Kam se poděly dluhy USA, které před pěti lety vyděsily investory? Bilionové dluhy z povrchu zemského pochopitelně nezmizely. Uhašení požáru bylo prozaičtější: Šéf americké centrální banky Ben Bernanke zaplavil svět novými dolary. Je obecně známým faktem, že tisk peněz sám o sobě bohatství nezvyšuje, pouze měnu přibližuje inflačním potížím. Nyní se USA znovu potýkají s problémy s duhovým stropem, který tiskařské lisy posouvají do nových výšin.

Historie se opakuje. Stejná situace vedla na přelomu roku k vyhrocené situaci při jednáních o překonání fiskálního útesu. Teď stojí USA před stejným problémem znovu. Pro investory ale může jít o velmi pěknou příležitost k zisku. Jak a proč?

Podívejme se, co se nyní na finančním trhu děje. Nastala paradoxní situace: státní dluh USA se oficiálně od května nepohnul ani o dolar. Na první pohled jde o účetní trik, díky kterému se kritickou situaci zatím daří posouvat v čase. Očekává se, že k zopakování prosincového stavu dojde již v září. Mnoho investorů se tedy chystá, že na očekávaném problému opět slušně vydělat. Pokud se bude prosincová situace opakovat, pak tu budeme mít znovu velkou příležitost k výraznému zisku.

Přibývají varovné signály, že růst US trhů může stát na hliněných nohách. Nedávno jsem viděli výprodej, kterým trhy zareagovaly na pouhou zmínku o přibrzdění v tisku peněz. Dalším varovným příkladem může být aktuální zpráva, že město Detroit není schopno platit své dluhy a v podstatě zbankrotovalo. V minulosti ekonomicky úspěšný Detroit již dávno není výkladní skříní amerického průmyslu. Město se může pochlubit vysokou kriminalitou a rekordní nezaměstnaností. Z původních dvou milionů obyvatel zde žije jen třetina. Problémy kdysi bohatého města vyvrcholily vyhlášením bankrotu.

Bankrot města může být varováním všem, kteří spoléhají na penzijní fondy. Bankrot znamená také problémy pro 20 tisíc důchodců, bývalých zaměstnanců města, na jejichž penze nyní patrně nebudou peníze. Město, stejně jako kterýkoliv penzijní fond, má spravovat peníze svých klientů/penzistů a vyplácet důchody. Stejně jako zbankrotoval Detroit může zbankrotovat kterýkoliv penzijní fond. Podobnost je zřejmá, varování je jasné.

Nejde o ojedinělý případ. Kandidáty na bankrot jsou další velká města, jmenujme třeba Chhicago, Oakland, Baltimore, Philadelphii, Los Angeles nebo Houston. I zde by krach mohl existenčně ohrozit mimo jiné i penzisty.

Co v případě, že by se situace amerického dluhu, potažmo dluhu amerických měst, vyhrotila? To by samozřejmě mělo dopad na vývoj ceny zlata i ceny stříbra. Aktuální ceny drahých kovů jsou na tříletých minimech, respektive se pohybují u hranice rentability. Techničtí analytici dnes malují své trendové čáry do grafů a predikují pokles ceny zlata až k 800 dolarům za unci se stejnou lehkostí, s jakou nedávno predikovali naopak růst zlata k 2500 dolarům. Samozřejmě nikdo neví, kam burzovní souboj býků s medvědy stlačí cenu zlata anebo cenu stříbra. Lze ale předpokládat, že v případě vyhrocení problému amerického dluhu poptávka po investičním zlatě a investičním stříbře poroste. Tomu by pak odpovídal také růst cen obou drahých kovů. Mnozí investoři vidí v současné situaci dobrou příležitost pro rozšíření portfolia drahých kovů.

Pro absolventy našich tradingových konzultací přichází doba, kdy by se mohly znovu objevit mimořádné příležitosti k ziskům. Pokud se USA dostanou znovu k projednávání dluhového stropu, lze předpokládat opět dramatický průběh. Zvýšená volatilita by přinesla zajímavá prémia. Pokud dojde k propadu akciových trhů, bude to pro nás doba velkých příležitostí k ziskovým obchodům podobným těm, které jsme realizovali v prosinci.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio – 1. část

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Rok 2013: Jaké ceny zlata a stříbra očkává LBMA?

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků