Archiv autora: Jan Hájek

Kdo má trpělivost a zdravý selský rozum, ten vydělá. Po cenovém poklesu drahých kovů se objevila řada dobrých nákupních příležitostí. Ceny zlata a stříbra se dostaly na produkční náklady –
a to byla chvíle, kdy zkušení investoři samozřejmě realizovali nákupy drahých kovů. Podle očekávání se graf ceny zlata i stříbra obrátil a zamířil na sever.

Minulý týden jsme psali o růstu ceny stříbra, které si během měsíce připsalo 10%. Projevil se rozdíl mezi virtuální cenou burzovního spotu a mezi realitou fyzického trhu. Významné investiční a průmyslové nákupy asijských investorů stáhly z trhu poměrně značnou část disponibilního stříbra a zlata. Uplynul týden a je zde růst ceny stříbra o dalších 10%. Investiční stříbro si tedy během šesti týdnů připsalo přes 20%, v pátek zavíralo nad cenou 24 USD za troyskou unci. Cena zlata se blíží hranici 1400 USD za unci.

Růst ceny drahých kovů zahájil dávno před tím, než média začala spekulovat o tom, proč cena zlata a stříbra prošla korekcí. Zkušení investoři pochopitelně vnímali stažení burzovních hráčů z velkých pozic na zlatě, a následnou změnu rozložení poptávky. Média spekulovala o tom, zda je o drahé kovy zájem, zatímco kvalifikovaní investoři podle pozic těžařů nastupovali do vyklizených pozic.

Středeční zveřejněný záznam z jednání amerického FEDu ukázal, že ukončení tisku dolaru stále není na pořadu dne. To byla pozitivní zpráva pro zlato i pro stříbro. Ovšem den předtím přiznala německá kancléřka Angela Merkelová, že řecký pacient zůstane ještě dlouho závislý na finančních injekcích – a že konec dluhové krize v Evropě je zatím v nedohlednu. Dodejme, že z těchto dvou zpráv si lze dovodit inflační rizika jak u dolaru a eura, tak u české koruny. Pro úspory na bankovním anebo penzijním účtu špatná zpráva, pro drahé kovy naopak velmi pozitivní impuls.

Zkušení tradeři a investoři sčítají po šesti týdnech tučné zisky. Místo hádání z křišťálové koule, kam půjde cena zlata a stříbra, je lepší zapojit selský rozum. Nemá smysl vymýšlet scénáře finančního nebo ekonomického armagedonu. Stačí sledovat fakta a podle toho řídit své investice. Výsledky se dostaví.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio – 1. část

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Rok 2013: Jaké ceny zlata a stříbra očkává LBMA?

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Kdo má trpělivost a zdravý selský rozum, ten vydělá. Po cenovém poklesu drahých kovů se objevila řada dobrých nákupních příležitostí. Ceny zlata a stříbra se dostaly na produkční náklady –
a to byla chvíle, kdy zkušení investoři samozřejmě realizovali nákupy drahých kovů. Podle očekávání se graf ceny zlata i stříbra obrátil a zamířil na sever.

Minulý týden jsme psali o růstu ceny stříbra, které si během měsíce připsalo 10%. Projevil se rozdíl mezi virtuální cenou burzovního spotu a mezi realitou fyzického trhu. Významné investiční a průmyslové nákupy asijských investorů stáhly z trhu poměrně značnou část disponibilního stříbra a zlata. Uplynul týden a je zde růst ceny stříbra o dalších 10%. Investiční stříbro si tedy během šesti týdnů připsalo přes 20%, v pátek zavíralo nad cenou 24 USD za troyskou unci. Cena zlata se blíží hranici 1400 USD za unci.

Růst ceny drahých kovů zahájil dávno před tím, než média začala spekulovat o tom, proč cena zlata a stříbra prošla korekcí. Zkušení investoři pochopitelně vnímali stažení burzovních hráčů z velkých pozic na zlatě, a následnou změnu rozložení poptávky. Média spekulovala o tom, zda je o drahé kovy zájem, zatímco kvalifikovaní investoři podle pozic těžařů nastupovali do vyklizených pozic.

Středeční zveřejněný záznam z jednání amerického FEDu ukázal, že ukončení tisku dolaru stále není na pořadu dne. To byla pozitivní zpráva pro zlato i pro stříbro. Ovšem den předtím přiznala německá kancléřka Angela Merkelová, že řecký pacient zůstane ještě dlouho závislý na finančních injekcích – a že konec dluhové krize v Evropě je zatím v nedohlednu. Dodejme, že z těchto dvou zpráv si lze dovodit inflační rizika jak u dolaru a eura, tak u české koruny. Pro úspory na bankovním anebo penzijním účtu špatná zpráva, pro drahé kovy naopak velmi pozitivní impuls.

Zkušení tradeři a investoři sčítají po šesti týdnech tučné zisky. Místo hádání z křišťálové koule, kam půjde cena zlata a stříbra, je lepší zapojit selský rozum. Nemá smysl vymýšlet scénáře finančního nebo ekonomického armagedonu. Stačí sledovat fakta a podle toho řídit své investice. Výsledky se dostaví.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio – 1. část

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Rok 2013: Jaké ceny zlata a stříbra očkává LBMA?

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Řecko, které je od roku 2010 pokusnou laboratoří státního krachu pro země platící eurem, má všeobecně známé potíže. Půjčky, které Mezinárodní měnový fond a Evropská centrální banka v přímé či skryté formě Řecku poskytly, by ani největší optimista nemohl označit za dobré. Řecko se potýká s recesí, s vysokou nezaměstnaností a s velmi nepříznivým výhledem do budoucna. Úvahy o dalším odpisu části řeckého dluhu (kolikátý by to již byl v pořadí?) smetl nekompromisně Wolfgang Schäuble , ministr financí Německa. Ministr financí země, jejíž daňoví poplatníci nesou na bedrech velkou část nákladů na udržení eurozóny při životě.

Odpis další části řeckého dluhu tedy nebude, respektive nebude do podzimních německých voleb. Pak se tato otázka může opět dostat na pořad dne. Mezinárodní měnový fond a eurozóna před několika dny schválili uvolnění dalších 5,6 miliardy eur úvěru pro Řecko. Tím bude řecký pacient na nějaký čas udržen při životě. MMF zároveň konstatoval, že podmínky pro financování Řecka jsou nyní příliš tvrdě nastaveny. Lze tedy očekávat, že se časem budou zmírňovat – důvodem je zjištění, že Řecko ještě velmi dlouhou dobu nebude schopno přežít bez dalších půjček. Ostatně i německý ministr financí Schäuble připustil, že bude pravděpodobně nutné schválit další půjčky Řecku, a to ještě pro léta 2014 a další. Řecký pacient se tedy z finančního kómatu patrně jen tak nezotaví.

Obavy vzbuzuje konstatování Evropské centrální banky, že ekonomiku eurozóny stále brzdí rozpočtové škrty. ECB si tím připravila pozici pro další snížení úrokových sazeb. Hovoří se o tzv. nekonvenčních opatřeních na podporu hospodářského růstu. Mezinárodní měnový fond stojí v tomto případě po boku ECB. Hrozící rizika inflace nejsou tedy prázdným pojmem. Kdo sleduje například snahy Japonska o řešení hospodářské recese, ví své. Japonsku hrozí, že časem nebude dost kupců pro dluhopisy a země se místo nastartování ekonomiky dostane do pasti masivní inflace a nárazového propadu životní úrovně. Teprve budoucnost ukáže, co si vlastně pod pojmem nekonvenčních opatření máme představit.

Velmi nekonvenční postup zvolila vůči vkladatelům kyperská Bank of Cyprus. Poté, co faktický krach banky znamenal pro vkladatele ztrátu z vkladů nad 100 tisíc euro, dostali nyní okradení vkladatelé akcie zkrachovalé banky. Jistě je držení akcií banky, kde přišli o své peníze, velmi potěšilo… Kyperská vláda již dříve rozhodla, že se do formy akcií transformuje 37,5 procenta z vkladů u nad 100 tisíc euro. Dalších 22,5 procenta zůstalo zablokováno jako rezerva pro variantu, že by částka nestačila. Nebezpečný precedens, který se nyní může použít v jakémkoliv státě Evropské unie. Pokud bude banka v problémech, dluhy si může vyřešit na úkor vkladatelů.

