Archiv autora: Jan Hájek

Nervozita před nedělními volbami v Řecku se projevila i na finančních trzích. Ceny akcií se během dne mění o nebývalé hodnoty, trh je rozkolísaný. Obavy vzbuzuje také situace španělských bank, kde si Evropa masivní půjčkou 100 miliard euro koupila oddechový čas. Investoři se obávají inflace a investiční stříbro vzhledem k stále dobré ceně je jedním z žádaných aktiv. Velké objednávky investičního stříbra ukazují, že budoucnost Evropy i globální ekonomiky je velmi nejistá.

S růstem obav roste objem poptávky po drahých kovech. Zájem překonal kapacitní možnosti dodavatelů, a to nejen v tuzemsku, ale v celé západní Evropě. A samozřejmě mimořádná poptávka po drahých kovech je v jižní části Evropy, kde se především Řekové obávají znehodnocení životních úspor v případě přechodu z eura na drachmu.

Stříbrné slitky NTR a stříbrné mince Maple Leaf byly v minulém týdnu vyprodány, navzdory posíleným dodávkám z Ameriky. Další posílené dodávky dorazily do ČR, v tuto chvíli jsou tedy
stříbrné slitky NTR
i

stříbrné mince Maple Leaf
opět k dispozici, stejně jako další sortiment investičního stříbra z naší nabídky.

Investiční stříbro, nakupované se znalostí fundamentů, patří mezi dobré způsoby ochrany peněz před inflací. Česká koruna na nejistotu na finančních trzích

doplatila v minulých dnech. Trvalý zájem investorů z tuzemska o investiční stříbro je proto zcela opodstatněný.

EDIT: Slitky NTR byly opět opět rozebrány, během pouhých 12ti hodin! (14.6.2012)

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (6.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Španělsko je nad dluhovou propastí, Řecko je jednou nohou z eurozóny. Aukce italských dluhopisů skončila katastrofálně. Ceny aktiv padají, investoři stahují hotovost v očekávání atraktivních nákupních příležitostí. Také cena stříbra prošla na světových trzích poklesem, který je pro investory vždy vítanou příležitostí k nákupu. Přesto cena stříbra v českých korunách nijak zvlášť neklesá. Proč je tomu tak?

Při pohledu na aktuální dění by nejeden daňový poplatník s chutí vypráskal mnohé politiky i centrální bankéře od jejich korýtek. Dluhová krize drtí ekonomiku Evropy. Bruselské iluze o společné měně deptají eurozónu, sociální inženýrství komisí EU přináší neblahé ovoce propadu národních ekonomik a růstu nezaměstnanosti. Běžný občan vidí vývoj EU jako odpudivou kolekci nezvládnutých problémů. Také investor vnímá devastující zásahy neschopných politiků, ovšem na rozdíl od běžného občana investor vidí především příležitost k zajímavým investicím. Vidíme příležitost, jaká tu byla naposledy v roce 2009.

Pokud se rýsuje nová investiční příležitost, proč tedy klesají ceny veškerých aktiv? Jedním z mnoha důvodů poklesů cen je i příprava investorů na levné nákupy, a to stahováním hotovosti. Situaci nejistoty a poklesu umocňují shorty, které tlačí ceny ještě více na jih. Svoji roli pochopitelně hraje přelévání hotovosti z eura do dolaru, který je nyní vnímán jako menší zlo z těchto dvou nekrytých a inflačních měn. I slavný investiční guru Warren Buffet oznámil, že se chystá na nákupy. Řecké volby jsou přece už za pouhé tři týdny …

Drahé kovy jsou po zajímavém poklesu ceny, alespoň v dolarovém vyjádření. Čeští investoři jsou ovšem poněkud překvapeni, že v českých korunách se pokles ceny stříbra až tak razantně neprojevuje. Důvod je prostý: Mýtus o české koruně jako ostrůvku jistoty dostává v těchto týdnech pořádně zabrat. Nevěříte? Podívejme se tedy na dnešní kurzový lístek: Euro klesá, dolar posiluje. Ovšem koruna klesá jak k euru, tak k dolaru. Pokles ceny stříbra kompenzuje zpět rostoucí kurz dolaru vůči české koruně i rostoucí kurz eura k naší měně.

Ale podívejme se na dnešní kurzový lístek pečlivěji: koruna klesá i k polskému zlotému a dokonce i k maďarskému forintu! To je velmi varovná zpráva.
Koruna se propadá

, klesá její hodnota na světovém trhu. Úspory v české koruně ztrácejí hodnotu. Proto je cena stříbra (i přes pokles v dolarech) tlačena vzhůru, vyjádřeno v českých korunách.
Samozřejmě platí, že aktuální nákupní ceny stříbra jsou i českých korunách

velmi zajímavé
. Ale finální ceny stříbra by mohly být ještě atraktivnější, kdyby se ovšem hodnota české koruny stále nepropadala.

