Archiv autora: Jiří Jánský

Iracký konflikt má zásadný vplyv na cenu ropy prenesene tiež na stabilitu arabských krajín. Dopady ceny ropy sa premietajú v hodnote dolára a tým aj v cenách investičného zlata a striebra. Irackí povstalci dobyli ďalšie oporné body blízko irackých ropných polí, čo vytiahlo cenu zlata nad 1274 dolárov za uncu a cenu striebra priblížilo k 20 USD za uncu. Zlato a striebro potvrdili opäť svoju úlohu prístavu bezpečia v rizikových časoch. Nie je bez zaujímavosti, že veľká časť nakúpeného zlata išla tentoraz do Ruska a do Číny, investičné striebro nakupovali investori v USA, na Seychelských ostrovoch – a samozrejme opäť v Číne a v Indii.

K rastu ceny drahých kovov prispela tiež Európa, keď inflačný vývoj cien ukázal na spomalenie inflačného cieľa. Inflácia spomalila z aprílových 0,7 percenta na 0,5 percenta. To zvyšuje obavy, že Európska centrálna banka prikročí k ďalším krokom, ktoré by znamenali uvoľnenie menovej politiky. Dôsledkom by mohlo byť zvýšenie inflácie, zníženie hodnoty eura – čo by opäť nahrávalo investičným drahým kovom. V živej pamäti máme rast ceny drahých kovov, keď na začiatku mesiaca ECB ohlásila negatívne úrokové sazby.

Naopak americká inflácia prekvapila vysokými hodnotami. Májová inflácia sa vyšplhala na 2,1 percenta, čo by mohlo viesť americkú centrálnu banku (FED) k zvyšovaniu úrokových sadzieb. A vyššie úrokové sadzby škodia cenám zlata a striebra. Preto po zverejnení dát o americkej inflácii ceny drahých kovov poklesli, čo mnoho investorov využilo k pohyblivému prikúpeniu investičného striebra a zlata do portfólií. Utorková cena zlata však zostala stále pri 1270 dolárov za uncu, pretože investori sa pripravovali predovšetkým na štvrtkové správy FEDu.

Už pred zverejnením správ z rokovania FEDu ceny zlata a striebra stúpali, ako sa zvyšovala pravdepodobnosť, že ani tentoraz FED nepristúpi k ohláseniu zvyšovania úrokových sadzieb. Hlavný pohyb prišiel v polovici dňa, kedy zlato a striebro veľmi strmo zamierili nahor. Šéfka FEDu Janet Yellen potvrdila, že zvyšovanie úrokových sadzieb nie je tento rok plánované, pravdepodobný rast úrokových sadzieb možno čakať až v budúcom roku, či dokonca až v roku 2016. Finančné trhy nijako neovplyvnilo ďalšie zníženie mesačného pumpovanie likvidity o ďalších 10 mld. dolárov mesačne. Okrem ceny drahých kovov po zápisnici FEDu rástli aj akciové trhy na nové historické maximá.

Cena zlata teda zakončila – aj napriek piatkovému vyberaniu ziskov – nad 1318 dolármi za trojskú uncu. Tým investičné zlato pripísalo za jediný týždeň zisk 3,30%. Investičné striebro predviedlo ešte väčší cenový rast, keď v piatok zavrelo na hodnote 20,87 USD za uncu. Investori, ktorí rýchlo využívajú cenových korekcií, si počas týchto týždňov pripísali veľmi príjemné zisky. V tomto mesiaci registrujeme rekordné objemy nákupov investičného zlata a investičného striebra – je zrejmé, že aj tuzemskí investori vedia využiť príležitosti k profitu.

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Sedem mýtov o investícii do drahých kovov

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio 1.časť

Sporenie do zlata a striebra: Jednoduché a efektívne

Investičné striebro: US mint rekord, Ázia nakupuje

Investiční stříbro prošlo minulý týden velmi zajímavým cenovým vývojem. V pondělí byla US burza uzavřená vzhledem ke státnímu svátku, takže cena stříbra se držela v relativně úzkém pásmu těsně pod 19,50 USD za unci. Ačkoliv na trhu přibývaly snahy o posun ceny směrem k 19 USD dolarů za unci, nákupní apetit burzovních hráčů držel v úterý cenu nad touto hranicí.

Co bylo příčinou, že spotová cena stříbra klesla pod 19 USD za unci? Short příkazy na burzovní parket přišly poté, co americké trhy rostly po sérii pozitivních ekonomických dat. Svůj vliv měl také pokles napětí v Rusko-Ukrajinském konfliktu. Guvernéři centrálních bank Velké Británie a Japonska přišli opět s relativní hrdliččí rétorikou, což by na trhy přináší optimismus. I to nahrávalo burzovním hráčům, kteří uklidnění využili k shortování cen komodit.