Jak vidíme, karty jsou nyní pro běžného občana rozdány nepříznivě. Problémy předlužených států se odsouvají v čase, úhrada konečného účtu samozřejmě dopadne na každého daňového poplatníka. Dodejme, že za dluhy Řecka formálně ručí i naše země. To, co pocítili na svých peněženkách Němci, může kdykoliv v budoucnu zasáhnout i naše úspory. V případě následného kolapsu bank budou z vkladatelů akcionáři podle kyperského modelu. A měna může zažít nečekaně rychlý inflační propad. Na evropské frontě je pouze zdánlivý klid. Odborná veřejnost se právem obává, zda finální účet za hazard s nekrytou měnou a státními dluhy nebude nakonec až příliš vysoký.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Cenu zlata určuje Japonsko, EU a USA. Cenu stříbra ovlivní Čína

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Cena stříbra klesla, poptávka vzrostla. Faber: Kypr se bude opakovat!

Řecko, které je od roku 2010 pokusnou laboratoří státního krachu pro země platící eurem, má všeobecně známé potíže. Půjčky, které Mezinárodní měnový fond a Evropská centrální banka v přímé či skryté formě Řecku poskytly, by ani největší optimista nemohl označit za dobré. Řecko se potýká s recesí, s vysokou nezaměstnaností a s velmi nepříznivým výhledem do budoucna. Úvahy o dalším odpisu části řeckého dluhu (kolikátý by to již byl v pořadí?) smetl nekompromisně Wolfgang Schäuble , ministr financí Německa. Ministr financí země, jejíž daňoví poplatníci nesou na bedrech velkou část nákladů na udržení eurozóny při životě.

Odpis další části řeckého dluhu tedy nebude, respektive nebude do podzimních německých voleb. Pak se tato otázka může opět dostat na pořad dne. Mezinárodní měnový fond a eurozóna před několika dny schválili uvolnění dalších 5,6 miliardy eur úvěru pro Řecko. Tím bude řecký pacient na nějaký čas udržen při životě. MMF zároveň konstatoval, že podmínky pro financování Řecka jsou nyní příliš tvrdě nastaveny. Lze tedy očekávat, že se časem budou zmírňovat – důvodem je zjištění, že Řecko ještě velmi dlouhou dobu nebude schopno přežít bez dalších půjček. Ostatně i německý ministr financí Schäuble připustil, že bude pravděpodobně nutné schválit další půjčky Řecku, a to ještě pro léta 2014 a další. Řecký pacient se tedy z finančního kómatu patrně jen tak nezotaví.

Obavy vzbuzuje konstatování Evropské centrální banky, že ekonomiku eurozóny stále brzdí rozpočtové škrty. ECB si tím připravila pozici pro další snížení úrokových sazeb. Hovoří se o tzv. nekonvenčních opatřeních na podporu hospodářského růstu. Mezinárodní měnový fond stojí v tomto případě po boku ECB. Hrozící rizika inflace nejsou tedy prázdným pojmem. Kdo sleduje například snahy Japonska o řešení hospodářské recese, ví své. Japonsku hrozí, že časem nebude dost kupců pro dluhopisy a země se místo nastartování ekonomiky dostane do pasti masivní inflace a nárazového propadu životní úrovně. Teprve budoucnost ukáže, co si vlastně pod pojmem nekonvenčních opatření máme představit.

Velmi nekonvenční postup zvolila vůči vkladatelům kyperská Bank of Cyprus. Poté, co faktický krach banky znamenal pro vkladatele ztrátu z vkladů nad 100 tisíc euro, dostali nyní okradení vkladatelé akcie zkrachovalé banky. Jistě je držení akcií banky, kde přišli o své peníze, velmi potěšilo… Kyperská vláda již dříve rozhodla, že se do formy akcií transformuje 37,5 procenta z vkladů u nad 100 tisíc euro. Dalších 22,5 procenta zůstalo zablokováno jako rezerva pro variantu, že by částka nestačila. Nebezpečný precedens, který se nyní může použít v jakémkoliv státě Evropské unie. Pokud bude banka v problémech, dluhy si může vyřešit na úkor vkladatelů.

Jak vidíme, karty jsou nyní pro běžného občana rozdány nepříznivě. Problémy předlužených států se odsouvají v čase, úhrada konečného účtu samozřejmě dopadne na každého daňového poplatníka. Dodejme, že za dluhy Řecka formálně ručí i naše země. To, co pocítili na svých peněženkách Němci, může kdykoliv v budoucnu zasáhnout i naše úspory. V případě následného kolapsu bank budou z vkladatelů akcionáři podle kyperského modelu. A měna může zažít nečekaně rychlý inflační propad. Na evropské frontě je pouze zdánlivý klid. Odborná veřejnost se právem obává, zda finální účet za hazard s nekrytou měnou a státními dluhy nebude nakonec až příliš vysoký.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Cenu zlata určuje Japonsko, EU a USA. Cenu stříbra ovlivní Čína

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Cena stříbra klesla, poptávka vzrostla. Faber: Kypr se bude opakovat!

Grafy cen drahých kovů se pohybují u tříletých minim. To samozřejmě není novinkou, peníze se přelévají do rizikovějších aktiv. Co ovlivňuje aktuální cenu zlata a cenu stříbra? Pojďme se podívat na tři důležité faktory, které by investor neměl přehlédnout.

Prvním důležitým faktorem pro další vývoj ceny investičního zlata a investičního stříbra je stabilita světových měn a samozřejmě postup FEDu v měnové politice. Vystoupení šéfa FEDu Bena Bernankeho minulý týden bylo v opačném duchu, než jeho předchozí slova. Zatímco minulá zpráva amerického FEDu poslala trhy dolů, poselství FEDu z minulého týdne naznačilo pokračování v současné politice kvantitativního uvolňování (QE). Trhy přijaly zprávu o pokračování pumpování likvidity jako pozitivní, načež následoval růst. Rostla také cena zlata a stříbra. Kdo pochyboval o vlivu FEDu na trh drahých kovů, dostal podruhé velmi jasný důkaz.

Stále častěji se objevují informace, že se ceny zlata i stříbra po velkém poklesu pohybují u produkčních nákladů, které se předpokládají u těžařských firem. Mnozí analytici očekávají právě z tohoto důvodu obrat v cenovém vývoji, respektive očekávají zastavení poklesu ceny zlata a stříbra. Jak dopadne souboj burzovního short sellingu s realitou těžařských společností, to ukáže čas.

Třetím zajímavým faktem je, že banky spekulující na pokles ceny uzavřely většinu short pozic. Jestliže commercial otáčejí své short pozice, pak může jít předzvěst dosažení cenového dna.

Zkušení investoři tyto parametry pečlivě sledují, neboť právě postoje producentů a velkých burzovních hráčů v nedávné minulosti svedly tvrdý boj o spotovou cenu zlata a stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Překvapují vás cenové pohyby drahých kovů? Naučte se je využívat.

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Prudký pokles ceny drahých kovů: Proč?

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Aktuální vývoj ceny zlata, stříbra a ropy: SILVERUM s.r.o. na ČT24

Grafy cen drahých kovů se pohybují u tříletých minim. To samozřejmě není novinkou, peníze se přelévají do rizikovějších aktiv. Co ovlivňuje aktuální cenu zlata a cenu stříbra? Pojďme se podívat na tři důležité faktory, které by investor neměl přehlédnout.

Prvním důležitým faktorem pro další vývoj ceny investičního zlata a investičního stříbra je stabilita světových měn a samozřejmě postup FEDu v měnové politice. Vystoupení šéfa FEDu Bena Bernankeho minulý týden bylo v opačném duchu, než jeho předchozí slova. Zatímco minulá zpráva amerického FEDu poslala trhy dolů, poselství FEDu z minulého týdne naznačilo pokračování v současné politice kvantitativního uvolňování (QE). Trhy přijaly zprávu o pokračování pumpování likvidity jako pozitivní, načež následoval růst. Rostla také cena zlata a stříbra. Kdo pochyboval o vlivu FEDu na trh drahých kovů, dostal podruhé velmi jasný důkaz.

Stále častěji se objevují informace, že se ceny zlata i stříbra po velkém poklesu pohybují u produkčních nákladů, které se předpokládají u těžařských firem. Mnozí analytici očekávají právě z tohoto důvodu obrat v cenovém vývoji, respektive očekávají zastavení poklesu ceny zlata a stříbra. Jak dopadne souboj burzovního short sellingu s realitou těžařských společností, to ukáže čas.

Třetím zajímavým faktem je, že banky spekulující na pokles ceny uzavřely většinu short pozic. Jestliže commercial otáčejí své short pozice, pak může jít předzvěst dosažení cenového dna.

Zkušení investoři tyto parametry pečlivě sledují, neboť právě postoje producentů a velkých burzovních hráčů v nedávné minulosti svedly tvrdý boj o spotovou cenu zlata a stříbra.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Jak nenaletět

Překvapují vás cenové pohyby drahých kovů? Naučte se je využívat.

Euro opět na scestí: Německý ústavní soud rozhodne

Prudký pokles ceny drahých kovů: Proč?

FED a ceny drahých kovů: Proč neklesá objem prodeje?

Aktuální vývoj ceny zlata, stříbra a ropy: SILVERUM s.r.o. na ČT24

Pozitivní očekávání, že po masivních intervencích ECB a odsunutí dluhového problému dojde k nastartování evropské ekonomiky, se opět odkládají. Podle prognóz měla být evropská ekonomika na vzestupu v roce 2010, pak v roce 2011, pak v roce 2012. Finanční trhy sice rostly, avšak nezaměstnanost zůstala na velmi vysokých úrovních. Nyní se optimistická očekávání opět odkládají: eurozóna má růst v druhém pololetí roku. Jak vypadá aktuální situace?

Revidovaná data ukazují, že v prvním čtvrtletí ekonomika eurozóny místo očekávaného růstu nadále klesala. Export poklesl o 0,8%, nedařilo se ani investicím. Spotřeba domácností, která je významným faktorem na cestě z recese, vzrostla o velmi slabého 0,1 procenta. To je málo. HDP je opticky vylepšeno skutečností, že se zároveň snížil i dovoz do EU.

Velmi indikativní zemí je tradičně Německo. Německý HDP vzrostl za první kvartál o 0,1 procenta, tažen vzhůru byl především spotřebou domácností. Investice ale nadále klesaly. Vývoz z Německa poklesl. Jediné, čím se Německo může oproti ostatním státům eurozóny utěšovat, je celkem mírná nezaměstnanost.

Od dob politického tandemu Merkelová-Sarkozy je pod drobnohledem také francouzská ekonomika. Francouzský HDP doplatil na pokles investic i vývozu, zaznamenal pokles o 0,2 procenta. Oproti Německu francouzské domácnosti méně spotřebovávaly. Naopak vládní výdaje rostly.

Jižní státy zaznamenaly ještě razantnější pokles. Smutný rekord drží Kypr, kde HDP poklesl o 1,3 procenta. Velké evropské ekonomiky, kterými jsou po Německu a Francii Itálie a Španělsko, zaznamenaly pokles o půl procenta.

Formálně trvá ekonomická recese v eurozóně již půl druhého roku. Hrubý domácí produkt celé eurozóny poklesl meziročně o 1,1 %. Pokleslo opět stavebnictví, což znamená méně pracovních míst v tomto odvětví. Cesta z recese je delší, než převážná většina analytiků očekávala. Tištění peněz zatím pozitivní ovoce nenese.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Vývoj ceny zlata a stříbra: Kam se přelévají peníze?

Zlato a stříbro: Goldman Sachs, EU, těžaři a investoři


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Pozitivní očekávání, že po masivních intervencích ECB a odsunutí dluhového problému dojde k nastartování evropské ekonomiky, se opět odkládají. Podle prognóz měla být evropská ekonomika na vzestupu v roce 2010, pak v roce 2011, pak v roce 2012. Finanční trhy sice rostly, avšak nezaměstnanost zůstala na velmi vysokých úrovních. Nyní se optimistická očekávání opět odkládají: eurozóna má růst v druhém pololetí roku. Jak vypadá aktuální situace?

Revidovaná data ukazují, že v prvním čtvrtletí ekonomika eurozóny místo očekávaného růstu nadále klesala. Export poklesl o 0,8%, nedařilo se ani investicím. Spotřeba domácností, která je významným faktorem na cestě z recese, vzrostla o velmi slabého 0,1 procenta. To je málo. HDP je opticky vylepšeno skutečností, že se zároveň snížil i dovoz do EU.

Velmi indikativní zemí je tradičně Německo. Německý HDP vzrostl za první kvartál o 0,1 procenta, tažen vzhůru byl především spotřebou domácností. Investice ale nadále klesaly. Vývoz z Německa poklesl. Jediné, čím se Německo může oproti ostatním státům eurozóny utěšovat, je celkem mírná nezaměstnanost.

Od dob politického tandemu Merkelová-Sarkozy je pod drobnohledem také francouzská ekonomika. Francouzský HDP doplatil na pokles investic i vývozu, zaznamenal pokles o 0,2 procenta. Oproti Německu francouzské domácnosti méně spotřebovávaly. Naopak vládní výdaje rostly.

Jižní státy zaznamenaly ještě razantnější pokles. Smutný rekord drží Kypr, kde HDP poklesl o 1,3 procenta. Velké evropské ekonomiky, kterými jsou po Německu a Francii Itálie a Španělsko, zaznamenaly pokles o půl procenta.

Formálně trvá ekonomická recese v eurozóně již půl druhého roku. Hrubý domácí produkt celé eurozóny poklesl meziročně o 1,1 %. Pokleslo opět stavebnictví, což znamená méně pracovních míst v tomto odvětví. Cesta z recese je delší, než převážná většina analytiků očekávala. Tištění peněz zatím pozitivní ovoce nenese.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Vývoj ceny zlata a stříbra: Kam se přelévají peníze?

Zlato a stříbro: Goldman Sachs, EU, těžaři a investoři


Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio (1.část)

Cena zlata a stříbra poklesla na střednědobá minima. Investoři uvítali nízké ceny zlata a stříbra, rafinérie a mincovny nestíhají pokrývat poptávku. Zejména u investičního stříbra narostla poptávka po fyzickém kovu tak, že US mint i CRM předpokládají nové rekordy v prodejích stříbrných mincí. Je to zdánlivý paradox: Na burze cena stříbra a zlata na burze klesá, ale poptávka po fyzickém investičním zlatě a stříbře roste. Proč?

Předně je potřeba oddělit burzovní spekulativní obchody, kdy burzovní obchodníci profitují i z poklesu ceny stříbra. Nejde o nic složitého, na burzovním poklesu ceny drahých kovů profitují i absolventi našich tradingových konzultací. Způsob, jak jsme pokles ceny stříbra s absolventy zobchodovali, jsme podrobně ukázali v tomto článku.

Proč poklesla burzovním (spotová) cena zlata a stříbra? Důvodů je několik. Jedním z důvodů je růst akciových trhů, kam se přesouvají peníze investorů ze zlatých a stříbrných fondů. Proč se peníze přelévají ze zlata a stříbra na finanční trhy?
V situaci, kdy americká centrální banka (FED) a Evropská centrální banka (ECB) přislíbily de facto neomezenou likviditu, je riziko kolapsu dolaru a eura oddáleno v čase. Řecko ani Kypr nezbankrotovaly, respektive zůstaly nadále v eurozóně. Finanční trhy si oddechly a spoléhají na záchranu předlužených států centrálními bankami. V krizových dobách, kdy hrozil rozpad eurozóny, nakupovali portfoliomanažeři investičních fondů aktiva, která zabezpečují proti rizikům krachu států a měn. Což je zlato a stříbro. Centrální banky příslibem dodávání likvidity a skupování problematických státních dluhopisů uklidnily rozbouřené vody finančních trhů. Spekulativní pozice se proto přesouvají z drahých kovů.

Kam se přelévají peníze, které burzovní obchodníci stahují ze svých pozic ve zlatě? Tyto prostředky se nyní proto přesouvají do nákupů akcií. Akciové trhy proto zažívají růstovou rally, zatímco odliv peněz z fondů založených na držení zlata a stříbra snižuje cenu drahých kovů. Příkladem může být investiční guru George Soros, který prodal zlato a spekuluje na růstové vlně akciových trhů. A jeho příkladu následovali mnozí další burzovní obchdoníci. Je zapotřebí si uvědomit, že burzovní obchodníci kupují a prodávají aktiva, včetně drahých kovů, kvůli cenové spekulaci. Je logické, že snížení poptávky po drahém kovu ze strany velkých burzovních spekulantů znamená pokles ceny. Na scénu nastupují investiční firmy a banky, které sázejí na pokles ceny drahých kovů a zvyšují svými short pozicemi tlak na pokles ceny drahých kovů. Odliv peněz z fondů držících zlato (například z ETF na zlato – GLD) vedl k 13% meziročnímu poklesu světové poptávky po fyzickém zlatě v průběhu prvního čtvrtletí.

Uvedené pohyby na drahých kovů byly spekulativní. Uvědomme si, že burzovní obchodníci nekupují zlato a stříbro jako investici. Spekulují na růst či pokles, nic víc. Naopak investoři nakupují drahé kovy jako jistotu proti inflaci, jako zabezpečení na stáří atd. Nízké ceny tedy vítají a zvyšují své objednávky právě při poklesu cen.
Zlato a stříbro má i další kupce. Poptávku po fyzických drahých kovech doplnila hbitě šperkařská a klenotnická poptávka, zejména z Asie. Indie a Čína zareagovaly na pokles ceny drahých kovů nárůstem poptávky po fyzickém zlatě o 20%. Poptávka roste i v investičním provedení zlata, kdy Indie a Čína importuje ve zvýšené míře zlaté mince, zlaté slitky a zlaté cihly. Investiční poptávka po zlatě byla za první čtvrtletí o téměř 50% vyšší, když podle údajů World Gold Council přesáhla 200 tun. Nízké ceny stříbra lákají také průmyslové podniky k nakupování stříbra pro technické účely.

Spekulativní pozice jsou jednou stránkou věci, dlouhodobé investiční nákupy druhou. Vhodnou kombinací může investor profitovat jak na růstu, tak na poklesu. Fyzické kovy je dobré nakupovat v dobách ohrožení měny či solventnosti státu anebo při poklesu ceny. Cenové pohyby je
jednoduchými tradingovými způsoby vhodné využít k zisku a cenovému profitu. V příštím článku si ukážeme, jak absolventi našich konzultací profitují na cenových pohybech nejen u drahých kovů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio – 1. část

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro se 7% DPH

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků

Cena zlata a stříbra poklesla na střednědobá minima. Investoři uvítali nízké ceny zlata a stříbra, rafinérie a mincovny nestíhají pokrývat poptávku. Zejména u investičního stříbra narostla poptávka po fyzickém kovu tak, že US mint i CRM předpokládají nové rekordy v prodejích stříbrných mincí. Je to zdánlivý paradox: Na burze cena stříbra a zlata na burze klesá, ale poptávka po fyzickém investičním zlatě a stříbře roste. Proč?

Předně je potřeba oddělit burzovní spekulativní obchody, kdy burzovní obchodníci profitují i z poklesu ceny stříbra. Nejde o nic složitého, na burzovním poklesu ceny drahých kovů profitují i absolventi našich tradingových konzultací. Způsob, jak jsme pokles ceny stříbra s absolventy zobchodovali, jsme podrobně ukázali v tomto článku.

Proč poklesla burzovním (spotová) cena zlata a stříbra? Důvodů je několik. Jedním z důvodů je růst akciových trhů, kam se přesouvají peníze investorů ze zlatých a stříbrných fondů. Proč se peníze přelévají ze zlata a stříbra na finanční trhy?
V situaci, kdy americká centrální banka (FED) a Evropská centrální banka (ECB) přislíbily de facto neomezenou likviditu, je riziko kolapsu dolaru a eura oddáleno v čase. Řecko ani Kypr nezbankrotovaly, respektive zůstaly nadále v eurozóně. Finanční trhy si oddechly a spoléhají na záchranu předlužených států centrálními bankami. V krizových dobách, kdy hrozil rozpad eurozóny, nakupovali portfoliomanažeři investičních fondů aktiva, která zabezpečují proti rizikům krachu států a měn. Což je zlato a stříbro. Centrální banky příslibem dodávání likvidity a skupování problematických státních dluhopisů uklidnily rozbouřené vody finančních trhů. Spekulativní pozice se proto přesouvají z drahých kovů.

Kam se přelévají peníze, které burzovní obchodníci stahují ze svých pozic ve zlatě? Tyto prostředky se nyní proto přesouvají do nákupů akcií. Akciové trhy proto zažívají růstovou rally, zatímco odliv peněz z fondů založených na držení zlata a stříbra snižuje cenu drahých kovů. Příkladem může být investiční guru George Soros, který prodal zlato a spekuluje na růstové vlně akciových trhů. A jeho příkladu následovali mnozí další burzovní obchdoníci. Je zapotřebí si uvědomit, že burzovní obchodníci kupují a prodávají aktiva, včetně drahých kovů, kvůli cenové spekulaci. Je logické, že snížení poptávky po drahém kovu ze strany velkých burzovních spekulantů znamená pokles ceny. Na scénu nastupují investiční firmy a banky, které sázejí na pokles ceny drahých kovů a zvyšují svými short pozicemi tlak na pokles ceny drahých kovů. Odliv peněz z fondů držících zlato (například z ETF na zlato – GLD) vedl k 13% meziročnímu poklesu světové poptávky po fyzickém zlatě v průběhu prvního čtvrtletí.

Uvedené pohyby na drahých kovů byly spekulativní. Uvědomme si, že burzovní obchodníci nekupují zlato a stříbro jako investici. Spekulují na růst či pokles, nic víc. Naopak investoři nakupují drahé kovy jako jistotu proti inflaci, jako zabezpečení na stáří atd. Nízké ceny tedy vítají a zvyšují své objednávky právě při poklesu cen.
Zlato a stříbro má i další kupce. Poptávku po fyzických drahých kovech doplnila hbitě šperkařská a klenotnická poptávka, zejména z Asie. Indie a Čína zareagovaly na pokles ceny drahých kovů nárůstem poptávky po fyzickém zlatě o 20%. Poptávka roste i v investičním provedení zlata, kdy Indie a Čína importuje ve zvýšené míře zlaté mince, zlaté slitky a zlaté cihly. Investiční poptávka po zlatě byla za první čtvrtletí o téměř 50% vyšší, když podle údajů World Gold Council přesáhla 200 tun. Nízké ceny stříbra lákají také průmyslové podniky k nakupování stříbra pro technické účely.

Spekulativní pozice jsou jednou stránkou věci, dlouhodobé investiční nákupy druhou. Vhodnou kombinací může investor profitovat jak na růstu, tak na poklesu. Fyzické kovy je dobré nakupovat v dobách ohrožení měny či solventnosti státu anebo při poklesu ceny. Cenové pohyby je
jednoduchými tradingovými způsoby vhodné využít k zisku a cenovému profitu. V příštím článku si ukážeme, jak absolventi našich konzultací profitují na cenových pohybech nejen u drahých kovů.

——-
Mohlo by Vás zajímat:

Investiční stříbro: Budujeme osobní portfolio – 1. část

Sedm mýtů o investici do drahých kovů

Investiční stříbro se 7% DPH

Investice do zlata a stříbra: Riziko padělků