Pojďme se podívat na příjemnější stránku současné situace. Rostoucí dolar zhodnocuje naše zisky z opčních obchodů. Padající trhy přinášejí vysokou volatilitu, takže výpisy opcí jsou oceněny velmi tučnými prémii. Klesající trhy také umožňují výpisy put opcí na velmi nízkých strike, takže se snižuje i marginová náročnost.
Velmi nízké strike výpisů nám dávají ke zvážení, zda se v případě dalšího poklesu nenecháme přiřadit. Mnoho velmi ziskových investic jsme takto realizovali v roce 2009, kdy jsme do akciových pozic vstupovali právě výpisem put opcí. Efekt je dvojí: inkasujeme vysoké prémium za výpis put opce a v případě poklesu získáváme akcie za zajímavou cenu.
Nyní hraje v náš prospěch i rostoucí cena dolaru. Zhodnocující americký dolar zvyšuje hodnotu našich zisků. V tuzemsku nyní dolarové zisky měníme ve skvělém kurzu více jak dvaceti korun za americký dolar. Investiční stříbro můžeme nakoupit za zisky z tradingu, směněné v dobrém kurzu. Je to snadné, že?

Nekoncepčnost a neschopnost evropských politických reprezentací dostala kontinent do těžké krize důvěry. Klesá hodnota nekryté měny, včetně české koruny. Jak jsme si ukázali, aktuální situace je ale pro mnohé investory naopak odrazovým můstkem k ziskům. Ten, kdo investuje do investičního stříbra a investičního zlata, myslí na vlastní budoucnost a zabezpečuje si úspory proti znehodnocování české koruny. Ten, kdo se už naučil
několika tradingovým dovednostem

, z aktuální situace může skvěle profitovat.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak se vydělává na finančních trzích?
Sedm mýtů o investici do drahých kovů
Stříbro s 7% DPH

Španělsko je nad dluhovou propastí, Řecko je jednou nohou z eurozóny. Aukce italských dluhopisů skončila katastrofálně. Ceny aktiv padají, investoři stahují hotovost v očekávání atraktivních nákupních příležitostí. Také cena stříbra prošla na světových trzích poklesem, který je pro investory vždy vítanou příležitostí k nákupu. Přesto cena stříbra v českých korunách nijak zvlášť neklesá. Proč je tomu tak?

Při pohledu na aktuální dění by nejeden daňový poplatník s chutí vypráskal mnohé politiky i centrální bankéře od jejich korýtek. Dluhová krize drtí ekonomiku Evropy. Bruselské iluze o společné měně deptají eurozónu, sociální inženýrství komisí EU přináší neblahé ovoce propadu národních ekonomik a růstu nezaměstnanosti. Běžný občan vidí vývoj EU jako odpudivou kolekci nezvládnutých problémů. Také investor vnímá devastující zásahy neschopných politiků, ovšem na rozdíl od běžného občana investor vidí především příležitost k zajímavým investicím. Vidíme příležitost, jaká tu byla naposledy v roce 2009.

Pokud se rýsuje nová investiční příležitost, proč tedy klesají ceny veškerých aktiv? Jedním z mnoha důvodů poklesů cen je i příprava investorů na levné nákupy, a to stahováním hotovosti. Situaci nejistoty a poklesu umocňují shorty, které tlačí ceny ještě více na jih. Svoji roli pochopitelně hraje přelévání hotovosti z eura do dolaru, který je nyní vnímán jako menší zlo z těchto dvou nekrytých a inflačních měn. I slavný investiční guru Warren Buffet oznámil, že se chystá na nákupy. Řecké volby jsou přece už za pouhé tři týdny …

Drahé kovy jsou po zajímavém poklesu ceny, alespoň v dolarovém vyjádření. Čeští investoři jsou ovšem poněkud překvapeni, že v českých korunách se pokles ceny stříbra až tak razantně neprojevuje. Důvod je prostý: Mýtus o české koruně jako ostrůvku jistoty dostává v těchto týdnech pořádně zabrat. Nevěříte? Podívejme se tedy na dnešní kurzový lístek: Euro klesá, dolar posiluje. Ovšem koruna klesá jak k euru, tak k dolaru. Pokles ceny stříbra kompenzuje zpět rostoucí kurz dolaru vůči české koruně i rostoucí kurz eura k naší měně.

Ale podívejme se na dnešní kurzový lístek pečlivěji: koruna klesá i k polskému zlotému a dokonce i k maďarskému forintu! To je velmi varovná zpráva.
Koruna se propadá

, klesá její hodnota na světovém trhu. Úspory v české koruně ztrácejí hodnotu. Proto je cena stříbra (i přes pokles v dolarech) tlačena vzhůru, vyjádřeno v českých korunách.
Samozřejmě platí, že aktuální nákupní ceny stříbra jsou i českých korunách

velmi zajímavé
. Ale finální ceny stříbra by mohly být ještě atraktivnější, kdyby se ovšem hodnota české koruny stále nepropadala.

Pojďme se podívat na příjemnější stránku současné situace. Rostoucí dolar zhodnocuje naše zisky z opčních obchodů. Padající trhy přinášejí vysokou volatilitu, takže výpisy opcí jsou oceněny velmi tučnými prémii. Klesající trhy také umožňují výpisy put opcí na velmi nízkých strike, takže se snižuje i marginová náročnost.
Velmi nízké strike výpisů nám dávají ke zvážení, zda se v případě dalšího poklesu nenecháme přiřadit. Mnoho velmi ziskových investic jsme takto realizovali v roce 2009, kdy jsme do akciových pozic vstupovali právě výpisem put opcí. Efekt je dvojí: inkasujeme vysoké prémium za výpis put opce a v případě poklesu získáváme akcie za zajímavou cenu.
Nyní hraje v náš prospěch i rostoucí cena dolaru. Zhodnocující americký dolar zvyšuje hodnotu našich zisků. V tuzemsku nyní dolarové zisky měníme ve skvělém kurzu více jak dvaceti korun za americký dolar. Investiční stříbro můžeme nakoupit za zisky z tradingu, směněné v dobrém kurzu. Je to snadné, že?

Nekoncepčnost a neschopnost evropských politických reprezentací dostala kontinent do těžké krize důvěry. Klesá hodnota nekryté měny, včetně české koruny. Jak jsme si ukázali, aktuální situace je ale pro mnohé investory naopak odrazovým můstkem k ziskům. Ten, kdo investuje do investičního stříbra a investičního zlata, myslí na vlastní budoucnost a zabezpečuje si úspory proti znehodnocování české koruny. Ten, kdo se už naučil
několika tradingovým dovednostem

, z aktuální situace může skvěle profitovat.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak se vydělává na finančních trzích?
Sedm mýtů o investici do drahých kovů
Stříbro s 7% DPH

Řecko zvažuje opuštění eurozóny, Španělsko trápí potíže bankovního sektoru. Po francouzských prezidentských volbách se zachvěla i dosavadní osa spolupráce Francie-Německo. Čína o víkendu snížila povinné rezervy bank v reakci na zpomalení domácí ekonomiky. Nervozita na trzích se zvyšuje. Kdo těží z nynější kritické situace?

Je to americký dolar. Dolar vůči euru posiluje na dlouho nevídané úrovně, americké vládní dluhopisy se těší velkému zájmu kupujících. Americká ekonomika vykazuje alespoň mírné oživení, americkému trhu svědčí útěk investorů z nejistých evropských investičních aktiv. Posílení dolaru je ukázkou paradoxu, kterého jsme svědky již dlouhou dobu: dolar i euro jsou papírové měny, založené na důvěře držitelů. Obě měny jsou náchylné k inflaci a k jiným nešvarům.
Připomeňme americké
kvantitativní uvolňování

, čili pumpování nových peněz do oběhu, které americké ekonomice naordinoval šéf FEDu Ben Bernanke. USA pravidelně zvyšují strop pro dluhový limit, nicméně politickými boji si vysloužily
snížení ratingu

.

Víkendová jednání v Řecku v době, kdy byl připravován tento článek, skončila patovou situací. Sestavení vlády se nepodařilo, země nejspíš spěje k novým volbám. Lze si představit, že Řecko odejde z eurozóny a vlády evropských zemí řeší, jak by se odchod Řecka projevil na zbytku Evropy. Některé ratingové agentury již vydaly varování, že odchod jedno členského státu bude důvodem pro snížení ratingu všem zbývajícím zemím eurozóny.
Španělské banky jsou pod tlakem, nemovitostní kostlivci se dobývají se svých skříní. Krize, která trvá od roku 2009, je
velmi hluboká

a zatím není na konci evropského tunelu vidět světlo.
Německá kancléřka Angela Merkelová prohlásila, že růst Evropy nemůže být prováděn dalším zadlužováním. Odmítla tak názor nového francouzského prezidenta Hollanda, který naopak prosazuje snížení škrtů a zvýšení vládních výdajů k překonání krize.

Další vývoj eurozóny je ve hvězdách. Nejistota z vývoje v případě odchodu Řecka je obrovská, důvěra v euro by mohla znovu utrpět. V případě problémů Španělska dosavadní záchranný val nebude stačit, dluhová nákaza by se pak nejspíš přenesla do Portugalska a Itálie. Evropa, sužovaná poklesem ekonomiky a rekordní nezaměstnaností, by se mohla propadnout do vleklé recese.