Středeční průlom pod 19 USD neměl dlouhého trvání – graf ceny stříbra byl krátkodobě stlačen až na 18,95 USD za unci, avšak v závěru burzovní hráči pokrývali své short pozice. Cena stříbra se v závěru obchodní seance ustálila opět nad 19 USD. Čtvrtek byl ve znamení dalšího pokusu prorazit 19 USD za unci stříbra – stříbro se dostalo dokonce až na 18,83 USD za unci, aby ovšem opět uzavřelo nad 19 USD.

Teprve v pátek došlo definitivnímu proražení 19 USD za unci. Cena stříbra klesla až k 18,70 USD, aby graf ceny stříbra uzavřel na hodnotě 18,81 USD za unci. Spekulativní stlačení burzovní ceny stříbra se ale projevilo ve zvýšené poptávce po fyzickém investičním stříbře, čili po stříbrných mincích, stříbrných slitcích a stříbrných cihlách. Je rovněž možné, že tlak na pokles ceny stříbra je uměle vyvoláván těmi kapitálově velmi silnými hráči, kteří obratem nízké ceny využívají k převzetí velkých objemů fyzického stříbra do své kontroly – s důsledky divergence ceny spotového a fyzického stříbra .

Již ve čtvrtek začaly rafinérie čelit velkému růstu objednávek, přičemž producenti surového stříbra nízkou výkupní cenu suroviny akceptují jen velmi neradi. Producenti při aktuálních cenách nejsou nadšeni, nízké ceny snižují výrobní marže producentů – a z toho těží investoři.

Kapitálově silné konsorcium zahraničních investorů skoupilo velké objemy investičních stříbrných slitků a cihel , což může opět zkomplikovat plynulost dodávek investičního stříbra na trh. Nejde ovšem jen o nákupy zahraničních investorů – nízké ceny využívají rovněž tuzemští investoři.

Od čtvrtka vzrostly objemy objednávek investičního stříbra. Cena je tlačena k produkčním nákladům , takže skutečného stříbra by nemusel být dostatek. Velký zájem je o investiční stříbrné cihly a desetiuncové slitky, zejména mezi většími investory. Ve čtvrtek a v pátek jsme registrovali skokový nárůst objemů objednávek, což je vzhledem k výše uvedenému logické. Dodávky investičního stříbra i investičního zlata by přesto měly probíhat plynule, neboť jsme okamžitě reagovali zvýšením nákupních objemů v mincovnách a v rafinériích.

Nízká cena stříbra jistě potěší dlouhodobé investory, kteří cítí příležitost k dobrým nákupům. Neméně budou potěšení ti, kteří do investičního stříbra ukládají prostředky pravidelně – právě dnes nakupujeme do jejich portfolií stříbrné mince a zlaté slitky .

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Spoření do zlata a stříbra: Snadné a efektivní

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investiční stříbro: US mint rekord, Asie nakupuje

Investiční stříbro prošlo minulý týden velmi zajímavým cenovým vývojem. V pondělí byla US burza uzavřená vzhledem ke státnímu svátku, takže cena stříbra se držela v relativně úzkém pásmu těsně pod 19,50 USD za unci. Ačkoliv na trhu přibývaly snahy o posun ceny směrem k 19 USD dolarů za unci, nákupní apetit burzovních hráčů držel v úterý cenu nad touto hranicí.

Co bylo příčinou, že spotová cena stříbra klesla pod 19 USD za unci? Short příkazy na burzovní parket přišly poté, co americké trhy rostly po sérii pozitivních ekonomických dat. Svůj vliv měl také pokles napětí v Rusko-Ukrajinském konfliktu. Guvernéři centrálních bank Velké Británie a Japonska přišli opět s relativní hrdliččí rétorikou, což by na trhy přináší optimismus. I to nahrávalo burzovním hráčům, kteří uklidnění využili k shortování cen komodit.

Středeční průlom pod 19 USD neměl dlouhého trvání – graf ceny stříbra byl krátkodobě stlačen až na 18,95 USD za unci, avšak v závěru burzovní hráči pokrývali své short pozice. Cena stříbra se v závěru obchodní seance ustálila opět nad 19 USD. Čtvrtek byl ve znamení dalšího pokusu prorazit 19 USD za unci stříbra – stříbro se dostalo dokonce až na 18,83 USD za unci, aby ovšem opět uzavřelo nad 19 USD.

Teprve v pátek došlo definitivnímu proražení 19 USD za unci. Cena stříbra klesla až k 18,70 USD, aby graf ceny stříbra uzavřel na hodnotě 18,81 USD za unci. Spekulativní stlačení burzovní ceny stříbra se ale projevilo ve zvýšené poptávce po fyzickém investičním stříbře, čili po stříbrných mincích, stříbrných slitcích a stříbrných cihlách. Je rovněž možné, že tlak na pokles ceny stříbra je uměle vyvoláván těmi kapitálově velmi silnými hráči, kteří obratem nízké ceny využívají k převzetí velkých objemů fyzického stříbra do své kontroly – s důsledky divergence ceny spotového a fyzického stříbra .

Již ve čtvrtek začaly rafinérie čelit velkému růstu objednávek, přičemž producenti surového stříbra nízkou výkupní cenu suroviny akceptují jen velmi neradi. Producenti při aktuálních cenách nejsou nadšeni, nízké ceny snižují výrobní marže producentů – a z toho těží investoři.

Kapitálově silné konsorcium zahraničních investorů skoupilo velké objemy investičních stříbrných slitků a cihel , což může opět zkomplikovat plynulost dodávek investičního stříbra na trh. Nejde ovšem jen o nákupy zahraničních investorů – nízké ceny využívají rovněž tuzemští investoři.

Od čtvrtka vzrostly objemy objednávek investičního stříbra. Cena je tlačena k produkčním nákladům , takže skutečného stříbra by nemusel být dostatek. Velký zájem je o investiční stříbrné cihly a desetiuncové slitky, zejména mezi většími investory. Ve čtvrtek a v pátek jsme registrovali skokový nárůst objemů objednávek, což je vzhledem k výše uvedenému logické. Dodávky investičního stříbra i investičního zlata by přesto měly probíhat plynule, neboť jsme okamžitě reagovali zvýšením nákupních objemů v mincovnách a v rafinériích.

Nízká cena stříbra jistě potěší dlouhodobé investory, kteří cítí příležitost k dobrým nákupům. Neméně budou potěšení ti, kteří do investičního stříbra ukládají prostředky pravidelně – právě dnes nakupujeme do jejich portfolií stříbrné mince a zlaté slitky .

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Spoření do zlata a stříbra: Snadné a efektivní

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investiční stříbro: US mint rekord, Asie nakupuje

Německá Deutsche bank v lednu odstoupila z procesu tvorby ceny stříbra, známého jako tzv. londýnský fixing. Důvody, pro které se tento významný tvůrce ceny drahých kovů vzdal svého privilegia, jsme již popsali . Z původní Velké trojky, která měla na kótování ceny stříbra zásadní vliv, tak zbyla jen dvojice bank: HSBC a Bank of Nova Scotia. Od 14. srpna bude systém fixace ceny stříbra již minulostí. V tiskové zprávě ohlásili zbylí účastníci londýnského fixingu, že nadále nebudou po 14.srpnu stanovovat fixní ceny stříbra. London Bullion Market Association (LBMA) prohlásila, že bude zjišťovat možnosti náhrady dosavadního systému fixingu, který fungoval 117 let.

Co to bude znamenat v praxi? Po 14. srpnu již nebude stanovován a veřejně vyhlašován londýnský fix ceny stříbra, tj. nebude stanovováno denní rozpětí. Není jasné, jak bude po 14.srpnu probíhat vypořádání mezi těmi účastníky trhu, jejichž smlouvy odkazují právě na denní fixing ceny stříbra. Současní tvůrci londýnského fixingu odkázali na vzájemné dohody mezi smluvními stranami. Dopady na cenu zlata nebo na cenu palladia společnost nekomentovala.

Fixing ceny zlata bude nadále probíhat v nezměněné podobě. Fixaci cen zlata provádějí v současnosti čtyři hlavní hráči. Zastánci volného trhu vidí ukončení fixace ceny stříbra jako vítězství. Argumentují, že situace, kdy o fixaci ceny rozhodovaly de facto dvě firmy, již v není svobodným a transparentním trhem. Zastánci volného trhu vidí zrušení systému fixace ceny stříbra jako počátek opravdu svobodného trhu.

Jak bude vypadat trh drahých kovů po ukončení 117 let starého systému fixace ceny stříbra? To samozřejmě dnes nikdo netuší. Pravdou ovšem je, že hlavní cenové limity nebudou nadále stanovovat tři hlavní hráči. Samozřejmě možnost ovlivňování ceny stříbra neskončí – prostým burzovním shortováním lze cenu stlačit až pod výrobní náklady .

Lze rovněž předpokládat, že do vývoje ceny stříbra budou nyní stále více přímo zasahovat ekonomické fundamenty a hlavní geopolitické události. Pro informované investory i burzovní obchodníky by ovšem právě ukončení fixingu mohlo znamenat vyšší volatilitu stříbra, čili nové velmi zajímavé investiční i tradingové příležitosti k tučným ziskům.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Spoření do zlata a stříbra: Snadné a efektivní

Stříbrné mince: Maple Leaf konkuruje Stříbrnému orlu

Investiční stříbro: Divergence ceny na LBMA a SGE

Německá Deutsche bank v lednu odstoupila z procesu tvorby ceny stříbra, známého jako tzv. londýnský fixing. Důvody, pro které se tento významný tvůrce ceny drahých kovů vzdal svého privilegia, jsme již popsali . Z původní Velké trojky, která měla na kótování ceny stříbra zásadní vliv, tak zbyla jen dvojice bank: HSBC a Bank of Nova Scotia. Od 14. srpna bude systém fixace ceny stříbra již minulostí. V tiskové zprávě ohlásili zbylí účastníci londýnského fixingu, že nadále nebudou po 14.srpnu stanovovat fixní ceny stříbra. London Bullion Market Association (LBMA) prohlásila, že bude zjišťovat možnosti náhrady dosavadního systému fixingu, který fungoval 117 let.

Co to bude znamenat v praxi? Po 14. srpnu již nebude stanovován a veřejně vyhlašován londýnský fix ceny stříbra, tj. nebude stanovováno denní rozpětí. Není jasné, jak bude po 14.srpnu probíhat vypořádání mezi těmi účastníky trhu, jejichž smlouvy odkazují právě na denní fixing ceny stříbra. Současní tvůrci londýnského fixingu odkázali na vzájemné dohody mezi smluvními stranami. Dopady na cenu zlata nebo na cenu palladia společnost nekomentovala.

Fixing ceny zlata bude nadále probíhat v nezměněné podobě. Fixaci cen zlata provádějí v současnosti čtyři hlavní hráči. Zastánci volného trhu vidí ukončení fixace ceny stříbra jako vítězství. Argumentují, že situace, kdy o fixaci ceny rozhodovaly de facto dvě firmy, již v není svobodným a transparentním trhem. Zastánci volného trhu vidí zrušení systému fixace ceny stříbra jako počátek opravdu svobodného trhu.

Jak bude vypadat trh drahých kovů po ukončení 117 let starého systému fixace ceny stříbra? To samozřejmě dnes nikdo netuší. Pravdou ovšem je, že hlavní cenové limity nebudou nadále stanovovat tři hlavní hráči. Samozřejmě možnost ovlivňování ceny stříbra neskončí – prostým burzovním shortováním lze cenu stlačit až pod výrobní náklady .

Lze rovněž předpokládat, že do vývoje ceny stříbra budou nyní stále více přímo zasahovat ekonomické fundamenty a hlavní geopolitické události. Pro informované investory i burzovní obchodníky by ovšem právě ukončení fixingu mohlo znamenat vyšší volatilitu stříbra, čili nové velmi zajímavé investiční i tradingové příležitosti k tučným ziskům.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Spoření do zlata a stříbra: Snadné a efektivní

Stříbrné mince: Maple Leaf konkuruje Stříbrnému orlu

Investiční stříbro: Divergence ceny na LBMA a SGE

Vývoj ceny zlata a striebra na svetových trhoch je ovplyvnený mnohými faktormi. Okrem objemu svetovej ťažby, dostupných zásob alebo fyzického dopytu hrajú veľkú rolu priemerné náklady na ťažbu zlata a striebra. Samozrejme sa náklady na ťažbu, dopravu a spracovanie zlatej a striebornej rudy líši, u každého ťažiara sú iné. Dôvodom je rôzna výdatnosť rudy, rôzne technológie ťažby, tvrdosť horniny, poloha bane, obtiažnosť spracovania rudy, dopravné náklady atď. Preto nemožno náklady na ťažbu stanoviť jednoznačne, vždy ide o určitý priemer.

Svoju rolu vo výške nákladov hrá technologický pokrok: zlepšením banských a rafinérskych postupov možno dosiahnuť zvýšenie výnosu bane a tým zníženie nákladov na ťažbu a spracovanie drahých kovov. Podstatným faktorom je tiež aktuálny trhový sentiment: v čase veľkého dopytu a rastu ceny sa otvára (alebo znovu otvára) množstvo baní, kde môžu byť vyššie náklady, čo priemernú cenu nákladov v čase konjunktúry tlačí nahor.

V čase býčieho trhu zlata a striebra v rokoch 2006 – 2011 tak priemerné ťažobné a spracovateľské náklady u zlata boli až pri 1300 dolároch za výslednú uncu rýdzeho zlata. V čase vysokého dopytu po zlate sa oplatilo otvoriť aj menej výdatné bane s vyššími nákladmi. Obdobná situácia bola pri striebre v čase, keď graf ceny striebra prekonal hranicu 35 dolárov za uncu. Vtedy sa oplatilo ťažiarom produkovať aj pri náklade 28 dolárov.
Ťažiari v časoch rastového trhu počítali s rastom ceny, respektíve s bezproblémovým predajom drahého kovu. Keď teda v čase konjunktúry došlo na burze ku korekcii ceny, zastavovali dodávky fyzického kovu. Spracovatelia fyzického kovu pocítili nedostatok suroviny a sklady zlata a striebra sa začali obratom vyprázdňovať. Návrat späť k rastu potom bol len otázkou času – čoho šikovne využívali predovšetkým burzoví obchodníci, ktorí na raste ceny zarábali. Kým investori nakupovali stále drahšie, burzový obchodníci – vrátane absolventov našich tradingových konzultácií – doslova žmýkali peniaze z rastúcich trhov.

Klesajúci trh praje investorom, lebo môžu nakupovať za ceny, o ktorých by sa im pred pár rokmi ani nesnívalo. A nie sú sami – investičné striebro vo veľkom nakupuje Ázia, ktorá dobre vie, ako obmedzené sú svetové zásoby tohto strategického kovu. Otázkou opäť je, kde sú teraz aktuálne produkčné náklady ťažiarov a spracovateľov?

Odpoveďou môže byť prebiehajúca výsledková sezóna v USA, keď firmy reportujú nielen svoje zisky / straty, ale ďalšie veľmi zaujímavé údaje. Pre investovanie do zlata a striebra má veľkú váhu správa najväčšieho svetového producenta zlata, firmy Barrick Gold. Firma reportovala vlani náklady vo výške 936 dolárov na uncu, zatiaľ čo teraz hlásia zníženie nákladov na 833 dolárov za uncu zlata. Svetová ťažobná dvojka, firma Goldcorp, svoje produkčné a transportné náklady vyčíslila na 840 dolárov na uncu. To je veľký rozdiel oproti minulému roku, kedy boli u rovnakej firmy tieto náklady vyčíslené na 1134 dolárov na uncu.

Náklady na ťažbu, spracovanie a dopravu môžu teda priemerne byť až u cca 900 dolárov za uncu. Hranice rentability teda môže byť v priemere u cca 1.000 dolárov za uncu zlata. Cena u 1200-1300 dolárov za uncu teda zodpovedá aktuálnemu stavu výrobných nákladov, hypoteticky by samozrejme mohla klesnúť až medzi 900-1.000 dolárov. Vtedy by išlo o nákupy zlata a striebra prakticky za výrobné ceny. Majme ale na pamäti, že proti poklesu na túto úroveň hrá rada faktorov, predovšetkým obrovský dopyt po fyzickom zlate v Číne a ázijských štátoch vo všeobecnosti. Takisto situácia dolára, eura a situácia dlhu štátov nie je ružová. Preto možno považovať nákupy zlata u 1200-1300 dolárov v terajšej dobe za veľmi dobré.

Pri investičnom striebre je situácia podobná. Náklady sa tu ale odhadujú ešte horšie, pretože striebro je z veľkej časti produkované pri výrobe medi. Záleží teda na dopyte po medi, či bude striebra dostatok alebo nie. Na rozdiel od zlata, striebro priemysel spotrebováva, bez potrebnej recyklácie. Striebro tak mizne a jeho zdroje sú vzácnejšie. Preto sa oplatí ťažiť aj chudobnejšie rudy, vďaka čomu sú odhadované náklady na ťažbu a spracovanie medzi 12-19 dolármi za uncu striebra. Aktuálne ceny striebra teda z hľadiska ťažobných nákladov s chuťou využívajú k nákupom zásob ázijské priemyselné a investičné firmy.

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio 1.časť

Sporenie do zlata a striebra: Jednoduché a efektívne

Burza zlata: Manipulácia ceny algoritmickými obchodmi?

Investori zbystrili: Riziká fiškálneho paktu

Vývoj ceny zlata a stříbra na světových trzích je ovlivněn mnoha faktory. Kromě objemu světové těžby, dostupných zásob nebo fyzické poptávky hrají velkou roli průměrné náklady na těžbu zlata a stříbra. Samozřejmě se náklady na těžbu, dopravu a zpracování zlaté a stříbrné rudy liší, u každého těžaře jsou jiné. Důvodem je různá vydatnost rudy, různá technologie těžby, tvrdost horniny, poloha dolu, obtížnost zpracování rudy, dopravní náklady atd. Proto nelze náklady na těžbu stanovit jednoznačně, vždy jde o určitý průměr.

Svoji roli ve výši nákladů hraje technologický pokrok: zlepšení důlních a rafinérských postupů lze dosáhnout zvýšení výnosu dolu a tím snížení nákladů na těžbu a zpracování drahých kovů. Podstatným faktorem je také aktuální tržní sentiment: V době velké poptávky a růstu ceny se otevírá (nebo znovu otevírá) řada dolů, kde mohou být vyšší náklady, což průměrnou cenu nákladů v době konjunktury tlačí vzhůru.

V době býčího trhu zlata a stříbra v letech 2006 – 2011 tak průměrné těžební a zpracovatelské náklady u zlata byly až u 1300 dolarů za výslednou unci ryzího zlata. V době vysoké poptávky po zlatě se vyplatilo otevřít i méně vydatné doly s vyššími náklady. Obdobná situace byla u stříbra v době, kdy graf ceny stříbra překonal hranici 35 dolarů za unci. Tehdy se vyplatilo těžařům produkovat i při nákladu 28 dolarů.
Těžaři v dobách růstového trhu počítali s růstem ceny, respektive s bezproblémovým prodejem drahého kovu. Když tedy v době konjunktury došlo na burze ke korekci ceny, zastavovali dodávky fyzického kovu. Zpracovatelé fyzického kovu pocítili nedostatek suroviny a sklady zlata a stříbra se začaly obratem vyprazdňovat. Návrat zpět k růstu pak byl jen otázkou času – čehož hbitě využívali především burzovní obchodníci, kteří na růstu ceny vydělávali. Zatímco investoři nakupovali stále dráž, burzovní obchodníci – včetně absolventů našich tradingových konzultací – doslova ždímali peníze z rostoucích trhů.

Klesající trh přeje investorům, neboť mohou nakupovat za ceny, o kterých by se jim před pár lety ani nesnilo. A nejsou sami – investiční stříbro ve velkém nakupuje Asie , která dobře ví, jak omezené jsou světové zásoby tohoto strategického kovu. Otázkou opět je, kde jsou nyní aktuální produkční náklady těžařů a zpracovatelů?

Odpovědí může být probíhající výsledková sezóna v USA, kdy firmy reportují nejen své zisky/ztráty, ale další velmi zajímavé údaje. Pro investování do zlata a stříbra má velkou váhu zpráva největšího světového producenta zlata, firmy Barrick Gold. Firma reportovala loni náklady ve výši 936 dolarů na unci, zatímco nyní hlásí snížení nákladů na 833 dolary za unci zlata. Světová těžařská dvojka, firma Goldcorp, svoje produkční a transportní náklady vyčíslila na 840 dolarů na unci. To je velký rozdíl oproti minulému roku, kdy byly u stejné firmy tyto náklady vyčísleny na 1134 dolarů na unci.

Náklady na těžbu, zpracování a dopravu mohou tedy průměrně být až u cca 900 dolarů za unci. Hranice rentability tedy může být průměrně u cca 1.000 dolarů za unci zlata. Cena u 1200-1300 dolarů za unci tedy odpovídá aktuálnímu stavu produkčních nákladů, hypoteticky by samozřejmě mohla klesnout až mezi 900-1.000 dolarů. Tehdy by šlo o nákupy zlata a stříbra prakticky za výrobní ceny. Mějme ale na paměti, že proti poklesu na tuto úroveň hraje řada faktorů, především obrovská poptávka po fyzickém zlatě u Číny a asijských států obecně. Rovněž situace dolaru, eura a situace zadlužení států není růžová. Proto lze považovat nákupy zlata u 1200-1300 dolarů v nynější době za velmi dobré.

U investičního stříbra je situace podobná. Náklady se zde ale odhadují ještě hůře, neboť stříbro je z velké části produkováno při výrobě mědi. Záleží tedy na poptávce po mědi, zda bude stříbra dostatek či nikoliv. Na rozdíl od zlata stříbro průmysl spotřebovává, bez potřebné recyklace. Stříbro tak mizí a jeho zdroje jsou vzácnější. Proto se vyplatí těžit i chudší rudy, díky čemuž jsou odhadované náklady na těžbu a zpracování mezi 12-19 dolary za unci stříbra. Aktuální ceny stříbra tedy z hlediska těžebních nákladů s chutí využívají k nákupům zásob asijské průmyslové a investiční firmy .

