Archiv autora: Jiří Jánský

Investiční stříbro stříbro prošlo v uplynulých týdnech korekcí, která po dlouhé době dala investorům zajímavou příležitost k nákupu. Aktuálně cena stříbra již třetím dnem roste. Výrazně roste také poptávka po stříbrných slitcích, stříbrných mincích i stříbrných cihlách. Cena stříbra 32 dolarů, která přilákala k nákupům mnoho zkušených investorů, je dnes již minulostí. Cena stříbra již překonala hranici 36 dolarů a v době psaní tohoto článku posílila o další dolar a zdolala hranici 37 dolarů za troyskou unci. Pro mnohé investory byla zkrátka ceny pod 35 dolarů za troyskou unci velkým lákadlem a výzvou k rozšíření portfolia.

Je samozřejmě možné, že investiční stříbro časem opět zkoriguje – křišťálovou kouli nemá nikdo. Ukazuje se ale, že poptávka po drahých kovech v žádném případě po korekci ceny stříbra neutichla. Kvalifikovaní investoři naopak vyhodnotili cenu jako výhodnou a nakupují, čímž se stříbro stává opět dražším a dražším.

Co je důvodem k nákupům? Především tradiční obava z problémů měn. USA kromě obrovského dluhu řeší nutnost zvýšit dluhový limit, čili opět posunout hranici, jak hluboko smí federální vláda zatnout další dluhovou sekeru. USA tedy nadále jedou na dluh, což se bude muset projevit v ne/hodnotě amerického dolaru.
Nepříjemné zprávy přicházejí ovšem i z Evropy. Řecko je na pokraji státního bankrotu. Pokud opravdu zbankrotuje, čili pokud dojde v rámci politicky korektní mluvy k tzv. restrukturalizaci řeckého dluhu, bude to mít patrně velmi tvrdý dopad na euro a na celou eurozónu.

Investiční stříbro a investiční zlato tedy potvrzují statut bezpečného přístavu a těší se novému zájmu investorů. Mezi kupci nechybějí i velké investiční fondy, banky, ba dokonce centrální banky. Zajímavý postřeh o nákupech drahých kovů Čínou si mimo jiné můžete přečíst
v příspěvku na facebooku , za který patří autorovi náš dík.

Investiční stříbro se díky cenové korekci stalo velmi atraktivní investicí. Samozřejmě to platí především pro skutečné investory, kteří nakupují rádi podobně jako legendární Warren Buffet levně. Cenová korekce na stříbře ukázala rozdíl mezi laikem a skutečným investorem. Zatímco laik přepočítává denně hodnotu drženého kovu, pravý investor využívá situace a přikupuje levně stříbrné mince, stříbrné slitky a stříbrné cihly. Investiční stříbro ale není určeno pro spekulaci, je přístavem bezpečí v dobách nejisté měny. Investiční stříbro se nekazí, neznehodnotí jej inflace, ani jej nějaký nekompetentní politik nemůže vyhláškou nebo nařízením devalvovat. Což bohužel neplatí o penězích. A věříme, že růst má investiční stříbro z dlouhodobého hlediska ještě teprve před sebou. Skutečného investora proto pokles ceny mohl pouze potěšit.

Kdo chce naopak profitovat na pohybech ceny, měl v uplynulých dnech výbornou příležitost. V praxi se ukázalo, jak se vyplatí investovat nemnoho času a peněz do znalosti trhu a nástrojů. Mnozí absolventi našich individuálních konzultací využili získané know-how a na pohybech ceny stříbra vydělali nemalé peníze. Nyní naopak participují na růstu, nebo si připravili obchodní situaci pro budoucí měsíce za mimořádně příjemných podmínek, daných tehdejší nízkou cenou stříbra a zlata.

A závěrem věta, kterou jsme použili na našich facebookových stránkách v souvislosti s nákupem drahých kovů Čínou: Pamatujte, že co jeden investor v panice zahodí, druhý investor s radostí zvedne 😀

Jednání ministrů eurozóny o dalším postupu v Řecku podle očekávání nedopadlo dobře. Úvahy o restrukturalizaci řeckého dluhu velmi ostře odmítl šéf Evropské centrální banky Jean-Claude Trichet, který na protest proti úvahám o restrukturalizaci dluhu dokonce opustil jednání. Pojem restrukturalizace prodle Tricheta neznamená nic jiného než skutečný bankrot Řecka.

Trichet uvedl, že v případě restrukturalizace řeckého dluhu Evropská centrální banka nebude nakupovat žádné řecké dluhopisy, čili se neubude podílet na snahách udržet Řecko v eurozóně. V případě, že by Řecko sáhlo k restrukturalizaci, znamenalo by to faktické přiznání platební neschopnosti se všemi důsledky, včetně drtivého dopadu na držitele řeckých dluhopisů a samozřejmě na řecký bankovní sektor. Výsledkem by pak mohlo být vystoupení Řecka z eurozóny.

Mise Mezinárodního měnového fondu a zástupců Evropské unie v Řecku sleduje, jak se řecká ekonomika dostává do stále větších problémů. Řecká vláda není schopna zvládat obrovské zadlužení. Premiér Papandreu sice sliboval masivní úspory ve státní správě i privatizaci státních podniků, ale dosud se nic podstatného neudálo.

Červnový summit EU bude rozhodovat, zda uvolní další prostředky pro Řecko. Je ale třeba si uvědomit, že v problémech není jen Řecko, ale i mnohé další (a významnější) ekonomiky Evropské unie.

Jednání ministrů eurozóny o dalším postupu v Řecku podle očekávání nedopadlo dobře. Úvahy o restrukturalizaci řeckého dluhu velmi ostře odmítl šéf Evropské centrální banky Jean-Claude Trichet, který na protest proti úvahám o restrukturalizaci dluhu dokonce opustil jednání. Pojem restrukturalizace prodle Tricheta neznamená nic jiného než skutečný bankrot Řecka.

Trichet uvedl, že v případě restrukturalizace řeckého dluhu Evropská centrální banka nebude nakupovat žádné řecké dluhopisy, čili se neubude podílet na snahách udržet Řecko v eurozóně. V případě, že by Řecko sáhlo k restrukturalizaci, znamenalo by to faktické přiznání platební neschopnosti se všemi důsledky, včetně drtivého dopadu na držitele řeckých dluhopisů a samozřejmě na řecký bankovní sektor. Výsledkem by pak mohlo být vystoupení Řecka z eurozóny.

Mise Mezinárodního měnového fondu a zástupců Evropské unie v Řecku sleduje, jak se řecká ekonomika dostává do stále větších problémů. Řecká vláda není schopna zvládat obrovské zadlužení. Premiér Papandreu sice sliboval masivní úspory ve státní správě i privatizaci státních podniků, ale dosud se nic podstatného neudálo.

Červnový summit EU bude rozhodovat, zda uvolní další prostředky pro Řecko. Je ale třeba si uvědomit, že v problémech není jen Řecko, ale i mnohé další (a významnější) ekonomiky Evropské unie.

Graf ceny stříbra minulý týden připomínal střemhlavý pád. Cena stříbra během několika obchodních seancí skokově klesla z téměř padesáti dolarů na 35 dolarů za troyskou unci. Jaké jsou důvody rychlého poklesu ceny stříbra na světovém trhu? Jak můžeme využít pádu ceny ve svůj prospěch?

Je třeba si uvědomit, že spotová cena není ovlivňována jen poptávkou po fyzickém stříbře, čili zájmem investorů vlastnit skutečné stříbrné slitky, stříbrné cihly, stříbrné mince nebo jinou formu skutečného investičního stříbra. Velká část pozic na burze je tvořena spekulativními pozicemi obchodníků, kteří hrají na změny ceny. Jde například o obchodování s futures kontrakty. Tito burzovní obchodníci ovšem o investiční stříbro nestojí, jde jim pouze o zisk z cenového pohybu.

Držitel futures kontraktu ovšem musí zaručit, že změnu ceny lidově řečeno ustojí. Broker obchodníkovi blokuje část peněz na účtu, tzv. margin, právě z tohoto důvodu. Samozřejmě čím volatilnější podklad, tím větší je riziko, že cena půjde proti obchodníkově pozici. To je situace, na kterou broker reaguje zvýšením marginu, čili zvýšením požadavku na dostatek peněz na obchodníkově účtu.

Cena stříbra dlouhodobě rostla. Narůstaly také spekulativní pozice obchodníků, zvyšoval se objem obchodů, cena se blížila historickým rekordům. Stříbro se tak s ohledem na strmý růst ceny stalo ideálním kandidátem pro cenovou korekci. Riziko poklesu ceny se rapidně zvýšilo, vzrostla i volatilita trhu.
Proto chicagská burza ze středy na čtvrtek zvýšila počáteční margin pro nové pozice ve futures na stříbro z původních 16.200 dolarů na 18.900 dolarů na jeden kontrakt. Volatilita na stříbře se zvyšovala, mnoho obchodníků nemohlo své pozice nadále držet. Došlo k pádu cen postupnému zavírání mnoha spekulativních pozic. Toho samozřejmě využili obchodníci spekulující na pokles ceny stříbra, kteří vstoupili do shortových pozic.
Od pondělí 9.května se marginy u některých typů pozic opět zvýší, až na 21.000 dolarů na kontrakt. Uvidíme, zda již obchodníci pozice ohrožené nedostatkem prostředků na margin již uzavřeli, v opačném případě by opět mohlo dojít k poklesu ceny stříbra.

Absolventi našich konzultací již vědí, jak lze případný pokles zobchodovat nákupem put opcí nebo výpisem call opcí. Možností je samozřejmě také přímo shortovat podklad prostřednictvím ETF na stříbro. U tohoto ETF od čtvrtka kvůli velkému pádu ceny bylo dočasně omezeno shortování podkladu, od pondělí bude patrně možnost shortování obnovena. Ve všech případech je vhodné použít pojistné opce pro případ, že by pokles nebyl dostatečný nebo došlo k růstu.

Jak reagují na pokles ceny investičního stříbra investoři? Objem nákupů stříbrných investičních slitků, stříbrných cihel i stříbrných mincí vzrostl. To je logické, protože se cena investičního stříbra dostala na (pro velkou část investorů) zajímavou úroveň. Také investoři, kteří nakupují pravidelně, zvýšili objemy objednávek a tím využívají poklesu ceny.

Kam půjde cena investičního stříbra v budoucnu, to pochopitelně nikdo neví. Křišťálová koule zkrátka neexistuje. Investora, který si přeje vlastnit stříbrné slitky, stříbrné mince nebo stříbrné cihly, využívá poklesu ceny k budování portfolia. Absolventi našich konzultací si poklesem ceny ceny stříbra přišli na zajímavé zisky.
Oba přístupy, tedy přístup investora do fyzického kovu a přístup tradera, jsou správné. Zejména pokud se vhodně zkombinují – pak můžeme profitovat z cenových pohybů v obou směrech. V konečném důsledku je tedy pravému investorovi popravdě jedno, kam právě cena putuje.
Umí vydělat na obojím.

Graf ceny stříbra minulý týden připomínal střemhlavý pád. Cena stříbra během několika obchodních seancí skokově klesla z téměř padesáti dolarů na 35 dolarů za troyskou unci. Jaké jsou důvody rychlého poklesu ceny stříbra na světovém trhu? Jak můžeme využít pádu ceny ve svůj prospěch?

Je třeba si uvědomit, že spotová cena není ovlivňována jen poptávkou po fyzickém stříbře, čili zájmem investorů vlastnit skutečné stříbrné slitky, stříbrné cihly, stříbrné mince nebo jinou formu skutečného investičního stříbra. Velká část pozic na burze je tvořena spekulativními pozicemi obchodníků, kteří hrají na změny ceny. Jde například o obchodování s futures kontrakty. Tito burzovní obchodníci ovšem o investiční stříbro nestojí, jde jim pouze o zisk z cenového pohybu.

Držitel futures kontraktu ovšem musí zaručit, že změnu ceny lidově řečeno ustojí. Broker obchodníkovi blokuje část peněz na účtu, tzv. margin, právě z tohoto důvodu. Samozřejmě čím volatilnější podklad, tím větší je riziko, že cena půjde proti obchodníkově pozici. To je situace, na kterou broker reaguje zvýšením marginu, čili zvýšením požadavku na dostatek peněz na obchodníkově účtu.

Cena stříbra dlouhodobě rostla. Narůstaly také spekulativní pozice obchodníků, zvyšoval se objem obchodů, cena se blížila historickým rekordům. Stříbro se tak s ohledem na strmý růst ceny stalo ideálním kandidátem pro cenovou korekci. Riziko poklesu ceny se rapidně zvýšilo, vzrostla i volatilita trhu.
Proto chicagská burza ze středy na čtvrtek zvýšila počáteční margin pro nové pozice ve futures na stříbro z původních 16.200 dolarů na 18.900 dolarů na jeden kontrakt. Volatilita na stříbře se zvyšovala, mnoho obchodníků nemohlo své pozice nadále držet. Došlo k pádu cen postupnému zavírání mnoha spekulativních pozic. Toho samozřejmě využili obchodníci spekulující na pokles ceny stříbra, kteří vstoupili do shortových pozic.
Od pondělí 9.května se marginy u některých typů pozic opět zvýší, až na 21.000 dolarů na kontrakt. Uvidíme, zda již obchodníci pozice ohrožené nedostatkem prostředků na margin již uzavřeli, v opačném případě by opět mohlo dojít k poklesu ceny stříbra.

Absolventi našich konzultací již vědí, jak lze případný pokles zobchodovat nákupem put opcí nebo výpisem call opcí. Možností je samozřejmě také přímo shortovat podklad prostřednictvím ETF na stříbro. U tohoto ETF od čtvrtka kvůli velkému pádu ceny bylo dočasně omezeno shortování podkladu, od pondělí bude patrně možnost shortování obnovena. Ve všech případech je vhodné použít pojistné opce pro případ, že by pokles nebyl dostatečný nebo došlo k růstu.

Jak reagují na pokles ceny investičního stříbra investoři? Objem nákupů stříbrných investičních slitků, stříbrných cihel i stříbrných mincí vzrostl. To je logické, protože se cena investičního stříbra dostala na (pro velkou část investorů) zajímavou úroveň. Také investoři, kteří nakupují pravidelně, zvýšili objemy objednávek a tím využívají poklesu ceny.

Kam půjde cena investičního stříbra v budoucnu, to pochopitelně nikdo neví. Křišťálová koule zkrátka neexistuje. Investora, který si přeje vlastnit stříbrné slitky, stříbrné mince nebo stříbrné cihly, využívá poklesu ceny k budování portfolia. Absolventi našich konzultací si poklesem ceny ceny stříbra přišli na zajímavé zisky.
Oba přístupy, tedy přístup investora do fyzického kovu a přístup tradera, jsou správné. Zejména pokud se vhodně zkombinují – pak můžeme profitovat z cenových pohybů v obou směrech. V konečném důsledku je tedy pravému investorovi popravdě jedno, kam právě cena putuje.
Umí vydělat na obojím.

Investiční stříbro prochází razantní korekcí, dnes o 10procent. Lze očekávat dlouhodobý propad ceny drahých kovů a bude i nákup zlatých slitků levnější? Jak souvisí korekce ceny stříbra se zabitím Usámy bin Ládina? Má mezinárodní terorismus vliv na aktuální cenu ropy či nikoliv? Vše se dozvíte
v rozhovoru Pavla Hály, analytika SILVERUM s.r.o., pro Českou televizi.

Korekce ceny stříbra neznamená jen příjemné „slevy při nákupu“ stříbrných slitků a stříbrných investičních mincí. Korekce je velmi, velmi vítaná také pro naše opční strategie. Díky nárůstu volatility lze již dnes vypsané opce rolovat za velmi vysokých prémií, nebo rolovat na nižší strike. Pokles ceny stříbra snižuje marginové nároky pro výpisy opcí na nižších strike.

Investiční stříbro prochází razantní korekcí, dnes o 10procent. Lze očekávat dlouhodobý propad ceny drahých kovů a bude i nákup zlatých slitků levnější? Jak souvisí korekce ceny stříbra se zabitím Usámy bin Ládina? Má mezinárodní terorismus vliv na aktuální cenu ropy či nikoliv? Vše se dozvíte
v rozhovoru Pavla Hály, analytika SILVERUM s.r.o., pro Českou televizi.

Korekce ceny stříbra neznamená jen příjemné „slevy při nákupu“ stříbrných slitků a stříbrných investičních mincí. Korekce je velmi, velmi vítaná také pro naše opční strategie. Díky nárůstu volatility lze již dnes vypsané opce rolovat za velmi vysokých prémií, nebo rolovat na nižší strike. Pokles ceny stříbra snižuje marginové nároky pro výpisy opcí na nižších strike.

Nízká likvidita v době velikonočních svátků byla patrně důvodem, proč investiční stříbro dne 25.4. vystřelilo přes 49 dolarů za troyskou unci a pokoušelo se zdolat „magickou padesátku“.

Včerejší obchodování se neslo ve znamení mírné korekce, čili investiční stříbro se dostalo zpět do pásma 45 až 46 dolarů za unci.
Stříbrné investiční slitky NTR se proto nyní obchodují
opět pod hranicí 11.000 Kč

. Samozřejmě je otázkou, jak dlouho tento stav vydrží a tudíž jak dlouho vydrží i aktuální cena stříbrného slitku. Pokud investiční stříbro opět zaútočí na vyšší cenové hladiny, pak se aktuální cena stříbrných slitků může rázem přehoupnout zpět nad 11.000 Kč.

Situace je příznivá především v našich tradingových aktivitách, protože rázná korekce přinesla velmi zajímavá prémia v opčních obchodech. Absolventi našich konzultací sledují, že při nynější korekci se objevila tučná prémia při ATM výpisu týdenních opcí (s možností rolování nebo přiřazení), i mírně OTM. Velmi dobrá je aktuálně i šance na opční diagonál s pojistkou JUL!
Pozor dáváme na další řízení pozice v případě pokračující korekce, čili kontrakty budeme přidávat jen v případě potvrzení korekce a poklesu ceny stříbra. Pokud investiční stříbro dále poroste, necháme výpisy expirovat.

Nízká likvidita v době velikonočních svátků byla patrně důvodem, proč investiční stříbro dne 25.4. vystřelilo přes 49 dolarů za troyskou unci a pokoušelo se zdolat „magickou padesátku“.

Včerejší obchodování se neslo ve znamení mírné korekce, čili investiční stříbro se dostalo zpět do pásma 45 až 46 dolarů za unci.
Stříbrné investiční slitky NTR se proto nyní obchodují
opět pod hranicí 11.000 Kč

. Samozřejmě je otázkou, jak dlouho tento stav vydrží a tudíž jak dlouho vydrží i aktuální cena stříbrného slitku. Pokud investiční stříbro opět zaútočí na vyšší cenové hladiny, pak se aktuální cena stříbrných slitků může rázem přehoupnout zpět nad 11.000 Kč.

Situace je příznivá především v našich tradingových aktivitách, protože rázná korekce přinesla velmi zajímavá prémia v opčních obchodech. Absolventi našich konzultací sledují, že při nynější korekci se objevila tučná prémia při ATM výpisu týdenních opcí (s možností rolování nebo přiřazení), i mírně OTM. Velmi dobrá je aktuálně i šance na opční diagonál s pojistkou JUL!
Pozor dáváme na další řízení pozice v případě pokračující korekce, čili kontrakty budeme přidávat jen v případě potvrzení korekce a poklesu ceny stříbra. Pokud investiční stříbro dále poroste, necháme výpisy expirovat.

Závěr týdne přinesl opět růst cen zlata i stříbra. Oba drahé kovy shodně posílily na nové rekordy. Cena zlata se vyšplhala na dosud nevídaných 1486,40 dolarů za troyskou unci, cena stříbra překonala o pět centů hranici 43 dolarů za troyskou unci.

Impulsem pro růst ceny drahých kovů bylo pokračování „nekonečné řecké tragédie“, kdy politici začínají zvažovat restrukturalizaci řeckého dluhu. Investorům tím dávají najevo, že Řecko možná bude své dluhy splácet opožděně, nebo pouze částečně. A možná je pochopitelně i kombinace obojího, což pro investory znamená startovní signál k útěku nejenom od řeckých dluhopisů. Ani dluhopisy Irska či Portugalska nemají na růžích ustláno, a lze předpokládat, že řecká nákaza postihne i další země eurozóny.

Názory na další vývoj ceny zlata a ceny stříbra se velmi liší. Investiční banka Goldman Sachs podle některých údajů kontrakty na zlato shortuje již delší dobu, patrně tedy očekává pokles ceny zlata.
Z tábora zastánců růstu ceny zlata zaznívají prognózy, že cena zlata do konce tohoto roku překoná hranici 1700 dolarů za troyskou unci.

Ještě zajímavější je situace u investičního stříbra. Očekávání dalšího vývoje ceny stříbra jsou poměrně jednoznačná, obecně se předpokládá další růst ceny stříbra. Cílové ceny se z aktuálních 50 dolarů přesouvají k úrovním 70 a dokonce i ke 100 dolarům za troyskou unci. Nemalou měrou ke všeobecné býčí náladě u ceny stříbra přispívají zprávy z Latinské Ameriky, kde proběhlo, probíhá a patrně i probíhat bude znárodňování stříbrných dolů.

Aktuálnímu vývoji ceny zlata i ceny stříbra přizpůsobujeme nově otevírané pozice v našich opčních strategiích. Minulý pátek vypsané opce úspěšně expirovaly, čímž jsme my i absolventi našich konzultací opět realizovali příjemný zisk. Nové výpisy opcí nyní ovšem provádíme ve větší vzdálenosti, čili více OTM. Důvodem jsou právě nové rekordní ceny obou drahých kovů a tudíž i potenciálně možná korekce.