Akciové trhy zažívajú sériu otrasov a výpredajov. Ázijské trhy zažívajú veľmi turbulentné obdobie, nervozita sa preliala aj na európske a americké trhy. Investori od januára sťahujú peniaze z finančných trhov, vyberajú zisky. Špekulatívny kapitál sa z nákupných pozícií otočil do predajných. Rizikom sú rastúce CDS na banky, o ktorých píše kolega Honza Dvořák tu.

Investičné zlato a investičné striebro je konzervatívny uchovávateľ hodnoty. Hoci sa to politici snažia od doby zrušenia zlatého štandardu bagatelizovať, je táto pravda overená už 5.000 rokov. Potvrdila sa v roku 2008 – 2011, kedy svetom otriasala globálna ekonomická kríza. Cena zlata vtedy vyletela nad 1000 dolárov a zastavila sa až na 1900 dolároch za uncu. Investičné striebro v rovnakej dobe raketovo rástlo z 8 dolárov na 50 dolárov za uncu. Že môže byť situácia obdobná, to ukázali aj nákupy miliardára Georgea Sorosa, o ktorých sme tu informovali.

Teraz, keď odborníci poukazujú na nové riziká návratu globálnej recesie, sa tisícročná pravda opäť potvrdzuje. Ceny zlata vyleteli z 1050 dolárov a v tomto týždni opäť testovali hranicu 1200 dolárov za uncu. Cena unce striebra vyrazila nad 15 dolárov. Na to, že cena zlata a cena striebra porastú, kolega Pavel Hála upozorňoval už na začiatku januára na našom partnerskom portáli .

Aké sú ďalšie možnosti vývoja ceny zlata a ceny striebra. Dôležitých bude niekoľko základných faktorov:

Ekonomické dáta z Číny a z USA. Pokiaľ na trhy dorazia nové série zlých správ, môže dôjsť k panickým výpredajom a ďalšiemu rastu dopytu po zlate. Zlato by potom mohlo prekonať silný cenový rezist 1200 dolárov. V tom prípade má z technického hľadiska otvorenú cestu k ďalšej méte, ktorou je 1400 dolárov. Naopak upokojenie trhu by mohlo prilákať na finančné trhy kupca, akcie a indexy by rástli, nervozita by poľavila a ceny drahých kovov by mohli klesnúť na príjemnejšie nákupné úrovne.

Ropa je stále veľkým faktorom. Lacná ropa decimuje hospodárstvo ropných arabských a juhoamerických štátov. To zvyšuje nepokoje vo svete a nervozitu. Rozvrat mnohých arabských a afrických krajín po tzv. Arabskej jari teraz nesie horké ovocie: do Európy prúdia státisíce migrantov. A to so sebou nesie nápor na sociálny a bezpečnostný systém krajín EÚ. Rastie kriminalita, štáty sa pripravujú na uzavretie svojich hraníc. Pred dôležitými voľbami je Nemecko a Veľká Británia, môže dôjsť k postupnej demontáži Schengenského priestoru. To by nezostalo bez vplyvu na hodnotu eura, mnoho investorov by svoje peniaze chcelo konvertovať práve do prístavu bezpečia: nakúpiť zlato a striebro.

Zvyšovanie úrokových sadzieb v USA. Centrálna banka USA stoja opäť pred dilemou, či v súčasnej nepokojnej dobe zvýši úrokové sadzby. Vplyv vyššieho úroku na dolár je celosvetový, pretože dolár (akokoľvek je slabý) je stále svetovou rezervnou menou. Zvýšenie sadzieb by mohlo dolár podporiť a znížiť ceny zlata a striebra. Naopak oddialenie zvýšenia úrokových sadzieb by mohlo oslabiť dolár – ceny drahých kovov by mali ďalší priestor pre rast.

Veštenie z krištáľovej gule nefunguje. Funguje znalosť fundamentov, čiže údajov z predchádzajúcich odsekov. Cena zlata a striebra je samozrejme závislá na mnohých premenných, ale za dôležité pokladám vyššie uvedené.

Nezabúdajme na COT analýzu, čiže na sledovanie pozícií veľkých hráčov. Zlato aj striebro sú komoditou, preto odporúčam sledovať spôsob používania Cotu v praxi komoditných obchodníkov. Investori do drahých kovov by mali tento spôsob dobre ovládať. Tieto znalosti totiž pomáhajú dobre načasovať nákupy aj predaje. Nemá zmysel veštiť z krištáľovej gule, keď COT nám dáva relevantné údaje.