Archiv autora: Jan Hájek

Cena zlata je faktor, který sleduje mnoho investorů jako barometr důvěry v ekonomiku a měnu. . Kdo ale tvoří poptávku po zlatě? Kdo nakupuje fyzické zlato, čili zlaté slitky, zlaté cihly nebo zlaté mince? Kam směřují zlaté pruty, určené pro další zpracování? Je to průmysl, centrální banky, nebo investoři?

Podle odhadů se loni prodalo 4568 tun zlata. Největším spotřebitelem zlata ovšem nebyl průmysl, nýbrž výroba šperků. Plných 1972 tun zlata skoupily firmy, které se zabývají klenotnickou výrobou šperků. Existují početné kultury, pro které je nákup zlatých šperků tradičním způsobem uložení peněz. Každý investor ví, že největším spotřebitelem zlatých šperků je tradičně Indie, avšak poslední trendy ukazují, že se zájem o zlaté šperky přesouvá do bohatnoucí Číny. V tomto posunu hraje nemalou roli i vysoké zdanění zlata v Indii, vedené snahou indických úřadů omezit alokaci volných prostředků do zlata a tím peníze přitáhnout zpět do produktivních odvětví. Výsledkem je zdražení ceny zlata v Indii, které snížilo dostupnost zlata pro chudší obyvatele. Prim v nákupech zlatých šperků možná bude hrát Čína.

Investiční zlato, čili zlaté slitky, zlaté cihly a zlaté mince, stojí na druhé příčce spotřebitelů zlata. Objem investičního zlata loni činil 1686 tun, což je o necelých 300 tun méně než je spotřeba zlata na zlaté šperky. Poptávka po investičním zlatě roste, podle statistik World Gold Council vzrostla poptávka po investičním zlatě v prvním čtvrtletí meziročně o 13%. Důvody jsou jasné: problémy eura a dolaru, křehká globální hospodářská situace a samozřejmě dluhové potíže evropských zemí. Postup centrálních bank, spočívající ve více či méně skrytém tištění peněz, k obavám ze znehodnocení peněz přispívají a vedou k růstu poprávky po investování do drahých kovů.

A co průmyslová spotřeba zlata?
Průmysl zužitkoval 453 tun zlata, čili z celkového objemu zlata jde o 10%. Průmysl zlato velmi dobře zpětně recykluje. Spotřeba zlata v průmyslu tedy růstu ceny zlata nenahrává –
na rozdíl od stříbra

, které se zpětně recykluje neporovnatelně hůře. I proto se očekává větší růst cen u stříbra než u zlata, neboť ubývání zásob stříbra je růstovým faktorem.

V podzemních trezorech centrálních bank skončilo loni skoro stejné množství jako v průmyslové spotřebě. 456 tun zlata skoupily centrální banky, které zvyšují svoje zlaté rezervy. Netýká se to bohužel České národní banky. ČNB drží naopak nepříjemný rekord v nevýhodném prodeji zlata, když před 12 roky prodala 55 tun zlata za 327 dolarů za unci zlata. Stržené peníze použila k nákupu především německých dluhopisů.

Jaká jsou rizika investování do zlata?
Pozor na zlaté opojení – porfolio drahých kovů má svá pravidla. Inteligentní investor používá investici do zlata především k zajištění proti inflaci, nikoliv k cenové spekulaci. Přesto hlavním rizikem investování do zlata zůstává nadále
sama povaha zlata.

Když se podíváme na výše uvedená data, pak převahu poptávky tvoří klenotnická a investiční poptávka po zlatě. Toto zlato tedy zůstává velmi snadno dostupné pro prodej, nespotřebovává se. Rovněž zlato držené centrálními bankami může být kdykoliv dodáno na trh. Také faktická nezničitelnost zlata paradoxně hraje proti ceně zlata – zlato v globálním součtu přibývá, protože nemizí průmyslovým zpracováním (recyklace na 96%) ani přirozeným úbytkem (koroze).
Tolik obdivované vlastnosti zlata – měnový kov číslo jedna, nezničitelnost, odolnost proti přirozenému úbytku, vysoká recyklovatelnost atd. tak v konečném důsledku snadné dostupnosti zlata nahrávají.