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Spoření do zlata a stříbra: Snadné a efektivní

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investoři zbystřili: Rizika fiskálního paktu

Ukrajinská kríza vyhnala cenu zlata a cenu striebra na sever. Investičné zlato sa dostalo na dohľad k méte 1400 dolárov za uncu, zatiaľ čo investičné striebro sa blížilo k 22 dolárom za uncu. Dôvody, prečo práve rozbroje medzi Ukrajinou a Ruskom vyhnali ceny zlata a striebra na tohtoročné maximá, sme už podrobne rozoberali.

Po víkendovom referende Západ prikročil k sankciám voči Rusku, ktoré výsledky Krymského referenda akceptovalo. Médiá prinášali katastrofické scenáre, zatiaľ čo finančné trhy už od nočnej ázijskej seansy (z nedele na pondelok) začali rastovú sériu. Po piatkovom prepade sa trhy už v pondelok rýchlo zotavili a pripísali si nové zisky. Mnohí investori a burzový obchodníci na tejto situácii zarobili nemalé peniaze – postup popísal krok za krokom kolega Martin Kopáček . Všetkým absolventom našich tradingových konzultácií, ktorí ste jeho postupy nasledovali, gratulujeme k ziskom!

Ale poďme ďalej. Tzv. index strachu VIX začal v pondelok klesať, čo napriek mediálnym komentárom politickej situácie veštia upokojenie obáv. Aj ceny zlata a striebra sa odrazili od svojich maxím a začali klesať, keď pre investičné fondy a menových obchodníkov pominul dôvod zabezpečovať si nákupy futures na zlato a striebro. Burzová cena zlata a striebra začala klesať. EÚ i Západ v rámci sankcií voči Rusku vyjadrili ochotu podporiť Ukrajinu, trhy teda kolaps ukrajinskej ekonomiky aktuálne neočakávajú.

Stredajšie zasadnutie amerického FEDu bolo pre trhy podstatne dôležitejšie – bolo tu (podľa očakávania) ohlásené ďalšie obmedzenia programu výkupu US dlhopisov americkou centrálnou bankou. Z aktuálnych 65 miliárd dolárov mesačne sa pumpovanie likvidity znižuje na 55 miliárd dolárov mesačne. Vyhlásenie šéfky FEDu Janet Yellen však naďalej zachováva tzv. hrdličí tón, tj. ochotu udržať likviditu a podporu trhov podľa potreby. Graf ceny zlata ukázal v reakcii na jej slová hodnotu 1333 a graf striebra zamieril k 20 USD za uncu.

Čo je teda dôsledkom týchto dvoch udalostí? Aktuálny vývoj na Ukrajine (respektíve Kryme) a očakávané zníženie likvidity v US ekonomike poslali cenu zlata a striebra nadol. Obratom ešte vo večernej seanse nízke ceny pritiahli mnoho investorov, takže dopyt po drahých kovoch vzrástol. Skokový záujem je od stredajšieho večera predovšetkým o strieborné mince Maple Leaf a o strieborné investičné zliatky Sunshine.

Upokojenie na trhoch a aktuálna cenová korekcia teda nahráva investorom, ktorí nízkych cien obratom využívajú k prikupovaniu do svojich portfólií drahých kovov.

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Cena striebra a cena zlata vo vplyve ukrajinskej krízy: Ako na pohyby cien?

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio 1.časť

Ukrajina a Čína ťahajú ceny drahých kovov nahor

Sporenie do zlata a striebra: Jednoduché a efektívne

Investičné striebro: Strieborný zliatok Sunshine mint 10 uncí

Ukrajinská krize vyhnala cenu zlata a cenu stříbra na sever. Investiční zlato se dostalo na dohled k metě 1400 dolarů za unci, zatímco investiční stříbro se blížilo k 22 dolarům za unci. Důvody, proč právě rozbroje mezi Ukrajinou a Ruskem vyhnaly ceny zlata a stříbra na letošní maxima, jsme již podrobně rozebírali .

Po víkendovém referendu Západ přikročil k sankcím vůči Rusku, které výsledky krymského referenda akceptovalo. Média přinášela katastrofické scénáře, zatímco finanční trhy již od noční asijské seance (z neděle na pondělí) zahájily růstovou sérii. Po pátečním propadu se trhy již v pondělí rychle zotavily a připsaly si nové zisky. Mnozí investoři a burzovní obchodníci na této situaci vydělali nemalé peníze – postup popsal krok za krokem kolega Martin Kopáček . Všem absolventům našich tradingových konzultací, kteří jste jeho postupy následovali, gratulujeme k ziskům!

Ale pojďme dále. Tzv. index strachu VIX začal v pondělí klesat, což navzdory mediálním komentářům politické situace věští uklidnění obav. Také ceny zlata a stříbra se odrazily od svých maxim a začaly klesat, když pro investiční fondy a měnové obchodníky pominul důvod zajišťovat se nákupy futures na zlato a stříbro. Burzovní cena zlata a stříbra začala klesat. EU i Západ v rámci sankcí vůči Rusku vyjádřily ochotu podpořit Ukrajinu, trhy tedy kolaps ukrajinské ekonomiky aktuálně neočekávají .

Středeční zasedání amerického FEDu bylo pro trhy podstatně důležitější – bylo zde (podle očekávání) ohlášeno další omezení programu výkupu US dluhopisů americkou centrální bankou. Z aktuálních 65 miliard dolarů měsíčně se pumpování likvidity snižuje na 55 miliard dolarů měsíčně. Prohlášení šéfky FEDu Janet Yellen ovšem nadále zachovává tzv. hrdliččí tón, tj. ochotu udržet likviditu a podporu trhů podle potřeby. Graf ceny zlata ukázal v reakci na její slova hodnotu 1333 a graf stříbra zamířil k 20 USD za unci.

Co je tedy důsledkem těchto dvou událostí? Aktuální vývoj na Ukrajině (respektive Krymu) a očekávané snížení likvidity v US ekonomice poslaly cenu zlata a stříbra dolů. Obratem ještě ve večerní seanci nízké ceny přitáhly mnoho investorů, takže poptávka po drahých kovech vzrostla. Skokový zájem je od středečního večera především o stříbrné mince Maple Leaf a o stříbrné investiční slitky Sunshine.

Uklidnění na trzích a aktuální cenová korekce tedy nahrává investorům, kteří nízkých cen obratem využívají k přikupování do svých portfolií drahých kovů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Cena stříbra a cena zlata ve vlivu ukrajinské krize: Jak na pohyby cen?

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Ukrajina a Čína táhnou ceny drahých kovů vzhůru

Spoření do zlata a stříbra: Snadné a efektivní

Investiční stříbro: Stříbrný slitek Sunshine mint 10 uncí

7.3: EDIT: Vyprodáno, děkujeme za zájem.

Stříbrné investiční cihly Engehard patří k legendární klasice, kterou dlouhodobí investoři do drahých kovů velmi dobře znají. Spolu s nejstarší slévárnou světa Johnson Matthey patří slévárna Engelhard mezi nejstarší producenty investičních stouncových cihel. V poslední třetině minulého století koupila slévárnu Engelhard firma BASF a tím skončila produkce investičních stříbrných cihel značky Engelhard. Slitky se proto na trhu objevují nepravidelně.

Poprvé jsme stříbrné cihly Engelhard uvedli na tuzemský trh před třemi léty. V trezorech sběratelů zmizely jako mávnutím kouzelného proutku. Od té doby se do ČR trh dostalo pouze velmi málo těchto slitků. Důvod je jasný – klasická stříbrná cihla Engelhard se dostane dnes na trh pouze tak, že ji prodá dosavadní vlastník. Proto cihly okamžitě mizely u dalších zájemců, kteří chtějí mít legendu investičního stříbra ve svém portfoliu drahých kovů.

V současnosti jsme získali větší objem těchto stříbrných cihel. Jde o původní, klasické slitky s velmi mírně zkosenými hranami, s originálním – nepřeraženým – číslováním výrobních sérií. Všechny slitky jsou bez vlastnických nebo puncovních značek (dříve si slitky nechávali někteří majitelé označit vlastními značkami nebo puncem).

Všechny stříbrné a zlaté mince, slitky nebo cihly, které jsou v naší nabídce, jsou vždy nové. Nikdy neprošly oběhem, tudíž u nich není riziko falza. U stříbrných cihel Engelhard je logicky jiná situace. Protože jde o stříbrné cihly, které prošly oběhem, jsou námi všechny cihly otestovány na ryzost kovu. Protokol o provedeném testu ryzosti ke každé cihle Engelhard obdrží kupující zdarma.

Tato nabídka jistě potěší všechny zkušené investory, kteří ocení kvalitu a sběratelskou hodnotu těchto stříbrných cihel. Stříbrné cihly Engelhard si můžete objednat okamžitě v našem e-shopu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Spoření do zlata a stříbra: Snadné a efektivní

Mimořádná daň z majetku? Zlato a stříbro se dani vyhne

Další znehodnocení koruny? Investiční stříbro a zlato rostou

Poptávka po investičním stříbře je vysoká. Stříbrné slitky jsou v ČR