Akciové trhy zažívají sérii otřesů a výprodejů. Asijské trhy zažívají velmi turbulentní období, nervozita se přelila i na evropské a americké trhy. Investoři od ledna stahují peníze z finančních trhů, vybírají zisky. Spekulativní kapitál se z nákupních pozic otočil do prodejních. Rizikem jsou rostoucí CDS na banky, o kterých píše kolega Honza Dvořák zde .

Investiční zlato a investiční stříbro je konzervativní uchovatel hodnoty. Ačkoliv se to politikové snaží od doby zrušení zlatého standardu bagatelizovat, je tato pravda ověřena již 5.000 let. Potvrdila se v roce 2008 – 2011, kdy světem otřásala globální ekonomická krize. Cena zlata tehdy vylétla nad 1000 dolarů a zastavila se až na 1900 dolarech za unci. Investiční stříbro ve stejné době raketově rostlo z 8 dolarů na 50 dolarů za unci. Že může být situace obdobná, to ukázaly i nákupy miliardáře George Sorose, o kterých jsme zde informovali.

Nyní, když odborníci poukazují na nová rizika návratu globální recese, se tisíciletá pravda opět potvrzuje. Ceny zlata vyletěly z 1050 dolarů a v tomto týdnu opět testovaly hranici 1200 dolarů za unci. Cena unce stříbra vyrazila nad 15 dolarů. Na to, že cena zlata a cena stříbra porostou, kolega Pavel Hála upozorňoval již na začátku ledna na našem partnerském portálu .

Jaké jsou další možnosti vývoje ceny zlata a ceny stříbra. Důležitých bude několik základních faktorů:

Ekonomická data z Číny a z USA. Pokud na trhy dorazí nové série špatných zpráv, může dojít k panickým výprodejům a dalšímu růstu poptávky po zlatu. Zlato by pak mohlo překonat silný cenový rezist 1200 dolarů. V tom případě má z technického hlediska otevřenou cestu k další metě, kterou je 1400 dolarů. Naopak uklidnění trhu by mohlo přilákat na finanční trhy kupce, akcie a indexy by rostly, nervozita by polevila a ceny drahých kovů by mohly klesnout na příjemnější nákupní úrovně.

Ropa je stále velkým faktorem. Levná ropa decimuje hospodářství ropných arabských a jihoamerických států. To zvyšuje nepokoje ve světě a nervozitu. Rozvrat mnoha arabských a afrických zemí po tzv. Arabském jaru nyní nese hořké ovoce: do Evropy proudí statisíce migrantů. A to sebou nese nápor na sociální a bezpečnostní systém zemí EU. Roste kriminalita, státy se připravují na uzavření svých hranic. Před důležitými volbami je Německo a Velká Británie, může dojít k postupné demontáži Schengenského prostoru. To by nezůstalo bez dopadu na hodnotu eura, mnoho investorů by své peníze chtělo konvertovat právě do přístavu bezpečí: nakoupit zlato a stříbro.

Zvyšování úrokových sazeb v USA. Centrální banka USA stojí opět před dilematem, zda v současné neklidné době zvýší úrokové sazby. Dopad vyššího úroku na dolaru je celosvětový, protože dolar (jakkoliv je slabý) je stále světovou rezervní měnou. Zvýšení sazeb by mohlo dolar podpořit a snížit ceny zlata a stříbra. Naopak oddálení zvýšení úrokových sazeb by mohlo oslabit dolar – ceny drahých kovů by měly další prostor pro růst.

Věštění z křištálové koule nefunguje. Funguje znalost fundamentů, čili údajů z předchozích odstavců. Cena zlata a stříbra je samozřejmě závislá na mnoha proměnných, ale za důležité pokládám výše uvedené.

Nezapomínejme na COT analýzu, čili na sledování pozic velkých hráčů. Zlato i stříbro jsou komoditou, proto doporučuji sledovat způsob používání COTu v praxi komoditních obchodníků . Investoři do drahých kovů by měli tento způsob dobře ovládat. Tyto znalosti totiž pomáhají dobře načasovat nákupy i prodeje. Nemá smysl věštit z křišťálové koule, když COT nám dává relevantní údaje.