Archiv autora: Martin Kopáček

Po dosažení krátkodobých cenových maxim, kdy cena stříbra testovala hranici 35 dolarů za unci, jsme svědky cenové korekce. Investiční stříbro reaguje na vývoj globální ekonomiky, mnoho investorů se chystá korekce ceny využít k rozšíření portfolia drahých kovů. Podívejme se, jaké byly hlavní důvody poklesu ceny stříbra v minulém týdnu. Ve střednědobém horizontu se může jednat o signály k dobré investiční příležitosti. Zkušený investor důvody cenových pohybů analyzuje a učí se je posuzovat v kontextu. Tento článek bude pro

absolventy našich tradingových konzultací rutinní záležitostí, zato méně zkušený investor může nyní nahlédnout pod pokličku.

Pondělní pokles ceny stříbra byl vyjádřením obecných obav z výsledkové sezóny v USA. Odborníci očekávali, že hospodářské výsledky firem nemusí dosahovat očekávání. Dobrou zprávou pro investory je, že trhy reagují opět i na zprávy z reálné ekonomiky, čili nejsou pouze ve vleku politických prohlášení. Pondělní pokles byl v závěru korigován a graf ceny stříbra se pohyboval kolem 32,50 dolarů za unci stříbra.

Úterý bylo ve znamení dluhové krize. Aukce španělských dluhopisů vyslala spíše smíšené signály, nicméně některé ratingové agentury upozornily na trvalé potíže Španělska. Velmi špatná data z trhů práce jižních zemí EU přinesla tlak na euro a naopak posílila dolar. Potřeba likvidity pro nákupy dolaru byla signálem pro výprodeje na zlatě a pokračující tlak na trhu stříbra. Cena zlata opustila krátkodobá maxima zamířila dolů. Velmi citelný byl také tlak burzovních obchodníků, kteří vybírali střednědobé zisky z futures obchodů s drahými kovy.

USA zklamaly horšími reporty firemních výsledků, což oslabilo akciové trhy. Hlavní index Dow Jones razantně klesal, následován dalšími burzovními indexy. Ani index německého podnikatelského sentimentu nepotěšil. Cena stříbra na burze logicky následovala hlavní indexy a poklesla k šestitýdennímu minimu, těsně pod 31,80 dolary za unci.
Trhy očekávaly především na signály ze zasedání FOMC. Stav ekonomiky v USA byl označen za uspokojivý, což má zmírnit obavy, že by FED
mohl tisknout ještě více peněz. Otázkou je, nakolik se lze na tato prohlášení spolehnout – USA stojí před prezidentskými volbami a to bývá tradičně období, kdy jsou trhy záměrně zásobovány co nejlepšími oficiálními zprávami. Administrativa prezidenta Obamy zajisté netouží vyklízet pozice republikánům, proto v předvolební době nikdo kritická vyjádření centrálních institucí ani příliš neočekává.

K nízké ceně stříbra napomohl údaj o zářijovém poklesu oficiálního dovozu stříbra do Číny o téměř 3%. Na tento údaj reagovali burzovní obchodníci spekulativními pozicemi short. Tlak na cenu stříbra zesílila banka HSBC analýzou, v níž předpokládá pokles výroby solárních panelů. Solární energetika je v současnosti rovněž významným spotřebitelem stříbra a pokles výroby solárních panelů by mohl mít vliv na spotřebu průmyslového stříbra.
ETF, které drží (nebo by měly držet) stříbro, v důsledku poklesu ceny stříbra reportovaly snížené objemy drženého stříbra. Během týdne bylo údajně z porfolií ETF odprodáno 55 tun stříbra.

Závěr týdne otočil náladu na trhu stříbra směrem na sever. Zprávy o záměrech měnové politiky Bank of Japan podpořily cenu zlata, z čehož samozřejmě těžilo rovněž stříbro. Páteční závěrečná cena stříbra byla opět nad 32 dolary za unci.
Reportované pozice producentů drahých kovů ukazují na velkou ochotu těžařů za aktuální ceny prodávat. To potvrzuje korekční vývoj na stříbře i na zlatě. Producentské společnosti nevykazují svými short pozicemi odmítnutí aktuální ceny zlata a stříbra.

Vidíme, jak se situace na trhu stříbra
vyvíjí každý den. Jde o krátkodobé nálady, které vycházejí z momentálních nálad, fundamentů i celkového sentimentu. Významnou roli hrají samozřejmě burzovní obchodníci, kteří futures kontrakty na zlato nebo na stříbro kupují či prodávají proto, aby vydělali na cenových pohybech spotové ceny stříbra. I oni velmi často sledují pozice producentů drahých kovů.
Investiční stříbro a jeho aktuální tržní cena je samozřejmě těmito faktory ovlivňována. Schopnost vyhodnotit fundamenty pomáhá investorům k načasování nákupů při budování investičního portfolia a samozřejmě investorům umožňuje rovněž těžit z pohybů oběma směry. O tom jsme psali již mnohokrát. Dlouhodobé vize mají být vedeny robustnějšími úvahami, zejména

vztahu nekryté měny a očekávané inflace. Proto má být investice do drahých kovů především pojistkou proti inflačnímu znehodnocení měny.

Zajímavá zpráva na závěr: Agentura Bloomberg informovala, že v příštím roce lze předpokládat nárůst spotřeby stříbra v Číně o 10%. Jde především o očekávání růstu průmyslové poptávky po stříbře. Čínský průmysl spotřebovává až 70% veškerého stříbra v Číně, ať již domácího či dovezeného. Pro investory do drahých kovů je to jistě zajímavá zpráva, ačkoliv o strategických záměrech Číny v oblasti stříbra

víme delší dobu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Koupíte unci o několik procent levněji?


Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Jak ne/koupit padělek

Po dosažení krátkodobých cenových maxim, kdy cena stříbra testovala hranici 35 dolarů za unci, jsme svědky cenové korekce. Investiční stříbro reaguje na vývoj globální ekonomiky, mnoho investorů se chystá korekce ceny využít k rozšíření portfolia drahých kovů. Podívejme se, jaké byly hlavní důvody poklesu ceny stříbra v minulém týdnu. Ve střednědobém horizontu se může jednat o signály k dobré investiční příležitosti. Zkušený investor důvody cenových pohybů analyzuje a učí se je posuzovat v kontextu. Tento článek bude pro

absolventy našich tradingových konzultací rutinní záležitostí, zato méně zkušený investor může nyní nahlédnout pod pokličku.

Pondělní pokles ceny stříbra byl vyjádřením obecných obav z výsledkové sezóny v USA. Odborníci očekávali, že hospodářské výsledky firem nemusí dosahovat očekávání. Dobrou zprávou pro investory je, že trhy reagují opět i na zprávy z reálné ekonomiky, čili nejsou pouze ve vleku politických prohlášení. Pondělní pokles byl v závěru korigován a graf ceny stříbra se pohyboval kolem 32,50 dolarů za unci stříbra.

Úterý bylo ve znamení dluhové krize. Aukce španělských dluhopisů vyslala spíše smíšené signály, nicméně některé ratingové agentury upozornily na trvalé potíže Španělska. Velmi špatná data z trhů práce jižních zemí EU přinesla tlak na euro a naopak posílila dolar. Potřeba likvidity pro nákupy dolaru byla signálem pro výprodeje na zlatě a pokračující tlak na trhu stříbra. Cena zlata opustila krátkodobá maxima zamířila dolů. Velmi citelný byl také tlak burzovních obchodníků, kteří vybírali střednědobé zisky z futures obchodů s drahými kovy.

USA zklamaly horšími reporty firemních výsledků, což oslabilo akciové trhy. Hlavní index Dow Jones razantně klesal, následován dalšími burzovními indexy. Ani index německého podnikatelského sentimentu nepotěšil. Cena stříbra na burze logicky následovala hlavní indexy a poklesla k šestitýdennímu minimu, těsně pod 31,80 dolary za unci.
Trhy očekávaly především na signály ze zasedání FOMC. Stav ekonomiky v USA byl označen za uspokojivý, což má zmírnit obavy, že by FED
mohl tisknout ještě více peněz. Otázkou je, nakolik se lze na tato prohlášení spolehnout – USA stojí před prezidentskými volbami a to bývá tradičně období, kdy jsou trhy záměrně zásobovány co nejlepšími oficiálními zprávami. Administrativa prezidenta Obamy zajisté netouží vyklízet pozice republikánům, proto v předvolební době nikdo kritická vyjádření centrálních institucí ani příliš neočekává.

K nízké ceně stříbra napomohl údaj o zářijovém poklesu oficiálního dovozu stříbra do Číny o téměř 3%. Na tento údaj reagovali burzovní obchodníci spekulativními pozicemi short. Tlak na cenu stříbra zesílila banka HSBC analýzou, v níž předpokládá pokles výroby solárních panelů. Solární energetika je v současnosti rovněž významným spotřebitelem stříbra a pokles výroby solárních panelů by mohl mít vliv na spotřebu průmyslového stříbra.
ETF, které drží (nebo by měly držet) stříbro, v důsledku poklesu ceny stříbra reportovaly snížené objemy drženého stříbra. Během týdne bylo údajně z porfolií ETF odprodáno 55 tun stříbra.

Závěr týdne otočil náladu na trhu stříbra směrem na sever. Zprávy o záměrech měnové politiky Bank of Japan podpořily cenu zlata, z čehož samozřejmě těžilo rovněž stříbro. Páteční závěrečná cena stříbra byla opět nad 32 dolary za unci.
Reportované pozice producentů drahých kovů ukazují na velkou ochotu těžařů za aktuální ceny prodávat. To potvrzuje korekční vývoj na stříbře i na zlatě. Producentské společnosti nevykazují svými short pozicemi odmítnutí aktuální ceny zlata a stříbra.

Vidíme, jak se situace na trhu stříbra
vyvíjí každý den. Jde o krátkodobé nálady, které vycházejí z momentálních nálad, fundamentů i celkového sentimentu. Významnou roli hrají samozřejmě burzovní obchodníci, kteří futures kontrakty na zlato nebo na stříbro kupují či prodávají proto, aby vydělali na cenových pohybech spotové ceny stříbra. I oni velmi často sledují pozice producentů drahých kovů.
Investiční stříbro a jeho aktuální tržní cena je samozřejmě těmito faktory ovlivňována. Schopnost vyhodnotit fundamenty pomáhá investorům k načasování nákupů při budování investičního portfolia a samozřejmě investorům umožňuje rovněž těžit z pohybů oběma směry. O tom jsme psali již mnohokrát. Dlouhodobé vize mají být vedeny robustnějšími úvahami, zejména

vztahu nekryté měny a očekávané inflace. Proto má být investice do drahých kovů především pojistkou proti inflačnímu znehodnocení měny.

Zajímavá zpráva na závěr: Agentura Bloomberg informovala, že v příštím roce lze předpokládat nárůst spotřeby stříbra v Číně o 10%. Jde především o očekávání růstu průmyslové poptávky po stříbře. Čínský průmysl spotřebovává až 70% veškerého stříbra v Číně, ať již domácího či dovezeného. Pro investory do drahých kovů je to jistě zajímavá zpráva, ačkoliv o strategických záměrech Číny v oblasti stříbra

víme delší dobu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Koupíte unci o několik procent levněji?


Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Jak ne/koupit padělek

Loňský rok nebyl pro hedžové fondy dobrý. Fondy, stavěné často na agresivních sázkách na směr trhu, očekávaly další vlnu propadů ekonomiky. Čáru přes rozpočet hedžovým fondům udělal FED a Evropská centrální banka, když obě tyto instituce proti selskému rozumu pokračují v tisku peněz, místo aby nechaly neživotaschopné státy zbankrotovat. Roste inflace, roste tedy i cena komodit, roste cena drahých kovů.

Podle posledních zpráv se hedžové fondy výrazně přeorientovaly. Zatímco dosud hedžové fondy očekávaly pokles, nyní se staví na růstovou stranu trhu. Hedžové fondy očekávají růst cen komodit, v čemž se mimochodem nyní vzácně shodují i s názorem bank. Také
banky očekávají růst ceny drahých kovů

. Hedžové fondy razantně posilují pozice v investičním stříbře a následují tak chování klasických investičních fondů, které
začaly se skupováním investičního stříbra

již na jaře letošního roku. Proč hedžové fondy očekávají růst ceny stříbra?

Zatímco na zlatě vidíme velkou ochotu těžařů prodávat za aktuální cenu, stříbrný trh ukazuje naopak váhání těžařů, zda za aktuální ceny prodávat stříbro anebo vyčkat na pozdější dobu. Co z toho plyne?
V případě zlata se těžařům ceny „líbí“, čili je považují za vysoké. Producenti zlata se obávají, že by cena zlata nemusela do budoucna příliš růst. Proto za dnešní ceny těsně pod 1800 dolary za unci zlato rádi prodávají.
Naopak u stříbra nejsou těžaři přesvědčeni, že by cena stříbra neměla jít ještě výše. Za aktuální ceny sice rovněž prodávají daleko ochotněji, než když bylo stříbro u hranice 26 dolarů, ale stále se jim aktuální cena pod 35 dolary za unci jeví jako nízká. S většími prodeji futures kontraktů na stříbro producenti stříbra váhají. Proč?

Stříbro skupovali (a stále masivně skupují) velcí čínští investoři, často disponující obrovskými částkami. Na „papírovém“ burzovním trhu tlačily čínské fondy cenu stříbra dolů, zatímco na fyzickém trhu stříbro hbitě stahovaly z trhu do vlastních rezerv.
Na skupování stříbra čínskými investory jsme upozornili již v létě.

Důsledkem byly sice nízké burzovní ceny stříbra, ovšem skutečného stříbra (tj. stříbrné mince, stříbrné slitky, stříbrné cihly) byl na trhu citelný nedostatek.
Cena stříbra od té doby vzrostla o více jak 15%

Americký FED a Evropská centrální banka
zvyšují objemy tisku peněz, čímž startují inflaci
.
První údery inflační vlny jsme již pocítili, například cena benzínu a nafty je dnes stejná, jaká byla v době, kdy ropa místo dnešních devadesáti dolarů stávala 150 dolarů. Cena benzínu a nafty by dnes měla být nižší, ale není tomu tak. Proč?
Zdražuje se. To je inflace.

Co z toho plyne?
Hedžové fondy, klasické investiční fondy i ekonomičtí stratégové Číny čekají inflaci, proto nakupují komodity. Vítězí investiční stříbro, kde i pozice těžařů indikují slušný růst v delším časovém horizontu. Důvodem pro růst ceny stříbra v dlouhodobém horizontu bude globální inflace, živená nezvládnutou dluhovou krizí v Evropě a v USA. Znalec komoditního trhu Eric Sprott tipuje, že cena stříbra může v dlouhodobém horizontu
vystoupat až na 150 dolarů za unci

. Pak by se dnešní cena, která je stále pod 35 dolary za unci stříbra, mohla jevit jako nedostižný sen. Jak jsme uvedli na začátku článku, mnozí investoři touží po tzv. tajných informacích. Takové informace nejsou ale zapotřebí – všechny informace uvedené v tomto článku jsou zcela veřejně dostupné. Zdatnost investora spočívá v tom, že si umí fakta seřadit a vytěžit informační hodnotu, kterou promění včas v investiční náskok.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Řecku vše dovoleno, FED pochybuje


Za sedm měsíců 17% zhodnocení

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Loňský rok nebyl pro hedžové fondy dobrý. Fondy, stavěné často na agresivních sázkách na směr trhu, očekávaly další vlnu propadů ekonomiky. Čáru přes rozpočet hedžovým fondům udělal FED a Evropská centrální banka, když obě tyto instituce proti selskému rozumu pokračují v tisku peněz, místo aby nechaly neživotaschopné státy zbankrotovat. Roste inflace, roste tedy i cena komodit, roste cena drahých kovů.

Podle posledních zpráv se hedžové fondy výrazně přeorientovaly. Zatímco dosud hedžové fondy očekávaly pokles, nyní se staví na růstovou stranu trhu. Hedžové fondy očekávají růst cen komodit, v čemž se mimochodem nyní vzácně shodují i s názorem bank. Také
banky očekávají růst ceny drahých kovů

. Hedžové fondy razantně posilují pozice v investičním stříbře a následují tak chování klasických investičních fondů, které
začaly se skupováním investičního stříbra

již na jaře letošního roku. Proč hedžové fondy očekávají růst ceny stříbra?

Zatímco na zlatě vidíme velkou ochotu těžařů prodávat za aktuální cenu, stříbrný trh ukazuje naopak váhání těžařů, zda za aktuální ceny prodávat stříbro anebo vyčkat na pozdější dobu. Co z toho plyne?
V případě zlata se těžařům ceny „líbí“, čili je považují za vysoké. Producenti zlata se obávají, že by cena zlata nemusela do budoucna příliš růst. Proto za dnešní ceny těsně pod 1800 dolary za unci zlato rádi prodávají.
Naopak u stříbra nejsou těžaři přesvědčeni, že by cena stříbra neměla jít ještě výše. Za aktuální ceny sice rovněž prodávají daleko ochotněji, než když bylo stříbro u hranice 26 dolarů, ale stále se jim aktuální cena pod 35 dolary za unci jeví jako nízká. S většími prodeji futures kontraktů na stříbro producenti stříbra váhají. Proč?

Stříbro skupovali (a stále masivně skupují) velcí čínští investoři, často disponující obrovskými částkami. Na „papírovém“ burzovním trhu tlačily čínské fondy cenu stříbra dolů, zatímco na fyzickém trhu stříbro hbitě stahovaly z trhu do vlastních rezerv.
Na skupování stříbra čínskými investory jsme upozornili již v létě.

Důsledkem byly sice nízké burzovní ceny stříbra, ovšem skutečného stříbra (tj. stříbrné mince, stříbrné slitky, stříbrné cihly) byl na trhu citelný nedostatek.
Cena stříbra od té doby vzrostla o více jak 15%

Americký FED a Evropská centrální banka
zvyšují objemy tisku peněz, čímž startují inflaci

.
První údery inflační vlny jsme již pocítili, například cena benzínu a nafty je dnes stejná, jaká byla v době, kdy ropa místo dnešních devadesáti dolarů stávala 150 dolarů. Cena benzínu a nafty by dnes měla být nižší, ale není tomu tak. Proč?
Zdražuje se. To je inflace.

Co z toho plyne?
Hedžové fondy, klasické investiční fondy i ekonomičtí stratégové Číny čekají inflaci, proto nakupují komodity. Vítězí investiční stříbro, kde i pozice těžařů indikují slušný růst v delším časovém horizontu. Důvodem pro růst ceny stříbra v dlouhodobém horizontu bude globální inflace, živená nezvládnutou dluhovou krizí v Evropě a v USA. Znalec komoditního trhu Eric Sprott tipuje, že cena stříbra může v dlouhodobém horizontu
vystoupat až na 150 dolarů za unci

. Pak by se dnešní cena, která je stále pod 35 dolary za unci stříbra, mohla jevit jako nedostižný sen. Jak jsme uvedli na začátku článku, mnozí investoři touží po tzv. tajných informacích. Takové informace nejsou ale zapotřebí – všechny informace uvedené v tomto článku jsou zcela veřejně dostupné. Zdatnost investora spočívá v tom, že si umí fakta seřadit a vytěžit informační hodnotu, kterou promění včas v investiční náskok.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Řecku vše dovoleno, FED pochybuje


Za sedm měsíců 17% zhodnocení

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Investiční stříbro je již delší dobu pod nákupním tlakem. Co tomu předcházelo? Cenu stříbra nejprve úspěšně
tlačili dolů čínští ekonomičtí stratégové

, kteří obratem stahovali z trhu fyzické stříbro (stříbrné slitky, stříbrné mince, stříbrné cihly). Chytrou taktiků čínských ekonomů prokoukly investiční fondy, které rovněž
začaly skupovat investiční stříbro v nebývalých objemech

. Trhy očekávaly problémy v eurozóně i v USA. Investiční stříbro proto nakupovali i další investoři. Drahé kovy fungují jako přístav bezpečí od nepaměti.

Pokusy o vyřešení dluhové krize v Evropě a v USA dospěly do stádia, které mnohým pozorovatelům nahání strach. Tisknou se peníze. V USA i v Evropě. Cena stříbra
reaguje růstem

, neboť tisk peněz znamená velké riziko inflace. Pozice těžařů indikovaly budoucí růst ceny stříbra již delší dobu, prohlášení Evropské centrální banky o udržení eurozóny a eura za každou cenu a následné odstartování kvantitativního uvolňování v USA spustily
skokový růst ceny stříbra

. Je tedy stříbro dnes drahé? Podle odborníků Erica Sprotta a Nourila Roubiniho nikoliv.

Obavy z inflace ještě umocnil šéf pobočky amerického FEDu Charles Plosser, který kritizoval nastartované kvantitativní uvolňování v USA. Plosser poměrně odvážně kritizoval
kroky svého představeného

, šéfa FEDu Bena Bernankeho. Plosser konstatoval, že Bernankeho tisk peněz nepomůže reálné ekonomice, ani nenastartuje zaměstnanost. Nepřímo tím Plosser ukázal, že akce FEDu je předvolebním tahem prezidenta Obamy. Americký prezident se před volbami zoufale pokouší nadopovat ekonomiku levnými (nově natištěnými) penězi v naději, že tím sníží nezaměstnanost a připíše si politické body ve své kampani. Tisk ale peněz pouze zvýší už tak vysoké riziko inflace.

Ani v Evropě není klid.

Bezprecedentní akce Evropské centrální banky

na záchranu eura a eurozóny přinesla místo úlevy rovněž pouze riziko velké inflace a znehodnocení úspor Evropanů. Situaci vyhrotila dnešní zpráva, že Řecko dostane další peníze od států EU, i když naprosto není schopno splnit povinnosti plynoucí z půjček již přijatých. Brusel se obává další eskalace napětí v Řecku, kde létají zápalné láhve stejně často, jako jsou vyhlašovány generální stávky. O tom, že obavy z dalšího vývoje nejsou liché, svědčí
velký pesimismus největší ekonomiky Evropy

, kterou je Německo.

Investiční stříbro v Evropě kopíruje vývoj v USA: růst ceny stříbra. Mimo jiné i proto, že výnosy španělských dluhopisů jsou opět na kritických šesti procentech. Zklidnění trhů pumpováním peněz tedy nevydrželo příliš dlouho. Nejde jen o obavy z vývoje eura. Obavy jsou i u vývoje národních měn, včetně české koruny. Meziroční růst spotřebitelských cen v České republice naznačuje, že inflace je nepochybně větší, než udávají oficiální statistiky. Zkušení investoři v proto rovněž zajišťují svá porfolia a úspory
nákupy investičního stříbra

.

Jak vidíme, krize rozhodně není za námi. Zklidnění tiskem peněz je pouze dočasné a může se stát, že daň v podobě velkého inflačního znehodnocení peněz zaplatí Evropa stejně jako USA. Že by tisk peněz přestal, toho se bohužel asi v dohledné době nedočkáme. Spíše naopak, prosperita se nekoná a státy budou potřebovat peníze. Další škrty nebo zvyšování daní není už moc únosné. Jediné, co roste, je nezaměstnanost. Například ve Francii počet nezaměstnaných poprvé za 13 let překročil psychologicky důležitou hranici tří milionů osob a vzrostl šestnáctý měsíc za sebou. Budoucnost papírových měn proto není růžová a růst ceny stříbra je logickým důsledkem.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Sprott tipuje 150 dolarů za unci

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Investiční stříbro je již delší dobu pod nákupním tlakem. Co tomu předcházelo? Cenu stříbra nejprve úspěšně
tlačili dolů čínští ekonomičtí stratégové

, kteří obratem stahovali z trhu fyzické stříbro (stříbrné slitky, stříbrné mince, stříbrné cihly). Chytrou taktiků čínských ekonomů prokoukly investiční fondy, které rovněž
začaly skupovat investiční stříbro v nebývalých objemech

. Trhy očekávaly problémy v eurozóně i v USA. Investiční stříbro proto nakupovali i další investoři. Drahé kovy fungují jako přístav bezpečí od nepaměti.

Pokusy o vyřešení dluhové krize v Evropě a v USA dospěly do stádia, které mnohým pozorovatelům nahání strach. Tisknou se peníze. V USA i v Evropě. Cena stříbra
reaguje růstem

, neboť tisk peněz znamená velké riziko inflace. Pozice těžařů indikovaly budoucí růst ceny stříbra již delší dobu, prohlášení Evropské centrální banky o udržení eurozóny a eura za každou cenu a následné odstartování kvantitativního uvolňování v USA spustily
skokový růst ceny stříbra

. Je tedy stříbro dnes drahé? Podle odborníků Erica Sprotta a Nourila Roubiniho nikoliv.

Obavy z inflace ještě umocnil šéf pobočky amerického FEDu Charles Plosser, který kritizoval nastartované kvantitativní uvolňování v USA. Plosser poměrně odvážně kritizoval
kroky svého představeného

, šéfa FEDu Bena Bernankeho. Plosser konstatoval, že Bernankeho tisk peněz nepomůže reálné ekonomice, ani nenastartuje zaměstnanost. Nepřímo tím Plosser ukázal, že akce FEDu je předvolebním tahem prezidenta Obamy. Americký prezident se před volbami zoufale pokouší nadopovat ekonomiku levnými (nově natištěnými) penězi v naději, že tím sníží nezaměstnanost a připíše si politické body ve své kampani. Tisk ale peněz pouze zvýší už tak vysoké riziko inflace.

Ani v Evropě není klid.

Bezprecedentní akce Evropské centrální banky

na záchranu eura a eurozóny přinesla místo úlevy rovněž pouze riziko velké inflace a znehodnocení úspor Evropanů. Situaci vyhrotila dnešní zpráva, že Řecko dostane další peníze od států EU, i když naprosto není schopno splnit povinnosti plynoucí z půjček již přijatých. Brusel se obává další eskalace napětí v Řecku, kde létají zápalné láhve stejně často, jako jsou vyhlašovány generální stávky. O tom, že obavy z dalšího vývoje nejsou liché, svědčí
velký pesimismus největší ekonomiky Evropy

, kterou je Německo.

Investiční stříbro v Evropě kopíruje vývoj v USA: růst ceny stříbra. Mimo jiné i proto, že výnosy španělských dluhopisů jsou opět na kritických šesti procentech. Zklidnění trhů pumpováním peněz tedy nevydrželo příliš dlouho. Nejde jen o obavy z vývoje eura. Obavy jsou i u vývoje národních měn, včetně české koruny. Meziroční růst spotřebitelských cen v České republice naznačuje, že inflace je nepochybně větší, než udávají oficiální statistiky. Zkušení investoři v proto rovněž zajišťují svá porfolia a úspory
nákupy investičního stříbra

.

Jak vidíme, krize rozhodně není za námi. Zklidnění tiskem peněz je pouze dočasné a může se stát, že daň v podobě velkého inflačního znehodnocení peněz zaplatí Evropa stejně jako USA. Že by tisk peněz přestal, toho se bohužel asi v dohledné době nedočkáme. Spíše naopak, prosperita se nekoná a státy budou potřebovat peníze. Další škrty nebo zvyšování daní není už moc únosné. Jediné, co roste, je nezaměstnanost. Například ve Francii počet nezaměstnaných poprvé za 13 let překročil psychologicky důležitou hranici tří milionů osob a vzrostl šestnáctý měsíc za sebou. Budoucnost papírových měn proto není růžová a růst ceny stříbra je logickým důsledkem.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Sprott tipuje 150 dolarů za unci

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Uplynulý týden byl ve znamení trvalého růstu cen stříbra a zlata. Důvod byl jasný, trhy čekaly na prohlášení šéfa americké centrální banky (FED) Bena Bernankeho, zda zahájí další kolo kvantitativního uvolňování. Kvantitativní uvolňování znamená pumpování nových peněz do ekonomiky, což má rozhýbat stagnující americkou ekonomiku. Předchozí dvě kola kvantitativního uvolňování měla pouze krátkodobý dopad. Ovšem jak se blíží prezidentské volby v USA, stupňuje se politický tlak na (aspoň optické) zlepšení ekonomické situace v USA. FED v letech globální krize vystřílel náboje a nyní si zahrává s nástroji, které mohou spustit vysokou inflaci. A to celosvětově.

Páteční vystoupení Bena Bernankeho bylo zajímavé ze dvou důvodů. V poměrně obsáhlé rekapitulaci dosavadních kroků FEDu přiznal Bernanke malou účinnost přijatých opatření. Ačkoliv byly úrokové míry sníženy na téměř nulovou úroveň a peníze na trh dodávány v nebývalé míře, USA se stále potýkají se slabým ekonomickým oživením. Ben Bernanke upozornil na kritickou nezaměstnanost v USA, která je zdrojem mnoha rizik do budoucna.

Trhy si Bernankeho projev vyložily, že si šéf FEDu ponechává otevřená zadní vrátka k třetímu kolu kvantitativního uvolňování. Bernanke zahájil tvrzením, že dosavadní inflace je velmi mírná, ale upozornil na rizika růstu inflace při nezvládnutí dalších nástrojů finanční stimulace.
Reakce trhů na tato fakta byla jednoznačná: raketový start ceny zlata a ceny stříbra během několika minut. Cena zlata testovala hranici 1690 dolarů za unci zlata, stříbro překonalo cenu 31 dolarů za unci a zakončilo až na hodnotě 31,37.
Růst ceny investičního stříbra a investičního zlata pokračuje od doby, kdy nám pozice těžařů jednoznačně a
s předstihem indikovaly růstový směr

. Bernankeho vystoupení růst cen drahých kovů ještě více urychlilo.

Druhým zajímavým faktem páteční konference bylo, že se tohoto významného zasedání nezúčastnil šéf Evropské centrální banky Mario Draghi. Neúčast zdůvodnil pracovním vytížením. Je zřejmé, že šéf ECB nyní usilovně pracuje na udržení ekonomik Španělska a Itálie nad vodou prostřednictvím nákupu dluhopisů obou zemí. Ohlášení dalších nákupů dluhopisů předlužených zemí EU se očekává 6.září.
Draghiho neúčast si obchodníci vyložili jako neochotu sdělit předpokládané objemy nákupů, čili potenciálně nepříznivou informaci. Drahgi se podle převládajícího názoru komentátorů raději ukryl před médii.

Ceny drahých kovů kopírují obavy z inflace. Vystoupení šéfa FEDu Bena Bernankeho a překvapivá neúčast šéfa ECB Maria Drahgiho přilily oleje do ohně. Velmi dobře si toho jsou vědomi ekonomičtí stratégové Číny, kteří již delší dobu praktikují
utajované nákupy investičního stříbra.

Kdo na současném růstu ceny vydělal? Kromě čínských institucí, které skupují investiční stříbro (viz výše) vydělali také všichni investoři, kteří nakupují investiční stříbro a invetiční zlato dlouhodobě a pravidelně.
Budování portfolia drahých kovů je proces dlouhodobý, který rozumnému investorovi přináší zajištění proti inflaci. Ostatně, jak jsme již informovali dříve, investiční stříbro nakupují kromě čínských stratégů
také významné fondy. Je rozumné stát na straně vítězů, ne poražených.

Velmi příjemná zpráva závěrem: Na pátečním růstu ceny stříbra vydělali také absolventi tradingových konzultací. Během víkendu jsem si udělal malý průzkum mezi těmi absolventy mých konzultací, kteří jsou se mnou v trvalém kontaktu. Mnozí dobře vydělali na call opcích na stříbro a zlato (částky mezi 1.400 až 12.000 USD), uzavření výpisů put opcí na stříbro a zlato vyneslo absolventům zisky mezi 400 až 9.000 dolary. Všem absolventů k ziskům s radostí gratuluji a děkuji za zodpovězení mé miniankety. K
dosavadnímu zisku za tento rok si díky panu Bernankemu připisujeme další procenta.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Sprott tipuje 150 dolarů za unci

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Uplynulý týden byl ve znamení trvalého růstu cen stříbra a zlata. Důvod byl jasný, trhy čekaly na prohlášení šéfa americké centrální banky (FED) Bena Bernankeho, zda zahájí další kolo kvantitativního uvolňování. Kvantitativní uvolňování znamená pumpování nových peněz do ekonomiky, což má rozhýbat stagnující americkou ekonomiku. Předchozí dvě kola kvantitativního uvolňování měla pouze krátkodobý dopad. Ovšem jak se blíží prezidentské volby v USA, stupňuje se politický tlak na (aspoň optické) zlepšení ekonomické situace v USA. FED v letech globální krize vystřílel náboje a nyní si zahrává s nástroji, které mohou spustit vysokou inflaci. A to celosvětově.

Páteční vystoupení Bena Bernankeho bylo zajímavé ze dvou důvodů. V poměrně obsáhlé rekapitulaci dosavadních kroků FEDu přiznal Bernanke malou účinnost přijatých opatření. Ačkoliv byly úrokové míry sníženy na téměř nulovou úroveň a peníze na trh dodávány v nebývalé míře, USA se stále potýkají se slabým ekonomickým oživením. Ben Bernanke upozornil na kritickou nezaměstnanost v USA, která je zdrojem mnoha rizik do budoucna.

Trhy si Bernankeho projev vyložily, že si šéf FEDu ponechává otevřená zadní vrátka k třetímu kolu kvantitativního uvolňování. Bernanke zahájil tvrzením, že dosavadní inflace je velmi mírná, ale upozornil na rizika růstu inflace při nezvládnutí dalších nástrojů finanční stimulace.
Reakce trhů na tato fakta byla jednoznačná: raketový start ceny zlata a ceny stříbra během několika minut. Cena zlata testovala hranici 1690 dolarů za unci zlata, stříbro překonalo cenu 31 dolarů za unci a zakončilo až na hodnotě 31,37.
Růst ceny investičního stříbra a investičního zlata pokračuje od doby, kdy nám pozice těžařů jednoznačně a
s předstihem indikovaly růstový směr

. Bernankeho vystoupení růst cen drahých kovů ještě více urychlilo.

Druhým zajímavým faktem páteční konference bylo, že se tohoto významného zasedání nezúčastnil šéf Evropské centrální banky Mario Draghi. Neúčast zdůvodnil pracovním vytížením. Je zřejmé, že šéf ECB nyní usilovně pracuje na udržení ekonomik Španělska a Itálie nad vodou prostřednictvím nákupu dluhopisů obou zemí. Ohlášení dalších nákupů dluhopisů předlužených zemí EU se očekává 6.září.
Draghiho neúčast si obchodníci vyložili jako neochotu sdělit předpokládané objemy nákupů, čili potenciálně nepříznivou informaci. Drahgi se podle převládajícího názoru komentátorů raději ukryl před médii.

Ceny drahých kovů kopírují obavy z inflace. Vystoupení šéfa FEDu Bena Bernankeho a překvapivá neúčast šéfa ECB Maria Drahgiho přilily oleje do ohně. Velmi dobře si toho jsou vědomi ekonomičtí stratégové Číny, kteří již delší dobu praktikují
utajované nákupy investičního stříbra.

Kdo na současném růstu ceny vydělal? Kromě čínských institucí, které skupují investiční stříbro (viz výše) vydělali také všichni investoři, kteří nakupují investiční stříbro a invetiční zlato dlouhodobě a pravidelně.
Budování portfolia drahých kovů je proces dlouhodobý, který rozumnému investorovi přináší zajištění proti inflaci. Ostatně, jak jsme již informovali dříve, investiční stříbro nakupují kromě čínských stratégů
také významné fondy. Je rozumné stát na straně vítězů, ne poražených.

Velmi příjemná zpráva závěrem: Na pátečním růstu ceny stříbra vydělali také absolventi tradingových konzultací. Během víkendu jsem si udělal malý průzkum mezi těmi absolventy mých konzultací, kteří jsou se mnou v trvalém kontaktu. Mnozí dobře vydělali na call opcích na stříbro a zlato (částky mezi 1.400 až 12.000 USD), uzavření výpisů put opcí na stříbro a zlato vyneslo absolventům zisky mezi 400 až 9.000 dolary. Všem absolventů k ziskům s radostí gratuluji a děkuji za zodpovězení mé miniankety. K
dosavadnímu zisku za tento rok si díky panu Bernankemu připisujeme další procenta.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Sprott tipuje 150 dolarů za unci

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Pokud odebíráte náš newsletter, není to pro vás novinka: Cena stříbra rostla přesně podle očekávání. A pokud jste absolventem našich tradingových konzultací, pak právě sčítáte velmi slušné zisky. Cena stříbra vystřelila vzhůru. Pro neznalé překvapení, pro zkušené očekávaný cenový pohyb. Ale vezměme to pěkně popořadě.

Když jsme 22.srpna rozesílali bezplatný newsletter všem, kdo se k jeho odběru přihlásili, upozorňovali jsme na pohyb ceny stříbra k 29,50 dolarů za unci stříbra. Cena stříbra další den skokově překonala hranici 30 dolarů. Jak jsme předem upozorňovali, pozice těžařů stříbra indikovaly cenový růst již delší dobu, když cena stříbra testovala spodní hranici 26 dolarů za unci.A cenový růst se opět potvrdil.

Co je důvodem pro růst ceny drahých kovů? ECB patrně hodlá vykupovat problematické dluhopisy Španělska, Itálie i Řecka. Ano, hádáte správně – byl by to další tlak na růst inflace a cen. Pokud ECB k nákupům dluhopisů znovu přistoupí, bude to mít patrně pro zmíněné státy pouze krátkodobý efekt. V kombinaci s postojem těžařů stříbra dalo vyjádření ECB investorům jasný signál: připravte se na inflaci!
Také
čínské nákupy investičního stříbra
nezůstaly bez povšimnutí, poptávka po stříbře neklesala ani při poklesu ceny stříbra. Právě naopak, v době poklesu ceny stříbra zvyšovali velcí investoři své pozice ve stříbře a zlatě.

Zda dojde na slova Erica Sprotta, že se
cena stříbra podívá až ke 150 dolarům
za unci, to netušíme. Růst ceny stříbra ovšem potvrzuje obavy, že řešení dluhové pasti evropských států bude bolestivé. Hlavně pro úspory obyvatel.

Ujel někomu vlak?
Ne. Investoři považují cenu stříbra kolem 30 dolarů za stále velmi dobrou. Svědčí o tom rekordní prodeje oblíbených
stříbrných slitků NTR v minulém týdnu. Zkušený investor ví, že budování portfolia investičních kovů je trvalý proces.

 

Absolventům našich
tradingových konzultací

připomínáme: Pozorně sledujte pozice těžařů stříbra i zlata, dobře se tak dá časovat vstup do pozice. Nepodceňujte ani třetí velký trh kovů, měď. I zde jsou vysoké zisky! V indexech pokračujeme v rolování výpisů. Tento měsíc se ale vyhneme delta strategii, dokud je nízká volatilita.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Za sedm měsíců 17% zhodnocení

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1. část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Pokud odebíráte náš newsletter, není to pro vás novinka: Cena stříbra rostla přesně podle očekávání. A pokud jste absolventem našich tradingových konzultací, pak právě sčítáte velmi slušné zisky. Cena stříbra vystřelila vzhůru. Pro neznalé překvapení, pro zkušené očekávaný cenový pohyb. Ale vezměme to pěkně popořadě.

Když jsme 22.srpna rozesílali bezplatný newsletter všem, kdo se k jeho odběru přihlásili, upozorňovali jsme na pohyb ceny stříbra k 29,50 dolarů za unci stříbra. Cena stříbra další den skokově překonala hranici 30 dolarů. Jak jsme předem upozorňovali, pozice těžařů stříbra indikovaly cenový růst již delší dobu, když cena stříbra testovala spodní hranici 26 dolarů za unci.A cenový růst se opět potvrdil.

Co je důvodem pro růst ceny drahých kovů? ECB patrně hodlá vykupovat problematické dluhopisy Španělska, Itálie i Řecka. Ano, hádáte správně – byl by to další tlak na růst inflace a cen. Pokud ECB k nákupům dluhopisů znovu přistoupí, bude to mít patrně pro zmíněné státy pouze krátkodobý efekt. V kombinaci s postojem těžařů stříbra dalo vyjádření ECB investorům jasný signál: připravte se na inflaci!
Také
čínské nákupy investičního stříbra
nezůstaly bez povšimnutí, poptávka po stříbře neklesala ani při poklesu ceny stříbra. Právě naopak, v době poklesu ceny stříbra zvyšovali velcí investoři své pozice ve stříbře a zlatě.

Zda dojde na slova Erica Sprotta, že se
cena stříbra podívá až ke 150 dolarům
za unci, to netušíme. Růst ceny stříbra ovšem potvrzuje obavy, že řešení dluhové pasti evropských států bude bolestivé. Hlavně pro úspory obyvatel.

Ujel někomu vlak?
Ne. Investoři považují cenu stříbra kolem 30 dolarů za stále velmi dobrou. Svědčí o tom rekordní prodeje oblíbených
stříbrných slitků NTR v minulém týdnu. Zkušený investor ví, že budování portfolia investičních kovů je trvalý proces.

 

Absolventům našich
tradingových konzultací

připomínáme: Pozorně sledujte pozice těžařů stříbra i zlata, dobře se tak dá časovat vstup do pozice. Nepodceňujte ani třetí velký trh kovů, měď. I zde jsou vysoké zisky! V indexech pokračujeme v rolování výpisů. Tento měsíc se ale vyhneme delta strategii, dokud je nízká volatilita.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Za sedm měsíců 17% zhodnocení

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1. část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů