Archiv autora: Martin Kopáček

Máme štěstí. Můžeme se poučit ze situace, která se – díkybohu – neodehrává v naší zemí. Kdo aktuální dění na Kypru odbude mávnutím ruky, tomu není pomoci. Kyperská krize ukazuje, co může postihnout také každého z nás – zmrazení vkladů, ukradení úspor, vykradení penzijních fondů, hrozba hyperinflace. Nejde o plané strašení nebo o katastrofické vize skeptiků. Obyvatelé Kypru v těchto dnech prožívají asi nejhorší dny, kdy se rozhoduje, zda nepřijdou o veškeré úspory.

O příčinách a průběhu kyperské krize jsem psal v minulém článku. Kyperské banky jsou dosud uzavřené, lidé se nemohou dostat ke svým vkladům. Banky neumožňují výběry úspor, ani bankovní převody. Lidé, kteří uvěřili iluzi bezpečí bankovních vkladů, procitají do strašné reality: Jejich peníze vůbec nejsou jejich. Mocní evropští bossové rozhodují, zda zkonfiskují pouze část úspor, nebo rovnou vše. Zvažují, zda u vkladů nad 100 tisíc euro neukradnou rovnou 25 procent. Ano, bohatí mají být ztrestáni konfiskací čtvrtiny úspor.
Ještě někdo věří, že vklady v bance jsou v bezpečí?

To není jediná pohroma. Obyvatelé Kypru, kteří zodpovědně spořili do penzijních fondů, se musejí obávat i o svoje úspory na důchod. Vládcové zvažují, zda svým poddaným neukradnou – pardon, neznárodní – také úspory z privátních penzijních fondů. Nedělejme si iluze, co termín znárodnění znamená. Půjde o okradení střadatelů. Také iluze o bezpečnosti fondového spoření na důchod dostala v březnu 2013 notně na frak. Inu jen spoř občánku, spoř! Aspoň ti budeme moci tím více sebrat.
Kdo v ČR po těchto zprávách ještě zvažuje vstup do druhého pilíře důchodového systému, ze kterého není možnost vystoupit, ten by se měl nyní velmi hluboce zamyslet.

A Jobovy zprávy pokračují: Zvažuje se tzv. dohled na pohybem kapitálu. To neznamená nic jiného, než zmrazení peněz v bankách i v době, kdy banky znovu otevřou. Nevím jak vy, ale já být obyvatelem Kypru, stojím první den po otevření banky frontu. Pokusím se zachránit své peníze, pokud to ovšem vůbec půjde. Proto se zkoumá možnost tzv. dohledu nad pohybem kapitálu, čili způsob, jak znemožnit lidem vybrat úspory. Jaké je pro tento krok zdůvodnění? Budete se asi divit: důvodem pro tzv. dohled nad pohybem kapitálu má být pomoc bankám. Ano, čtete správně – pomoc bankám. Kam se poděla ta proklamovaná ochrana bankovních vkladů drobných střadatelů? Mocní jasně ukázali, kde je jejich zájem. Malí střadatelé jsou tu od toho, aby se manipulacemi s jejich penězi řešily problémy jiných – tentokrát velkých bank.

Finále je rovněž drsné: Kypr je ve stejné situaci, v jaké bylo Řecko, Portugalsko, Španělsko, Itálie atd. Na rozdíl od těchto zemí se ale Kypr mezinárodní pomoci dočká jen za velmi tvrdých podmínek, anebo výměnou za okradení vlastních obyvatel. Pokud by Kypr odešel z eurozóny a vrátil se k původní měně, lze podle kyperské centrální banky očekávat okamžité znehodnocení kyperské libry a hyperinflaci. Obyvatelé Kypru dnes určitě netvrdí, že přijetí eura byl dobrý krok …

Je to neradostné čtení. Mne z přístupu EU i kyperské vlády mrazí v zádech. Obyvatelé Kypru jsou deklasováni do pozic šachových figurek, s jejichž životními úsporami hrají mocní svoje vlastní hry.

Jestli ve vás zahlodal červík pochybnosti, zda něco podobného není možné také v České republice, pak se ptáte správně. Odpověď je prostá: Ano, toto vše je kdykoliv možné. Spořte si v bankách – a jednoho dne se ke svým penězům nemusíte vůbec dostat. Spořte si do penzijních fondů – a jednoho dne mohou být penzijní fondy takzvaně znárodněny. Hledejte spásu v euru – ale návrat k české koruně už nikdy nebude možný. To vše se velmi syrovým způsobem ukazuje právě teď v průběhu kyperské krize.

Zakončíme pozitivně. První dobrou zprávou je, že investiční zlato a investiční stříbro ve světle kyperské krize opět potvrdily svoji pozici přístavu bezpečí. Asi žádný z obyvatel Kypru, který dnes má místo bankovních vkladů investiční zlato nebo investiční stříbro, nelituje jejich nákupu. Asi žádný obyvatel Kypru, který má své úspory zmrazeny v bance, by dnes s investicí do stříbra a zlata neváhal ani minutu. Obrat obchodů v investičních drahých kovech proto v celé Evropě roste.

Investoři, kteří budují osobní porfolio drahých kovů, si nepochybně gratulují k velmi prozíravému přístupu. Investiční zlato a investiční stříbro jsou rozumným uložením peněz na důchod. Zlato a stříbro, které má investor ve svém držení na důchod rozhodně nezklame.

Druhou dobrou zprávou je, že stále platí obrazné rčení barona Rotschilda: Nejlépe se obchoduje, když ulicemi teče krev. Rozumní investoři, kteří se kromě nákupu zlata a stříbra naučili také tradingovým dovednostem, právě v těchto dnech vstupují do mimořádně výnosných obchodů. Ano, obavy na finančních trzích nám pomáhají úspory nejen ochránit, ale také zhodnotit.

Obyvatelům Kypru držím palce, aby je mocní nepřipravili o vše. Všem lidem přeju, aby uměli své prostředky spravovat k vlastní spokojenosti. Kyperská krize nám ukazuje, že se nikdo nemá spoléhat na stát, na banky, na penzijní fondy atd. Spoléhejme vždy jen na vlastní dovednosti a vědomosti.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Máme štěstí. Můžeme se poučit ze situace, která se – díkybohu – neodehrává v naší zemí. Kdo aktuální dění na Kypru odbude mávnutím ruky, tomu není pomoci. Kyperská krize ukazuje, co může postihnout také každého z nás – zmrazení vkladů, ukradení úspor, vykradení penzijních fondů, hrozba hyperinflace. Nejde o plané strašení nebo o katastrofické vize skeptiků. Obyvatelé Kypru v těchto dnech prožívají asi nejhorší dny, kdy se rozhoduje, zda nepřijdou o veškeré úspory.