Proto rozumný investor
buduje investiční portfolio drahých kovů

s využitím kombinace investičního zlata a investičního stříbra v rozumném poměru.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Čínský drak na lovu

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty: Věčné téma?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Cena zlata je faktor, který sleduje mnoho investorů jako barometr důvěry v ekonomiku a měnu. . Kdo ale tvoří poptávku po zlatě? Kdo nakupuje fyzické zlato, čili zlaté slitky, zlaté cihly nebo zlaté mince? Kam směřují zlaté pruty, určené pro další zpracování? Je to průmysl, centrální banky, nebo investoři?

Podle odhadů se loni prodalo 4568 tun zlata. Největším spotřebitelem zlata ovšem nebyl průmysl, nýbrž výroba šperků. Plných 1972 tun zlata skoupily firmy, které se zabývají klenotnickou výrobou šperků. Existují početné kultury, pro které je nákup zlatých šperků tradičním způsobem uložení peněz. Každý investor ví, že největším spotřebitelem zlatých šperků je tradičně Indie, avšak poslední trendy ukazují, že se zájem o zlaté šperky přesouvá do bohatnoucí Číny. V tomto posunu hraje nemalou roli i vysoké zdanění zlata v Indii, vedené snahou indických úřadů omezit alokaci volných prostředků do zlata a tím peníze přitáhnout zpět do produktivních odvětví. Výsledkem je zdražení ceny zlata v Indii, které snížilo dostupnost zlata pro chudší obyvatele. Prim v nákupech zlatých šperků možná bude hrát Čína.

Investiční zlato, čili zlaté slitky, zlaté cihly a zlaté mince, stojí na druhé příčce spotřebitelů zlata. Objem investičního zlata loni činil 1686 tun, což je o necelých 300 tun méně než je spotřeba zlata na zlaté šperky. Poptávka po investičním zlatě roste, podle statistik World Gold Council vzrostla poptávka po investičním zlatě v prvním čtvrtletí meziročně o 13%. Důvody jsou jasné: problémy eura a dolaru, křehká globální hospodářská situace a samozřejmě dluhové potíže evropských zemí. Postup centrálních bank, spočívající ve více či méně skrytém tištění peněz, k obavám ze znehodnocení peněz přispívají a vedou k růstu poprávky po investování do drahých kovů.

A co průmyslová spotřeba zlata?
Průmysl zužitkoval 453 tun zlata, čili z celkového objemu zlata jde o 10%. Průmysl zlato velmi dobře zpětně recykluje. Spotřeba zlata v průmyslu tedy růstu ceny zlata nenahrává –
na rozdíl od stříbra

, které se zpětně recykluje neporovnatelně hůře. I proto se očekává větší růst cen u stříbra než u zlata, neboť ubývání zásob stříbra je růstovým faktorem.

V podzemních trezorech centrálních bank skončilo loni skoro stejné množství jako v průmyslové spotřebě. 456 tun zlata skoupily centrální banky, které zvyšují svoje zlaté rezervy. Netýká se to bohužel České národní banky. ČNB drží naopak nepříjemný rekord v nevýhodném prodeji zlata, když před 12 roky prodala 55 tun zlata za 327 dolarů za unci zlata. Stržené peníze použila k nákupu především německých dluhopisů.

Jaká jsou rizika investování do zlata?
Pozor na zlaté opojení – porfolio drahých kovů má svá pravidla. Inteligentní investor používá investici do zlata především k zajištění proti inflaci, nikoliv k cenové spekulaci. Přesto hlavním rizikem investování do zlata zůstává nadále
sama povaha zlata.

Když se podíváme na výše uvedená data, pak převahu poptávky tvoří klenotnická a investiční poptávka po zlatě. Toto zlato tedy zůstává velmi snadno dostupné pro prodej, nespotřebovává se. Rovněž zlato držené centrálními bankami může být kdykoliv dodáno na trh. Také faktická nezničitelnost zlata paradoxně hraje proti ceně zlata – zlato v globálním součtu přibývá, protože nemizí průmyslovým zpracováním (recyklace na 96%) ani přirozeným úbytkem (koroze).
Tolik obdivované vlastnosti zlata – měnový kov číslo jedna, nezničitelnost, odolnost proti přirozenému úbytku, vysoká recyklovatelnost atd. tak v konečném důsledku snadné dostupnosti zlata nahrávají.

Proto rozumný investor
buduje investiční portfolio drahých kovů

s využitím kombinace investičního zlata a investičního stříbra v rozumném poměru.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Čínský drak na lovu

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty: Věčné téma?

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Minulý měsíc Španělsko požádalo o finanční pomoc pro svůj bankovní sektor ve výši 100 miliard. Španělské banky si nedokáží zajistit úvěry na finančních trzích, rekordně proto půjčují od Evropské centrální banky: v červenci to bylo 375 miliard. Čtvrtá největší ekonomika Eropy čelí vysoké nezaměstnanosti a hospodářskému propadu. Rostu obavy, že na konci srpna nebo počátkem září Španělsko požádá o pomoc z ESM, údajně ve výši 300 miliard euro.

Dalším horkým kandidátem na pomoc ze záchranného fondu je Itálie. Evropská centrální banka již ve prospěch Španělska a Itálie intervenovala na dluhopisovém trhu, aby se úrokové míry snížily pod kritických 7%. To se podařilo, ovšem na velmi krátkou dobu. Úroky pozvolna opět rostou,což odráží obavy investorů o platební schopnost obou zemí. ECB sice deklarovala připravenost znovu na dluhopisovém trhu intervenovat, ale to samozřejmě nejde do nekonečna. Důsledkem by byla nekontrolovatelná inflace.

Také Řecko vytlouká půjčky novými dluhy. Ukazuje se, že úsporné programy v prostředí hospodářské recese vedou k růstu nezaměstnanosti, což roztáčí poklesovou spirálu stále více. Země se ekonomicky propadá více, než se očekávalo. Řecké setrvání v eurozóně není jisté, také prohlášení politiků o setrvání Řecka v eurozóně jsou čím dál méně častá. Někteří realističtěji uvažující již zvažují, jaké náklady přinese odchod Řecka z eurozóny. A přidávají se úvahy, zda by eurozónu zároveň nemělo opustit také Portugalsko.

Jaké jsou možnosti pro záchranu eura a pro udržení eurozóny? Nejsou bohužel nijak valné: Evropská ekonomika neroste, naopak nezaměstnanost stoupá. Už i Německu, dosavadnímu lídrovi evropské ekonomiky, dochází trpělivost i peníze. Bavorský ministr financí Söder vyzval Řecko k odchodu z eurozóny. Proti nákupu dluhopisů problémových zemí Evropskou centrální bankou se otevřeně staví německý ministr zahraničí Guido Westerwell.

Evropská centrální banka zatím hraje o čas, když se pokouší nákupy dluhopisů problémových zemí snížit náklady na dluhy těchto zemí. Nejde ovšem o zázračné perpetuum mobile, které může fungovat trvale. Výsledkem by byla, jak jsme již řekli, obrovská inflace. Následovalo by nevyhnutelné znehodnocení úspor a nové propuknutí nepokojů, jaké otřásly v nedávné době Řeckem.

Evropa připomíná stále více eskamotéra, který se pokouší zahladit dluhy karetními triky. Nejde ale o vyřešení problému, jen o odkladné manévry. Dodejme, že jsou to manévry velmi drahé a není vyloučeno, že za tyto pokusy přelstít matematické zákony jednou velmi tvrdě zaplatíme.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Inflace roste, koruna klesá.

Investiční stříbro: Čínský drak na lovu

Za sem měsíců 17% zhodnocení

Minulý měsíc Španělsko požádalo o finanční pomoc pro svůj bankovní sektor ve výši 100 miliard. Španělské banky si nedokáží zajistit úvěry na finančních trzích, rekordně proto půjčují od Evropské centrální banky: v červenci to bylo 375 miliard. Čtvrtá největší ekonomika Eropy čelí vysoké nezaměstnanosti a hospodářskému propadu. Rostu obavy, že na konci srpna nebo počátkem září Španělsko požádá o pomoc z ESM, údajně ve výši 300 miliard euro.

Dalším horkým kandidátem na pomoc ze záchranného fondu je Itálie. Evropská centrální banka již ve prospěch Španělska a Itálie intervenovala na dluhopisovém trhu, aby se úrokové míry snížily pod kritických 7%. To se podařilo, ovšem na velmi krátkou dobu. Úroky pozvolna opět rostou,což odráží obavy investorů o platební schopnost obou zemí. ECB sice deklarovala připravenost znovu na dluhopisovém trhu intervenovat, ale to samozřejmě nejde do nekonečna. Důsledkem by byla nekontrolovatelná inflace.

Také Řecko vytlouká půjčky novými dluhy. Ukazuje se, že úsporné programy v prostředí hospodářské recese vedou k růstu nezaměstnanosti, což roztáčí poklesovou spirálu stále více. Země se ekonomicky propadá více, než se očekávalo. Řecké setrvání v eurozóně není jisté, také prohlášení politiků o setrvání Řecka v eurozóně jsou čím dál méně častá. Někteří realističtěji uvažující již zvažují, jaké náklady přinese odchod Řecka z eurozóny. A přidávají se úvahy, zda by eurozónu zároveň nemělo opustit také Portugalsko.

Jaké jsou možnosti pro záchranu eura a pro udržení eurozóny? Nejsou bohužel nijak valné: Evropská ekonomika neroste, naopak nezaměstnanost stoupá. Už i Německu, dosavadnímu lídrovi evropské ekonomiky, dochází trpělivost i peníze. Bavorský ministr financí Söder vyzval Řecko k odchodu z eurozóny. Proti nákupu dluhopisů problémových zemí Evropskou centrální bankou se otevřeně staví německý ministr zahraničí Guido Westerwell.

Evropská centrální banka zatím hraje o čas, když se pokouší nákupy dluhopisů problémových zemí snížit náklady na dluhy těchto zemí. Nejde ovšem o zázračné perpetuum mobile, které může fungovat trvale. Výsledkem by byla, jak jsme již řekli, obrovská inflace. Následovalo by nevyhnutelné znehodnocení úspor a nové propuknutí nepokojů, jaké otřásly v nedávné době Řeckem.

Evropa připomíná stále více eskamotéra, který se pokouší zahladit dluhy karetními triky. Nejde ale o vyřešení problému, jen o odkladné manévry. Dodejme, že jsou to manévry velmi drahé a není vyloučeno, že za tyto pokusy přelstít matematické zákony jednou velmi tvrdě zaplatíme.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Inflace roste, koruna klesá.

Investiční stříbro: Čínský drak na lovu

Za sem měsíců 17% zhodnocení

Poptávka po investičním stříbře neklesá. Hrozba rozpadu eurozóny nabírá opět na intenzitě, což pociťujeme v enormním růstu zakázek ze Slovenska. Ale i čeští investoři si již dávno uvědomili, že česká koruna prochází

tvrdým inflačním znehodnocováním
. Globální nálada rovněž není dobrá: Nejistota v eurozóně a obavy z kvantitativního uvolňování v USA vedou investory k trvalému investování do drahých kovů.

Velký zájem je tradičně o likvidní investiční stříbrné slitky z americké produkce.

Stříbrné slitky NTR
byly tento týden již dvakrát rozebrány, stejně jako jednouncové

stříbrné slitky Johnson Matthey
. Stejnému zájmu se těší také investiční stříbrné mince, přičemž velká poptávka je především po stříbrných mincích Buffalo Rounds. Důvodem obliby těchto mincí je kromě vysoké likvidity také fakt, že

stříbrné mince Buffalo Rounds
jsou IRA acceptable.

Naše německá dceřinná firma denně vyřizuje objednávky na stříbrné mince American Silver Eagle a stříbrné mince Maple Leaf, kde lze podle německých zákonů uplatnit

slevu na DPH
. Denně probíhají v kanceláři v Regensburgu předávky stříbrných mincí, denně se předává investiční stříbro i na jiných místech v Německu dle přání českých klientů – zpravidla jde o místa poblíž hraničních přechodů.

Nováčci v investování do stříbra se často ptají, jak je možné, že jsme v ČR největším obchodníkem s kvalitním investičním stříbrem, když nejsme ti nejlevnější. Jak je možné, že nejsme nejlevnější a přesto je investiční stříbro dodávané námi na tuzemský trh v centru zájmu investorů?
Odpověď lze shrnout do několika vět.
Na trhu se objevují nabídky, které lákají na nejnižší ceny a nejnižší prémium na tuzemském trhu. Ale i zde platí staré rčení o tom, že sleva nebývá zadarmo. Zpravidla jde o investiční kov, který prošel oběhem, pochází od zprostředkovatelů, je pořízen z výkupu stříbra atd.. Zkrátka nejde o nové stříbrné mince nebo slitky, které by na trh přicházely přímo z mincovny nebo z rafinérie. Zkušení investoři vědí, že původ investičního stříbra je velmi důležitý. To, že investiční stříbro prošlo oběhem, totiž nemusí být ještě to nejhorší. Na trhu se objevují i padělky. Laik nemá příliš možností, jak falzum včas rozpoznat, nehodlá-li investovat do vybavení pro zkoušení ryzosti kovu nebo trávit večery pokusy s Archimédovou větou.
Nové zboží, čili investiční stříbro přímo od výrobce či z mincovny, není dostupné všude. A samozřejmě není levné – za kvalitu a jistotu se zkrátka platí více.

Investování do drahých kovů není honba za slevami v supermarketu. Není to hledání nejlevnější nabídky. Je to hledání

kvality a likvidity
. I proto v našem sortimentu máme jen ty nejlikvidnější produkty a naopak se vyhýbáme evropským stříbrným mincím a evropským stříbrným slitkům, jakkoli jsou levné. Má to svůj důvod – nejsou likvidní. Právě tak se vyhýbáme oběhovému zboží, nedáváme do oběhu mince a slitky, které vykoupíme.

Investoři, kteří investování do drahých kovů rozumí, nehledají nabídky nejnižšího prémia nebo nejnižší ceny. Trh nedává nic se slevou jen tak.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Poptávka po investičním stříbře neklesá. Hrozba rozpadu eurozóny nabírá opět na intenzitě, což pociťujeme v enormním růstu zakázek ze Slovenska. Ale i čeští investoři si již dávno uvědomili, že česká koruna prochází

tvrdým inflačním znehodnocováním
. Globální nálada rovněž není dobrá: Nejistota v eurozóně a obavy z kvantitativního uvolňování v USA vedou investory k trvalému investování do drahých kovů.

Velký zájem je tradičně o likvidní investiční stříbrné slitky z americké produkce.

Stříbrné slitky NTR
byly tento týden již dvakrát rozebrány, stejně jako jednouncové

stříbrné slitky Johnson Matthey
. Stejnému zájmu se těší také investiční stříbrné mince, přičemž velká poptávka je především po stříbrných mincích Buffalo Rounds. Důvodem obliby těchto mincí je kromě vysoké likvidity také fakt, že

stříbrné mince Buffalo Rounds
jsou IRA acceptable.

Naše německá dceřinná firma denně vyřizuje objednávky na stříbrné mince American Silver Eagle a stříbrné mince Maple Leaf, kde lze podle německých zákonů uplatnit

slevu na DPH
. Denně probíhají v kanceláři v Regensburgu předávky stříbrných mincí, denně se předává investiční stříbro i na jiných místech v Německu dle přání českých klientů – zpravidla jde o místa poblíž hraničních přechodů.

Nováčci v investování do stříbra se často ptají, jak je možné, že jsme v ČR největším obchodníkem s kvalitním investičním stříbrem, když nejsme ti nejlevnější. Jak je možné, že nejsme nejlevnější a přesto je investiční stříbro dodávané námi na tuzemský trh v centru zájmu investorů?
Odpověď lze shrnout do několika vět.
Na trhu se objevují nabídky, které lákají na nejnižší ceny a nejnižší prémium na tuzemském trhu. Ale i zde platí staré rčení o tom, že sleva nebývá zadarmo. Zpravidla jde o investiční kov, který prošel oběhem, pochází od zprostředkovatelů, je pořízen z výkupu stříbra atd.. Zkrátka nejde o nové stříbrné mince nebo slitky, které by na trh přicházely přímo z mincovny nebo z rafinérie. Zkušení investoři vědí, že původ investičního stříbra je velmi důležitý. To, že investiční stříbro prošlo oběhem, totiž nemusí být ještě to nejhorší. Na trhu se objevují i padělky. Laik nemá příliš možností, jak falzum včas rozpoznat, nehodlá-li investovat do vybavení pro zkoušení ryzosti kovu nebo trávit večery pokusy s Archimédovou větou.
Nové zboží, čili investiční stříbro přímo od výrobce či z mincovny, není dostupné všude. A samozřejmě není levné – za kvalitu a jistotu se zkrátka platí více.

Investování do drahých kovů není honba za slevami v supermarketu. Není to hledání nejlevnější nabídky. Je to hledání

kvality a likvidity
. I proto v našem sortimentu máme jen ty nejlikvidnější produkty a naopak se vyhýbáme evropským stříbrným mincím a evropským stříbrným slitkům, jakkoli jsou levné. Má to svůj důvod – nejsou likvidní. Právě tak se vyhýbáme oběhovému zboží, nedáváme do oběhu mince a slitky, které vykoupíme.

Investoři, kteří investování do drahých kovů rozumí, nehledají nabídky nejnižšího prémia nebo nejnižší ceny. Trh nedává nic se slevou jen tak.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Vlivná banka Deutsche Bank přidala svůj názor k ostatním bankám – rovněž očekává růst ceny stříbra. Důvodem pro očekávaný růst ceny stříbra je opět očekávání inflace nekrytých měn i postupné zlepšování hospodářského klimatu. Deutsche Bank očekává růst ceny stříbra k 38 dolarům za troyskou unci stříbra. Co by měl vědět investor?

Po posledním summitu EU trhy reagovaly na inflační riziko
růstem cen akcií i komodit

. Zdánlivě šlo o růstový optimismus, ale již minulý týden ukázal velmi malou sílu pozitivních očekávání. Během týdne růstová rally na akciích nevydržela a finanční trhy postupně odevzdaly velkou část zisků. Jedním z důvodů byla neuspokojivá data o spotřebitelské ne/důvěře a neradostné údaje z trhu práce. Optimismus zatím není na místě, nezaměstnanost v EU je bohužel na neudržitelných hodnotách.

Evropská centrální banka snížila úrokové míry, vedena snahou ulevit evropskému bankovnímu sektoru. Levné peníze jsou dalším faktorem zvyšujícím riziko inflace. Vysoké úroky jsou však požadovány při aukcích státních dluhopisů jižních zemí eurozóny, což komplikuje možnosti nastartování ekonomiky v těchto zemích.

Banky znají dobře rizika, které inflační tlaky přinášejí. I to je důvodem, proč se banky vzácně shodují v předpovědi dalšího
vývoje ceny stříbra

. Otázkou zůstává, zda se do vývoje ceny stříbra negativně nepromítne zatím nepříliš optimistický ekonomický výhled. Investor může samozřejmě včas připravit nejen investici do stříbra, čili nákup investičního stříbra, ale také zajištění pozice stříbra proti případnému pohybu ceny stříbra směrem dolů. Jde o vcelku jednoduchou strategii, kterou absolventi tradingových konzultací znají jako
nákup pojistné put opce

.

Jaké je resumé? Banky se shodují na očekávání růstu ceny stříbra. Investiční stříbro by podle banky mělo růst ze dvou důvodů: inflační tlaky způsobené intervencemi Evropské centrální banky a postupné zlepšení ekonomického klimatu. S tím lze souhlasit. Inflace se zatím – bohužel – jeví jako jediná cesta z extrémního zadlužení evropských států. Zlepšení ekonomického klimatu nakonec přijde, protože žádná krize netrvá věčně. Kvalifikovaný investor proto nakupuje investiční stříbro jako ochranu proti inflaci, přičemž umí vydělat jak na růstu ceny stříbra, tak na poklesu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty – věčné téma?

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen
Stříbro s 7% DPH

Vlivná banka Deutsche Bank přidala svůj názor k ostatním bankám – rovněž očekává růst ceny stříbra. Důvodem pro očekávaný růst ceny stříbra je opět očekávání inflace nekrytých měn i postupné zlepšování hospodářského klimatu. Deutsche Bank očekává růst ceny stříbra k 38 dolarům za troyskou unci stříbra. Co by měl vědět investor?

Po posledním summitu EU trhy reagovaly na inflační riziko
růstem cen akcií i komodit

. Zdánlivě šlo o růstový optimismus, ale již minulý týden ukázal velmi malou sílu pozitivních očekávání. Během týdne růstová rally na akciích nevydržela a finanční trhy postupně odevzdaly velkou část zisků. Jedním z důvodů byla neuspokojivá data o spotřebitelské ne/důvěře a neradostné údaje z trhu práce. Optimismus zatím není na místě, nezaměstnanost v EU je bohužel na neudržitelných hodnotách.

Evropská centrální banka snížila úrokové míry, vedena snahou ulevit evropskému bankovnímu sektoru. Levné peníze jsou dalším faktorem zvyšujícím riziko inflace. Vysoké úroky jsou však požadovány při aukcích státních dluhopisů jižních zemí eurozóny, což komplikuje možnosti nastartování ekonomiky v těchto zemích.

Banky znají dobře rizika, které inflační tlaky přinášejí. I to je důvodem, proč se banky vzácně shodují v předpovědi dalšího
vývoje ceny stříbra

. Otázkou zůstává, zda se do vývoje ceny stříbra negativně nepromítne zatím nepříliš optimistický ekonomický výhled. Investor může samozřejmě včas připravit nejen investici do stříbra, čili nákup investičního stříbra, ale také zajištění pozice stříbra proti případnému pohybu ceny stříbra směrem dolů. Jde o vcelku jednoduchou strategii, kterou absolventi tradingových konzultací znají jako
nákup pojistné put opce

.

Jaké je resumé? Banky se shodují na očekávání růstu ceny stříbra. Investiční stříbro by podle banky mělo růst ze dvou důvodů: inflační tlaky způsobené intervencemi Evropské centrální banky a postupné zlepšení ekonomického klimatu. S tím lze souhlasit. Inflace se zatím – bohužel – jeví jako jediná cesta z extrémního zadlužení evropských států. Zlepšení ekonomického klimatu nakonec přijde, protože žádná krize netrvá věčně. Kvalifikovaný investor proto nakupuje investiční stříbro jako ochranu proti inflaci, přičemž umí vydělat jak na růstu ceny stříbra, tak na poklesu.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Investiční stříbro, investiční zlato a certifikáty – věčné téma?

Tradingové konzultace – jak vydělat na propadu cen
Stříbro s 7% DPH

Cena investičního stříbra po summitu EU vystřelila prudce vzhůru. Také cena zlata se zvýšila o několik procent. Finanční trhy zažily akciovou rally. EU kývla na přímou pomoc předluženým státům ze záchranných fondů i na centrální bankovní dozor. Trhy zareagovaly růstem, který v sobě ovšem skrývá jedno nepříjemné očekávání: inflaci. Riziko inflace se zvyšuje stejně, jako v případě očekávaného
třetího kola kvantitativního uvolňování,

Dvoudenní summit mohl být původně jedním z řady dalších, nic průlomového se neočekávalo. Překvapení přišlo ve chvíli, kdy Německo nečekaně přistoupilo na skupování dluhopisů problémových zemí přímo ze záchranných fondů. Ze stejných fondů mají být dokonce rekapitalizovány banky, které se ocitnou v potížích. Jsou tím sice porušeny základní dohody o finančních mechanismech EU, ale vážnost dluhové krize zřejmě došla i politikům. Dodejme, že přijaté dohody jsou velmi rámcové, chybí jim konkrétní specifikace. Za pár dnů či týdnů může být vše zcela jinak, než jak deklarovali účastníci právě skončeného summitu.

Zatím na trzích převládla euforie, že politikové dokázali najít alespoň základní shodu. Investiční stříbro a investiční zlato reagovaly růstem, stejně tak jako akcie a komodity. Kromě euforie z nečekaných ústupků Německa může být za růstem všech aktiv také strach z inflace.
Evropská centrální banka bude stát před těžkým dilematem: jak uřídit ta kvanta peněz, která se na záchranu předlužených států a problémových bank budou muset dostat do oběhu? Historie opakovaně ukazuje, že výsledkem podobných snah bylo znehodnocení peněz. Dluhy, které při záchraně eurozóny vznikají, bude muset někdo splatit – a opět historie ukazuje, že tímto plátcem bude občan a jeho úspory.

Páteční růst cen akcií, komodit – a samozřejmě růst ceny investičního zlata a stříbra – je proto způsoben očekávaným znehodnocením peněz. A zdaleka nejsou ztráty smazány a důvěra zcela obnovena. Euro vůči dolaru stouplo v pátek o 1,7 procenta na 1,2646 USD. Přesto euro za letošní druhé čtvrtletí kleslo euro o 5,2 procenta. Optimismus podle odborníků zatím opravdu není na místě. Eurozóna bude během času muset vyloučit Řecko a Portugalsko, aby zajistila své přežití. Podle agentury Reuters to uvedl prezident investiční společnosti Blackstone Group Tony James. Blackstone byla poradcem při restrukturalizaci řeckého dluhu.

Optimismu na trzích proto využíváme především k realizaci
zisků z tradingu
– páteční růst cen byl velmi prudký. Ve stínu proto zůstaly nepříznivé makroúdaje, které indikují varovný pokles ekonomiky v USA. Ovšem cena investičního stříbra je stále pod třiceti dolary za unci, čili cena stříbra je stále velmi příznivá pro nákupy a další
budování investičního portfolia.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Drahé kovy: Dobré časy trvají

Investiční stříbro : Fondy skupují stříbrné slitky

Investiční stříbro:Budujeme osobní portfolio (2.část)

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Nervozita před nedělními volbami v Řecku se projevila i na finančních trzích. Ceny akcií se během dne mění o nebývalé hodnoty, trh je rozkolísaný. Obavy vzbuzuje také situace španělských bank, kde si Evropa masivní půjčkou 100 miliard euro koupila oddechový čas. Investoři se obávají inflace a investiční stříbro vzhledem k stále dobré ceně je jedním z žádaných aktiv. Velké objednávky investičního stříbra ukazují, že budoucnost Evropy i globální ekonomiky je velmi nejistá.

S růstem obav roste objem poptávky po drahých kovech. Zájem překonal kapacitní možnosti dodavatelů, a to nejen v tuzemsku, ale v celé západní Evropě. A samozřejmě mimořádná poptávka po drahých kovech je v jižní části Evropy, kde se především Řekové obávají znehodnocení životních úspor v případě přechodu z eura na drachmu.

Stříbrné slitky NTR a stříbrné mince Maple Leaf byly v minulém týdnu vyprodány, navzdory posíleným dodávkám z Ameriky. Další posílené dodávky dorazily do ČR, v tuto chvíli jsou tedy
stříbrné slitky NTR
i

stříbrné mince Maple Leaf
opět k dispozici, stejně jako další sortiment investičního stříbra z naší nabídky.

Investiční stříbro, nakupované se znalostí fundamentů, patří mezi dobré způsoby ochrany peněz před inflací. Česká koruna na nejistotu na finančních trzích

doplatila v minulých dnech. Trvalý zájem investorů z tuzemska o investiční stříbro je proto zcela opodstatněný.

EDIT: Slitky NTR byly opět opět rozebrány, během pouhých 12ti hodin! (14.6.2012)

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (6.část)

Korekce na zlatě? Pro kvalifikované investory velké plus

Sedm mýtů o investici do drahých kovů