Drahé kovy procházejí recesí. Investiční zlato je měněno za americká aktiva a je pod prodejním tlakem. Investiční stříbro zlevnilo z obav o další vývoj průmyslové poptávky v Číně a Evropě. Oba drahé kovy nyní poskytují dobrý prostor pro investiční nákupy. Graf ceny zlata i graf ceny zlata s drží poblíž několikaměsíčních minim, čehož zkušení investoři využívají
k budování portfolia drahých kovů

.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

dosažení ročního plánu výnosu

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen

Stříbro s 7% DPH

Řecko zvažuje opuštění eurozóny, Španělsko trápí potíže bankovního sektoru. Po francouzských prezidentských volbách se zachvěla i dosavadní osa spolupráce Francie-Německo. Čína o víkendu snížila povinné rezervy bank v reakci na zpomalení domácí ekonomiky. Nervozita na trzích se zvyšuje. Kdo těží z nynější kritické situace?

Je to americký dolar. Dolar vůči euru posiluje na dlouho nevídané úrovně, americké vládní dluhopisy se těší velkému zájmu kupujících. Americká ekonomika vykazuje alespoň mírné oživení, americkému trhu svědčí útěk investorů z nejistých evropských investičních aktiv. Posílení dolaru je ukázkou paradoxu, kterého jsme svědky již dlouhou dobu: dolar i euro jsou papírové měny, založené na důvěře držitelů. Obě měny jsou náchylné k inflaci a k jiným nešvarům.
Připomeňme americké
kvantitativní uvolňování

, čili pumpování nových peněz do oběhu, které americké ekonomice naordinoval šéf FEDu Ben Bernanke. USA pravidelně zvyšují strop pro dluhový limit, nicméně politickými boji si vysloužily
snížení ratingu

.

Víkendová jednání v Řecku v době, kdy byl připravován tento článek, skončila patovou situací. Sestavení vlády se nepodařilo, země nejspíš spěje k novým volbám. Lze si představit, že Řecko odejde z eurozóny a vlády evropských zemí řeší, jak by se odchod Řecka projevil na zbytku Evropy. Některé ratingové agentury již vydaly varování, že odchod jedno členského státu bude důvodem pro snížení ratingu všem zbývajícím zemím eurozóny.
Španělské banky jsou pod tlakem, nemovitostní kostlivci se dobývají se svých skříní. Krize, která trvá od roku 2009, je
velmi hluboká

a zatím není na konci evropského tunelu vidět světlo.
Německá kancléřka Angela Merkelová prohlásila, že růst Evropy nemůže být prováděn dalším zadlužováním. Odmítla tak názor nového francouzského prezidenta Hollanda, který naopak prosazuje snížení škrtů a zvýšení vládních výdajů k překonání krize.

Další vývoj eurozóny je ve hvězdách. Nejistota z vývoje v případě odchodu Řecka je obrovská, důvěra v euro by mohla znovu utrpět. V případě problémů Španělska dosavadní záchranný val nebude stačit, dluhová nákaza by se pak nejspíš přenesla do Portugalska a Itálie. Evropa, sužovaná poklesem ekonomiky a rekordní nezaměstnaností, by se mohla propadnout do vleklé recese.

Drahé kovy procházejí recesí. Investiční zlato je měněno za americká aktiva a je pod prodejním tlakem. Investiční stříbro zlevnilo z obav o další vývoj průmyslové poptávky v Číně a Evropě. Oba drahé kovy nyní poskytují dobrý prostor pro investiční nákupy. Graf ceny zlata i graf ceny zlata s drží poblíž několikaměsíčních minim, čehož zkušení investoři využívají
k budování portfolia drahých kovů

.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

dosažení ročního plánu výnosu

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen

Stříbro s 7% DPH

Článek Jindřicha Waltera
o vývoji těžby stříbra
patří mezi články, které investory nutí k přemýšlení. Důkazem je následná smršť 248 mailových dotazů, které mají společného jmenovatele. Tím je investorská otázka, zda bude nedostatek stříbra na fyzickém trhu a kdo vlastně těží nejvíce stříbra v rámci celosvětové těžby stříbra. Tyto otázky patří k základním fundamentům, který by každý investor do drahých kovů měl samozřejmě dobře znát. Právě tyto fundamenty budou velmi významně ovlivňovat vývoj ceny stříbra v budoucnosti.

Podívejme se na první desítku těžařů stříbra v roce 2011. Nejvíce stříbra těží Mexiko se 152,8 miliony uncí stříbra. Dvojkou je Peru se 109,8 miliony uncí stříbra, následované Čínou se 103,9 miliony uncí stříbra. Všechny další těžařské státy jsou již hluboko pod limitem 100 milionů uncí stříbra: Austrálie 55,2 milionu, Chile 42,1 milionu uncí stříbra. Překvapením možná je, že šesté místo na světě zaujímá náš soused, Polsko, s roční těžbou 40,8 milionu uncí stříbra. Sedmé místo patří Rusku, které loni vytěžilo 40 milionů uncí stříbra, čím je o jeden milion před Bolívií (39 milionů uncí stříbra). Světovou devítkou jsou USA s těžbou 36 milionů uncí stříbra, desítku největších světových těžařských států uzavírá Argentina s produkcí 22,6 milionu uncí stříbra.

Na datech těžby velkých stříbrných dolů jsou patrné dva faktory. Prvním varovným signálem je pokles kvality stříbrné rudy. Oproti roku 2010 se v roce 2011 v největších světových dolech těžba stříbrné rudy sice zvýšila, ale výtěžek v přepočtu na čisté stříbro byl nižší. To plně koresponduje s tím, co uvedl ve svém článku Jindřich Walter, když psal o dotěžení kvalitních bohatých rud a přesunu těžby na chudší rudy. Výsledkem je pokles výtěžnosti v průměru o 8 až 18%.
Co to znamená v praxi? Těží se větší objem horniny, ale čistý výnos stříbra je menší. Nákladnost těžby při růstu zpracované horniny tedy poroste, což je pro stříbro nezanedbatelný růstový faktor. Právě z důvodu poklesu kvality rudy u dosavadních lídrů trhu se na pozici světové jedničky nečekaně dostala polská firma KGHM Polska Miedz, která s roce 2011 (40,5 milionu uncí stříbra v roce 2011).

Druhý varovný faktor je růst nákladů na těžbu stříbra. Nejen z důvodu chudší rudy a větších těžebních hloubek, ale také vyšší náklady na naftu spotřebovanou při těžbě ropy. A právě cena ropy může dále zvyšovat náklady na těžbu rudy, a v konečném důsledku zdražit stříbro.

Investor by měl vždy znát co nejvíce fundamentů k trhu, na kterém obchoduje nebo do kterého investuje. Trh stříbra je navíc velmi malý a jak jsme si ukázali dříve, je také
velmi snadno manipulovatelný

. Pohyby ceny drahých kovů mají svoje příčiny, ať již jde o poptávku po fyzickém kovu, burzovní spekulaci či vývoj těžařských společností. O tom,
kam se ceny drahých kovů podívají
, rozhoduje řada faktorů, které by investor měl dobře znát.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (6.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Článek Jindřicha Waltera
o vývoji těžby stříbra
patří mezi články, které investory nutí k přemýšlení. Důkazem je následná smršť 248 mailových dotazů, které mají společného jmenovatele. Tím je investorská otázka, zda bude nedostatek stříbra na fyzickém trhu a kdo vlastně těží nejvíce stříbra v rámci celosvětové těžby stříbra. Tyto otázky patří k základním fundamentům, který by každý investor do drahých kovů měl samozřejmě dobře znát. Právě tyto fundamenty budou velmi významně ovlivňovat vývoj ceny stříbra v budoucnosti.

Podívejme se na první desítku těžařů stříbra v roce 2011. Nejvíce stříbra těží Mexiko se 152,8 miliony uncí stříbra. Dvojkou je Peru se 109,8 miliony uncí stříbra, následované Čínou se 103,9 miliony uncí stříbra. Všechny další těžařské státy jsou již hluboko pod limitem 100 milionů uncí stříbra: Austrálie 55,2 milionu, Chile 42,1 milionu uncí stříbra. Překvapením možná je, že šesté místo na světě zaujímá náš soused, Polsko, s roční těžbou 40,8 milionu uncí stříbra. Sedmé místo patří Rusku, které loni vytěžilo 40 milionů uncí stříbra, čím je o jeden milion před Bolívií (39 milionů uncí stříbra). Světovou devítkou jsou USA s těžbou 36 milionů uncí stříbra, desítku největších světových těžařských států uzavírá Argentina s produkcí 22,6 milionu uncí stříbra.

Na datech těžby velkých stříbrných dolů jsou patrné dva faktory. Prvním varovným signálem je pokles kvality stříbrné rudy. Oproti roku 2010 se v roce 2011 v největších světových dolech těžba stříbrné rudy sice zvýšila, ale výtěžek v přepočtu na čisté stříbro byl nižší. To plně koresponduje s tím, co uvedl ve svém článku Jindřich Walter, když psal o dotěžení kvalitních bohatých rud a přesunu těžby na chudší rudy. Výsledkem je pokles výtěžnosti v průměru o 8 až 18%.
Co to znamená v praxi? Těží se větší objem horniny, ale čistý výnos stříbra je menší. Nákladnost těžby při růstu zpracované horniny tedy poroste, což je pro stříbro nezanedbatelný růstový faktor. Právě z důvodu poklesu kvality rudy u dosavadních lídrů trhu se na pozici světové jedničky nečekaně dostala polská firma KGHM Polska Miedz, která s roce 2011 (40,5 milionu uncí stříbra v roce 2011).

Druhý varovný faktor je růst nákladů na těžbu stříbra. Nejen z důvodu chudší rudy a větších těžebních hloubek, ale také vyšší náklady na naftu spotřebovanou při těžbě ropy. A právě cena ropy může dále zvyšovat náklady na těžbu rudy, a v konečném důsledku zdražit stříbro.

Investor by měl vždy znát co nejvíce fundamentů k trhu, na kterém obchoduje nebo do kterého investuje. Trh stříbra je navíc velmi malý a jak jsme si ukázali dříve, je také
velmi snadno manipulovatelný

. Pohyby ceny drahých kovů mají svoje příčiny, ať již jde o poptávku po fyzickém kovu, burzovní spekulaci či vývoj těžařských společností. O tom,
kam se ceny drahých kovů podívají
, rozhoduje řada faktorů, které by investor měl dobře znát.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (6.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Ceny drahých kovů se drží zatím na příjemných úrovních. Není divu, že zájem investorů neklesá. FED na včerejším zasedání předpověděl mírný ekonomický růst USA, což je dobrá zpráva především pro investiční stříbro. Cena stříbra může růst, poptávka by v případě oživení byla tažena kromě investorů také průmyslem. Příjemné časy zažíváme také v tradingu, volatilita našim obchodům svědčí.

Ceny zlata se pohybují u spodní hranice, čili stále lehce nad 1600 dolary. Cena zlata dnes je držena nízko především zprávou FEDu, že kvantitativní uvolňování není zatím v plánu. Obavy investorů ovšem nijak nezklidňuje fakt, že oficiální statistiky americké inflace jsou stále minimálně kolem 2%. Ani pokles nezaměstnanosti není tak razantní, jak by bylo zapotřebí.

Cena investičního stříbra je rovněž na spodní hraně, stříbro se aktuálně pohybuje dokonce pod 31 dolary za troyskou unci. Ochota producentů dodávat za aktuální cenu stříbra ale není velká, čili není jisté, zda by pokles ceny stříbra mohl pokračovat.

Pozice investorů se zvyšují
. Informace FEDu o očekávaném ekonomickém oživení – i když velmi mírném – probudily k aktivitě také zajišťovatele cen stříbra pro průmysl. Stříbro má v průmyslovém využití nezastupitelné místo. Poptávka po stříbře potáhne ceny stříbra vzhůru.

Poptávka po velmi levném drahém kovu se odrazila i v zájmu o nákupy stříbra se sníženou sazbou DPH. Naše dceřinná firma v Německu, SILVERUM GmbH, reportuje vzestupný zájem zákazníků z České republiky. Zákazníci kladně hodnotí především češtinu při jednání a plné garance i pro Českou republiku. Jsme rádi, že díky SILVERUM GmbH je investice do stříbra

pro naše klienty ještě atraktivnější.

Volatilita drahých kovů prospívá také opčním obchodům, které s absolventy našich
tradingových konzultací realizujeme. Výpisy opcí na ETF lze nyní dělat na velmi nízkých úrovních. S ohledem na pohyby cen stříbra i cen zlata dávají tyto opční výpisy velmi štědré výnosy z opčních prémií. Zejména ETF na stříbro je nyní velmi výnosné. Nespornou výhodou je kromě možnosti výpisů týdenních opcí u ETF na stříbro také vypisování po půl strike. Zisky jsou zajímavé, možnosti rolování také.

Co říkáte, není současná tzv. krize skvělým obdobím?

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Naši klienti dosáhli zisk 20% již v červnu
Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen
Stříbro s 7% DPH

Ceny drahých kovů se drží zatím na příjemných úrovních. Není divu, že zájem investorů neklesá. FED na včerejším zasedání předpověděl mírný ekonomický růst USA, což je dobrá zpráva především pro investiční stříbro. Cena stříbra může růst, poptávka by v případě oživení byla tažena kromě investorů také průmyslem. Příjemné časy zažíváme také v tradingu, volatilita našim obchodům svědčí.

Ceny zlata se pohybují u spodní hranice, čili stále lehce nad 1600 dolary. Cena zlata dnes je držena nízko především zprávou FEDu, že kvantitativní uvolňování není zatím v plánu. Obavy investorů ovšem nijak nezklidňuje fakt, že oficiální statistiky americké inflace jsou stále minimálně kolem 2%. Ani pokles nezaměstnanosti není tak razantní, jak by bylo zapotřebí.

Cena investičního stříbra je rovněž na spodní hraně, stříbro se aktuálně pohybuje dokonce pod 31 dolary za troyskou unci. Ochota producentů dodávat za aktuální cenu stříbra ale není velká, čili není jisté, zda by pokles ceny stříbra mohl pokračovat.

Pozice investorů se zvyšují
. Informace FEDu o očekávaném ekonomickém oživení – i když velmi mírném – probudily k aktivitě také zajišťovatele cen stříbra pro průmysl. Stříbro má v průmyslovém využití nezastupitelné místo. Poptávka po stříbře potáhne ceny stříbra vzhůru.

Poptávka po velmi levném drahém kovu se odrazila i v zájmu o nákupy investičního stříbra se sníženou sazbou DPH. Naše dceřinná firma v Německu, SILVERUM GmbH, reportuje vzestupný zájem zákazníků z České republiky. Zákazníci kladně hodnotí především češtinu při jednání a plné garance i pro Českou republiku. Jsme rádi, že díky SILVERUM GmbH je investice do stříbra

pro naše klienty ještě atraktivnější.

Volatilita drahých kovů prospívá také opčním obchodům, které s absolventy našich
tradingových konzultací realizujeme. Výpisy opcí na ETF lze nyní dělat na velmi nízkých úrovních. S ohledem na pohyby cen stříbra i cen zlata dávají tyto opční výpisy velmi štědré výnosy z opčních prémií. Zejména ETF na stříbro je nyní velmi výnosné. Nespornou výhodou je kromě možnosti výpisů týdenních opcí u ETF na stříbro také vypisování po půl strike. Zisky jsou zajímavé, možnosti rolování také.

Co říkáte, není současná tzv. krize skvělým obdobím?

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Naši klienti dosáhli zisk 20% již v červnu
Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen
Stříbro s 7% DPH

Dnešná časť seriálu bude síce dlhšia, ale nahliadneme pod pokrievku tajomstiev úspešných nákupov veľkých investorov: tzv. fixačný nákup investičného striebra. Ukážeme si, ako pri väčšom nákupe strieborných mincí, strieborných zliatkov alebo strieborných tehál môžeme nakupovať za aktuálne veľkoobchodné ceny. Povieme si, aké sú výhody fixačného nákupu striebra aj aké úskalia fixačný nákup drahých kovov môže mať.

Fixačné nákupy vie zákazníkom ponúknuť veľmi málo obchodníkov s drahými kovmi. Nie je sa čomu čudovať, pretože ide o službu umožňujúcu zákazníkom nakupovať za ceny blížiace sa veľkoobchodným cenám striebra. Táto služba je pre veľkoobchod s drahými kovmi finančne náročná a práve preto fixačný nákup striebra môže ponúkať iba skutočný veľkoobchod s drahými kovmi.
Poďme sa na fixačný nákup striebra pozrieť podrobnejšie.

Čo je to fixačný nákup striebra a kto ho môže využiť? Fixačný nákup je možný principiálne u zlata i u striebra. Najčastejšie fixačný nákup využívajú väčší investori pre nákup investičného striebra. V princípe ide o situáciu, kedy klient skladá časť prostriedkov potrebných na nákup drahého kovu vopred, druhú časť dotuje do doby fixácie ceny obchodník. Služba je určená pre väčšie nákupy striebra, typicky od 500 trojských uncí striebra vyššie. Pri niektorých produktoch by maloobchodný predaj po niekoľkých kusoch vychádzal príliš draho, preto sú ponúkané len na fixáciu väčším investorom – tak sa dá stlačiť cena na dobrú úroveň. Typicky je to tak teraz u strieborných zliatkov A-mark, ktoré po dlhšiu dobu majú vyššie prémium ako zliatky NTR. Na porovnateľnú cenu sa dajú
strieborné zliatky A-mark

dostať práve fixačným nákupom.

Vo chvíli, keď investor prejaví záujem o nákup strieborných zliatkov, strieborných mincí alebo strieborných tehál, skladá podľa aktuálnej situácie – a podľa doterajšej obchodnej histórie – časť prostriedkov na účet obchodníka, ktorý bude fixačný nákup realizovať. Pokiaľ ide o prvý nákup nového klienta, býva zložená suma vo výške 80-90% z aktuálnej ceny zamýšľaného nákupu, pričom ide o ceny maloobchodné (cena z e-shopu apod.).

Po pripísaní zákazníkových peňazí na účet obchodníka sú peniaze konvertované na americký dolár, podľa aktuálneho kurzu dolára voči euru. Okamžite prebieha presun dolárov do USA na miesto, kde sa má vykonať nákup investičného drahého kovu (rafinér drahých kovov, výhradný díler rafinéra, burza a pod.). Akonáhle je k dispozícii požadovaný objem a prevedenie fyzického striebra, obchodník kontaktuje zákazníka s ponukou aktuálnej ceny striebra. Ak sa zákazníkovi cena páči, je obchod uzavretý, cena je fixovaná a zákazník doplatí zvyšok podľa zafixovanej ceny. Ak sa aktuálna dostupná cena striebra zákazníkovi nepáči, obchod sa odkladá a čaká sa na lepšiu cenu. To samozrejme záleží na ďalšom vývoji ceny striebra a kurzu eura k americkému doláru.

Zákazník pri fixácii nakupuje za aktuálnu veľkoobchodnú cenu, čiže v cene nie sú obsiahnuté poistky obchodníka proti ďalšej zmene ceny striebra ani proti pohybu dolára. Preto je fixačný nákup striebra spravidla cenovo výhodnejší, než aktuálna cena v e-shope. Cena v e-shope obsahuje poistné náklady proti pohybu ceny striebra a proti pohybu kurzu amerického dolára voči euru. Veľký investor, ktorý nakupuje v rádoch tisícov alebo desaťtisícov eur, môže takto ušetriť nezanedbateľné čiastky, a tým si zlacniť kúpu investičného striebra a investičného zlata.

Doba medzi pripísaním zákazníkovej zálohy na účet veľkoobchodu s drahými kovmi a realizáciou fixácie ceny nákupu býva okolo dvoch až štyroch pracovných dní. Záleží na rýchlosti presunu peňazí do USA a aktuálnej dostupnosti strieborných mincí, strieborných zliatkov alebo strieborných tehál, ktoré si zákazník praje nakúpiť. Investičné striebro skrátka nemusí byť ihneď fyzicky pre nákup k dispozícii, veľmi záleží na aktuálnom dopyte na svetovom trhu fyzického striebra. V čase gréckej krízy napríklad veľmi často neboli k dispozícii

strieborné zliatky NTR

a

strieborné mince American Buffalo.

Avšak nie je ruža bez tŕnia – a nie je tomu inak ani pri fixačnom nákupe drahého kovu. Aké je riziko pri nákupe investičného striebra fixačným spôsobom? Riziko je dvojaké: pohyb dolára voči euru a pohyb spotovej ceny striebra.

Najprv k riziku pohybu kurzu dolára a eura: Ako sme si povedali, pri fixačnom nákupe je zákazníkova záloha konvertovaná z eur na americký dolár. Ak do doby fixácie dolár oslabí (alebo euro posilní), potom konverzný pomer v okamihu fixácie ceny striebra už nebude tak výhodný. Slabý dolár zdraží nákup striebra.

Riziko pohybu spotovej ceny striebra: Ak do doby, keď je vykonaná fixácia, zamieri graf ceny striebra nahor, je samozrejme cena striebra vyššia. Aj ponúknutá fixačné cena bude vyššia. Tu mimochodom vidíme, ako dvojsečné je vyčkávať až na úplné cenové dno – môže sa stať, že cenové dno sa náhle stane minulosťou.

Avšak aj v tomto prípade stále zostáva základná výhoda fixačného nákupu drahého kovu: nižšia cena, než je v maloobchode (e-shop). Odpadajú, ako sme si povedali vyššie, náklady obchodníka na zabezpečenie pohybu dolára a ceny striebra.

Naopak v situácii, keď dolár posilňuje, alebo keď cena striebra klesá (v ideálnej situácii zároveň dolár posilňuje a striebro klesá), je fixačný nákup striebra pre zákazníka skutočné terno. V obchodnej praxi SILVERUM s.r.o. nie je výnimkou, že klienti realizujú nákupy za veľmi výhodné ceny práve preto, že nakúpili lacný dolár a využili padajúceho trhu. Vstupná situácia pre nákup investičného striebra bola úplne ideálna.

Fixačné nákupy striebra i zlata preto patria k službám, ktoré väčší investori veľmi radi využívajú. Je tiež pravdou, že sa jedná o službu, ktorá je pre veľkoobchod s drahými kovmi finančne náročná – od doby fixácie ceny dotuje konečnú cenu, až do doplatenia zafixovanej ceny zákazníkom. A práve preto je možnosť fixačného nákupu okrem iného odrazom finančnej sily obchodníka s drahými kovmi. Pre investora, ktorý chce kúpiť investičné striebro alebo investičné zlato, je možnosť vykonávať fixačné nákupy drahých kovov jedným zo signálov, koho zvoliť ako svojho partnera pri realizácii investícií do drahých kovov.

——-
Mohlo by Vás zaujímať:

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (1.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (2.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (3.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (4.časť)

Investičné striebro: Budujeme osobné portfólio (5.časť)

Investičné striebro, investičné zlato a certifikáty – večná téma?