Archiv autora: Jan Hájek

Rozumný investor sleduje faktory, které ovlivňují trhy, na nichž investuje. Nejinak je tomu v případě korekce ceny zlata a stříbra, které jsme byli svědky v uplynulých dnech. Cenu zlata mohutně stlačila prognóza Goldman Sachs, která se potkala s úvahami o nucených výprodejích zlata z depozitů centrálních bank zadlužených zemí. Nástup shortařů stlačil cenu zlata i cenu stříbra do dlouho nevídaných nížin. Pozice těžařů naopak signalizovaly neochotu k dalším poklesům ceny drahých kovů.

Názorně se ukázalo, jak rozdílný je trh tzv. papírového a fyzického zlata a stříbra. Burzovní kontrakty na zlato a stříbro, čili tzv. papírový trh, mohou být teoreticky stlačeny do libovolných úrovní silou peněz, které se do shortování pustí. Velký nárůst prodejních příkazů tedy neznamená výprodeje fyzického kovu, jak někdy mylně píší média. Prodejní příkazy jsou na burzu zadávány obchodníky, kteří chtějí profitovat na poklesu ceny. V těchto případech se samozřejmě nepředpokládá, že by došlo k předání fyzického kovu, investičního stříbra nebo investičního zlata. Jde o burzovní operace, které se s reálným kovem v 90% případů vůbec nepotkají. Zisk nebo ztráta se vyřeší peněžně. Laická veřejnost pak čte o manipulaci ceny atd., přičemž jde o pouhé burzovní spekulace na růst či pokles ceny.

A jak situace vypadala na fyzickém trhu, čili na trhu investičního stříbra a investičního zlata? Pokud klesá burzovní cena zlata a stříbra, neznamená to výprodeje fyzického zlata a stříbra. To se opět projevilo v uplynulých dnech, kdy cena na burze sice klesala, ale především investiční stříbro nebylo již reálně dostupné. Jak je to možné? Investoři, kteří sledovali pozice těžařů, viděli neochotu za aktuální nízké ceny dodávat fyzické stříbro na trh. Postoj těžařů a producentů stříbra signalizoval, že by stříbrných mincí, stříbrných slitků a stříbrných cihel mohl být vbrzku nedostatek. A to se skutečně velmi záhy stalo. Cena zlata i cena stříbra sice na burze klesaly, avšak především investičního stříbra začal být rázem nedostatek. Jakmile graf ceny stříbra poklesl pod hodnotu 22 dolarů za unci, investiční stříbro téměř zmizelo z trhu. Investoři nečekali na cenové dno (nikdo neví, kdy bylo, je a nebo bude) a stříbro zkrátka skoupili za dobrou cenu.

Jaké je poučení? Laik v době poklesu i růstu ceny drahého kovu pročítá analýzy, kam až cena půjde. A takových analýz se opět vyrojilo požehnaně. Nechyběly komentáře, že zlato bude do konce dubna za 1200 dolarech za unci, stříbro mělo cestovat až ke 4 dolarům. Realitu může každý posoudit sám. Znovu opakujeme, že pohyb ceny neumí s jistotou předpovědět nikdo. Ani Goldman Sachs. Stačí se podívat na další predikce, které banka GS kdy vydala – skóre úspěšnosti není vysoké. Křišťálovou kouli zkrátka nemá nikdo.
Zkušený investor ví, že nakupovat drahé kovy době poklesu je rozhodně efektivnější, než se k nákupu odhodlávat při atakování cenových maxim. Pokud zkušený investor hodlá doplnit své investiční portfolio drahých kovů, a cena kovu klesá, není proč váhat. Kde bude cenové dno dnes, zítra, nebo za pět týdnů, to neví nikdo. Vodítkem může být ale vždy postoj těžařů a producentů drahých kovů, zejména u stříbra. Absolventi našich tradingových konzultací tyto pozice umí vyhodnocovat a tak si střednědobě optimalizovat nákupy stříbra i zlata. Nikdy se nepodaří trefit přesně dno nebo vrchol ceny, ale v delším horizontu je zkušenější investor vždy ve výhodě. Nikdo před pěti lety nevěděl, kam dorazí ceny zlata a stříbra. A nikdo to samozřejmě netuší ani do budoucna.

Čeho se tedy zkušený investor drží? Zájem o investiční zlato a investiční stříbro při nedávném poklesu ceny ukázal, jak se rozchází ceny burzovních kontraktů s cenami investičního stříbra a zlata. Potvrdilo se, že mnozí investoři citlivě vnímají obavy z hrozivé nezaměstnanosti, zadlužení mnohých států EU a rizika inflace. Portfolio drahých kovů slouží k ochraně vlastních prostředků proti inflačnímu znehodnocení. Cenové pohyby lze využít k vlastnímu prospěchu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Kyperská krádež: Investice do zlata a stříbra rostou

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 2.část

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Rozumný investor sleduje faktory, které ovlivňují trhy, na nichž investuje. Nejinak je tomu v případě korekce ceny zlata a stříbra, které jsme byli svědky v uplynulých dnech. Cenu zlata mohutně stlačila prognóza Goldman Sachs, která se potkala s úvahami o nucených výprodejích zlata z depozitů centrálních bank zadlužených zemí. Nástup shortařů stlačil cenu zlata i cenu stříbra do dlouho nevídaných nížin. Pozice těžařů naopak signalizovaly neochotu k dalším poklesům ceny drahých kovů.

Názorně se ukázalo, jak rozdílný je trh tzv. papírového a fyzického zlata a stříbra. Burzovní kontrakty na zlato a stříbro, čili tzv. papírový trh, mohou být teoreticky stlačeny do libovolných úrovní silou peněz, které se do shortování pustí. Velký nárůst prodejních příkazů tedy neznamená výprodeje fyzického kovu, jak někdy mylně píší média. Prodejní příkazy jsou na burzu zadávány obchodníky, kteří chtějí profitovat na poklesu ceny. V těchto případech se samozřejmě nepředpokládá, že by došlo k předání fyzického kovu, investičního stříbra nebo investičního zlata. Jde o burzovní operace, které se s reálným kovem v 90% případů vůbec nepotkají. Zisk nebo ztráta se vyřeší peněžně. Laická veřejnost pak čte o manipulaci ceny atd., přičemž jde o pouhé burzovní spekulace na růst či pokles ceny.

A jak situace vypadala na fyzickém trhu, čili na trhu investičního stříbra a investičního zlata? Pokud klesá burzovní cena zlata a stříbra, neznamená to výprodeje fyzického zlata a stříbra. To se opět projevilo v uplynulých dnech, kdy cena na burze sice klesala, ale především investiční stříbro nebylo již reálně dostupné. Jak je to možné? Investoři, kteří sledovali pozice těžařů, viděli neochotu za aktuální nízké ceny dodávat fyzické stříbro na trh. Postoj těžařů a producentů stříbra signalizoval, že by stříbrných mincí, stříbrných slitků a stříbrných cihel mohl být vbrzku nedostatek. A to se skutečně velmi záhy stalo. Cena zlata i cena stříbra sice na burze klesaly, avšak především investičního stříbra začal být rázem nedostatek. Jakmile graf ceny stříbra poklesl pod hodnotu 22 dolarů za unci, investiční stříbro téměř zmizelo z trhu. Investoři nečekali na cenové dno (nikdo neví, kdy bylo, je a nebo bude) a stříbro zkrátka skoupili za dobrou cenu.

Jaké je poučení? Laik v době poklesu i růstu ceny drahého kovu pročítá analýzy, kam až cena půjde. A takových analýz se opět vyrojilo požehnaně. Nechyběly komentáře, že zlato bude do konce dubna za 1200 dolarech za unci, stříbro mělo cestovat až ke 4 dolarům. Realitu může každý posoudit sám. Znovu opakujeme, že pohyb ceny neumí s jistotou předpovědět nikdo. Ani Goldman Sachs. Stačí se podívat na další predikce, které banka GS kdy vydala – skóre úspěšnosti není vysoké. Křišťálovou kouli zkrátka nemá nikdo.
Zkušený investor ví, že nakupovat drahé kovy době poklesu je rozhodně efektivnější, než se k nákupu odhodlávat při atakování cenových maxim. Pokud zkušený investor hodlá doplnit své investiční portfolio drahých kovů, a cena kovu klesá, není proč váhat. Kde bude cenové dno dnes, zítra, nebo za pět týdnů, to neví nikdo. Vodítkem může být ale vždy postoj těžařů a producentů drahých kovů, zejména u stříbra. Absolventi našich tradingových konzultací tyto pozice umí vyhodnocovat a tak si střednědobě optimalizovat nákupy stříbra i zlata. Nikdy se nepodaří trefit přesně dno nebo vrchol ceny, ale v delším horizontu je zkušenější investor vždy ve výhodě. Nikdo před pěti lety nevěděl, kam dorazí ceny zlata a stříbra. A nikdo to samozřejmě netuší ani do budoucna.

Čeho se tedy zkušený investor drží? Zájem o investiční zlato a investiční stříbro při nedávném poklesu ceny ukázal, jak se rozchází ceny burzovních kontraktů s cenami investičního stříbra a zlata. Potvrdilo se, že mnozí investoři citlivě vnímají obavy z hrozivé nezaměstnanosti, zadlužení mnohých států EU a rizika inflace. Portfolio drahých kovů slouží k ochraně vlastních prostředků proti inflačnímu znehodnocení. Cenové pohyby lze využít k vlastnímu prospěchu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Kyperská krádež: Investice do zlata a stříbra rostou

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 2.část

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Cena stříbra pod 27 dolary. Na těchto úrovních jsme investiční stříbro neviděli již téměř rok. Investoři po zkušenostech z Kypru proto přelévají část úspor nyní do investičního stříbra a zlata. O iluzi bezpečí vkladů v bankách nás přesvědčily právě události na Kypru: vklady nad 100 tisíc eur byly z 80% ukradeny. Kdo například prodal dům a vložil peníze do kyperské banky, tomu zbyly dnes oči pro pláč. Příliv zájemců o stříbro a zlato je proto logický. A dodejme, že aktuální cena zlata a stříbra drobným investorům přeje.

Známý ekonom a kritik ekonomického systému Marc Faber dodává, že situace na Kypru se možná budou opakovat i v dalších zemích. Faber očekává, že bohatší lidé přijdou minimálně o 20% úspor. Obavy vzbuzuje nynější ekonomický růst, který je dle Fabera tažen především naléváním nekrytých peněz do ekonomiky. Pesimistická předpověď proběhla světovými médii a pro drobné investory byla dalším důvodem pro hledání dlouhodobějšího zabezpečení úspor před inflací i nenechavýma rukama států.

Ve velkém objemu čeští investoři nakupují stříbrné investiční mince s DPH 7%, neboť německé daňové úřady potvrdily ukončení výhodné sazby DPH a přeřazení do kategorie základní sazby DPH. Zvýhodněná sazba 7% DPH na stříbrné mince tedy platí pouze do konce tohoto roku. Pak bude i v Německu investiční stříbro v základní sazbě DPH, která činí 19%.

Korekce na stříbře nastolila otázku, jak se bude nadále vyvíjet cena stříbra. Absolventi našich tradingových konzultací, kteří umějí číst pozice producentů stříbra, jistě netrpělivě očekávají páteční COT data. Poslední COT se k dalšímu poklesu ceny stříbra příliš pozitivně nestaví. Není jisté, zda bude pokles ceny dále pokračovat. Ani opce na ETF na stříbro (SLV) nevykazují vysoká prémia, respektive mají velmi malou deltu. Ani to nenaznačuje pokračování poklesu. Škoda, bylo by příjemné na poklesu vydělat i výpisem put opcí. O aktuálních pozicích píšeme na facebooku.

Ceny stříbra a zlata jsou nyní, jak jsme si řekli, na meziročním supportu. Investice do stříbra má tedy dobrou výchozí pozici. Budování portfolia drahých kovů má velmi dobré výchozí pozice.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Kyperská krádež: Investice do zlata a stříbra rostou

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Cena stříbra pod 27 dolary. Na těchto úrovních jsme investiční stříbro neviděli již téměř rok. Investoři po zkušenostech z Kypru proto přelévají část úspor nyní do investičního stříbra a zlata. O iluzi bezpečí vkladů v bankách nás přesvědčily právě události na Kypru: vklady nad 100 tisíc eur byly z 80% ukradeny. Kdo například prodal dům a vložil peníze do kyperské banky, tomu zbyly dnes oči pro pláč. Příliv zájemců o stříbro a zlato je proto logický. A dodejme, že aktuální cena zlata a stříbra drobným investorům přeje.

Známý ekonom a kritik ekonomického systému Marc Faber dodává, že situace na Kypru se možná budou opakovat i v dalších zemích. Faber očekává, že bohatší lidé přijdou minimálně o 20% úspor. Obavy vzbuzuje nynější ekonomický růst, který je dle Fabera tažen především naléváním nekrytých peněz do ekonomiky. Pesimistická předpověď proběhla světovými médii a pro drobné investory byla dalším důvodem pro hledání dlouhodobějšího zabezpečení úspor před inflací i nenechavýma rukama států.

Ve velkém objemu čeští investoři nakupují stříbrné investiční mince s DPH 7%, neboť německé daňové úřady potvrdily ukončení výhodné sazby DPH a přeřazení do kategorie základní sazby DPH. Zvýhodněná sazba 7% DPH na stříbrné mince tedy platí pouze do konce tohoto roku. Pak bude i v Německu investiční stříbro v základní sazbě DPH, která činí 19%.

Korekce na stříbře nastolila otázku, jak se bude nadále vyvíjet cena stříbra. Absolventi našich tradingových konzultací, kteří umějí číst pozice producentů stříbra, jistě netrpělivě očekávají páteční COT data. Poslední COT se k dalšímu poklesu ceny stříbra příliš pozitivně nestaví. Není jisté, zda bude pokles ceny dále pokračovat. Ani opce na ETF na stříbro (SLV) nevykazují vysoká prémia, respektive mají velmi malou deltu. Ani to nenaznačuje pokračování poklesu. Škoda, bylo by příjemné na poklesu vydělat i výpisem put opcí. O aktuálních pozicích píšeme na facebooku.

Ceny stříbra a zlata jsou nyní, jak jsme si řekli, na meziročním supportu. Investice do stříbra má tedy dobrou výchozí pozici. Budování portfolia drahých kovů má velmi dobré výchozí pozice.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Kyperská krádež: Investice do zlata a stříbra rostou

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Krach Amber Gold: Kdo se nepoučí?

Ekonomická teorie říká, že v době růstu a prosperity poklesne potřeba vyhledávat přístavy bezpečí. Očekává se, že v době prosperity ceny zlata a stříbra stagnují, nebo dokonce klesají. Ekonomické zprávy z USA nás zásobují optimistickými výhledy, očekává se růst i v druhé největší ekonomice světa – v Číně. Mnozí investoři ale stále marně vyhlížejí pokles ceny drahých kovů. Ten stále nepřichází.

Prvním důvodem je obava z inflace. Asi nikdo již není tak naivní, aby inflaci opomíjel či očekával zhodnocování měn. V době, kdy zuří měnové války, se drahé kovy stávají substitutem pro finanční operace. Lidově řečeno, v mnoha typech transakcí se obchoduje komodita za zlato. Anebo se zlato či stříbro stává paralelní měnou
. Oba uvedené odkazy nás směrují na dění v zemích, které považujeme za rozvíjející se ekonomiky. Stojí si ale náš kontinent opravdu tak pevně v kramflecích?

Předlužené evropské státy si oddechly, když své kostlivce – pardon, nesplatitelné dluhy – nastrkaly
do bezedných skříní Evropské centrální banky. Ovšem kromě Německa státy EU nevykazují potřebný růst. Naopak velkým problémem je extrémní nezaměstnanost, která v mnoha státech EU překračuje 25 procent. To znamená další náklady na podpory v nezaměstnanosti a samozřejmě výpadek v daňový příjmech států. Takže přicházejí na řadu další dluhopisy, které budou po čase asi opět končit v ECB. Připomíná-li vám tento systém nechvalně proslulé letadlo, pak jste na správné cestě. Nekrytá měna si pouze získala další čas, ale své vnitřní problémy nevyřešila. Nové časované bombě odtikává čas. Jak dlouhá je pomyslná zápalná šňůra a kdy dojde k výbuchu, to neví nikdo.

I zde bude důvod, proč ceny zlata a stříbra i přes pozitivní zprávy z globální ekonomiky neklesají. Naopak roste poptávka po drahých kovech. S blížícím se koncem výhodné 7% DPH na stříbrné mince v Německu pociťujeme setrvalý růst poptávky po investičním stříbře, a to v celé severní části Evropy. Jih Evropy již kvůli extrémní míře nezaměstnanosti zchudl, a zabezpečit se proti znehodnocení úspor nákupem stříbra nebo zlata si už nemůže dovolit. Nemá z čeho.

Ti, kteří znají principy tvorby cen drahých kovů, sledují se zájmem názor producentů drahých kovů na aktuální cenu zlata a stříbra. Týdenní report COT ukazuje velmi zajímavé údaje, jak dobře vědí absolventi našich tradingových konzultací. Páteční COT ukázal velké rozdíly v postoji producentů zlata, stříbra a mědi. Producenti zlata aktuální cenu považují za mimořádně nízkou. Jejich postoj je ukazuje extrémní neochotu za danou cenu dodávat zlato na trh. Short pozice producentů zlata aktuálně ukazují 100.000 short kontraktů, což je za poslední tři roky nejmenší ochota dodávat zlato na trh. Extrémně nízká ochota producentů prodávat zlato se projevila již před časem, čehož mnozí úspěšně využili k levnému nákupu zlata. Pozice producentů zlata tedy nejsou optimistickým zprávám z finančních trhů příliš nakloněny. Jinak řečeno, poptávka po zlatě neklesá, respektive producenti necítí zatím potřebu prodávat zlato levněji. To je velmi varovné s ohledem na optimismus, kterým se nás naopak snaží zásobovat finanční trhy. Nepochybně se projevují očekávání inflačního dopadu měnových válek.

Investiční stříbro je na pomezí drahého kovu (investiční zlato) a průmyslového kovu (měď). Stříbro je poloprůmyslový kov, takže se v něm potkávají vlastnoste drahého kovu s vlastnosti kovu průmyslového. Producenti stříbra vykazují nízkou ochotu prodávat, ale na rozdíl od producentů zlata nejde o neochotu extrémní.

Podívejme se ještě na průmyslový kov, na měď. Producenti jsou za aktuální, relativně nízkou cenu, ochotni prodávat. Jednou z možných interpretací je, že producenti nevěří v růst globální ekonomiky a tedy nevěří v růst spotřeby mědi. Při růstu finančních trhů je to velmi varovný signál. Hrozba inflace je zatlačena do pozadí hrozbou stagnace či návratu do recese. Že by se projevoval Damoklův meč vysoké nezaměstnanosti v rozvinutých zemích?

A jak vypadá fyzická poptávka po investičním zlatě a investičním stříbře? Obojí je nadále na velmi vysoké úrovni. Čeští investoři využívají ceny zlata pod 1600 dolarů a ceny zlata pod 30 dolarů a nakupují investiční kovy. Důvodem je obava ze znehodnocní úspor. Měnové války znamenají koloběh oslabování měn, kdy státy vědomě znehodnocují měnu aby udržely konkurenceschopnost na světových trzích. Tím dochází ke snížení hodnoty úspor. Drahé kovy jsou proto vyhledávaným přístavem bezpečí i v dobách zdánlivého (?) ekonomického růstu. Vysoká evropská nezaměstnanost, vysoká přeregulovanost evropské ekonomiky a předlužení států jsou hra, která se nedá hrát do nekonečna.

Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Investice táhnou obavy z inflace

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Ekonomická teorie říká, že v době růstu a prosperity poklesne potřeba vyhledávat přístavy bezpečí. Očekává se, že v době prosperity ceny zlata a stříbra stagnují, nebo dokonce klesají. Ekonomické zprávy z USA nás zásobují optimistickými výhledy, očekává se růst i v druhé největší ekonomice světa – v Číně. Mnozí investoři ale stále marně vyhlížejí pokles ceny drahých kovů. Ten stále nepřichází.

Prvním důvodem je obava z inflace. Asi nikdo již není tak naivní, aby inflaci opomíjel či očekával zhodnocování měn. V době, kdy zuří měnové války, se drahé kovy stávají substitutem pro finanční operace. Lidově řečeno, v mnoha typech transakcí se obchoduje komodita za zlato. Anebo se zlato či stříbro stává paralelní měnou
. Oba uvedené odkazy nás směrují na dění v zemích, které považujeme za rozvíjející se ekonomiky. Stojí si ale náš kontinent opravdu tak pevně v kramflecích?

Předlužené evropské státy si oddechly, když své kostlivce – pardon, nesplatitelné dluhy – nastrkaly
do bezedných skříní Evropské centrální banky. Ovšem kromě Německa státy EU nevykazují potřebný růst. Naopak velkým problémem je extrémní nezaměstnanost, která v mnoha státech EU překračuje 25 procent. To znamená další náklady na podpory v nezaměstnanosti a samozřejmě výpadek v daňový příjmech států. Takže přicházejí na řadu další dluhopisy, které budou po čase asi opět končit v ECB. Připomíná-li vám tento systém nechvalně proslulé letadlo, pak jste na správné cestě. Nekrytá měna si pouze získala další čas, ale své vnitřní problémy nevyřešila. Nové časované bombě odtikává čas. Jak dlouhá je pomyslná zápalná šňůra a kdy dojde k výbuchu, to neví nikdo.

I zde bude důvod, proč ceny zlata a stříbra i přes pozitivní zprávy z globální ekonomiky neklesají. Naopak roste poptávka po drahých kovech. S blížícím se koncem výhodné 7% DPH na stříbrné mince v Německu pociťujeme setrvalý růst poptávky po investičním stříbře, a to v celé severní části Evropy. Jih Evropy již kvůli extrémní míře nezaměstnanosti zchudl, a zabezpečit se proti znehodnocení úspor nákupem stříbra nebo zlata si už nemůže dovolit. Nemá z čeho.

Ti, kteří znají principy tvorby cen drahých kovů, sledují se zájmem názor producentů drahých kovů na aktuální cenu zlata a stříbra. Týdenní report COT ukazuje velmi zajímavé údaje, jak dobře vědí absolventi našich tradingových konzultací. Páteční COT ukázal velké rozdíly v postoji producentů zlata, stříbra a mědi. Producenti zlata aktuální cenu považují za mimořádně nízkou. Jejich postoj je ukazuje extrémní neochotu za danou cenu dodávat zlato na trh. Short pozice producentů zlata aktuálně ukazují 100.000 short kontraktů, což je za poslední tři roky nejmenší ochota dodávat zlato na trh. Extrémně nízká ochota producentů prodávat zlato se projevila již před časem, čehož mnozí úspěšně využili k levnému nákupu zlata. Pozice producentů zlata tedy nejsou optimistickým zprávám z finančních trhů příliš nakloněny. Jinak řečeno, poptávka po zlatě neklesá, respektive producenti necítí zatím potřebu prodávat zlato levněji. To je velmi varovné s ohledem na optimismus, kterým se nás naopak snaží zásobovat finanční trhy. Nepochybně se projevují očekávání inflačního dopadu měnových válek.

Investiční stříbro je na pomezí drahého kovu (investiční zlato) a průmyslového kovu (měď). Stříbro je poloprůmyslový kov, takže se v něm potkávají vlastnoste drahého kovu s vlastnosti kovu průmyslového. Producenti stříbra vykazují nízkou ochotu prodávat, ale na rozdíl od producentů zlata nejde o neochotu extrémní.

Podívejme se ještě na průmyslový kov, na měď. Producenti jsou za aktuální, relativně nízkou cenu, ochotni prodávat. Jednou z možných interpretací je, že producenti nevěří v růst globální ekonomiky a tedy nevěří v růst spotřeby mědi. Při růstu finančních trhů je to velmi varovný signál. Hrozba inflace je zatlačena do pozadí hrozbou stagnace či návratu do recese. Že by se projevoval Damoklův meč vysoké nezaměstnanosti v rozvinutých zemích?

A jak vypadá fyzická poptávka po investičním zlatě a investičním stříbře? Obojí je nadále na velmi vysoké úrovni. Čeští investoři využívají ceny zlata pod 1600 dolarů a ceny zlata pod 30 dolarů a nakupují investiční kovy. Důvodem je obava ze znehodnocní úspor. Měnové války znamenají koloběh oslabování měn, kdy státy vědomě znehodnocují měnu aby udržely konkurenceschopnost na světových trzích. Tím dochází ke snížení hodnoty úspor. Drahé kovy jsou proto vyhledávaným přístavem bezpečí i v dobách zdánlivého (?) ekonomického růstu. Vysoká evropská nezaměstnanost, vysoká přeregulovanost evropské ekonomiky a předlužení států jsou hra, která se nedá hrát do nekonečna.

Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Investice táhnou obavy z inflace

Nákup stříbra v Německu se 7% DPH: Otázky a odpovědi


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Kdo chce úspěšně investovat do stříbra, musí sledovat Čínu. Toto pravidlo platí nejen pro stříbro, ale pro investice do komodit obecně. Čína je vedle USA hlavním hybatelem cen v mnoha komoditách. U stříbra Čína již Spojené státy předstihla. Jaká je role Číny na trhu investičního stříbra? Kolik stříbra spotřebuje čínský průmysl? Jak vypadá čínský trh se stříbrnými šperky? Investují čínské společnosti do stříbra? Podívejme se na nejdůležitějšího globálního hráče na trhu stříbra podrobněji.

Během poslední dekády se význam Číny na globálním trhu stříbra zcela změnil. Z dřívějšího outsidera se Čína stala světovou jedničkou jak pro fyzické investiční stříbro, tak pro papírové burzovní stříbro. Jinak řečeno, čínský trh má dnes zásadní vliv na cenu stříbrných slitků, stříbrných mincí a stříbrných cihel. Čína tedy ovlivňuje i hodnotu spotového stříbra na burze.

Čínská poptávka před deseti lety nepřekročila 70 milionů uncí stříbra. Nyní poptává Čína již 168 milionů uncí stříbra. Důležitým milníkem byl rok 2000, kdy po sérii liberalizačních procesů v Číně vzrostla poptávka po stříbře velmi výrazně. Během deseti let vystoupala v Číně průmyslová spotřeba stříbra z 60 milionů uncí na současných 159 milionů uncí. Například elektrotechnické a elektronické odvětví čínského průmyslu spotřebuje 41 milionů uncí stříbra. Oblast výroby počítačů a mobilních telefonů je doménou čínských továren. Jde o velmi progresivní oblast s rychlou obměnou sortimentu, a proto spotřeba stříbra patrně i nadále poroste.

Jak vypadá klenotnictví a šperkařství? Do šperků směřuje v Číně kolem 50 milionů uncí stříbra, neboť Čína je významným exportérem stříbrných šperků. Podle odhadů objem stříbra zpracovaného v čínském šperkařském průmyslu dále vzroste ze tří důvodů. Prvním je bohatnutí čínského venkova, kde stříbro hrálo po tisíciletí roli platidla a měřítka hodnoty. Druhý důvod vidí odborníci v rozšiřování maloobchodních sítí, včetně prodejen šperků. Třetím důvodem je růst designové kvality šperkařského průmyslu v Číně. Kvalita designu stříbrných prstenů, stříbrných náramků nebo stříbrných náhrdelníků vyrobených v čínských šperkařských továrnách roste – a tomu odpovídá i růst obliby na světových trzích. Čínská výroba stříbrných šperků nyní soutěží o pozici světové jedničky s Indií.

Od roku 2009, v reakci na globální krizi dolaru a eura, přikročila Čína k liberalizaci investičních pravidel pro investování do drahých kovů. To sebou přineslo boom investiční poptávky čínských bohatých vrstev po stříbrných investičních mincích, stříbrných investičních slitcích a stříbrných investičních cihlách. Nyní je čínský trh investičního stříbra i papírového stříbra (stříbrné futures atd.) největší na světě. Čína obchoduje kolem 18 milionů uncí investičního stříbra ve formě mincí, slitků a cihel. Objem fyzického stříbra zobchodovaného na čínském trhu již tvoří téměř desetinu celosvětové investiční poptávky.

Čínské doly nyní produkují téměř 15% celosvětové produkce stříbra. Mnoho stříbra se vyrábí jako vedlejší produkt hlavní těžby – typicky například při výrobě mědi.

Protože je stříbro kovem v průmyslu nenahraditelným, využívají čínské firmy všech možností k manipulaci ceny stříbra. Uměle stlačují ceny stříbra a zároveň při nízkých cenách skupují fyzické stříbro. O těchto praktikách jsme již psali. Je proto zřejmé, že investoři by měli poptávku čínského průmyslu (včetně šperkařství) i investiční poptávku pečlivě sledovat. Lze předpokládat, že právě Čína bude v budoucnu hlavním spotřebitelem stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční zlato: Lze očekávat příliv padělků i na český trh?

Investiční stříbro: DPH 7% letos skončí

Rok 2013: Jaké ceny zlata a stříbra očekává LBMA?

Investiční stříbro: Poroste poptávka, poroste cena stříbra?

Kdo chce úspěšně investovat do stříbra, musí sledovat Čínu. Toto pravidlo platí nejen pro stříbro, ale pro investice do komodit obecně. Čína je vedle USA hlavním hybatelem cen v mnoha komoditách. U stříbra Čína již Spojené státy předstihla. Jaká je role Číny na trhu investičního stříbra? Kolik stříbra spotřebuje čínský průmysl? Jak vypadá čínský trh se stříbrnými šperky? Investují čínské společnosti do stříbra? Podívejme se na nejdůležitějšího globálního hráče na trhu stříbra podrobněji.

Během poslední dekády se význam Číny na globálním trhu stříbra zcela změnil. Z dřívějšího outsidera se Čína stala světovou jedničkou jak pro fyzické investiční stříbro, tak pro papírové burzovní stříbro. Jinak řečeno, čínský trh má dnes zásadní vliv na cenu stříbrných slitků, stříbrných mincí a stříbrných cihel. Čína tedy ovlivňuje i hodnotu spotového stříbra na burze.

Čínská poptávka před deseti lety nepřekročila 70 milionů uncí stříbra. Nyní poptává Čína již 168 milionů uncí stříbra. Důležitým milníkem byl rok 2000, kdy po sérii liberalizačních procesů v Číně vzrostla poptávka po stříbře velmi výrazně. Během deseti let vystoupala v Číně průmyslová spotřeba stříbra z 60 milionů uncí na současných 159 milionů uncí. Například elektrotechnické a elektronické odvětví čínského průmyslu spotřebuje 41 milionů uncí stříbra. Oblast výroby počítačů a mobilních telefonů je doménou čínských továren. Jde o velmi progresivní oblast s rychlou obměnou sortimentu, a proto spotřeba stříbra patrně i nadále poroste.

Jak vypadá klenotnictví a šperkařství? Do šperků směřuje v Číně kolem 50 milionů uncí stříbra, neboť Čína je významným exportérem stříbrných šperků. Podle odhadů objem stříbra zpracovaného v čínském šperkařském průmyslu dále vzroste ze tří důvodů. Prvním je bohatnutí čínského venkova, kde stříbro hrálo po tisíciletí roli platidla a měřítka hodnoty. Druhý důvod vidí odborníci v rozšiřování maloobchodních sítí, včetně prodejen šperků. Třetím důvodem je růst designové kvality šperkařského průmyslu v Číně. Kvalita designu stříbrných prstenů, stříbrných náramků nebo stříbrných náhrdelníků vyrobených v čínských šperkařských továrnách roste – a tomu odpovídá i růst obliby na světových trzích. Čínská výroba stříbrných šperků nyní soutěží o pozici světové jedničky s Indií.

Od roku 2009, v reakci na globální krizi dolaru a eura, přikročila Čína k liberalizaci investičních pravidel pro investování do drahých kovů. To sebou přineslo boom investiční poptávky čínských bohatých vrstev po stříbrných investičních mincích, stříbrných investičních slitcích a stříbrných investičních cihlách. Nyní je čínský trh investičního stříbra i papírového stříbra (stříbrné futures atd.) největší na světě. Čína obchoduje kolem 18 milionů uncí investičního stříbra ve formě mincí, slitků a cihel. Objem fyzického stříbra zobchodovaného na čínském trhu již tvoří téměř desetinu celosvětové investiční poptávky.

Čínské doly nyní produkují téměř 15% celosvětové produkce stříbra. Mnoho stříbra se vyrábí jako vedlejší produkt hlavní těžby – typicky například při výrobě mědi.

Protože je stříbro kovem v průmyslu nenahraditelným, využívají čínské firmy všech možností k manipulaci ceny stříbra. Uměle stlačují ceny stříbra a zároveň při nízkých cenách skupují fyzické stříbro. O těchto praktikách jsme již psali. Je proto zřejmé, že investoři by měli poptávku čínského průmyslu (včetně šperkařství) i investiční poptávku pečlivě sledovat. Lze předpokládat, že právě Čína bude v budoucnu hlavním spotřebitelem stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční zlato: Lze očekávat příliv padělků i na český trh?

Investiční stříbro: DPH 7% letos skončí

Rok 2013: Jaké ceny zlata a stříbra očekává LBMA?

Investiční stříbro: Poroste poptávka, poroste cena stříbra?

London Bullion Market Association (LBMA) sdružuje 139 subjektů z 22 zemí světa. LBMA vznikla v roce 1987 z iniciativy Bank of England – důvodem byla potřeba standardizace a regulace trhu se zlatem a stříbrem. Proč LBMA vznikla právě v Británii? Trh investičního zlata i trh investičního stříbra se koncentroval od 19. století v Londýně. Dodnes probíhají fixace ceny zlata a stříbra v Londýně. Proto i světová organizace, sdružující subjekty trhů zlata a stříbra, vznikla a sídlí v Londýně.

Členy LBMA jsou mnohé centrální banky, které drží významné podíly investičního provedení fyzického zlata. LBMA sdružuje i největší světové obchodníky s drahými kovy, dále velké těžaře stříbra, zlata, platiny a paladia. Členy jsou i přední zpracovatelé a rafinéři drahých kovů. LBMA určuje obchodní standardy pro investiční stříbro a investiční zlato. Protože jde o globalizované sdružení, má LBMA solidní přehled o dění na trhu drahých kovů. LBMA vydává výhled očekávání, kde mimo jiné prezentuje názory členů na vývoj cen drahých kovů v následujícím roce.

Jaký vývoj ceny zlata a ceny stříbra očekávají členové LBMA v letošním roce? Podívejme se na výhled pro letošní rok podrobněji. V roce 2012 byla průměrná cena zlata 1.669 dolarů za unci. V prvním letošním týdnu byla průměrná cena zlata 1.665 dolarů za unci. Cena zlata v roce 2013 by se podle předpokladu LBMA měla pohybovat kolem 1.753 dolarů za unci.

Průměrná cena stříbra v roce 2012 byla 31,15 dolarů za unci. V prvním týdnu letošního roku se cena stříbra pohybovala kolem 30,36 dolaru za unci. Cena stříbra v roce 2013 by se podle LBMA měla pohybovat kolem 33,21 dolarů za unci. Členové LBMA předpokládají, že nejnižší cena zlata v roce 2013 by mohla otestovat hranici 1.529 dolarů za unci, nejnižší cena stříbra by v roce 2013 mohla testovat 26 dolarů za unci. Ovšem jde o ceny orientační, berme je tedy vždy s rezervou. Důležitým faktorem u cenového dna jsou především pozice těžařů a celkové pozice COT.

Jestliže cena zlata má podle LBMA letos průměrně vzrůst o cca 5% a cena stříbra má vzrůst o 6%, pak další drahé kovy mají podle LBMA ještě vyšší růstový potenciál. Cena platiny by podle LBMA měla v roce 2013 být kolem 1.682 dolarů za unci, čímž by cena platiny oproti roku 2012 vrostla o více jak 8%. Palladium by mohlo růst dokonce o 15% až na 744 dolary za unci. Uvedená data budou zajímavá pro absolventy našich tradingových konzultací, kteří obchodují na burze. Údaje LBMA ukazují potenciál zisku zejména v kombinaci se znalostí pozic těžařů dle COT, což absolventi konzultací vědí.
Investorům, kteří na burze zatím neobchodují, připomínáme, že cenová spekulace v drahých kovech není rozumná. Nákup fyzického investičního stříbra a zlata slouží k zajištění proti inflaci, čili proti znehodnocení úspor. Platina a palladium jsou kovy určené pro velmi zkušené obchodníky, bez znalosti burzovního zajištění je drobným investorům nedoporučujeme.

Ale zpět k výhledu ceny zlata a stříbra. LBMA předpokládá v roce 2013 u zlata i u stříbra růst ceny. Důvodem je obecný předpoklad znehodnocování papírových peněz a očekávaný nárůst inflace. Výrazným faktorem pro cenové pohyby zlata budou nákupy zlata velkými institucemi a důvěra v papírové měny. Cenu investičního stříbra bude kromě znehodnocování papírových měn ovlivňovat především průmyslová spotřeba.

Výhled na ceny stříbra a zlata v roce 2013 může být určitým vodítkem, jak vidí vývoj trhu členové LBMA. Nejde však o křišťálovou kouli. Mnoho nezkušených investorů zjistilo, že čekat s nákupem na propad ceny
se nemusí vyplatit.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Za sedm měsíců 17% zhodnocení

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1. část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Korekce ceny stříbra: Jak jí lze využít?

London Bullion Market Association (LBMA) sdružuje 139 subjektů z 22 zemí světa. LBMA vznikla v roce 1987 z iniciativy Bank of England – důvodem byla potřeba standardizace a regulace trhu se zlatem a stříbrem. Proč LBMA vznikla právě v Británii? Trh investičního zlata i trh investičního stříbra se koncentroval od 19. století v Londýně. Dodnes probíhají fixace ceny zlata a stříbra v Londýně. Proto i světová organizace, sdružující subjekty trhů zlata a stříbra, vznikla a sídlí v Londýně.

Členy LBMA jsou mnohé centrální banky, které drží významné podíly investičního provedení fyzického zlata. LBMA sdružuje i největší světové obchodníky s drahými kovy, dále velké těžaře stříbra, zlata, platiny a paladia. Členy jsou i přední zpracovatelé a rafinéři drahých kovů. LBMA určuje obchodní standardy pro investiční stříbro a investiční zlato. Protože jde o globalizované sdružení, má LBMA solidní přehled o dění na trhu drahých kovů. LBMA vydává výhled očekávání, kde mimo jiné prezentuje názory členů na vývoj cen drahých kovů v následujícím roce.

Jaký vývoj ceny zlata a ceny stříbra očekávají členové LBMA v letošním roce? Podívejme se na výhled pro letošní rok podrobněji. V roce 2012 byla průměrná cena zlata 1.669 dolarů za unci. V prvním letošním týdnu byla průměrná cena zlata 1.665 dolarů za unci. Cena zlata v roce 2013 by se podle předpokladu LBMA měla pohybovat kolem 1.753 dolarů za unci.

Průměrná cena stříbra v roce 2012 byla 31,15 dolarů za unci. V prvním týdnu letošního roku se cena stříbra pohybovala kolem 30,36 dolaru za unci. Cena stříbra v roce 2013 by se podle LBMA měla pohybovat kolem 33,21 dolarů za unci. Členové LBMA předpokládají, že nejnižší cena zlata v roce 2013 by mohla otestovat hranici 1.529 dolarů za unci, nejnižší cena stříbra by v roce 2013 mohla testovat 26 dolarů za unci. Ovšem jde o ceny orientační, berme je tedy vždy s rezervou. Důležitým faktorem u cenového dna jsou především pozice těžařů a celkové pozice COT.

Jestliže cena zlata má podle LBMA letos průměrně vzrůst o cca 5% a cena stříbra má vzrůst o 6%, pak další drahé kovy mají podle LBMA ještě vyšší růstový potenciál. Cena platiny by podle LBMA měla v roce 2013 být kolem 1.682 dolarů za unci, čímž by cena platiny oproti roku 2012 vrostla o více jak 8%. Palladium by mohlo růst dokonce o 15% až na 744 dolary za unci. Uvedená data budou zajímavá pro absolventy našich tradingových konzultací, kteří obchodují na burze. Údaje LBMA ukazují potenciál zisku zejména v kombinaci se znalostí pozic těžařů dle COT, což absolventi konzultací vědí.
Investorům, kteří na burze zatím neobchodují, připomínáme, že cenová spekulace v drahých kovech není rozumná. Nákup fyzického investičního stříbra a zlata slouží k zajištění proti inflaci, čili proti znehodnocení úspor. Platina a palladium jsou kovy určené pro velmi zkušené obchodníky, bez znalosti burzovního zajištění je drobným investorům nedoporučujeme.

Ale zpět k výhledu ceny zlata a stříbra. LBMA předpokládá v roce 2013 u zlata i u stříbra růst ceny. Důvodem je obecný předpoklad znehodnocování papírových peněz a očekávaný nárůst inflace. Výrazným faktorem pro cenové pohyby zlata budou nákupy zlata velkými institucemi a důvěra v papírové měny. Cenu investičního stříbra bude kromě znehodnocování papírových měn ovlivňovat především průmyslová spotřeba.

Výhled na ceny stříbra a zlata v roce 2013 může být určitým vodítkem, jak vidí vývoj trhu členové LBMA. Nejde však o křišťálovou kouli. Mnoho nezkušených investorů zjistilo, že čekat s nákupem na propad ceny
se nemusí vyplatit.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Za sedm měsíců 17% zhodnocení

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1. část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Korekce ceny stříbra: Jak jí lze využít?