Archiv autora: Jindřich Walter

Akciové trhy zahájily mohutnými propady. Růstový trend trvá již od roku 2009 a mnoho analytiků považuje trh za náchylný ke korekci. Tentokrát poklesy odstartovaly zprávy o zpomalení růstu v Číně. Po masivním denním poklesu o 7% byla čínská burza dokonce zastavena. Obavy se přelily také do Evropy a do USA. Důležitý německý index DAX v reakci na asijský pokles rovněž ztrácel, také americké indexy předvedly solidní výprodeje.

Velký vliv na pokles cen akciových titulů má samozřejmě také ropa, která je již delší dobu pod prodejním tlakem. Motoristy může těšit levný benzín a levná nafta, ale nízkými cenami ropy trpí celá průmyslová odvětví. Těžařské firmy, včetně ropných států, zabředají do značných ztrát, což je další riziko pro globální ekonomiku.

V reakci na nejistotu vzrostly ceny zlata, když se futures na zlato dostaly během včerejší obchodní seance na hranici 1090 dolarů za unci zlata. Jak jsme již upozornili, je markantní trend skupování zlatých slitků a cihel – například Rusko a Indie jsou velkými držiteli zlata. Ceny zlata se tedy stále nedostaly pod psychologickou hranici 1000 dolarů.

Investiční stříbro se udrželo u 14 dolarů. Oproti zlatu nerostlo, protože stříbro je především průmyslový kov. Obavy o růst světové ekonomiky samozřejmě nejsou pozitivní pro očekávání rostoucí průmyslové spotřeby stříbra. Proto stříbro setrvalo na zajímavé nákupní ceně. Nízká cena stříbra ovšem rozhodně neznamená, že by klesal zájem o stříbrné mince a slitky. Opak je pravdou – poptávka po stříbrných mincí je rekordní.

Závěrem jedna statistika. V loňském roce americká mincovna prodala 47 milionů stříbrných mincí . V roce 2014 to bylo 44 milionů uncí. Nárůst je o 3 miliony uncí. Ještě před krizovým rokem 2008 byla průměrná produkce do 10 milionů. Jak je vidět, zájem o stříbrné mince stále roste – a nízká cena stříbra poptávce samozřejmě velmi nahrává.

E-BOOK ZDARMA

——-
Mohlo by Vás zajímat:

FED zvýšil úrokové sazby: Přijde krach trhu?

Stříbrný účet: Otázky a odpovědi

Levná stříbrná mince: Vídeňský filharmonik

Trhy jsou nervózní, přesto lze vydělat 60% za rok.

V rokoch 2008 začala finančná kríza. Kríza, ktorá začala ako problém amerického financovania nehnuteľností (hypotekárne krízy), sa preliala do bankovej krízy a vyústila v globálnu ekonomickú recesiu. Sprievodným javom bola nedôvera v ničím nekryté meny: americký dolár a od roku 2010 v euro.

V rokoch 2008-2011 sa investície preliali rýchlo do prístavu bezpečia: do zlata a do striebra. Ceny drahých kovov leteli do nebies, živené prepadom hodnoty dolára a rizikom rozpadu eurozóny. Záujem bol nielen o tradičné zlatky a zlaté zliatky, ale predovšetkým o investičné striebro.

Z toho profitovali predovšetkým zavedené svetové značky: Americká mincovňa so svojim Strieborným Orlom a kanadská mincovňa s Javorovým Listom . Avšak aj ďalšie mincovne a rafinérie sa chceli zviezť na vlne záujmu o striebro a zlato. Jednou z nich Rakúska štátna mincovňa vo Viedni.

Rakúska mincovňa od roku 1989 razila zlatú mincu Wiener Philharmoniker. A v roku 2009, keď investorská verejnosť prelievala masívne peniaze z akciových trhov do zlata a striebra, prišla viedenská mincovňa s mincou Wiener Philharmoniker v striebornom prevedení. Vznikla nová minca, ktorá trpela všetkými neduhmi nováčikov na investičnom trhu.

Nová strieborná minca to nemá voči zavedeným značkám jednoduché. Nemá meno, nemá históriu, nemá likviditu. Začína boj o etablovanie sa na trhu. Niekedy sa to podarí, minca si nájde svoje publikum a získa potrebnú likviditu. V opačnom prípade sa ako investičné minca neujme a stane sa napríklad zberateľskou mincou.

To je dôvod, prečo sme túto striebornú mincu od roku 2009 sledovali. Kým strieborný Filharmonik nepreukázal životaschopnosť, nemohol sa objaviť v našej ponuke – sledujeme objemy razby, likviditu, výkyvy prémia nad spot atď. pri každej minci. Ak minca nesplní naše kritériá, neponúkneme ju investorom ako investičnú mincu.

Teraz, šesť rokov od uvedenia striebornej mince Wiener Philharmoniker na trh, zaraďujeme túto mincu do ponuky. Aké sú nevýhody tejto mince? Predovšetkým nemožno očakávať, že minca bude mať likviditu, akú má americký Strieborný Orol alebo kanadský Javorový List. Minca zrejme nezíska väčšiu popularitu mimo Európy, kde bude ťažko konkurovať zavedeným značkám.

Výhody? Minca preukázala životaschopnosť bez toho, aby dochádzalo k výrazným výkyvom razbovej prémie. Rakúska mincovňa drží potrebnú likviditu. Výhodou je nízka cena, ktorou rakúska mincovňa podporuje predaje striebornej mince Wiener Philhamoniker.

E-BOOK ZDARMA

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Striebro a zlato: Ako sa zachová FED a ECB?

Strieborný účet: Otázky a odpovede

Strieborné tehly Canadian Royal Mint 100 uncí – novinka na CZ trhu

Ako nenaletieť pri nákupe?

V letech 2008 začala finanční krize. Krize, která začala jako problém amerického financování nemovitostí (hypotéční krize), se přelila do bankovní krize a vyústila v globální ekonomickou recesi. Průvodním jevem byla nedůvěra v ničím nekryté měny: americký dolar a od roku 2010 v euro.

V letech 2008-2011 se investice přelily rychle do přístavu bezpečí: do zlata a do stříbra. Ceny drahých kovů letěly do nebes, živeny propadem hodnoty dolaru a rizikem rozpadu eurozóny. Zájem byl nejen o tradiční zlaťáky a zlaté slitky, ale především o investiční stříbro .

Z toho profitovaly především zavedené světové značky: Americká mincovna se svým Stříbrným Orlem a kanadská mincovna s Javorovým Listem . Ovšem i další mincovny a rafinérie se chtěly svézt na vlně zájmu o stříbro a zlato. Jednou z nich Rakouská státní mincovna ve Vídni.

Rakouská mincovna od roku 1989 razila zlatou minci Wiener Philharmoniker. A v roce 2009, kdy investorská veřejnost přelévala masivně peníze z akciových trhů do zlata a stříbra, přišla vídeňská mincovna s mincí Wiener Philharmoniker ve stříbrném provedení . Vznikla nová mince, která trpěla všemi neduhy nováčků na investičním trhu.

Nová stříbrná mince to nemá vůči zavedeným značkám jednoduché. Nemá jméno, nemá historii, nemá likviditu. Začíná boj o etablování se na trhu. Někdy se to podaří, mince si najde svoje publikum a získá potřebnou likviditu. V opačném případě se jako investiční mince neujme a stane se třeba sběratelskou mincí.

To je důvod, proč jsme tuto stříbrnou minci od roku 2009 sledovali. Dokud stříbrný Filharmonik neprokázal životaschopnost, nemohl se objevit v naší nabídce – sledujeme objemy ražby, likviditu, výkyvy prémia nad spot atd. u každém mince. Pokud mince nesplní naše kritéria, nenabídneme ji investorům jako investiční minci.

Nyní, šest let od uvedení stříbrné mince Wiener Philharmoniker na trh, zařazujeme tuto minci do nabídky . Jaké jsou nevýhody této mince? Předně nelze očekávat, že mince bude mít likviditu, jakou má americký Stříbrný Orel nebo kanadský Javorový List. Mince patrně nezíská větší popularitu mimo Evropu, kde bude těžce konkurovat zavedeným značkám.

Výhody? Mince prokázala životaschopnost aniž by docházelo k výrazným výkyvům ražebního prémia. Rakouská mincovna drží potřebnou likviditu. Výhodou je nízká cena, kterou rakouská mincovna podporuje prodeje stříbrné mince Wiener Philhamoniker.

E-BOOK ZDARMA

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Stříbro a zlato: Jak se zachová FED a ECB?

Stříbrný účet: Otázky a odpovědi

Stříbrné cihly Canadian Royal Mint 100 uncí – novinka na CZ trhu

Jak nenaletět při nákupu ?

Stredajšia cena zlata sa po poklese zastavila na hranici 1166 dolárov za uncu. Obchodníci na žltom kove vyberajú zisky, do úvahy je teraz nutné brať support pri cene 1150 dolárov. Cena striebra klesla o 20 centov na 15,71 dolárov za uncu. Investičné striebro si tak udržuje veľký náskok z nedávnej rally na drahých kovoch.

Dôvodom, prečo sa cene striebra zatiaľ nechce dole, je napätá situácia na fyzickom trhu. Surového striebra je nedostatok, o čom okrem iného svedčí prídelový systém vo veľkých mincovniach. Ceny striebra udržuje vysoko tiež ázijský dopyt, živený obavami z ďalšieho spomaľovania v Číne. Investori berú obavy o zdravie najväčšej ázijskej ekonomiky vážne, v stredu napríklad práve v dôsledku týchto obáv poklesol šanghajský akciový index o viac ako 3%.

Ani v Európe sa nerysuje pohodový stav, ktorý by viedol k rýchlemu poklesu ceny zlata a striebra. Obavy z deflácie rozdúchal stredajší predaj nemeckých štátnych dlhopisov, kde investori opäť akceptovali dokonca záporný úrok vo výške mínus 0,26 percenta.

Obavy vyvoláva aj dlhodobé nezvládania migračnej vlny do EÚ. Nemecko sa potýka s prílivom utečencov, náklady na ich ubytovanie, živobytie a sociálne služby sa na budúci rok odhadujú na 3 miliardy eur. Krytie výdavkov bude opäť náporom na rozpočty štátov. Nemecko síce dementovalo správy o príprave zavádzania plošných daní pre občanov EÚ, ale rokovania kancelárky Merkelovej s bruselskou administratívou výrečne ukazujú bezradnosť v ďalšom postupe. Riziká rastu inflácie sa zvyšujú.

Ďalší vývoj cien zlata a striebra budú naďalej ovplyvňovať aj ďalšie faktory. Aktuálna americká výsledková sezóna je v plnom prúde a uvidíme, či najväčšia svetová ekonomika dodá trhom optimizmu. Ak tomu tak nebude, mohlo by ceny zlata aj striebra opäť razantne vzrásť.

E-BOOK ZDARMA

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Čína a zlato: 136 miliárd je preč

Novinka: Strieborný zliatok 1 unca od Sunshine Mint

Zlato, striebro, diamanty alebo nehnuteľnosti, pôda a známky?

Môže príliv afrických utečencov odštartovať infláciu?

Středeční cena zlata se po poklesu zastavila na hranici 1166 dolarů za unci. Obchodníci na žlutém kovu vybírají zisky, v potaz je nyní nutno brát support u ceny 1150 dolarů. Cena stříbra poklesla o 20 centů na 15,71 dolaru za unci. Investiční stříbro si tak udržuje velký náskok z nedávné rally na drahých kovech.

Důvodem, proč se ceně stříbra zatím nechce dolů, je napjatá situace na fyzickém trhu. Surového stříbra je nedostatek, o čemž mimo jiné svědčí přídělový systém ve velkých mincovnách . Ceny stříbra udržuje vysoko také asijská poptávka, živená obavami z dalšího zpomalování v Číně. Investoři berou obavy o zdraví největší asijské ekonomiky vážně, ve středu například právě v důsledku těchto obav poklesl šanghajský akciový index o více jak 3%.

Ani v Evropě se nerýsuje pohodový stav, který by vedl k rychlému poklesu ceny zlata a stříbra. Obavy z deflace rozdmýchal středeční prodej německých státních dluhopisů, kde investoři opět akceptovali dokonce záporný úrok ve výši mínus 0,26 procenta.

Obavy vzbuzuje také dlouhodobé nezvládání imigrační vlny do EU. Německo se potýká s přílivem běženců, náklady na jejich ubytování, obživu a sociální služby se na příští rok odhadují na 3 miliardy eur. Krytí výdajů bude opět náporem na rozpočty států. Německo sice dementovalo zprávy o přípravě zavádění plošných daní pro občany EU, ale jednání kancléřky Merkelové s bruselskou administrativou výmluvně ukazují bezradnost v dalším postupu. Rizika růstu inflace se zvyšují .

Další vývoj cen zlata a stříbra budou nadále ovlivňovat i další faktory. Aktuální americká výsledková sezóna je v plném proudu a uvidíme, zda největší světová ekonomika dodá trhům optimismu. Pokud tomu tak nebude, mohly by ceny zlata i stříbra opět razantně vzrůst.

E-BOOK ZDARMA

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Čína a zlato: 136 miliard je pryč

Novinka: Stříbrný slitek 1 unce od Suhshine Mint

Zlato, stříbro, diamanty nebo nemovitosti, půda a známky?

Může příliv afrických uprchlíků odstartovat inflaci?

Strieborné zliatky Sunshine patria medzi likvidné a žiadané strieborné zliatky, pochádzajúce z USA. Sú vyrábané pomerne dlho, sú v násobkoch uncí, preto sú obchodovateľné po celom svete. Aj to je dôvodom ich celosvetovej popularity.
Aktuálna cena striebra je u týchto zliatkov podporená nižším razebným prémiou od výrobcu. Cena korešponduje s ostatnými striebornými zliatkami tejto hmotnostnej kategórie. Teraz sú teda
strieborné zliatky Sunshine 10 uncí opäť k dispozícii, rovnako ako ďalší sortiment investičného striebra z našej ponuky.

Investičné striebro, nakupované so znalosťou fundamentov, patrí medzi dobré spôsoby ochrany peňazí pred infláciou. Preto mnohí investori rozširujú svoje portfóliá drahých kovov

práve v období zvýšenej neistoty po gréckych voľbách. Mincovne a rafinérie aktuálne pokrývajú dopyt po investičnom striebre s predlžovaním lehôt dodania, čo sa prejavuje výpadkami v dostupnosti zliatkov a mincí.

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Zlato a striebro rástli: Švajčiarsky frank torpédoval euro

Investičné zlato: Zasvätený pohľad do zákulisia trhu.

Sedem mýtov o investícii do drahých kovov

Stříbrné slitky Sunshine patří mezi likvidní a žádané stříbrné slitky, pocházející z USA. Jsou vyráběny poměrně dlouho, jsou v násobcích uncí, proto jsou obchodovatelné po celém světě. I to je důvodem jejich celosvětové popularity.
Aktuální cena stříbra je u těchto slitků podpořena nižším ražebním prémiem od výrobce. Cena koresponduje s ostatními stříbrnými slitky této hmotnostní kategorie. Nyní jsou tedy
stříbrné slitky Sunshine 10 uncí opět k dispozici, stejně jako další sortiment investičního stříbra z naší nabídky.

Investiční stříbro, nakupované se znalostí fundamentů, patří mezi dobré způsoby ochrany peněz před inflací. Proto mnozí investoři rozšiřují svá porfolia drahých kovů

právě v období zvýšené nejistoty po řeckých volbách. Mincovny a rafinérie aktuálně pokrývají poptávku po investičním stříbře s prodlužováním lhůt dodání, což se projevuje výpadky v dostupnosti slitků a mincí.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Zlato a stříbro rostly: Švýcarský frank torpédoval euro

Investiční zlato: Zasvěcený pohled do zákulisí trhu.

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Šéfka americkej centrálnej banky (FED) Janet Yellen ukončila dlhoročný program nákupov amerických dlhopisov, ktorý začal jej predchodca Ben Bernanke. FED sa tak priblížil k bodu, ktorý bude kľúčový pre ďalší vývoj na finančných trhoch: k prvému zvýšeniu úrokových sadzieb od roku 2006. Globálna ekonomika sa musí potýkať po rokoch relatívneho rastu s rizikami spomalenia a s vratkou situáciou na európskom trhu práce. Zvýšenie úrokových sadzieb by mohlo stabilitu finančných trhov ohroziť či dokonca začať ďalšiu éru ekonomickej stagnácie či recesie.

Americký FED vo vyhlásení konštatoval mierne postupné zlepšovanie na americkom trhu práce, čo rozhodlo o definitívnom ukončení programu výkupu štátnych dlhopisov. Členovia FEDu považujú americkú ekonomiku za natoľko silnú, že už nepotrebuje tento stimulačný program. Avšak pred rozhodnutím o prípadnom zvýšení úrokových sadzieb budú členovia výboru FEDu podľa svojich slov veľmi pozorne zvažovať veľa faktorov, aby zvýšenie sadzieb neohrozovalo ekonomický rast a stabilitu.

Ako je to s rizikami inflácie? Podľa FEDu aktuálne inflačné riziká nehrozia, dôvodom je napríklad dlhodobé zlacňovanie energií, ktoré vedie k poklesu spotrebiteľských cien. Americké akciové indexy reagovali miernym poklesom na odhady odborníkov, že FED pristúpi v priebehu roka k zvyšovaniu úrokových sadzieb.

Američania idú trošku proti prúdu: ukončenie programu výkupu amerických štátnych dlhopisov a úvahy o zvýšení úrokovej miery prichádzajú vo chvíli, kedy naopak Európska centrálna banka zvažuje masívne nákupy európskych dlhopisov a Japonsko štátne dlhopisy nakupuje.

Americký dolár reagoval na zverejnený zápis rastom, naopak cena zlata reagovala predovšetkým na nízku očakávanú infláciu poklesom o 10 dolárov za trojskú uncu. Bezprostredne po zverejnení zápisu FEDu sa zlato obchodovalo pri 1212 dolároch. Cena striebra reagovala miernym rastom. Hoci drahé kovy pred časom zostúpili z maxím spôsobených obavami o vývoj na finančných trhoch, zostávajú stále nad svojimi supportami, ktoré ani optimistické správy amerického FEDu nedokázali prelomiť.

Čtvrtek 19:20 EDIT: Zlato máme u 1200 USD a investiční stříbro u 16,60 USD. Zprávy z FEDu přece jen dostaly drahé kovy k zajímavým nákupním cenám. Nárůst poptávky po fyzickém kovu okamžitě vystřelil k maximům – rafinerie hlásí zpoždění dodávek, nestíhají pokrýt poptávku (viz slitky A-mark a Sunshine).

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio 1.časť

Prečo a ako investovať do zlata a striebra? Otázky a odpovede.

Cena zlata u 1200, striebro pod 18 dolármi. Objemy objednávok rastú

Novinky: Zlaté zliatky Johnson Matthey a strieborný zliatok Sunshine Mint 5 uncí

Šéfka americké centrální banky (FED) Janet Yellen ukončila mnohaletý program nákupů amerických dluhopisů, který zahájil její předchůdce Ben Bernanke. FED se tak přiblížil k bodu, který bude klíčový pro další vývoj na finančních trzích: k prvnímu zvýšení úrokových sazeb od roku 2006. Globální ekonomika se musí potýkat po létech relativního růstu s riziky zpomalení a s vratkou situací na evropském trhu práce. Zvýšení úrokových sazeb by mohlo stabilitu finančních trhů ohrozit, či dokonce zahájit další éru ekonomické stagnace či recese.

Americký FED v prohlášení konstatoval mírné postupné zlepšování na americkém trhu práce, což rozhodlo o definitivním ukončení programu výkupu státních dluhopisů. Členové FEDu považují americkou ekonomiku za natolik silnou, že již nepotřebuje tento stimulační program. Nicméně před rozhodnutím o případném zvýšení úrokových sazeb budou členové výboru FEDu podle svých slov velmi bedlivě zvažovat mnoho faktorů, aby zvýšení sazeb neohrozilo ekonomický růst a stabilitu.

Jak je to s riziky inflace? Podle FEDu aktuálně inflační rizika nehrozí, důvodem je například dlouhodobé zlevňování energií, které vede k poklesu spotřebitelských cen. Americké akciové indexy reagovaly mírným poklesem na odhady odborníků, že FED přistoupí v průběhu roku k zvyšování úrokových sazeb.

Američané jdou trošku proti proudu: Ukončení programu výkupu amerických státních dluhopisů a úvahy o zvýšení úrokové míry přicházejí ve chvíli, kdy naopak Evropská centrální banka zvažuje masivní nákupy evropských dluhopisů a Japonsko státní dluhopisy nakupuje.

Americký dolar reagoval na zveřejněný zápis růstem, naopak cena zlata reagovala především na nízkou očekávanou inflaci poklesem o 10 dolarů za troyskou unci. Bezprostředně po zveřejnění zápisu FEDu se zlato obchodovalo u 1212 dolarů. Cena stříbra reagovala mírným růstem. Ačkoliv drahé kovy před časem sestoupily z maxim způsobených obavami o vývoj na finančních trzích , zůstávají stále na svými supporty, které ani optimistické zprávy amerického FEDu nedokázaly prolomit .

Čtvrtek 19:20 EDIT: Zlato máme u 1200 USD a investiční stříbro u 16,60 USD. Zprávy z FEDu přece jen dostaly drahé kovy k zajímavým nákupním cenám. Nárůst poptávky po fyzickém kovu okamžitě vystřelil k maximům – rafinerie hlásí zpoždění dodávek, nestíhají pokrýt poptávku (viz slitky A-mark a Sunshine).

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio 1.část

Proč a jak investovat do zlata a stříbra? Otázky a odpovědi.

Cena zlata u 1200, stříbro pod 18 dolary. Objemy objednávek rostou

Novinky: Zlaté slitky Johnson Matthey a stříbrný slitek Sunshine Mint 5 uncí

Investice do zlata nebo do stříbra primárně znamená koupi zlatých či stříbrných mincí, slitků nebo cihel. Cena investičního kovu se odvíjí nejen od nabídky a poptávky, ale také od dostupnosti kovu, od predikcí budoucího vývoje a dalších faktorů. Mnozí investoři sledují velmi pozorně pozice těžařů, spotřebitelů, managed money atd ve známém COT. Zkušení investoři sledují také vývoj těžařských firem v daném oboru.

Zdaleka neplatí laický názor, že cena těžařských firem odráží vývoj ceny drahých kovů. Těžařské firmy obsahují velmi široké spektrum hráčů a rozhodně nejsou jednolitý celek. Ne každá těžařská firma profituje přímo z vlastní těžby komodit. Ani vytěžení ložiska neznamená automatický pokles ceny akcie těžařské firmy, což je další laický omyl. Znalost oceňování těžařských firem je pro kvalifikované investory do drahých kovů jedním z vodítek k výhodným vstupům do trhu. Pod pokličku těžařů umožní nahlédnout Ing. Jan Dvořák v přednášce pro pražský Klub investorů Vysoké školy ekonomické. Přednášku shlédnete zde.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Zlato a stříbro: Goldman Sachs, EU, těžaři a investoři

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Přijdete o úspory v bankách i v penzijních fondech? Kypr varuje.

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků