Archiv autora: Jindřich Walter

Investice do zlata nebo do stříbra primárně znamená koupi zlatých či stříbrných mincí, slitků nebo cihel. Cena investičního kovu se odvíjí nejen od nabídky a poptávky, ale také od dostupnosti kovu, od predikcí budoucího vývoje a dalších faktorů. Mnozí investoři sledují velmi pozorně pozice těžařů, spotřebitelů, managed money atd ve známém COT. Zkušení investoři sledují také vývoj těžařských firem v daném oboru.

Zdaleka neplatí laický názor, že cena těžařských firem odráží vývoj ceny drahých kovů. Těžařské firmy obsahují velmi široké spektrum hráčů a rozhodně nejsou jednolitý celek. Ne každá těžařská firma profituje přímo z vlastní těžby komodit. Ani vytěžení ložiska neznamená automatický pokles ceny akcie těžařské firmy, což je další laický omyl. Znalost oceňování těžařských firem je pro kvalifikované investory do drahých kovů jedním z vodítek k výhodným vstupům do trhu. Pod pokličku těžařů umožní nahlédnout Ing. Jan Dvořák v přednášce pro pražský Klub investorů Vysoké školy ekonomické. Přednášku shlédnete zde.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Zlato a stříbro: Goldman Sachs, EU, těžaři a investoři

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Přijdete o úspory v bankách i v penzijních fondech? Kypr varuje.

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Raketový růst ceny stříbra je způsoben obavami z inflace. Páteční vystoupení Bena Bernankeho

vystupňovalo obavu z inflačních důsledků měnové politiky USA

. Inflace dolaru se pochopitelně projeví i na lokálních měnách. Cena investičního stříbra během jediného dne vystřelila o 3,3%, když investoři ještě zvýšili nákupní příkazy na stříbro.

Z trhu začaly mizet stříbrné slitky, které mají v oblibě větší investoři. Také desetiuncové stříbrné slitky NTR jsou nyní nedostupné, když denní objem objednávek překonal dosavadní čtyřdenní průměr. Samozřejmě jsme posílili nákupní příkazy u dodavatelů, a to nejen u slitků NTR. Posílené zásilky jsou tedy na cestě.

Ovšem další rizikový faktor, který může vyhnat cenu stříbra ještě výše, bude čtvrteční vystoupení šéfa ECB Maria Drahgiho, kde se očekává ohlášení dalšího vykupování dluhopisů předluženého Španělska a Itálie. Riziko vysoké inflace ocenili investoři útěkem z finančního trhu do komodit. Cena stříbra proto nadále zůstává nad 30 USD za unci.

Jak nakupovat v době, kdy slitky nejsou právě skladem? Chytří investoři nyní nakupují především

jednouncové stříbrné slitky Johnson Matthey

, kde se výše prémia téměř srovnala s prémiem na slitcích NTR. Místo slitku NTR tak investor může mít deset slitků nejstarší rafinérie drahých kovů na světě, kterou je prestižní firma Johnson Matthey. Tyto jednouncové malé slitky mají kromě výborné likvidity ještě jednu nezanedbatelnou přednost: jsou číslované. To u malých stříbrných slitků nebývá zvykem, číslování je totiž poměrně drahý proces.

Velmi rozumnou volbou je nákup stříbrných mincí Buffalo Rounds, které dokonce aktuálně vycházejí ještě levněji. Tyto mince jsou navíc

IRA Acceptable

, což je činí mimořádně atraktivní pro americký (a tudíž i světový) trh stříbra.

Jak vidíme, i v kritických dobách, kdy hrozí inflační znehodnocení peněz, lze smysluplně investovat do drahých kovů. Nikdo neví, kam se bude cena stříbra v dalších dnech vyvíjet. Doufejme, že se pesimistická předpověď Erica Sprotta
o budoucí ceně stříbra 150 dolarů za unci nenaplní.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Sprott tipuje 150 dolarů za unci

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Raketový růst ceny stříbra je způsoben obavami z inflace. Páteční vystoupení Bena Bernankeho

vystupňovalo obavu z inflačních důsledků měnové politiky USA

. Inflace dolaru se pochopitelně projeví i na lokálních měnách. Cena investičního stříbra během jediného dne vystřelila o 3,3%, když investoři ještě zvýšili nákupní příkazy na stříbro.

Z trhu začaly mizet stříbrné slitky, které mají v oblibě větší investoři. Také desetiuncové stříbrné slitky NTR jsou nyní nedostupné, když denní objem objednávek překonal dosavadní čtyřdenní průměr. Samozřejmě jsme posílili nákupní příkazy u dodavatelů, a to nejen u slitků NTR. Posílené zásilky jsou tedy na cestě.

Ovšem další rizikový faktor, který může vyhnat cenu stříbra ještě výše, bude čtvrteční vystoupení šéfa ECB Maria Drahgiho, kde se očekává ohlášení dalšího vykupování dluhopisů předluženého Španělska a Itálie. Riziko vysoké inflace ocenili investoři útěkem z finančního trhu do komodit. Cena stříbra proto nadále zůstává nad 30 USD za unci.

Jak nakupovat v době, kdy slitky nejsou právě skladem? Chytří investoři nyní nakupují především

jednouncové stříbrné slitky Johnson Matthey

, kde se výše prémia téměř srovnala s prémiem na slitcích NTR. Místo slitku NTR tak investor může mít deset slitků nejstarší rafinérie drahých kovů na světě, kterou je prestižní firma Johnson Matthey. Tyto jednouncové malé slitky mají kromě výborné likvidity ještě jednu nezanedbatelnou přednost: jsou číslované. To u malých stříbrných slitků nebývá zvykem, číslování je totiž poměrně drahý proces.

Velmi rozumnou volbou je nákup stříbrných mincí Buffalo Rounds, které dokonce aktuálně vycházejí ještě levněji. Tyto mince jsou navíc

IRA Acceptable

, což je činí mimořádně atraktivní pro americký (a tudíž i světový) trh stříbra.

Jak vidíme, i v kritických dobách, kdy hrozí inflační znehodnocení peněz, lze smysluplně investovat do drahých kovů. Nikdo neví, kam se bude cena stříbra v dalších dnech vyvíjet. Doufejme, že se pesimistická předpověď Erica Sprotta
o budoucí ceně stříbra 150 dolarů za unci nenaplní.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Sprott tipuje 150 dolarů za unci

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Budoucnost: Maluje Roubini čerta na zeď?

Cena investičního stříbra v posledních měsících testovala svá střednědobá cenová dna. Cena stříbra se
pokoušela prorazit support 26 dolarů

v situaci, kdy těžaři svými pozice jednoznačně deklarovali neochotu dodávat za nízkou cenu stříbro na trh. Očekávané třetí kolo kvantitativní uvolnění zatím nebylo ohlášeno, což napomohlo bankám v další manipulaci stříbrného trhu směrem dolů. Paradoxní situace: banky tlačí svými short pozicemi cenu stříbra uměle dolů, avšak vlastním VIP klientům tytéž banky doporučují investovat do drahých kovů. Jsou to býčí signály pro cenu stříbra?

Investoři na cenu stříbra pod 30 dolarů za unci reagují skupováním investičního stříbra. Před časem jsme psali o tom, jak se vytváří uměle nízká cena stříbra, i jak uměle snížené ceny stříbra hbitě využívají čínští investoři k obrovským nákupům stříbrných cihel, stříbrných mincí a stříbrných slitků. Kdo další očekává růst ceny stříbra a zlata?

Odborník na trh zlata a stříbra Eric Sprott ze Sprott Asset Management je znám svým dlouholetým býčím názorem na další vývoj ceny stříbra. Zároveň je jedním z nejúspěšnějších porfoliomanažerů, pro své klienty spravuje 10 miliard USD s průměrným ročním zhodnocením 20%. Sprott upozornil, že také nekorunovaný král dluhopisového trhu Bill Gross postupně připravuje alokaci části majetku do drahých kovů, což je informace hodná velké pozornosti. Eric Sprott také odhalil i mechanismus
umělého stlačování ceny stříbra. Jaký má Eric Sprott názor na aktuální cenu stříbra a na budoucí vývoj ceny stříbra?

