Investiční stříbro i investiční zlato v uplynulém týdnu razantně zhodnotilo. Graf ceny stříbra a graf cena zlata skokově zamířily vzhůru v pátek. Důvodem pro růst ceny stříbra i pro růst ceny zlata je především rostoucí americký dolar a rostoucí obavy z dalšího vývoje

v EU, v USA i v Číně

. Dolar těží z krize v eurozóně, ovšem silný dolar znamená dražší komodity – zlato, stříbro, časem i ropu, měď a další. Aktuální situace si zaslouží podrobnější výklad, protože současné události mají pro další vývoj ceny stříbra a zlata velkou důležitost. Pojďme se na situaci podívat pohledem investora.

Páteční ekonomické zprávy opět zklamaly a posunuly svět blíže k nové recesi. Světové indexy se poroučely k zemi na všech kontinentech a nervozita trhů atakovala lokální maxima. Hrozba blížící se inflace se projevila v ceně investičního stříbra a investičního zlata, oba drahé kovy během několika desítek minut skokově posílily. Cena zlata i cena stříbra vrostly strmě naráz o několik procent. Nervozita na trzích roste trvale již druhý měsíc. Ani následující týdny klid na trhu nepřinesou.

Uplynulý týden přinesl další sérii špatných zpráv. Po nevydařené aukci španělských dluhopisů se s nedůvěrou investorů setkaly italské státní dluhopisy. Španělská vláda neuhájila kontroverzní postup v oddlužování krachující Bankie a podle vyjádření Evropské cenrtální banky nemůže španělská vláda spoléhat při záchraně svého bankovního sektoru na její pomoc . Velmi špatná data přicházejí z Číny, kde se projevuje globální útlum poptávky po zboží.
Evropa ohlásila nejvyšší nezaměstnanost, což snižuje šance na ekonomický růst. Ani v USA se nedaří zlepšovat situaci na trhu práce, tvorba pracovních míst velmi zaostala za očekáváním. Index Dow Jones, Standard and Poor i německý DAX zamířily k zemi volným pádem.

Investiční zlato a investiční stříbro na tyto zprávy v pátek reagovaly prudkým růstem. Důvodem růstu ceny stříbra a zlata je především obava z řešení prekérní světové situace inflační cestou. To by znamenalo další znehodnocení úspor. Proč?
Ekonomika EU i USA stojí na pokraji recese, znovu se objevuje možnost stimulace obou světových ekonomik peněžními prostředky. Očekává se zásah Evropské centrální banky (ECB) a amerického rezervního systému (FED). Půjde o nalévání likvidity do krachujících evropských ekonomik i do krachujících bank. FED sleduje s obavami zhodnocování dolaru, což i přes pokles výnosu z amerických vládních dluhopisů staví šéfa Bena Bernankeho před otázku, jak uhájit na světovém trhu konkurenceschopnost amerického zboží (a snížit kritickou míru nezaměstnanosti v USA).
Jak víme z nedávné minulosti, Ben Bernanke mívá na podobné problémy jediný lék – a tím je vlévání nových peněz do oběhu.

Evropská situace je podobná: vysoká nezaměstnanost a vysoké zadlužení států. Evropská centrální banka stojí mezi mlýnskými kameny obrovského zadlužení států jihu a neochotou severních států jižní sousedy dále dotovat. ECB vidí systémová rizika evropských bank, které při odchodu Řecka z eurozóny budou stát před skutečným kolapsem. Damoklovým mečem je otázka společných evropských dluhopisů, které bohatší evropské státy logicky odmítají připustit. Mnohé banky se připravují na vystoupení Řecka z eurozóny a následnou krizi důvěry eura. Počítá se se scénáři krachu dalších států a dramatického zhoršení situace v Evropě. Obrovské riziko představují volby v Řecku, které se skončí v neděli 17.června.

Již dříve jsme upozorňovali, že pozice těžařů zlata a stříbra aktuálně indikují budoucí růst ceny stříbra a zlata. Martin Kopáček, analytik a obchodník SILVERUM s.r.o., na toto téma odpovídal ve svém sloupku
v internetové verzi Hospodářských novin

Kombinace vysokého rizika inflace a současné (stále ještě nízké) ceny likvidního investičního stříbra zvyšují poptávku po zajištění úspor proti inflaci. Investoři nadále nakupují likvidní investiční stříbro (tedy stříbro v násobcích uncí) pro zajištění svých úspor proti inflaci. Kvalitní investiční stříbro v násobcích uncí z americké produkce je v centru zájmu investorů, naopak o nelikvidní evropská provedení (evropské stříbrné mince a evropské stříbrné slitky) zájem není.
Zhroucení Řecka by tvrdě zasáhlo eurozónu a bohužel i menší země navázané na ekonomiku eurozóny – jako bohužel i Česká republika. Evropské stříbro by se tedy mohlo stát ještě méně likvidním, než je v současnosti. I proto se zkušený investor sice levnému, ale nelikvidnímu evropskému stříbru vyhýbá.

Inflace se projevuje bohužel i v ČE. Důkazem je
velký pokles hodnoty české koruny

v posledních týdnech. Platí, že kdo má drahé kovy, má peníze vždy. Drahé kovy, tedy investiční zlato a investiční stříbro, se natisknout ani devalvovat nedají. Zlato a stříbro plní funkci bezpečného přístavu již po tisíciletí, a to bez ohledu na momentální cenové výkyvy. Dlouhodobý horizont i aktuální krize v EU a USA hovoří jasně ve prospěch zlata a stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (2.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů