Většina komentátorů popisuje rok 2011 v temných barvách. Svět naplno zachvátila dluhová krize, evropské státy jsou na pokraji bankrotu. Eurozóna je krok od rozpadu, již nyní se hovoří o ztracené dekádě. Přibývá pouličních nepokojů, v plné nahotě se ukazuje nekompetentnost politiků. Iluze o nemožnosti státního krachu v Evropě vzala definitivně za své.

Držitelé akcií, kteří si přejí dlouhodobý růst, se v roce 2011 nedočkali. Strategie popsaná třemi slovy (kup, drž, modli se) nefunguje. Globální ekonomika klesá, nebo v lepším případě stagnuje. Hrozí opětovný pád do hospodářské recese, roste nezaměstnanost. Firmy mají sice přebytek hotovosti, ovšem zdaleka nikoliv chuť do dalších investic. Akciové trhy se pohybovaly jako na houpačce. Zatímco laici z těchto pohybů pociťovali nevolnost, kvalifikovaní investoři si cenových pohybů plně užívali.

Státní dluhopisy přistály v kategorii riskantních produktů. Kdo uvěřil mantrám o bezrizikovosti státních dluhopisů, dostal opět tvrdou lekci. Státní krachy se netýkají jen rozvojových zemí, ale jsou reálnou hrozbou i pro takzvaně vyspělé země. Evropské státy, líčené jako pilíře finanční jistoty, se prohýbají pod tíhou dluhů. Výnosy ze státních dluhopisů spolehlivě pohltí inflace, můžeme se také dočkat zdanění dluhopisů atd. Kreativita politiků nezná mezí. Škrty ve státních výdajích, lépe či hůře maskované snahy o inflaci měny, prázdné státní kasy, zvyšování daní – to je realita roku 2011. Dluhy již dohonily své původce.

My ovšem rok 2011
vidíme zcela jinak

. Především investiční stříbro a investiční zlato potvrdily statut rozumné ochrany úspor. V roce 2011 graf ceny stříbra i graf ceny zlata dosahoval historických maxim. To dělalo radost laikům, nikoliv kvalifikovaným investorům. Laik miluje rostoucí trhy (asi rád nakupuje draho), zatímco investor chce svoje úspory ochránit nákupy stříbrných slitků a cihel za dobré ceny.
Zkušení investoři se ovšem v roce 2011 dočkali příležitostí k tučným ziskům. Cena stříbra i cena zlata prošla korekcí (laik jistě zaplakal), která zkušeným investorům vykreslila na tváři spokojený úsměv. Nejen proto, že investování do stříbra a investování do zlata je při poklesu ceny příjemné (dostáváme více kovu za méně peněz), ale protože kvalifikovaný investor také umí využít poklesu ceny k dalším ziskům. Mnozí naši klienti v roce 2011 vytěžili nemalé peníze ze znalostí, které u nás získali. Pokles ceny stříbra a zlata znamenal pro absolventy našich konzultací nejen levné nákupy, ale především
velké zisky z opčních strategií

. Připravenému štěstí přeje. Strategie, které nezaberou více jak deset minut denně, se znalým investorům vyplatily.

Zkušenost říká, že s davem není rozumné. Rok 2011 podal mnoho důkazů o pravdivosti těchto slov. Laici utíkali z trhů, které ovšem přinášely nebývalé příležitosti k solidním ziskům. Utíkali sice k přístavu bezpečí, k investičnímu stříbru a zlatu, ovšem po svém. Hledali to nejlevnější.
Chyba, velká chyba…

Rok 2011 ukázal mnohým laikům, že základní otázkou při investování do stříbra a do zlata není co nejnižší cena, ale značka výrobce a likvidita. Nelikvidního (a tudíž laciného) stříbra je český trh plný. Skuteční investoři o takové stříbro nemají zájem, nízká cena má svoje neblahé důvody. Zkušení investoři v roce 2011 vyhledávali kvalitu a likviditu, amatéři hledali diskontní ceny. Dav se mýlí rád …

Zatímco komentátoři nás zásobovali prognózami, které během pár dnů otáčeli o 180 stupňů, zkušení investoři těžili z okamžiků růstu i poklesu trhu. Laici
pro samé obavy opět nevydělali

. Laik, který zná pouze metodu Kup, drž, modli se – ten hledá cenové dno tak dlouho, až mu ujede vlak. Amatérova metoda nefunguje.
Zkušení investoři neodhadují směr trhu, ale umí reagovat na jakýkoliv pohyb. Kardinální otázkou není, kam půjde trh, ale když poroste, nebo naopak co když bude klesat. Absolventi našich konzultací si v letošním roce tuto základní otázku uměli zodpovídat velmi úspěšně.

Rok 2011 byl pro mnohé rokem obav. Podobný může být i rok následující. Pro kvalifikované investory byl rok 2011 naopak velmi dobrý, přinesl výnosné příležitosti a excelentní zisky. Je skvělé, že přibylo našich klientů, kteří si – stejně jako my – na letošní rok opravdu nemohou stěžovat. Jak si vedli
naši absolventi a jakých dosáhli zisků

, to si povíme v rozhovoru s vedoucím opčních konzultací Martinem Kopáčkem příští týden.