O příčinách a průběhu kyperské krize jsem psal v minulém článku. Kyperské banky jsou dosud uzavřené, lidé se nemohou dostat ke svým vkladům. Banky neumožňují výběry úspor, ani bankovní převody. Lidé, kteří uvěřili iluzi bezpečí bankovních vkladů, procitají do strašné reality: Jejich peníze vůbec nejsou jejich. Mocní evropští bossové rozhodují, zda zkonfiskují pouze část úspor, nebo rovnou vše. Zvažují, zda u vkladů nad 100 tisíc euro neukradnou rovnou 25 procent. Ano, bohatí mají být ztrestáni konfiskací čtvrtiny úspor.
Ještě někdo věří, že vklady v bance jsou v bezpečí?

To není jediná pohroma. Obyvatelé Kypru, kteří zodpovědně spořili do penzijních fondů, se musejí obávat i o svoje úspory na důchod. Vládcové zvažují, zda svým poddaným neukradnou – pardon, neznárodní – také úspory z privátních penzijních fondů. Nedělejme si iluze, co termín znárodnění znamená. Půjde o okradení střadatelů. Také iluze o bezpečnosti fondového spoření na důchod dostala v březnu 2013 notně na frak. Inu jen spoř občánku, spoř! Aspoň ti budeme moci tím více sebrat.
Kdo v ČR po těchto zprávách ještě zvažuje vstup do druhého pilíře důchodového systému, ze kterého není možnost vystoupit, ten by se měl nyní velmi hluboce zamyslet.

A Jobovy zprávy pokračují: Zvažuje se tzv. dohled na pohybem kapitálu. To neznamená nic jiného, než zmrazení peněz v bankách i v době, kdy banky znovu otevřou. Nevím jak vy, ale já být obyvatelem Kypru, stojím první den po otevření banky frontu. Pokusím se zachránit své peníze, pokud to ovšem vůbec půjde. Proto se zkoumá možnost tzv. dohledu nad pohybem kapitálu, čili způsob, jak znemožnit lidem vybrat úspory. Jaké je pro tento krok zdůvodnění? Budete se asi divit: důvodem pro tzv. dohled nad pohybem kapitálu má být pomoc bankám. Ano, čtete správně – pomoc bankám. Kam se poděla ta proklamovaná ochrana bankovních vkladů drobných střadatelů? Mocní jasně ukázali, kde je jejich zájem. Malí střadatelé jsou tu od toho, aby se manipulacemi s jejich penězi řešily problémy jiných – tentokrát velkých bank.

Finále je rovněž drsné: Kypr je ve stejné situaci, v jaké bylo Řecko, Portugalsko, Španělsko, Itálie atd. Na rozdíl od těchto zemí se ale Kypr mezinárodní pomoci dočká jen za velmi tvrdých podmínek, anebo výměnou za okradení vlastních obyvatel. Pokud by Kypr odešel z eurozóny a vrátil se k původní měně, lze podle kyperské centrální banky očekávat okamžité znehodnocení kyperské libry a hyperinflaci. Obyvatelé Kypru dnes určitě netvrdí, že přijetí eura byl dobrý krok …

Je to neradostné čtení. Mne z přístupu EU i kyperské vlády mrazí v zádech. Obyvatelé Kypru jsou deklasováni do pozic šachových figurek, s jejichž životními úsporami hrají mocní svoje vlastní hry.

Jestli ve vás zahlodal červík pochybnosti, zda něco podobného není možné také v České republice, pak se ptáte správně. Odpověď je prostá: Ano, toto vše je kdykoliv možné. Spořte si v bankách – a jednoho dne se ke svým penězům nemusíte vůbec dostat. Spořte si do penzijních fondů – a jednoho dne mohou být penzijní fondy takzvaně znárodněny. Hledejte spásu v euru – ale návrat k české koruně už nikdy nebude možný. To vše se velmi syrovým způsobem ukazuje právě teď v průběhu kyperské krize.

Zakončíme pozitivně. První dobrou zprávou je, že investiční zlato a investiční stříbro ve světle kyperské krize opět potvrdily svoji pozici přístavu bezpečí. Asi žádný z obyvatel Kypru, který dnes má místo bankovních vkladů investiční zlato nebo investiční stříbro, nelituje jejich nákupu. Asi žádný obyvatel Kypru, který má své úspory zmrazeny v bance, by dnes s investicí do stříbra a zlata neváhal ani minutu. Obrat obchodů v investičních drahých kovech proto v celé Evropě roste.

Investoři, kteří budují osobní porfolio drahých kovů, si nepochybně gratulují k velmi prozíravému přístupu. Investiční zlato a investiční stříbro jsou rozumným uložením peněz na důchod. Zlato a stříbro, které má investor ve svém držení na důchod rozhodně nezklame.

Druhou dobrou zprávou je, že stále platí obrazné rčení barona Rotschilda: Nejlépe se obchoduje, když ulicemi teče krev. Rozumní investoři, kteří se kromě nákupu zlata a stříbra naučili také tradingovým dovednostem, právě v těchto dnech vstupují do mimořádně výnosných obchodů. Ano, obavy na finančních trzích nám pomáhají úspory nejen ochránit, ale také zhodnotit.

Obyvatelům Kypru držím palce, aby je mocní nepřipravili o vše. Všem lidem přeju, aby uměli své prostředky spravovat k vlastní spokojenosti. Kyperská krize nám ukazuje, že se nikdo nemá spoléhat na stát, na banky, na penzijní fondy atd. Spoléhejme vždy jen na vlastní dovednosti a vědomosti.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Když se stát (nebo představitelé EU) rozhodne ukrást střadatelům peníze, je to až nepříjemně snadné. Stačí schválit zákon, kterým se střadatelům sebere část jejich peněz. Odborně se takový krok označuje jako zdanění úspor, selský rozum ale říká, že jde o obyčejnou krádež. Na jedné straně se po celou dobu dluhové krize snaží EU úzkostlivě střadatele chránit pojištěním vkladů, dluhy Řecka smaže. Italské a španělské dluhy platí EU z peněz všech daňových poplatníků. Kyperským občanům měří ale jiným metrem. Finanční injekci Kypru podmínila EU bezprecedentním krokem: zdaněním úspor.

Ihned po ohlášení tohoto záměru se rozjela masivní informační manipulace veřejnosti. Média poukazovala na to, že Kypr je tzv. daňovým rájem, že zde ukládají své peníze bohatí Rusové. Obecný odpor k ruským zbohatlíkům a k daňovým rájům měl být povzbuzován a zakrýt druhou stránku tohoto kroku.
Podívejme se na to trošku jinak. To, že Kypr uplatňuje nízké daňové sazby, je ukázkou ekonomické rozvážnosti – nízké daně přilákají kapitál. Francouzský prezident Holland zvolil vysoké zdanění a dnes se diví, že nemá koho zdaňovat. Vysoké daně spolehlivě vyhnaly peníze ze země – mimo jiné právě na Kypr. Kypr, který uplatňoval rozumné zdanění, za to má být nyní potrestán.
Že jsou majiteli části peněz v kyperských bankách také bohatí Rusové, je přece naprosto jedno. Pokud jde o bankovní vklady, peníze na účtu nemají národnost, leží prostě v bance.
Média povětšinou tiše zamlčela je fakt, že zdanění by tvrdě postihlo především průměrné obyvatele Kypru. Kdo by přijal s klidem, že mu bude jen tak ukradeno 7 až 9,9 procent úspor? Pamětníky měnové reformy, kterou v padesátých letech v Československu provedl komunistický režim, asi zamrazilo…

V době vzniku tohoto článku kyperský parlament odmítl schválit krádež peněz z bankovních vkladů. Jak se bude situace dále vyvíjet, netuší asi nikdo. Dvojí metr, který EU uplatňuje vůči Řecku, Španělsku, Portugalsku, Irsku, Itálii na jedné straně a vůči Kypru na straně druhé, je velmi riskantní. Jisté je, že již po víkendovém jednání EU a po ohlášení záměru okrást kyperské vkladatele spadlo euro na dlouhodobá minima. A začal nájezd na kyperské banky. Zoufalí vkladatelé se pokoušeli vybírat své úspory.

Poptávka po investičním zlatě a investičním stříbře okamžitě vzrostla. Ceny zlata a stříbra zareagovaly na zvýšenou poptávku růstem. Mezi kupujícími ale zdaleka nejsou jen obyvatelé Kypru. Také obyvatelé jižní části eurozóny se právem obávají, že by časem mohlo dojít ke krádeži peněz z bankovních účtů i v dalších zadlužených zemích. Obyvatelé severních částí eurozóny se obávají, že euro může být nezvládnutou dluhovou krizí velmi těžce poškozeno.
Česká koruna z této situace nemůže dlouhodobě těžit. Znehodnocení eura by se v rámci měnových válek po čase přelilo i mimo země eurozóny. Dlouhodobě by Česká národní banka nemohla tolerovat silnou korunu, neboť by vznikl problém pro český export. Byl by drahý. Takže pokud zdevalvuje euro, projeví se znehodnocení i na české koruně. A není vyloučeno, že se časem i čeští střadatelé dočkají návrhu na solidární daň …
Politické špičky mívají divoké nápady, zejména když nejde o jejich vlastní peníze. Kyperský pokus o krádež je ukázkou rizik, která se nevyhnou žádném bankovnímu vkladu. Neberme toto varování na lehkou váhu.

Ale pojďme k veselejším zprávám. Investiční stříbro a investiční zlato poskočilo nejen cenově, ale narostly i objemy nákupu stříbra a zlata. Velmi vzrostly objednávky investičního stříbra se 7% DPH v naší německé pobočce. Důvodem je, že si mnoho českých investorů uvědomilo, že příště by nenasytná ruka státu nebo EU mohla sáhnout i po jejich úsporách. Zlato a stříbro znovu potvrzují svoji roli platidla, které nemůže zbankrotovat ani ztratit hodnotu. Investoři reagují na zřejmá rizika a nakupují zlato a stříbro.

Z kyperské krize vzešly také nové tradingové příležitosti. Propad na burzách přinesl růst volatility a tedy tučná prémia při výpisu put opcí na indexová ETF. V uplynulých dnech inkasovali absolventi našich tradingových konzultací nemalé peníze právě při těchto výpisech, což podrobně popisujeme na našich FB stránkách. Pozice těžařů jsou již delší dobu ostře růstové (zlato). Kyperská krize nám velmi hraje do karet a umožňuje absolventům tradingových konzultací uzavírat dobré zisky. Také stříbro těží z kyperské krize, takže ti, kteří vypisovali put opce na stříbře, jsou nyní v slušném zisku. Uvidíme, jak se bude krize nadále vyvíjet a samozřejmě budeme využívat všech ziskových příležitostí, které nám trh nabídne.
Systém výpisů na indexových ETF je podobný, jaký jsme realizovali při pádu trhů po volbě prezidenta Obamy, při obavách z fiscal cliff a po italských volbách. Všechny situace byly zobchodovány s dobrými zisky, a tak si držíme palce, aby i kyperská krize absolventům konzultací přispěla do série ziskových obchodů zisk.

Na dluhové krizi jsou od samého počátku biti střadatelé, na jejichž daňové zátěži se všechna opatření EU posléze projeví. Střadatelé pocítí i dopady vysoké nezaměstnanosti, která EU dusí. Investoři do zlata a stříbra své úspory chrání rozumným způsobem, zlato ani stříbro na rozdíl od papírových peněz nemůže zkrachovat. Investoři dále těží z dluhové krize vhodnými tradingovými strategiemi a vydělají zajímavé peníze. Pro lidi, kteří nejsou pasivní, je proto krize vítaným zdrojem obchodních příležitostí.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Když se stát (nebo představitelé EU) rozhodne ukrást střadatelům peníze, je to až nepříjemně snadné. Stačí schválit zákon, kterým se střadatelům sebere část jejich peněz. Odborně se takový krok označuje jako zdanění úspor, selský rozum ale říká, že jde o obyčejnou krádež. Na jedné straně se po celou dobu dluhové krize snaží EU úzkostlivě střadatele chránit pojištěním vkladů, dluhy Řecka smaže. Italské a španělské dluhy platí EU z peněz všech daňových poplatníků. Kyperským občanům měří ale jiným metrem. Finanční injekci Kypru podmínila EU bezprecedentním krokem: zdaněním úspor.

Ihned po ohlášení tohoto záměru se rozjela masivní informační manipulace veřejnosti. Média poukazovala na to, že Kypr je tzv. daňovým rájem, že zde ukládají své peníze bohatí Rusové. Obecný odpor k ruským zbohatlíkům a k daňovým rájům měl být povzbuzován a zakrýt druhou stránku tohoto kroku.
Podívejme se na to trošku jinak. To, že Kypr uplatňuje nízké daňové sazby, je ukázkou ekonomické rozvážnosti – nízké daně přilákají kapitál. Francouzský prezident Holland zvolil vysoké zdanění a dnes se diví, že nemá koho zdaňovat. Vysoké daně spolehlivě vyhnaly peníze ze země – mimo jiné právě na Kypr. Kypr, který uplatňoval rozumné zdanění, za to má být nyní potrestán.
Že jsou majiteli části peněz v kyperských bankách také bohatí Rusové, je přece naprosto jedno. Pokud jde o bankovní vklady, peníze na účtu nemají národnost, leží prostě v bance.
Média povětšinou tiše zamlčela je fakt, že zdanění by tvrdě postihlo především průměrné obyvatele Kypru. Kdo by přijal s klidem, že mu bude jen tak ukradeno 7 až 9,9 procent úspor? Pamětníky měnové reformy, kterou v padesátých letech v Československu provedl komunistický režim, asi zamrazilo…

V době vzniku tohoto článku kyperský parlament odmítl schválit krádež peněz z bankovních vkladů. Jak se bude situace dále vyvíjet, netuší asi nikdo. Dvojí metr, který EU uplatňuje vůči Řecku, Španělsku, Portugalsku, Irsku, Itálii na jedné straně a vůči Kypru na straně druhé, je velmi riskantní. Jisté je, že již po víkendovém jednání EU a po ohlášení záměru okrást kyperské vkladatele spadlo euro na dlouhodobá minima. A začal nájezd na kyperské banky. Zoufalí vkladatelé se pokoušeli vybírat své úspory.

Poptávka po investičním zlatě a investičním stříbře okamžitě vzrostla. Ceny zlata a stříbra zareagovaly na zvýšenou poptávku růstem. Mezi kupujícími ale zdaleka nejsou jen obyvatelé Kypru. Také obyvatelé jižní části eurozóny se právem obávají, že by časem mohlo dojít ke krádeži peněz z bankovních účtů i v dalších zadlužených zemích. Obyvatelé severních částí eurozóny se obávají, že euro může být nezvládnutou dluhovou krizí velmi těžce poškozeno.
Česká koruna z této situace nemůže dlouhodobě těžit. Znehodnocení eura by se v rámci měnových válek po čase přelilo i mimo země eurozóny. Dlouhodobě by Česká národní banka nemohla tolerovat silnou korunu, neboť by vznikl problém pro český export. Byl by drahý. Takže pokud zdevalvuje euro, projeví se znehodnocení i na české koruně. A není vyloučeno, že se časem i čeští střadatelé dočkají návrhu na solidární daň …
Politické špičky mívají divoké nápady, zejména když nejde o jejich vlastní peníze. Kyperský pokus o krádež je ukázkou rizik, která se nevyhnou žádném bankovnímu vkladu. Neberme toto varování na lehkou váhu.

Ale pojďme k veselejším zprávám. Investiční stříbro a investiční zlato poskočilo nejen cenově, ale narostly i objemy nákupu stříbra a zlata. Velmi vzrostly objednávky investičního stříbra se 7% DPH v naší německé pobočce. Důvodem je, že si mnoho českých investorů uvědomilo, že příště by nenasytná ruka státu nebo EU mohla sáhnout i po jejich úsporách. Zlato a stříbro znovu potvrzují svoji roli platidla, které nemůže zbankrotovat ani ztratit hodnotu. Investoři reagují na zřejmá rizika a nakupují zlato a stříbro.

Z kyperské krize vzešly také nové tradingové příležitosti. Propad na burzách přinesl růst volatility a tedy tučná prémia při výpisu put opcí na indexová ETF. V uplynulých dnech inkasovali absolventi našich tradingových konzultací nemalé peníze právě při těchto výpisech, což podrobně popisujeme na našich FB stránkách. Pozice těžařů jsou již delší dobu ostře růstové (zlato). Kyperská krize nám velmi hraje do karet a umožňuje absolventům tradingových konzultací uzavírat dobré zisky. Také stříbro těží z kyperské krize, takže ti, kteří vypisovali put opce na stříbře, jsou nyní v slušném zisku. Uvidíme, jak se bude krize nadále vyvíjet a samozřejmě budeme využívat všech ziskových příležitostí, které nám trh nabídne.
Systém výpisů na indexových ETF je podobný, jaký jsme realizovali při pádu trhů po volbě prezidenta Obamy, při obavách z fiscal cliff a po italských volbách. Všechny situace byly zobchodovány s dobrými zisky, a tak si držíme palce, aby i kyperská krize absolventům konzultací přispěla do série ziskových obchodů zisk.

Na dluhové krizi jsou od samého počátku biti střadatelé, na jejichž daňové zátěži se všechna opatření EU posléze projeví. Střadatelé pocítí i dopady vysoké nezaměstnanosti, která EU dusí. Investoři do zlata a stříbra své úspory chrání rozumným způsobem, zlato ani stříbro na rozdíl od papírových peněz nemůže zkrachovat. Investoři dále těží z dluhové krize vhodnými tradingovými strategiemi a vydělají zajímavé peníze. Pro lidi, kteří nejsou pasivní, je proto krize vítaným zdrojem obchodních příležitostí.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Pokles ceny drahých kovů vždy přivábí pozornost zkušenějších investorů. Nízká cena totiž může vyvolat situaci, kdy těžaři a zpracovatelé drahých kovů vyhodnotí cenu jako nezajímavou a začnou snižovat své burzovní kontrakty. To odradí spekulanty na pokles ceny, kteří začnou uzavírat své nekryté short pozice. Pokud je po komoditě poptávka, pak následuje zpravidla růst ceny. Odmítnutí nízké ceny producenty má za následek růst ceny. Tento mechanismus je dobře znám absolventům tradingových konzultací, kteří umějí tento proces sledovat, vyhodnotit a nastoupit do příslušné pozice.

Páteční COT data ukázala, že pokles ceny zlata se těžařům a zpracovatelům přestal líbit již v úterý 19. února. Páteční data tedy opravňovala k úvaze, že cena zlata poroste. V pondělí tedy mnozí investoři a tradeři nastoupili do pomalu rostoucí ceny zlata. A přišla nová zpráva, která cenu zlata katapultovala vzhůru: výsledek italských voleb. Proti očekávání se ve velmi silné pozici dostal do senátu bývalý premiér Silvio Berlusconi. Akciové trhy reagovaly propadem, neboť od Berlusconiho lze očekávat spíše odklon od úsporného kurzu. Vzrostly výnosy italských dluhopisů a skokově také cena zlata. Během dvou dnů se tak z jednoho kontraktu na zlaté ETF podařilo dosáhnout zisk 200 dolarů. Gratuluji všem, kteří se na tomto ukázkovém obchodu svezli. Já sám, jak absolventi mých konzultací vědí, zlato neobchoduji. Nemám je rád právě pro jeho snadnou ovlivnitelnost politickými událostmi a příliš velké skladové zásoby v trezorech centrálních bank.

Cena stříbra nedala takový signál, abych jej zobchodoval stejným stylem, jakým bylo možné zobchodovat zlato. Pokud se pozorně podíváte na pozice těžařů, pak uvidíte rozdíl mezi zlatem a stříbrem. Jestli u zlata byl signál k nákupu, u stříbra takový signál není. A jak víme, na signály se musí čekat trpělivě. Trpělivost přináší růže, pardon, v našem případě peníze.

Objevila se ale jiná, neméně skvělá obchodní příležitost: akciové indexy dopřály po dvouměsíčním růstu konečně šanci na velmi rychlý a bezpečný zisk. A to jsem si nemohl nechat ujít. Výsledky italských voleb totiž poslaly ke dnu akciové trhy tak razantně, že vzrostla volatilita na put opcích. A to znamená tučná prémia za výpisy. Opakovala se situace, kterou dobře známe
z výsledků prezidentských voleb v USA nebo z jednání o fiscal clif. Překotná reakce trhu vybízí k výpisu put opce. Zvolil jsem tentokrát opci se strike 145 a 144 na SPY. Za výpisy jsem dostal částky mezi 120 a 130 dolary za jednu vypsanou opci. To bylo v pondělí 25.února, když akciové trhy šly postupně k zemi.
Již druhý den, čili v úterý 26.února, jsem uzavíral část těchto opcí za ceny mezi 65 a 70 dolary. Rychlý rozpad ceny opcí je způsoben poklesem volatity. Trhy si první hysterickou reakci prodělaly v pondělí, v úterý se již zklidnily. Ve středu, kdy píšu tento článek, rozpad vypsaných opcí pokračuje. Zbytek svých pozic proto držím dál, budu uzavírat za ještě nižší ceny opcí. Pokud by se trhy rozhodly, že zamíří opět na jih, mohu opce velmi komfortně rolovat do dalšího měsíce.

Tento článek vznikl jako reakce na maily, které mi denně chodí. Mnozí zájemci o konzultace si chtějí udělat představu, jak obchoduji. Uvedené obchody vycházejí z aktuální situace, říkám tomu lov příležitosti. Kromě toho, jak vědí absolventi konzultací, obchoduji pravidelné strategie. Nicméně aktuální situace spojila několik šancí na výdělek: zlato z pohledu těžařů, zlato vzhledem k panice po italských volbách, indexy v reakci na italské volby. Jde o velmi konzervativní a bezpečné obchody. Zároveň děkuji těm absolventům mých konzultací, kteří mi opět zaslali reporty svých obchodů. Je pro mne důležité, že všichni vidíme stejné příležitosti a obchodujeme je prakticky stejně.

Závěrem: Po těchto mých článcích, týkající se ziskových obchodů na burze, pravidelně přicházejí maily nových zájemců o tradingové konzultace. Březnové termíny a část dubna jsou již obsazeny. Termín pro konzultaci si můžete sjednat mailem s kolegou Jánským, který mi organizuje diář (jiri.jansky@silverum.cz). Těším se na viděnou se všemi budoucími kolegy.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

FOMC poslal stříbro dolů – anebo do nákupního košíku?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Růst přesně podle očekávání

Kdo a proč tlačí cenu drahých kovů dolů: Vyděláme?

Pokles ceny drahých kovů vždy přivábí pozornost zkušenějších investorů. Nízká cena totiž může vyvolat situaci, kdy těžaři a zpracovatelé drahých kovů vyhodnotí cenu jako nezajímavou a začnou snižovat své burzovní kontrakty. To odradí spekulanty na pokles ceny, kteří začnou uzavírat své nekryté short pozice. Pokud je po komoditě poptávka, pak následuje zpravidla růst ceny. Odmítnutí nízké ceny producenty má za následek růst ceny. Tento mechanismus je dobře znám absolventům tradingových konzultací, kteří umějí tento proces sledovat, vyhodnotit a nastoupit do příslušné pozice.

Páteční COT data ukázala, že pokles ceny zlata se těžařům a zpracovatelům přestal líbit již v úterý 19. února. Páteční data tedy opravňovala k úvaze, že cena zlata poroste. V pondělí tedy mnozí investoři a tradeři nastoupili do pomalu rostoucí ceny zlata. A přišla nová zpráva, která cenu zlata katapultovala vzhůru: výsledek italských voleb. Proti očekávání se ve velmi silné pozici dostal do senátu bývalý premiér Silvio Berlusconi. Akciové trhy reagovaly propadem, neboť od Berlusconiho lze očekávat spíše odklon od úsporného kurzu. Vzrostly výnosy italských dluhopisů a skokově také cena zlata. Během dvou dnů se tak z jednoho kontraktu na zlaté ETF podařilo dosáhnout zisk 200 dolarů. Gratuluji všem, kteří se na tomto ukázkovém obchodu svezli. Já sám, jak absolventi mých konzultací vědí, zlato neobchoduji. Nemám je rád právě pro jeho snadnou ovlivnitelnost politickými událostmi a příliš velké skladové zásoby v trezorech centrálních bank.

Cena stříbra nedala takový signál, abych jej zobchodoval stejným stylem, jakým bylo možné zobchodovat zlato. Pokud se pozorně podíváte na pozice těžařů, pak uvidíte rozdíl mezi zlatem a stříbrem. Jestli u zlata byl signál k nákupu, u stříbra takový signál není. A jak víme, na signály se musí čekat trpělivě. Trpělivost přináší růže, pardon, v našem případě peníze.

Objevila se ale jiná, neméně skvělá obchodní příležitost: akciové indexy dopřály po dvouměsíčním růstu konečně šanci na velmi rychlý a bezpečný zisk. A to jsem si nemohl nechat ujít. Výsledky italských voleb totiž poslaly ke dnu akciové trhy tak razantně, že vzrostla volatilita na put opcích. A to znamená tučná prémia za výpisy. Opakovala se situace, kterou dobře známe
z výsledků prezidentských voleb v USA nebo z jednání o fiscal clif. Překotná reakce trhu vybízí k výpisu put opce. Zvolil jsem tentokrát opci se strike 145 a 144 na SPY. Za výpisy jsem dostal částky mezi 120 a 130 dolary za jednu vypsanou opci. To bylo v pondělí 25.února, když akciové trhy šly postupně k zemi.
Již druhý den, čili v úterý 26.února, jsem uzavíral část těchto opcí za ceny mezi 65 a 70 dolary. Rychlý rozpad ceny opcí je způsoben poklesem volatity. Trhy si první hysterickou reakci prodělaly v pondělí, v úterý se již zklidnily. Ve středu, kdy píšu tento článek, rozpad vypsaných opcí pokračuje. Zbytek svých pozic proto držím dál, budu uzavírat za ještě nižší ceny opcí. Pokud by se trhy rozhodly, že zamíří opět na jih, mohu opce velmi komfortně rolovat do dalšího měsíce.

Tento článek vznikl jako reakce na maily, které mi denně chodí. Mnozí zájemci o konzultace si chtějí udělat představu, jak obchoduji. Uvedené obchody vycházejí z aktuální situace, říkám tomu lov příležitosti. Kromě toho, jak vědí absolventi konzultací, obchoduji pravidelné strategie. Nicméně aktuální situace spojila několik šancí na výdělek: zlato z pohledu těžařů, zlato vzhledem k panice po italských volbách, indexy v reakci na italské volby. Jde o velmi konzervativní a bezpečné obchody. Zároveň děkuji těm absolventům mých konzultací, kteří mi opět zaslali reporty svých obchodů. Je pro mne důležité, že všichni vidíme stejné příležitosti a obchodujeme je prakticky stejně.

Závěrem: Po těchto mých článcích, týkající se ziskových obchodů na burze, pravidelně přicházejí maily nových zájemců o tradingové konzultace. Březnové termíny a část dubna jsou již obsazeny. Termín pro konzultaci si můžete sjednat mailem s kolegou Jánským, který mi organizuje diář (jiri.jansky@silverum.cz). Těším se na viděnou se všemi budoucími kolegy.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Výnos 38% je důvodem ke spokojenosti

FOMC poslal stříbro dolů – anebo do nákupního košíku?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Růst přesně podle očekávání

Kdo a proč tlačí cenu drahých kovů dolů: Vyděláme?

FOMC zveřejnil zásadní informaci: pokud bude tempo zotavování americké ekonomiky pokračovat stejným tempem, zváží zpomalení nebo ukončení odkupu dluhopisů. To znamená konec pumpování nových peněz do oběhu, čili snížení rizika inflace dolaru vyšší než obvyklé. Americký dolar okamžitě posílil, naopak v poklesu pokračoval japonský jen a britská libra.

Akciové trhy reagovaly na zprávu FOMC propadem. Investoři tím dali najevo obavy, zda se tempo růstu americké ekonomiky podaří udržet i při skončení dolarového dopingu FEDu. Důvodem k obavám je nadále příliš vysoký počet nezaměstnaných v USA a stále pomalé tempo tvorby nových pracovních míst. Americká ekonomika bude muset prokázat, že je životaschopná i bez tisku nových peněz.

Také komodity reagovaly na růst hodnoty dolaru poklesem cen. Poklesla ropa i zemní plyn, měď i drahé kovy. Ceny zlata a ceny stříbra testují minima, na kterých byly ceny těchto drahých kovů naposledy před šesti měsíci. Tehdy cena zlata klesla až k 1550 dolarům za unci, zatímco cena stříbra klesla k 26 dolarům za unci. Poté následovalo u obou kovů odmítnutí ceny producenty a skokový růst cen.

Objem objednávek zlata setrval na obvyklých objemech, zatímco objednávky investičního stříbra ve středu vytvořily denní rekord. Investoři tedy příliš nevěří trvalému zotavení globální ekonomiky. Především evropští investoři se obávají, že evropská ekonomika zatím s výjimkou Německa nevykáže dostatečný růst. Vysoká nezaměstnanost, přesahující 20%, tíží Španělsko, Portugalsko a Řecko. Fiskální problémy prožívá také Francie. Itálie s napětím očekává výsledek voleb, kde favoritem je Silvio Berlusconi, který nepatří ke stoupencům ozdravení veřejných financí. A nezapomínejme, že Evropa svoji dluhovou krizi zametla pod koberec Evropské centrální banka. A to je kostlivec, který ze své skříně může kdykoliv vybafnout. Evropští investoři proto vidí budoucnost podstatně méně optimisticky, než jejich američtí kolegové.

Proč bylo ve středu zájmu opět investiční stříbro? Poptávka po investičním stříbře je tažena také nákupy asijských investorů, kteří vidí ve stříbře potenciál strategické průmyslové suroviny. Tím lze vysvětlit také odlišnou poptávku po zlatě, které je vyhledáváno spíše jako měnový kov – nikoliv jako kov průmyslový. Zlato je tezaurační kov, který mají v sejfech centrální banky. Stříbro v těchto sejfech není. Stříbro má podle mnohých analytiků větší růstový potenciál právě díky velké potřebnosti v průmyslu. I proto mnozí odborníci očekávají, že při zotavení ekonomiky (ať už k tomu dojde nyní či v budoucnu) bude růst průmyslová poptávka právě po stříbře.

Bude cena stříbra a cena zlata dále klesat? Techničtí analytici vidí oblasti cenové podpory na hodnotách 28,27 a pak na 28,00. Tam prý budou mít medvědi hodně práce s dalším tlačením ceny dolů. My ale kromě technické analýzy sledujeme především fundamenty.
V pátek budou zveřejněny údaje o pozicích těžařů a zpracovatelů drahých kovů. Jejich ochota – anebo neochota – dodávat za aktuální ceny na trh napoví, zda nejsou aktuální ceny již příliš nízké. Investoři budou páteční COT data očekávat s velkým napětím. Ceny stříbra a zlata testují úrovně, kde byly ceny drahých kovů před půl rokem. Tehdy pozice těžařů a zpracovatelů naznačily, že tato skupina vnímá ceny jako příliš nízké. Co následovalo, máme v živé paměti: růst ceny stříbra a zlata. A mnozí jsme na tomto pohybu velmi slušně vydělali. Absolventům tradingových konzultací
tedy připomínám: může jít opět o obchod roku. Sledujte v pátek pozice klíčových hráčů na trhu zlata a stříbra – vyplatí se to.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Jaké ceny očekává LBMA?

Jak ztratit 59 miliard? Investice mají pravidla

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční zlato: Lze očekávat příliv padělků i na český trh?

FOMC zveřejnil zásadní informaci: pokud bude tempo zotavování americké ekonomiky pokračovat stejným tempem, zváží zpomalení nebo ukončení odkupu dluhopisů. To znamená konec pumpování nových peněz do oběhu, čili snížení rizika inflace dolaru vyšší než obvyklé. Americký dolar okamžitě posílil, naopak v poklesu pokračoval japonský jen a britská libra.

Akciové trhy reagovaly na zprávu FOMC propadem. Investoři tím dali najevo obavy, zda se tempo růstu americké ekonomiky podaří udržet i při skončení dolarového dopingu FEDu. Důvodem k obavám je nadále příliš vysoký počet nezaměstnaných v USA a stále pomalé tempo tvorby nových pracovních míst. Americká ekonomika bude muset prokázat, že je životaschopná i bez tisku nových peněz.

Také komodity reagovaly na růst hodnoty dolaru poklesem cen. Poklesla ropa i zemní plyn, měď i drahé kovy. Ceny zlata a ceny stříbra testují minima, na kterých byly ceny těchto drahých kovů naposledy před šesti měsíci. Tehdy cena zlata klesla až k 1550 dolarům za unci, zatímco cena stříbra klesla k 26 dolarům za unci. Poté následovalo u obou kovů odmítnutí ceny producenty a skokový růst cen.

Objem objednávek zlata setrval na obvyklých objemech, zatímco objednávky investičního stříbra ve středu vytvořily denní rekord. Investoři tedy příliš nevěří trvalému zotavení globální ekonomiky. Především evropští investoři se obávají, že evropská ekonomika zatím s výjimkou Německa nevykáže dostatečný růst. Vysoká nezaměstnanost, přesahující 20%, tíží Španělsko, Portugalsko a Řecko. Fiskální problémy prožívá také Francie. Itálie s napětím očekává výsledek voleb, kde favoritem je Silvio Berlusconi, který nepatří ke stoupencům ozdravení veřejných financí. A nezapomínejme, že Evropa svoji dluhovou krizi zametla pod koberec Evropské centrální banka. A to je kostlivec, který ze své skříně může kdykoliv vybafnout. Evropští investoři proto vidí budoucnost podstatně méně optimisticky, než jejich američtí kolegové.

Proč bylo ve středu zájmu opět investiční stříbro? Poptávka po investičním stříbře je tažena také nákupy asijských investorů, kteří vidí ve stříbře potenciál strategické průmyslové suroviny. Tím lze vysvětlit také odlišnou poptávku po zlatě, které je vyhledáváno spíše jako měnový kov – nikoliv jako kov průmyslový. Zlato je tezaurační kov, který mají v sejfech centrální banky. Stříbro v těchto sejfech není. Stříbro má podle mnohých analytiků větší růstový potenciál právě díky velké potřebnosti v průmyslu. I proto mnozí odborníci očekávají, že při zotavení ekonomiky (ať už k tomu dojde nyní či v budoucnu) bude růst průmyslová poptávka právě po stříbře.

Bude cena stříbra a cena zlata dále klesat? Techničtí analytici vidí oblasti cenové podpory na hodnotách 28,27 a pak na 28,00. Tam prý budou mít medvědi hodně práce s dalším tlačením ceny dolů. My ale kromě technické analýzy sledujeme především fundamenty.
V pátek budou zveřejněny údaje o pozicích těžařů a zpracovatelů drahých kovů. Jejich ochota – anebo neochota – dodávat za aktuální ceny na trh napoví, zda nejsou aktuální ceny již příliš nízké. Investoři budou páteční COT data očekávat s velkým napětím. Ceny stříbra a zlata testují úrovně, kde byly ceny drahých kovů před půl rokem. Tehdy pozice těžařů a zpracovatelů naznačily, že tato skupina vnímá ceny jako příliš nízké. Co následovalo, máme v živé paměti: růst ceny stříbra a zlata. A mnozí jsme na tomto pohybu velmi slušně vydělali. Absolventům tradingových konzultací
tedy připomínám: může jít opět o obchod roku. Sledujte v pátek pozice klíčových hráčů na trhu zlata a stříbra – vyplatí se to.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Jaké ceny očekává LBMA?

Jak ztratit 59 miliard? Investice mají pravidla

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční zlato: Lze očekávat příliv padělků i na český trh?

Páteční pokles ceny zastihl zkušenější investory připravené. To dokazuje nárůst objednávek fyzického kovu ve chvíli, kdy cena stříbra klesla pod hranici 30 dolarů za unci. Cenu stlačily spekulativní pozice velkých burzovních hráčů. Podle očekávání při rostoucích cenách akcií na světových burzách nastoupila skupina velkých spekulantů, kteří tlačí svými obchodními pozicemi na burze na pokles cen drahých kovů. V situaci, kdy globální ekonomika podle oficiálních statistik vykazuje známky zlepšení a přicházejí pozitivní očekávání z USA i z Číny, přicházejí na řadu spekulativní short pozice těchto velkých hráčů na drahých kovech. Proč?

Důvod je prostý. Při růstu akciových trhů dochází ke snížení obav investorů a novému příklonu k rizikovějším aktivům. Lidově řečeno, investoři místo zajištění (čili drahých kovů) preferují spekulaci na růst a nakupují akcie. Akciové trhy tedy rostou, přibývá kupujících, investoři nakupují riziková aktiva. Naopak drahé kovy jsou v této situaci pod spekulativním prodejním tlakem, když velcí hráči navyšují své nekryté short pozice a tlačí ceny drahých kovů dolů.

Dalším faktorem, který hraje roli v poklesu ceny stříbra a zlata, je nepochybně lunární rok v Asii. Mnozí asijští obchodníci si vybírají týdenní volno. Malý trh stříbra je pak plně v rukou spekulativních hráčů mimo Asii – což vhledem k významu asijských obchodníků na trh drahých kovů má velký vliv. A samozřejmě nelze opomenout víkendové zasedání G20, kde investorská veřejnost očekávala další postup při řešení měnových válek. Co z toho plyne pro nás?

Investoři, kteří absolvovali mé tradingové konzultace, nyní sledují pozice producentů drahých kovů. Může se zopakovat situace z poloviny loňského roku, kdy po poklesu ceny kovů došlo k odmítnutí producentů za nízké ceny dodávat na trh? Cena stříbra sice pod tlakem short pozic klesla až na 27 dolarů za unci, ale fyzického stříbra začalo ubývat – najednou byly stříbrné slitky a stříbrné mince k dispozici pouze za podstatně vyšší ceny, než činí spotové burzovní cena plus obvyklé prémium.

Absolventi tradingových konzultací správně indikovali podle COT obrat trhu a následný růst ceny. Průmyslová poptávka po stříbře plus nejistota ohledně dalšího financování zadlužených jihoevropských státlů ukončila shortování futures kontraktů. Cena stříbra začala opět růst. Pokud se rýsuje obdobná situace, můžeme mít před sebou během pár dnů/týdnů opět skvělou obchodní příležitost. Pozor, nikde není řečeno, že loňská cena 27 dolarů bude odpovídat současnému cenovému dnu! Podívejme se pozorně na graf ceny stříbra za posledních pět let a uvidíme, že v každém roce jsou cenová dna jinde. Proto absolventům tradingových konzultací pomůže při odhadu cenového dna právě znalost pozic producentů.

Se znalostí COT pozic producentů a velkých hráčů budeme v trhu vyhledávat opět příležitost, kdy cena stříbra je nízko a producenti již odmítnou za takovou cenu stříbro dodávat. Pak lze předpokládat růst cen. Můžeme nakoupit kov, anebo si vydělat nemalé peníze výpisy opcí či nákupem futures kontraktů. Proto všem absolventům tradingových konzultací doporučuji pečlivě sledovat COT informace. A jak víme, stačí jednou týdně – vždy v páteční podvečer se na grafu zobrazí aktuální informace.

A jaká je situace na trhu zlata? Také cena zlata klesla. Ale pozor, na rozdíl od stříbra nemá zlato oporu v průmyslové poptávce. Jak říkám svým studentům, nepřítelem zlata je zlato samotné. Průmyslová poptávka je mizivá, zlato se recykluje. Nemizí tedy z trhu, je ho vždy dost. A především zlato je kov politický, ovlivňovaný aktuálním stavem finančních trhů. Pokud ECB bude nakupovat pohledávky krachujících evropských států (jako to prostřednictvím tzv. eurovalu již dělá) může zlato klesat nadále.

Přesto varuji před přílišným optimismem. Pokles ceny zlata a stříbra má svoje důvody, neznamená ale vyřešení dluhové krize. Jen její odsunutí do rozvahy ECB. Nikdo neví, na jak dlouho se v této skříni dluhový kostlivec ubytuje. Pokud přijde vyšší inflace (a to hrozí nadále), pak ceny drahých kovů opět zamíří na sever. Zvýšená poptávka po stříbrných mincích a stříbrných slitcích tomu odpovídá.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Štědrý Silvestr aneb Prodělat asi opravdu nešlo

Investiční zlato: Lze očekávat příliv padělků i na český trh?

Stříbro s DPH 7%: Sedm kroků k nákupu

Investiční stříbro: Poroste poptávka, poroste cena stříbra?

Rok 2013: Jaké ceny zlata a stříbra očekává LBMA?

Páteční pokles ceny zastihl zkušenější investory připravené. To dokazuje nárůst objednávek fyzického kovu ve chvíli, kdy cena stříbra klesla pod hranici 30 dolarů za unci. Cenu stlačily spekulativní pozice velkých burzovních hráčů. Podle očekávání při rostoucích cenách akcií na světových burzách nastoupila skupina velkých spekulantů, kteří tlačí svými obchodními pozicemi na burze na pokles cen drahých kovů. V situaci, kdy globální ekonomika podle oficiálních statistik vykazuje známky zlepšení a přicházejí pozitivní očekávání z USA i z Číny, přicházejí na řadu spekulativní short pozice těchto velkých hráčů na drahých kovech. Proč?

Důvod je prostý. Při růstu akciových trhů dochází ke snížení obav investorů a novému příklonu k rizikovějším aktivům. Lidově řečeno, investoři místo zajištění (čili drahých kovů) preferují spekulaci na růst a nakupují akcie. Akciové trhy tedy rostou, přibývá kupujících, investoři nakupují riziková aktiva. Naopak drahé kovy jsou v této situaci pod spekulativním prodejním tlakem, když velcí hráči navyšují své nekryté short pozice a tlačí ceny drahých kovů dolů.

Dalším faktorem, který hraje roli v poklesu ceny stříbra a zlata, je nepochybně lunární rok v Asii. Mnozí asijští obchodníci si vybírají týdenní volno. Malý trh stříbra je pak plně v rukou spekulativních hráčů mimo Asii – což vhledem k významu asijských obchodníků na trh drahých kovů má velký vliv. A samozřejmě nelze opomenout víkendové zasedání G20, kde investorská veřejnost očekávala další postup při řešení měnových válek. Co z toho plyne pro nás?

Investoři, kteří absolvovali mé tradingové konzultace, nyní sledují pozice producentů drahých kovů. Může se zopakovat situace z poloviny loňského roku, kdy po poklesu ceny kovů došlo k odmítnutí producentů za nízké ceny dodávat na trh? Cena stříbra sice pod tlakem short pozic klesla až na 27 dolarů za unci, ale fyzického stříbra začalo ubývat – najednou byly stříbrné slitky a stříbrné mince k dispozici pouze za podstatně vyšší ceny, než činí spotové burzovní cena plus obvyklé prémium.

Absolventi tradingových konzultací správně indikovali podle COT obrat trhu a následný růst ceny. Průmyslová poptávka po stříbře plus nejistota ohledně dalšího financování zadlužených jihoevropských státlů ukončila shortování futures kontraktů. Cena stříbra začala opět růst. Pokud se rýsuje obdobná situace, můžeme mít před sebou během pár dnů/týdnů opět skvělou obchodní příležitost. Pozor, nikde není řečeno, že loňská cena 27 dolarů bude odpovídat současnému cenovému dnu! Podívejme se pozorně na graf ceny stříbra za posledních pět let a uvidíme, že v každém roce jsou cenová dna jinde. Proto absolventům tradingových konzultací pomůže při odhadu cenového dna právě znalost pozic producentů.

Se znalostí COT pozic producentů a velkých hráčů budeme v trhu vyhledávat opět příležitost, kdy cena stříbra je nízko a producenti již odmítnou za takovou cenu stříbro dodávat. Pak lze předpokládat růst cen. Můžeme nakoupit kov, anebo si vydělat nemalé peníze výpisy opcí či nákupem futures kontraktů. Proto všem absolventům tradingových konzultací doporučuji pečlivě sledovat COT informace. A jak víme, stačí jednou týdně – vždy v páteční podvečer se na grafu zobrazí aktuální informace.

A jaká je situace na trhu zlata? Také cena zlata klesla. Ale pozor, na rozdíl od stříbra nemá zlato oporu v průmyslové poptávce. Jak říkám svým studentům, nepřítelem zlata je zlato samotné. Průmyslová poptávka je mizivá, zlato se recykluje. Nemizí tedy z trhu, je ho vždy dost. A především zlato je kov politický, ovlivňovaný aktuálním stavem finančních trhů. Pokud ECB bude nakupovat pohledávky krachujících evropských států (jako to prostřednictvím tzv. eurovalu již dělá) může zlato klesat nadále.

Přesto varuji před přílišným optimismem. Pokles ceny zlata a stříbra má svoje důvody, neznamená ale vyřešení dluhové krize. Jen její odsunutí do rozvahy ECB. Nikdo neví, na jak dlouho se v této skříni dluhový kostlivec ubytuje. Pokud přijde vyšší inflace (a to hrozí nadále), pak ceny drahých kovů opět zamíří na sever. Zvýšená poptávka po stříbrných mincích a stříbrných slitcích tomu odpovídá.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Štědrý Silvestr aneb Prodělat asi opravdu nešlo

Investiční zlato: Lze očekávat příliv padělků i na český trh?

Stříbro s DPH 7%: Sedm kroků k nákupu

Investiční stříbro: Poroste poptávka, poroste cena stříbra?

Rok 2013: Jaké ceny zlata a stříbra očekává LBMA?