Ve středu 18.prosince bude po dvacáté hodině našeho času pozornost investorů určitě upřena k tiskové konferenci amerického FEDu. Dosluhující šéf Ben Bernanke možná ohlásí první kolo postupného omezování likvidity, kterou americký rezervní systém dodával ekonomice od roku 2008. Burzy prošly za posledních pár dnů volatilním obchodováním, cenovými pohyby si samozřejmě prošlo také investiční zlato a investiční stříbro. Pokud bude ohlášeno omezování současného kvantitativního uvolňování, může být trh velmi volatilní. Jestliže by FED k tomuto kroku na středečním zasedání nepřistoupil, pak se nervozita přenese k lednovému a březnovému zasedání.

Cena zlata během roku poklesla téměř o třetinu. Hranicí podpory se stal support na hladině cca 1200 dolarů za unci, kde také většina investorů předpokládá hranici rentability pro těžaře. Spotová cena stříbra na burze během roku sestoupila z maxima 32 dolarů za unci na nynějších cca 20 dolarů. Minimem, pod které se graf ceny stříbra dostával jen velmi těžko, byla hranice 19 dolarů. Cena stříbra je nyní tedy rovněž u ročních minim.

Pokud FED omezí program nákupu státních dluhopisů a sníží tím příliv peněz do ekonomiky, může dojít také na trhu drahých kovů k velmi volatilní situaci. Nelze ale konstatovat, že ceny akcií nebo cena zlata a stříbra půjdou automaticky ještě níže. Omezování kvantitativního uvolňování bude postupné, nelze tedy čekat jednorázové ukončení těchto aktivit. Od toho se bude odvíjet ochota spekulantů na pokles otevírat (anebo držet) short pozice v akciích i v drahých kovech.
Nezapomínejme také, že kvantitativní uvolňování a expanzivní politika amerického FEDu nebyly jediné důvody k nákupu drahých kovů – právě při omezování toku likvidity se může projevit celá řada rizik, které kvantitativní uvolňování doprovázely a doprovázejí.

U investičního zlata a stříbra bude svoje hrát ochota těžařů dodávat nadále drahé kovy za ceny, které jim nenesou potřebnou míru profitu. A proti spekulativním pozicím na pokles ceny zlata nebo stříbra bude stát fyzická poptávka těch investorů, kteří budou chtít za atraktivní ceny nakoupit. Také průmysl bude možná chtít doplnit zásoby drahých kovů za atraktivní ceny. Jak vidíme, případné omezení expanzivní měnové politiky nemusí mít jednoznačné důsledky. To by měli mít na paměti jak investoři do drahých kovů, tak i absolventi mých tradingových konzultací. S vývojem ceny zlata a stříbra následně může zahýbat také algoritmický hráč anebo prodejní (nákupní) příkazy umístěné právě pod ročními supporty.

Šéf ECB Mario Draghi má tiskovou konferenci tento týden v pondělí, naopak Japonská centrální banka vydá komuniké v pátek. Americký FED bude tedy ve středu týdne – a pochopitelně i ve středu zájmu investorů. Přesto doporučuji sledovat výstupy všech tří velkých centrálních bank. Absolventi mých tradingových konzultací
dobře vědí, že postoje centrálních bank v současnosti ovlivňují ceny na burzách víc, než ostatní ekonomické zprávy.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Investiční stříbrné mince: Rekord na obzoru?

Burza zlata: Manipulace ceny algoritmickými obchody?

Investoři do státních dluhopisů právě dostali facku