Sprott předpokládá, že důsledkem pumpování peněz do oběhu v USA i v zadlužené EU bude růst inflace, která ukončí uměle nízké ceny drahých kovů. Zlato by podle Sprotta mělo být na ceně 2500 dolarů za unci zlata. Pokud bereme jako historicky rovnovážnou hodnotu zlata a stříbra poměr 1:15, pak by cena stříbra mohla zdolat 150 dolarů za unci. Současnou manipulaci ceny stříbra a zlata vidí Sprott jako dlouhodobě neudržitelnou, důvodem budou i současné dluhové a recesní potíže globální ekonomiky.

Zjevným trendem v oblasti drahých kovů proto zůstává trvalý zájem investorů o drahé kovy. Býčí stanovisko Erica Sprotta se shoduje s postojem Číny, která v tichosti provádí
postupné nákupy investičního stříbra v dosavadním období nízké ceny stříbra. V dlouhodobém horizontu portfolio složené z drahých kovů bude aktivum, které bude inflačnímu znehodnocování peněz odolávat velmi dobře.
Budování portfolia drahých kovů

je pro každého rozumného investora nadále velmi důležité-

Gratulujeme absolventům našich tradingových konzultací, kteří využili cenového odrazu stříbra od hranice 26 dolarů. Tito absolventi nyní také inkasují příjemné zisky z opčních obchodů. Zhodnocení opcí na stříbro nám přidalo během několika týdnů další 3% k
dosavadnímu letošnímu zhodnocení našich obchodních pozic.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Cena investičního stříbra v posledních měsících testovala svá střednědobá cenová dna. Cena stříbra se
pokoušela prorazit support 26 dolarů

v situaci, kdy těžaři svými pozice jednoznačně deklarovali neochotu dodávat za nízkou cenu stříbro na trh. Očekávané třetí kolo kvantitativní uvolnění zatím nebylo ohlášeno, což napomohlo bankám v další manipulaci stříbrného trhu směrem dolů. Paradoxní situace: banky tlačí svými short pozicemi cenu stříbra uměle dolů, avšak vlastním VIP klientům tytéž banky doporučují investovat do drahých kovů. Jsou to býčí signály pro cenu stříbra?

Investoři na cenu stříbra pod 30 dolarů za unci reagují skupováním investičního stříbra. Před časem jsme psali o tom, jak se vytváří uměle nízká cena stříbra, i jak uměle snížené ceny stříbra hbitě využívají čínští investoři k obrovským nákupům stříbrných cihel, stříbrných mincí a stříbrných slitků. Kdo další očekává růst ceny stříbra a zlata?

Odborník na trh zlata a stříbra Eric Sprott ze Sprott Asset Management je znám svým dlouholetým býčím názorem na další vývoj ceny stříbra. Zároveň je jedním z nejúspěšnějších porfoliomanažerů, pro své klienty spravuje 10 miliard USD s průměrným ročním zhodnocením 20%. Sprott upozornil, že také nekorunovaný král dluhopisového trhu Bill Gross postupně připravuje alokaci části majetku do drahých kovů, což je informace hodná velké pozornosti. Eric Sprott také odhalil i mechanismus
umělého stlačování ceny stříbra. Jaký má Eric Sprott názor na aktuální cenu stříbra a na budoucí vývoj ceny stříbra?

Sprott předpokládá, že důsledkem pumpování peněz do oběhu v USA i v zadlužené EU bude růst inflace, která ukončí uměle nízké ceny drahých kovů. Zlato by podle Sprotta mělo být na ceně 2500 dolarů za unci zlata. Pokud bereme jako historicky rovnovážnou hodnotu zlata a stříbra poměr 1:15, pak by cena stříbra mohla zdolat 150 dolarů za unci. Současnou manipulaci ceny stříbra a zlata vidí Sprott jako dlouhodobě neudržitelnou, důvodem budou i současné dluhové a recesní potíže globální ekonomiky.

Zjevným trendem v oblasti drahých kovů proto zůstává trvalý zájem investorů o drahé kovy. Býčí stanovisko Erica Sprotta se shoduje s postojem Číny, která v tichosti provádí
postupné nákupy investičního stříbra v dosavadním období nízké ceny stříbra. V dlouhodobém horizontu portfolio složené z drahých kovů bude aktivum, které bude inflačnímu znehodnocování peněz odolávat velmi dobře.
Budování portfolia drahých kovů

je pro každého rozumného investora nadále velmi důležité-

Gratulujeme absolventům našich tradingových konzultací, kteří využili cenového odrazu stříbra od hranice 26 dolarů. Tito absolventi nyní také inkasují příjemné zisky z opčních obchodů. Zhodnocení opcí na stříbro nám přidalo během několika týdnů další 3% k
dosavadnímu letošnímu zhodnocení našich obchodních pozic.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro a investiční zlato má pravidla, která je zapotřebí dodržovat. Tyto zásady jsou jednoduché: Je nezbytné investovat do likvidních produktů, vyhýbat se pokoutním obchodníčkům a tzv. výhodným nabídkám. Investiční stříbro a investiční zlato má určité standardy, aby investice do drahých kovů měla smysl. Velmi podrobně jsme zásady investování do drahých kovů probírali v našem seriálu o budování investičního portfolia drahých kovů.

Rizika v investování do zlata a stříbra přicházejí ve chvíli, když začátečníci pokoušejí štěstí exotickými investicemi. Jde především o nákupy nelikvidních forem investičního stříbra a zlata. Ne vše, co je na tuzemském trhu oblíbené, je oblíbené i na světovém trhu zlata a stříbra! Nezapomínejme, že světový trh drahých kovů počítá vždy v uncích, nikoliv v kilogramech! Začátečníci se pokoušejí ušetřit na nesprávném místě, respektive nakupují nelikvidní metrické provedení (kilové stříbrné cihly místo násobků uncí, evropské stříbrné mince místo světově uznávaných stříbrných mincí apod.).
Každý investor by se také měl dobře seznámit s trhem drahých kovů a pochopit rozdíly mezi zlatem a stříbrem. Zlato a stříbro jsou zkrátka zcela odlišné trhy. Investor by měl pochopit i
širší vazby, aby uměl správně vyhodnotit situaci. Pochopení trhu kovů pomůže investorovi odhalit různé mýty, které o drahých kovech
mezi laiky kolují.

Jak může vypadat reálné riziko při investici do drahých kovů? Varováním může být ztráta 59 miliard dolarů, o které nyní přišlo 5000 investorů v Číně. Tito investoři nakupovali místo fyzického kovu (tedy místo zlatých slitků a mincí) pouze certifikáty na drahé kovy. Jednalo se ovšem o podvod. Firmy, nabízející tato výhodná spoření do zlata a stříbra, s penězi kupujících spekulovaly. Zlaté futures kontrakty nebyly ničím kryté, takže investoři místo zlata mají pouze bezcenný papír. Tato rizika podstupují i čeští investoři, kteří místo nákupu fyzického stříbra a zlata svěřují peníze různým firmám do všelijakých
zlatých či stříbrných spoření.

Cena zlata i cena stříbra nejsou nyní nijak vysoko. Odpovídá tomu i tiché skupování zlata a stříbra, které dlouhodobě provozuje Čína. Čínské dovozy zlata z Hong Kongu v dubnu roku 2012 vzrostly meziročně o neuvěřitelných 1270%. Ovšem Čína skupuje zlato a stříbro dlouhodobě. Od května 2010 do dubna 2011 Čína dovezla 66 tun fyzického zlata přes Hong Kong. Ovšem mezi mezi květnem 2011 a dubnem 2012 objem dovozu zlata přes Hong Kong stoupl na 491 tun. To znamená nárůst o 640%. Neméně skupuje Čína investiční stříbro, které má
podstatně vyšší růstový potenciál než u zlata.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční certifikáty – věčné téma?

Investiční stříbro: Inflace roste, koruna klesá.

Investiční stříbro a investiční zlato má pravidla, která je zapotřebí dodržovat. Tyto zásady jsou jednoduché: Je nezbytné investovat do likvidních produktů, vyhýbat se pokoutním obchodníčkům a tzv. výhodným nabídkám. Investiční stříbro a investiční zlato má určité standardy, aby investice do drahých kovů měla smysl. Velmi podrobně jsme zásady investování do drahých kovů probírali v našem seriálu o budování investičního portfolia drahých kovů.

Rizika v investování do zlata a stříbra přicházejí ve chvíli, když začátečníci pokoušejí štěstí exotickými investicemi. Jde především o nákupy nelikvidních forem investičního stříbra a zlata. Ne vše, co je na tuzemském trhu oblíbené, je oblíbené i na světovém trhu zlata a stříbra! Nezapomínejme, že světový trh drahých kovů počítá vždy v uncích, nikoliv v kilogramech! Začátečníci se pokoušejí ušetřit na nesprávném místě, respektive nakupují nelikvidní metrické provedení (kilové stříbrné cihly místo násobků uncí, evropské stříbrné mince místo světově uznávaných stříbrných mincí apod.).
Každý investor by se také měl dobře seznámit s trhem drahých kovů a pochopit rozdíly mezi zlatem a stříbrem. Zlato a stříbro jsou zkrátka zcela odlišné trhy. Investor by měl pochopit i
širší vazby, aby uměl správně vyhodnotit situaci. Pochopení trhu kovů pomůže investorovi odhalit různé mýty, které o drahých kovech
mezi laiky kolují.

Jak může vypadat reálné riziko při investici do drahých kovů? Varováním může být ztráta 59 miliard dolarů, o které nyní přišlo 5000 investorů v Číně. Tito investoři nakupovali místo fyzického kovu (tedy místo zlatých slitků a mincí) pouze certifikáty na drahé kovy. Jednalo se ovšem o podvod. Firmy, nabízející tato výhodná spoření do zlata a stříbra, s penězi kupujících spekulovaly. Zlaté futures kontrakty nebyly ničím kryté, takže investoři místo zlata mají pouze bezcenný papír. Tato rizika podstupují i čeští investoři, kteří místo nákupu fyzického stříbra a zlata svěřují peníze různým firmám do všelijakých
zlatých či stříbrných spoření.

Cena zlata i cena stříbra nejsou nyní nijak vysoko. Odpovídá tomu i tiché skupování zlata a stříbra, které dlouhodobě provozuje Čína. Čínské dovozy zlata z Hong Kongu v dubnu roku 2012 vzrostly meziročně o neuvěřitelných 1270%. Ovšem Čína skupuje zlato a stříbro dlouhodobě. Od května 2010 do dubna 2011 Čína dovezla 66 tun fyzického zlata přes Hong Kong. Ovšem mezi mezi květnem 2011 a dubnem 2012 objem dovozu zlata přes Hong Kong stoupl na 491 tun. To znamená nárůst o 640%. Neméně skupuje Čína investiční stříbro, které má
podstatně vyšší růstový potenciál než u zlata.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční certifikáty – věčné téma?

Investiční stříbro: Inflace roste, koruna klesá.

O manipulaci s cenami stříbra na světových trzích bylo napsáno již mnohé. Trh stříbra je vzhledem k ročně zobchodovanému objemu fyzického stříbra velmi malý – a jako takový je terčem manipulací zcela přirozeně. Jaká je situace na trhu stříbra a jak vypadá manipulace s cenou stříbra?

Americká komise pro obchodování komoditních futures (CFTC) zahájila vyšetřování manipulací na trhu stříbra již v roce 2008. To, že šetření komise trvá dodnes, nelze přičítat na vrub americké pečlivosti, jako spíše neochotě komise stav na trhu stříbra popsat a přijmout opatření. Proč?

Důvodů je mnoho, podívejme se na dva zásadní.
Prvním důvodem jsou lobbystické zájmy bankovních a finančních skupin. Lídrem v manipulacích trhu stříbra jsou banky, které zaujímají short pozice ve futures a snaží se cenu stříbra stlačit co nejníže. Proslulá je v shortování stříbra především banka JP Morgan, o jejíchž pozicích
jsme nedávno na tomto webu informovali

. Je zřejmé, že short pozice banky ovlivňují cenu stříbra směrem dolů. Pro investory do stříbra je to ovšem dobrá zpráva – kdo by nechtěl nakupovat stříbro levně? Poptávka po
likvidním investičním stříbře

svědčí o tom, že investoři jsou si této skutečnosti dobře vědomi.

Druhým důvodem neochoty komise CFTC jednat je zájem největšího odběratele stříbra – průmyslu. Průmyslové podniky si logicky přejí udržet cenu stříbra na současných nízkých úrovních. Stříbro, jak víme, na rozdíl od zlata ubývá. Naopak poptávka po stříbře ze strany průmyslu roste, a to úměrně globální ekonomické situaci. V současnosti, kdy svět kromě dluhové krize čelí také globání recesi, je poptávka průmyslových podniků po stříbře menší.

Co by se ale stalo v případě, že by skončily short pozice bank? Co se stane v momentu, až hospodářská krize bude opět vystřídána konjunkturou? A co v případě, že evropská dluhová krize bude vyřešena inflační cestou?
Pak pochopitelně cena stříbra opět poroste. V současnosti proto nízké ceny stříbra využívají především investoři, kteří nakupují investiční stříbro s vědomím budoucího růstu. Ale nejen oni. Druhým kupcem stříbra – tichým a velmi dobře maskovaným – je Čína. Čína rovněž využívá uměle stlačených cen stříbra a zvětšuje zásoby stříbra. Jde především o čínské podniky, které se stříbrem snaží zásobit na dobu, kdy konec short pozic a růst globální poptávky po komoditách vyžene graf ceny stříbra opět na sever. Stříbrné cihly a stříbrné slitky tedy míří nejen do sejfů investorů, ale také do skladů čínských průmyslových gigantů.

Nezapomínejme rovněž na inflaci nekrytých peněz. Vidíme dnes a denně, jak
kupní síla peněz stále klesá

, naopak rostu ceny potravin, energií atd.

Z těchto faktů, které může každý snadno ověřit, plyne jednoduchý závěr: Cena stříbra je manipulována, i přes téměř již čtyřleté zkoumání stříbrného trhu americkou komisí CFTC. Jedním z předních odborníků na manipulaci ceny stříbra je v USA Ted Buttler. Právě on upozornil na nebezpečné short pozice na stříbře, které drží banka JP Morgan. Buttler ale upozorňuje i na rizika, která manipulace ceny stříbra přinášejí – především na možný raketový růst ceny stříbra v případě odstranění zdrojů manipulace.

Pokud by komise CFTC zavedla maximální limity na držené pozice, pak by se opravdu cena stříbra mohla velmi rychle podívat za 50 dolarů za unci stříbra. Pokud přičteme znehodnocování měn a opětovný růst průmyslové poptávky po stříbře, mohl by být růst daleko vyšší. Trvalá poptávka po stříbře ze strany investorů – a tiché skupování stříbra čínskými podniky – pak naznačují zajímavé možnosti stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (6.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Martin Kopáček pro ihned.cz : Zlato, stříbro a měď

O manipulaci s cenami stříbra na světových trzích bylo napsáno již mnohé. Trh stříbra je vzhledem k ročně zobchodovanému objemu fyzického stříbra velmi malý – a jako takový je terčem manipulací zcela přirozeně. Jaká je situace na trhu stříbra a jak vypadá manipulace s cenou stříbra?

Americká komise pro obchodování komoditních futures (CFTC) zahájila vyšetřování manipulací na trhu stříbra již v roce 2008. To, že šetření komise trvá dodnes, nelze přičítat na vrub americké pečlivosti, jako spíše neochotě komise stav na trhu stříbra popsat a přijmout opatření. Proč?

Důvodů je mnoho, podívejme se na dva zásadní.
Prvním důvodem jsou lobbystické zájmy bankovních a finančních skupin. Lídrem v manipulacích trhu stříbra jsou banky, které zaujímají short pozice ve futures a snaží se cenu stříbra stlačit co nejníže. Proslulá je v shortování stříbra především banka JP Morgan, o jejíchž pozicích
jsme nedávno na tomto webu informovali

. Je zřejmé, že short pozice banky ovlivňují cenu stříbra směrem dolů. Pro investory do stříbra je to ovšem dobrá zpráva – kdo by nechtěl nakupovat stříbro levně? Poptávka po
likvidním investičním stříbře

svědčí o tom, že investoři jsou si této skutečnosti dobře vědomi.

Druhým důvodem neochoty komise CFTC jednat je zájem největšího odběratele stříbra – průmyslu. Průmyslové podniky si logicky přejí udržet cenu stříbra na současných nízkých úrovních. Stříbro, jak víme, na rozdíl od zlata ubývá. Naopak poptávka po stříbře ze strany průmyslu roste, a to úměrně globální ekonomické situaci. V současnosti, kdy svět kromě dluhové krize čelí také globání recesi, je poptávka průmyslových podniků po stříbře menší.

Co by se ale stalo v případě, že by skončily short pozice bank? Co se stane v momentu, až hospodářská krize bude opět vystřídána konjunkturou? A co v případě, že evropská dluhová krize bude vyřešena inflační cestou?
Pak pochopitelně cena stříbra opět poroste. V současnosti proto nízké ceny stříbra využívají především investoři, kteří nakupují investiční stříbro s vědomím budoucího růstu. Ale nejen oni. Druhým kupcem stříbra – tichým a velmi dobře maskovaným – je Čína. Čína rovněž využívá uměle stlačených cen stříbra a zvětšuje zásoby stříbra. Jde především o čínské podniky, které se stříbrem snaží zásobit na dobu, kdy konec short pozic a růst globální poptávky po komoditách vyžene graf ceny stříbra opět na sever. Stříbrné cihly a stříbrné slitky tedy míří nejen do sejfů investorů, ale také do skladů čínských průmyslových gigantů.

Nezapomínejme rovněž na inflaci nekrytých peněz. Vidíme dnes a denně, jak
kupní síla peněz stále klesá

, naopak rostu ceny potravin, energií atd.

Z těchto faktů, které může každý snadno ověřit, plyne jednoduchý závěr: Cena stříbra je manipulována, i přes téměř již čtyřleté zkoumání stříbrného trhu americkou komisí CFTC. Jedním z předních odborníků na manipulaci ceny stříbra je v USA Ted Buttler. Právě on upozornil na nebezpečné short pozice na stříbře, které drží banka JP Morgan. Buttler ale upozorňuje i na rizika, která manipulace ceny stříbra přinášejí – především na možný raketový růst ceny stříbra v případě odstranění zdrojů manipulace.

Pokud by komise CFTC zavedla maximální limity na držené pozice, pak by se opravdu cena stříbra mohla velmi rychle podívat za 50 dolarů za unci stříbra. Pokud přičteme znehodnocování měn a opětovný růst průmyslové poptávky po stříbře, mohl by být růst daleko vyšší. Trvalá poptávka po stříbře ze strany investorů – a tiché skupování stříbra čínskými podniky – pak naznačují zajímavé možnosti stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (6.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Martin Kopáček pro ihned.cz : Zlato, stříbro a měď

Krize eurozóny nabírá stále vyšší obrátky: řecké úspory utíkají za hranice, španělské banky se bojí náporu vkladatelů. Švýcarsko chystá krizové plány pro případ pádu eura, Británie hledá způsob jak zabránit možnému přívalu uprchlíků. USA zdánlivě těží z problému eura, dolar sílí. Možná zde tiká bomba, která by mohla vyhnat cenu stříbra a zlata vzhůru. Jmenuje se JP Morgan. Odborníci sledují situaci s velkým napětím.

Podívejme se nejprve na situaci v Evropě. Řecko fakticky zbankrotovalo a je na cestě k vystoupení (anebo vyloučení) z eurozóny. To není nic nového, jde o logický vývoj. Řekové hromadně vybírají úspory a převádějí je do zahraničí. Důvod? Pokud Řecko opustí eurozónu a vrátí se k drachmě, lze předpokládat okamžité znehodnocení nové řecké měny až o 50%. To by znamenalo, že každý Řek přijde o polovinu životních úspor. Následoval by patrně kolaps státu i bankovního systému se všemi negativy. Na skutečnost, že dluhová krize je v dobách nekryté měny opravdu velmi těžko řešitelný oříšek,
jsme upozorňovali ostatně mnohokrát.

Švýcarsko naopak čelí masivnímu růstu zájmu o domácí měnu. To je pro švýcarskou ekonomiku nevítaná zpráva, neboť posilující švýcarský frank zdražuje švýcarské služby i export. Švýcaři se obávají, že by se jejich služby a výrobky staly velmi drahými, což by mohlo znamenat pád švýcarské ekonomiky do velmi tvrdé recese. Švýcarské banky a kantonální vlády pracují na krizovém scénáři.
Naplnila se slova dnes již bohužel bývalého šéfa Evropské centrální banky Jean-Claude Tricheta, že
dluhová krize je větším problémem, než si leckdo umí připustit.

V nezáviděníhodné situaci je také Velká Británie. Angličané se připravují na příliv uprchlíků z jižních zemí eurozóny, kde se v případě pádu Řecka a přelití krize do Španělska může katastrofálně zhoršit ekonomická situace. Jih EU je nyní sužován ekonomickým poklesem a masivním nárůstem nezaměstnanosti ve všech věkových a profesních skupinách. Ekonomičtí emigranti by Velké Británii způsobili přetlak na pracovním trhu, což by pro Brity znamenalo prudký růst nezaměstnanosti.

Euro čelí ztrátě důvěry a je možný další pokles: Dobrou zprávou pro evropskou měnu není ani značný inflační tlak způsobený
naléváním peněz do předlužených bank. Americký dolar v těchto nejistých dobách vůči euru zhodnocuje. Je to zvláštní konstatování: inflační americký dolar je vnímán jako útočiště před krachujícím projektem jednotné evropské měny. V USA ale možná tiká další časovaná bomba. Tou je banka JP Morgan, která vsadila v dalším vývoji dluhové krize prostřednictvím derivátů možná na nesprávnou stranu. Tato zpráva je zajímavá zejména pro investiční stříbro. Proč?

Banka JP Morgan je známá tradičně vysokou expozicí proti ceně zlata a proti ceně stříbra. Banka drží spekulativní pozice ve stříbře a ve zlatě, které jsou nastaveny na pokles ceny stříbra a zlata. JP Morgan má podle dobře informovaných zdrojů ovšem velkou ztrátu, podle konkurenční banky Morgan Stanley může jít až o 5 miliard dolarů. Protože derivátové pozice banka JP Morgan stále drží, není možné zjistit skutečný rozsah ztráty. Jestli tedy JP Morgan vsadila ve vývoji eurozóny na nesprávnou kartu, může ztráta donutit banku uzavřít krátké pozice na stříbře a zlatě. To by mohlo cenu investičního stříbra i investičního stříbra razantně posunout vzhůru.

Trvale vysoké objemy nákupů investičního stříbra jsou znamením, že se mnoho investorů stále zajišťuje proti dalšímu vývoji v EU. Česká koruna
čelí vysoké inflaci

a nepochybně nebude proti problémům EU imunní. Je logické, že investoři využívají velmi příjemných cen stříbra a budují portfolio drahých kovů.

A na závěr tip pro absolventy našich
tradingových konzultací

: Sledujte pozice producentů zlata, stříbra a mědi. Je zřejmé, že za dané ceny producenti omezují dodávky těchto kovů. Samozřejmě nevíme, jak se vyvine situace v eurozóně, která může ještě hodně zamíchat kartami. Vhodná kombinace put a call opcí může proto nadělit velmi tučné profity.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů