, která investory do drahých kovů zajímají. Zejména sobota a neděle byla velmi náročná, podle hrubého odhadu Jana Hájka a Jiřího Jánského během těchto dvou dnů navštívily desítky investorů. Velmi zajímavá byla separátní debata s našimi klienty na téma výhod a rizik ETF.
Poslední den veletrhu byl k dispozici i Martin Kopáček, který vede
tradingové konzultace
. Zájem byl především o praktické ukázky propojení investic do drahých kovů s tradingovou částí, díky níž může každý investor získat s minimální časovou náročností
zajímavé zisky.

Brněnský veletrh investičních příležitostí PENÍZE 2012 patřil, jak jsme uvedli na začátku tohoto článku, spíše ke komorněji laděným akcím. Obsahově byl však velmi bohatý: organizátorům patří uznání a dík. Poděkování patří také vám, kteří jste nás po čtyři dny veletrhu navštívili – především děkujeme za mnoho zajímavých námětů a dotazů. Děkujeme za vaši přízeň a věříme, že se na podobných akcích s vámi budeme setkávat i nadále.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

SILVERUM s.r.o. na veletrhu MoneyExpo 2011 (1.část)

SILVERUM s.r.o. na veletrhu MoneyExpo 2011 (2.část)

Investiční stříbro po růstové sérii zažívá korekci, kde denní pohyb o dvě procenta směrem dolů není výjimkou. Také cena zlata klesá. Fyzické stříbro si na nezájem investorů rozhodně nemůže stěžovat. Investoři využívají ceny stříbra pod 33 dolary a

skupují stříbrné mince, slitky i stříbrné cihly
skupují stříbrné mince, slitky i stříbrné cihly.

Jedním z důvodů pro nynější pokles ceny stříbra a zlata je odvrácení akutní hrozby bankrotu Řecka a
napumpování půl bilionu dolarů Evropskou centrální bankou

do oběhu. Riziko recese se, jak se zdá, také snížilo, ekonomická data nejsou nepříznivá. Přebytečná likvidita si našla cestu tradičním směrem, na burzu, a akciové tituly jsou denně dopovány novými penězi k vyšším a vyšším cenám.

Prozíraví investoři vědí, že nákupy v cenových korekcích patří k zajímavým způsobům přikupování drahých kovů do osobního investičního portfolia. Cena stříbra je dnes pod magickou hranicí 33 dolarů za troyskou unci, čili nákupní apetit investorů roste. Stříbrné mince, stříbrné cihly a stříbrné cihly jsou pod velkým tlakem poptávky.

Příjemné zisky sčítají dnes ti, kteří nakoupili put opce na stříbro, respektive vypsali put opce na indexy. V obou případech jde – díky poklesu ceny stříbra na jedné straně a naopak růstu ceny akcií na straně druhé – o ziskové obchody. Absolventi našich tradingových konzultací vědí, že tento pátek bude expirace měsíčních opcí. Již nyní můžeme s předstihem konstatovat, že se nepochybně bude jednat o další ziskový měsíc.

Investor, který v investici do zlata a do stříbra nehledá cenovou spekulaci, ale zajištění proti inflaci, aktuální pokles ceny drahých kovů vítá. Levné nákupy nebývají častým jevem. A množí se názory, že kvůli rostoucím inflačním tlakům nemusí levné nákupy investičního stříbra a zlata trvat dlouhodobě.
Investor, který kromě nákupu drahých kovů
dokáže využívat i pohybů ceny

(a to nejen drahých kovů), má dvojnásobný důvod ke spokojenosti.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (2.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (3.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (4.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (5.část)

Investiční stříbro po růstové sérii zažívá korekci, kde denní pohyb o dvě procenta směrem dolů není výjimkou. Také cena zlata klesá. Fyzické stříbro si na nezájem investorů rozhodně nemůže stěžovat. Investoři využívají ceny stříbra pod 33 dolary a

skupují stříbrné mince, slitky i stříbrné cihly
skupují stříbrné mince, slitky i stříbrné cihly.

Jedním z důvodů pro nynější pokles ceny stříbra a zlata je odvrácení akutní hrozby bankrotu Řecka a
napumpování půl bilionu dolarů Evropskou centrální bankou

do oběhu. Riziko recese se, jak se zdá, také snížilo, ekonomická data nejsou nepříznivá. Přebytečná likvidita si našla cestu tradičním směrem, na burzu, a akciové tituly jsou denně dopovány novými penězi k vyšším a vyšším cenám.

Prozíraví investoři vědí, že nákupy v cenových korekcích patří k zajímavým způsobům přikupování drahých kovů do osobního investičního portfolia. Cena stříbra je dnes pod magickou hranicí 33 dolarů za troyskou unci, čili nákupní apetit investorů roste. Stříbrné mince, stříbrné cihly a stříbrné cihly jsou pod velkým tlakem poptávky.

Příjemné zisky sčítají dnes ti, kteří nakoupili put opce na stříbro, respektive vypsali put opce na indexy. V obou případech jde – díky poklesu ceny stříbra na jedné straně a naopak růstu ceny akcií na straně druhé – o ziskové obchody. Absolventi našich tradingových konzultací vědí, že tento pátek bude expirace měsíčních opcí. Již nyní můžeme s předstihem konstatovat, že se nepochybně bude jednat o další ziskový měsíc.

Investor, který v investici do zlata a do stříbra nehledá cenovou spekulaci, ale zajištění proti inflaci, aktuální pokles ceny drahých kovů vítá. Levné nákupy nebývají častým jevem. A množí se názory, že kvůli rostoucím inflačním tlakům nemusí levné nákupy investičního stříbra a zlata trvat dlouhodobě.
Investor, který kromě nákupu drahých kovů
dokáže využívat i pohybů ceny

(a to nejen drahých kovů), má dvojnásobný důvod ke spokojenosti.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (2.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (3.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (4.část)

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (5.část)

V
predchádzajúcich dieloch tohoto seriálu

sme si povedali, či a prečo je vhodné nakupovať zlato a striebro. Ukázali sme si, v akom pomere drahé kovy nakupujeme a tiež v akom prevedení. V dnešnej časti seriálu o budovaní investičného portfólia si predvedieme, kedy je vhodné investovať do mincí, a kedy je vhodné nakupovať strieborné a zlaté zliatky.

Investičné kovy sú najčastejšie dostupné v dvoch základných formách. Jedná sa o mince a o zliatky. Ako mince, tak zliatky majú svoje opodstatnenie v našom portfóliu. Obe formy majú svoje klady a zápory, ktoré pri budovaní nášho investičného portfólia musíme primerane vyvážiť.
Prvým krokom, ktorým začínajú všetky úvahy o minciach alebo zliatkoch drahého kovu, je zváženie objemu prostriedkov, ktorý máme pre investíciu do drahého kovu určený. Ak sa pohybujeme v rádoch niekoľkých sto eur, je naše rozhodovanie veľmi zúžené. Vhodnou voľbou budú iste investičné strieborné mince, ktoré sa nám podarí zaobstarať do 30 eur. Ide o strieborné mince A-mark, strieborné mince Buffalo a strieborné mince American Silver Eagle. Prednosti uvedených mincí
nájdeme v popisku pri každej striebornej minci

. O iných typoch mincí zatiaľ príliš uvažovať nebudeme, pretože nespĺňajú kritériá solídnej likvidity alebo pomeru ceny a razbového prémia.

Ak máme pre investíciu do drahých kovov vyčlenené rádovo tisíc eur, potom iste nebudeme investovať iba do strieborných mincí. Ponúkajú sa nám strieborné investičné zliatky v správnom prevedení (čiže v násobkoch uncí, ako sme si vysvetlili
v minulej časti seriálu

). Ak máme pre nákup k dispozícii sumu do 2000 €, je vhodné zvoliť pomer medzi striebornými mincami a striebornými zliatky v pomere približne 50:50. Výsledkom bude základ investičného portfólia, ktoré spĺňa požiadavky na likviditu aj na vhodnú diverzifikáciu v rámci rôznych typov prevedenia investičného striebra. Menší zlatý zliatok (5 gramov) by v portfóliu tiež mohol byť zastúpený.

Pri investícii do cca 15 tisíc eur môžeme ísť dvojakou cestou. Jednak môžeme zvoliť len strieborné investičné mince v množstve 500 ks alebo strieborné zliatky v množstve 50 ks, čím sa dostaneme na solídne množstevné zľavy (pozri podrobnosti v uvedených kategóriách). Ide totiž o jednorazový nákup 500 uncí striebra, kedy sú už dostupné množstevné zľavy a tiež je možný tzv. fixačný nákup striebra, určený pre väčších investorov. Pri fixačnom nákupe pre investora zabezpečuje SILVERUM s.r.o. nákup priamo, čiže bez skladovacích a poistných poplatkov – cena je potom nižšia, než v e-shope. Podmienkou je jednorazový nákup minimálne 500 uncí striebra. Väčší investori fixačné nákup veľmi radi využívajú, pretože okrem zaujímavej ceny môžu v prípade priaznivého vývoja ceny striebra alebo kurzu USD / EUR nákup cenovo ešte viac zatraktívniť. Mnoho slovenských investorov práve vďaka fixačnému nákupu striebra realizuje zaujímavé zisky už v čase nákupu drahého kovu.
Druhou možnosťou v prípade, že hodláme premeniť za investičné striebro cca 15 tisíc eur, je rozdelenie nákupu medzi mince a striebro, v pomere vychýlenom už v prospech strieborných zliatkov. Pomer mincí v takomto portfóliu by mal byť okolo cca 30-40%. Samozrejme tu ale nemožno využiť výhody fixačného nákupu.

V portfóliu do 15 tisíc eur budú zlaté zliatky zastúpené skôr minimálne, môžeme tiež zvážiť nákup jednej či dvoch zlatých mincí.

Pri investičnom zámere medzi 20-40 tisíc eur (a to býva najtypickejší objem portfólia drahých kovov) už volíme menšie množstvo strieborných mincí (cca 20-30%) a prevahu strieborných zliatkov. Môžeme sa rozhodovať medzi desaťuncovými striebornými zliatkami (spravidla značky NTR alebo A-mark) a stouncovými striebornými tehlami (odporúčame prestížne strieborné tehly Johnson Matthey). Zlato vo forme zliatkov (10 g alebo 50 g) alebo mincí by nemalo v portfóliu chýbať.

Pri investícii medzi 40-80 tisíc eur platia predchádzajúce odporúčania. Je však vhodné držať väčší hmotnostný pomer desaťuncových zliatkov oproti stouncovým zliatkom. Dôvodom je vysoká likvidita desaťuncových zliatkov. Aj keď portfólio do 80 tisíc eur je z pohľadu slovenského investora vnímané ako veľké, z hľadiska väčšieho trhu ide stále o pomerne malý objem investície. Skutočne veľký objem investície (100 tisíc eur a vyššie) je obvyklý v západných krajinách. V portfóliu nad 100 tisíc eur sa pomer mincí a zliatkov preklápa naopak v prospech stouncových zliatkov, ktorých je v investičnom portfóliu nad 100 tisíc eur viac ako polovičné množstvo. Zlaté zliatky sú zastúpené v gramáži 50 g alebo 100 g a nechýbajú zlaté mince (vrátane proof mincí American Gold Buffalo s vysokou pridanou hodnotou).

V prvom dieli tohoto seriálu
sme si povedali, že maximálny objem drahých kovov v držaní jednotlivca by mal byť cca 200 tisíc eur. Len pri investícii nad 200 tisíc eur nastupujú do portfólia tisícuncové strieborné zliatky. Pre portfólia pod túto sumu nie sú tisícuncové zliatky vhodné. Dôvodom je veľký objem prostriedkov viazaný v jedinom zliatku.

Mimochodom práve z dôvodu viazania vysokého objemu peňazí v jednom zliatku neodporúčame príliš investícií do zlata (ako sme si napokon povedali aj v predchádzajúcich dieloch tohto seriálu). Aj malý zlatý zliatok alebo zlatá minca viaže pomerne značnú čiastku, a tým limituje možnosť postupného odpredávanie. Samozrejme platí, že zlato by malo byť v rozumnej miere v portfóliu drahých kovov taktiež zastúpené, hoci s ohľadom na vyššie uvedené v menšej miere.

Nabudúce si povieme o tom, či je vhodné investovať do drahých kovov jednorázovo alebo postupne. Jednorazové i postupné investície do drahých kovov majú svoje výhody aj úskalia. Oboje si ukážeme v ďalšom dieli tohto seriálu o budovaní investičného portfólia drahých kovov.

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (1.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (2.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (4.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (5.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (6.časť)

Investičné striebro, investičné zlato a certifikáty – večná téma?